常州奥立思特电气股份有限公司公开转让说明书_奥立思特(833450)_公告正文
常州奥立思特电气股份有限公司公开转让说明书
公告日期：
常州奥立思特电气股份有限公司
公开转让说明书
二○一五年六月
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。
全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称“全国股份转让系统公司”）对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。
重大事项提示
公司在生产经营过程中，由于所处行业及自身特点所决定，特提示投资者应对公司以下重大事项或可能出现的风险予以充分关注：
一、公司治理的风险
有限公司在公司治理制度的建立及运行方面存在一些瑕疵，例如：由于档案保管不善，公司部分股东会会议文件有缺失的现象；关联交易未履行适当的程序；有限公司监事未在有限公司期间形成相应的报告。股份公司成立后，公司制定了较为完备的《公司章程》、“三会”议事规则、《关联交易决策制度》、《对外投资管理制度》、《对外担保管理制度》等治理制度，但由于相关治理机制建立时间较短，公司短期内仍可能存在治理不规范、相关内部控制制度不能有效执行的风险。
二、实际控制人不当控制的风险
公司控股股东及实际控制人李江澎，直接持有公司59.33%的股份，并与股东管匀共同控制公司机构股东常州瑞安投资中心（有限合伙）8.72%的股份。李江澎为公司董事长兼总经理，若其利用其对公司的实际控制权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能给公司经营和未来发展带来风险。
三、税收政策的风险
经江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、江苏省国家税务局和江苏省地方税务局联合认证，电子公司于日通过高新技术企业复核并取得了编号为GR的《高新技术企业证书》，有效期三年。电子公司2013年度、2014年度减按15%税率征企业所得税。电子公司2015年高新技术企业证书正在申请过程中。若高新技术企业证书期满复审不合格或国家调整相关税收优惠政策，电子公司将可能恢复执行25%的企业所得税税率。无法获得企业所得税税收优惠将给电子公司的税负、盈利带来一定程度影响。
四、原材料价格波动的风险
公司产品的原材料主要是漆包线、矽钢片、铝等，主要原材料在主营业务成本中的占比在70%以上。原材料价格的上涨将直接增加生产成本，因此对于原材料价格波动带来的成本压力，公司与主要客户签订的协议中约定，在预期原材料价格大幅上涨时由供应商通过期货套期保值等方式锁定原材料价格，以避免大宗原材料波动给公司带来的损失。此外，随着生产规模的持续扩大，公司对上游原材料供应商议价能力亦有所增强。
但如果原材料价格大幅上涨仍将一定程度导致公司成本上升，从而直接影响公司的收益。
五、人民币汇率波动的风险
报告期内，公司产品出口美洲、欧洲等国际市场，主要结算货币为美元和欧元。近年来，随着人民币汇率形成机制改革，人民币总体呈升值趋势。随着公司逐步拓展国际业务，采用外汇结算的销售收入将逐渐增加，因此人民币汇率波动对公司利润的影响也将逐步凸显。对于汇率波动带来的风险，公司与客户在合同中约定了价格调整方案，以最大化地减小由于汇率波动造成的损失。但若人民币汇率持续较大的波动或国家外汇政策发生变化，则仍将在一定程度上影响本公司汇兑损益。
六、子公司所使用的厂房未取得相关权属证书
2008年1月公司控股子公司电子公司与江苏省常州市钟楼经济开发区管理委员会（以下简称“钟楼区管委会”）签订了《协议书》，购买位于常州钟楼开发区科技园内的65-21号标准厂房，面积为3,113平方米，厂房价格为1,400元每平方米，总价435.82万元，并约定力争日前办妥土地使用证及房产证。电子公司已按照协议约定支付了部分购房款190.66万元。后由于钟楼区管委会无法取得该厂房所在区域的土地使用权证，公司亦无法合法取得土地使用权证和相关房产证，故公司未再支付后续款项。
公司正在与钟楼区管委会相关部门就前述土地、厂房事宜进行协商，但是电子公司仍然存在无法取得相关权属证书的风险，如果电子公司因此进行搬迁，则电子公司的生产经营可能受到不利影响。
钟楼区管委会已于日出具《情况说明》：证明因历史遗留问题，尚未办理完毕国土、房屋权属证书，现正协调办理相关手续；该厂房目前由电子公司正常
使用中，且该房屋在三年内不会涉及搬迁风险。
七、因公司股权架构与业务划分导致的投资风险
报告期内，股份公司未开展实际经营，其收入与利润主要来源于控股子公司电子公司与全资子公司鼎唐电机。股份公司持有电子公司73.43%的股权与鼎唐电机100%的股权；同时，公司控股股东、实际控制人李江澎兼任电子公司与鼎唐电机的执行董事兼经理，公司其他管理层成员亦在电子公司与鼎唐电机兼职，具体参与子公司的日常经营管理。因此，股份公司对子公司的重大经营事项具有决策权，可以决定由子公司对股份公司进行分红从而保证股份公司的持续经营能力。目前电子公司与鼎唐电机经营情况良好，具备向股份公司进行分红的条件；但是如果未来电子公司与鼎唐电机的经营情况发生重大变化使两者无法持续盈利，则股份公司将无法从子公司取得分红，从而导致股份公司股东的投资风险加剧。
声明......i
重大事项提示......ii
一、公司治理的风险......ii
二、实际控制人不当控制的风险......ii
三、税收政策的风险......ii
四、原材料价格波动的风险 ......iii
五、人民币汇率波动的风险 ......iii
六、子公司所使用的厂房未取得相关权属证书......iii
七、因公司股权架构与业务划分导致的投资风险......iv
目录......v
释义......vii
第一节基本情况......1
一、公司简介......1
二、股票挂牌情况......1
三、公司股权基本情况......3
四、公司历史沿革......6
五、公司董事、监事、高级管理人员简历......10
六、公司最近两年一期的主要会计数据及财务指标......12
七、与本次挂牌相关的机构情况......13
八、定向发行情况......14
第二节公司业务......15
一、公司主要业务、主要产品及用途......15
二、公司组织结构、生产或服务流程及方式......20
三、公司业务相关的关键资源要素......23
四、公司业务具体状况 ......33
五、公司的商业模式......39
六、所处行业概况、市场规模及基本风险特征......40
第三节公司治理......49
一、公司股东大会、董事会、监事会制度建立健全及运行情况......49
二、关于上述机构和相关人员履行职责情况的说明......49
三、公司董事会对公司治理机制建设及运行情况的评估结果......50
四、公司及控股股东、实际控制人报告期内违法违规及受处罚情况......50
五、公司独立性情况......51
六、同业竞争情况 ......52
七、报告期内公司关联方资金占用和对关联方的担保情况......53
八、公司董事、监事、高级管理人员情况......54
第四节公司财务......57
一、最近两年及一期的审计意见、主要财务报表和主要会计政策、会计估计及其变更情况.57
二、最近两年及一期的主要财务指标分析......101
三、报告期利润形成的有关情况......107
四、公司的主要资产情况......114
五、公司重大债务情况......131
六、股东权益情况......135
七、关联方、关联方关系及重大关联方交易情况......135
八、需提醒投资者关注财务报表附注中的期后事项、或有事项及其他重要事项......139
九、报告期内公司资产评估情况......139
十、股利分配政策、最近两年及一期实际股利分配情况及公开转让后的股利分配政策....140
十一、控股子公司或纳入合并财务报表的其他企业的基本情况......141
十二、管理层对公司风险因素自我评估......145
第五节有关声明......149
挂牌公司全体董事、监事、高级管理人员的声明......149
主办券商声明......150
律师事务所声明......151
会计师事务所声明......152
资产评估机构声明......153
第六节附件......154
一、主办券商推荐报告......154
二、财务报表及审计报告......154
三、法律意见书......154
四、公司章程......154
五、全国股份转让系统公司同意挂牌的审查意见......154
六、其他与公开转让有关的重要文件......154
除非本公开转让说明书另有所指，下列简称具有如下含义：
公司、股份公司、奥立思特
常州奥立思特电气股份有限公司
常州奥立思特电气有限公司
主办券商、申万宏源
申万宏源证券有限公司
众华所、申报会计师
众华会计师事务所（特殊普通合伙）
江苏瑞鸿律师事务所
全国股份转让系统公司
全国中小企业股份转让系统有限责任公司
报告期、近两年一期
2013年、2014年、月
《公司法》
《中华人民共和国公司法》
《证券法》
《中华人民共和国证券法》
申万宏源证券有限公司全国中小企业股份转让系统推荐挂
牌项目内部审核小组
日起施行的《全国中小企业股份转让系统业务
规则(试行)》
《公司章程》
《常州奥立思特电气股份有限公司章程》
股东大会、董事会、监事会
“三会”议事规则
《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规
公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及
其直接或间接控制的企业，以及可能导致公司利益转移的其
常州奥立思特电子有限公司，系奥立思特控股子公司
常州鼎唐电机有限公司，系奥立思特全资子公司
常州大唐印刷有限公司，为公司全资子公司鼎唐电机前身
常州新金宇传动科技有限公司，系奥立思特全资子公司
常州瑞安投资中心（有限合伙），系公司股东
“电动机”的简称，俗称“马达”，是把电能转换成机械能
的一种设备
体积、容量较小，输出功率一般在数百瓦以下的电机，全称
微型特种电机，简称微特电机。按特性主要分为小功率异步
电机、小功率同步电机、小功率直流电机、小功率交流换向
器电机等，常用于控制系统中，实现机电信号或能量的检测、
解算、放大、执行或转换等功能，或用于传动机械负载。
电机的主要类型之一，是将直流电能转换为机械能的电气设
备，具有良好的起动性能和调速性能。广泛应用在功率不超
过200瓦的驱动系统上，如家用电器、汽车工业等
直流无刷电机
直流电机的一种，由电动机主体和驱动器组成，是采用电子
换向的直流电机，是一种典型的机电一体化产品。直流无刷
电机广泛应用在智能化和精度高的仪器和设备上，如电脑的
光驱、洗衣机、模型飞机等
电机的主要类型之一，是将交流电能转换为机械能的电气设
备，与直流电机相比，由于没有换向器，因此结构简单，制
造方便，比较牢固，容易做成高转速、高电压、大电流、大
容量的电机，按品种可分为异步电机、同步电机两大类
交流电机的一种，也称感应电动机，是由气隙旋转磁场与转
子绕组感应电流相互作用产生电磁转矩，从而实现机电能量
转换为机械能量的一种交流电动机。异步电动机有单相和三
相之分，其中三相感应电动机在工业应用最广，单相感应电
动机则多用于家用电器
同步电动机和异步电动机同属常用的交流电动机，其特点
是：转子稳态运行时，其转速和电网频率呈严格比例关系，
为同步转速。若电网的频率不变，则稳态时同步电机的转速
恒为常数，而与负载的大小无关。主要应用在转速要求恒定
不变的拖动系统，如计时钟表、自动记录仪、定时机构等
减速机和电机的集成体。这种集成体通常也可称为齿轮马达
或齿轮电机
也称串励电机，其定子绕组和转子绕组串联的，因此，它既
可以使用交流电源工作，也可以使用直流电源工作
定子是电动机静止不动的部分，由定子铁芯、定子绕组和机
座三部分组成，主要作用是产生旋转磁场
电机中的旋转部件，由轴承支撑的旋转体，主要作用是在旋
转磁场中被磁力线切割进而产生（输出）电流
ISO9001国际质量体系认证
国际标准化组织（International Organization for
Standardization，缩写为ISO）就产品质量管理及质量保证
而制定的一项国际化标准，ISO9001用于证实企业设计和生
产合格产品的过程控制能力
中国强制性产品认证（ChinaCompulsoryCertification），
该认证标志是CCC产品目录中产品准许其出厂销售、进口和
使用的证明
加拿大标准协会（CanadianStandardsAssociation）的简
称，是加拿大首家专为制定工业标准的非盈利性机构。是加
拿大最大的安全认证机构，也是世界上着名的安全认证机构
欧洲共同体（CommunateEuroppene）的法语缩写，CE标志
是欧盟法律对欧盟市场上的产品提出的一种强制性要求。在
通过加贴CE标志，表明产品符合欧盟《技术协调与标准化
新方法》指令的基本要求
钟楼区管委会
常州钟楼经济开发区管委会
齐心商用设备(深圳)有限公司
亨沃机械设备（无锡）有限公司
南通旭日机电有限公司
苏州格园机械有限公司
慈溪市贝士达电动工具有限公司
宁波市诚邦办公设备有限公司
南通荣威娱乐用品有限公司
东莞精锐电器五金有限公司
芜湖沃顿汽车零部件有限公司
本公开转让说明书除特别说明外所有数值保留2位小数，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。
第一节 基本情况
一、公司简介
中文名称：
常州奥立思特电气股份有限公司
法定代表人：
有限公司成立日期：日
股份公司设立日期：日
注册资本：
2,000.00万元
常州市钟楼开发区银杏路60号
电子邮箱：
董事会秘书：
所属行业：
根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引（2012年修
订）》，公司所属行业为C3819微电机及其他电机制造；根据《国
民经济行业分类（GB/T ）》，公司所属行业为C38
电器机械和器材制造业
主营业务：
各类微特电机及其零部件和自动化控制系统的研发、制造和销
组织机构代码：
二、股票挂牌情况
（一）挂牌股份的基本情况
人民币普通股
人民币1.00元
（二）股东所持股份的限售情况
1、相关法律法规等规范性文件对股东所持股份的限制性规定
《公司法》第一百四十一条规定：“发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年内不得转让。公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不得转让。公司董事、监事、高级管理人员在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不得转让。上述人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。
公司章程可以对公司董事、监事、高级管理人员转让其所持有的本公司股份作出其他限制性规定。”
《业务规则》第二节第八条规定：“挂牌公司控股股东及实际控制人在挂牌前直接或间接持有的股票分三批解除转让限制，每批解除转让限制的数量均为其挂牌前所持股票的三分之一，解除转让限制的时间分别为挂牌之日、挂牌期满一年和两年。
挂牌前十二个月以内控股股东及实际控制人直接或间接持有的股票进行过转让的，该股票的管理按照前款规定执行，主办券商为开展做市业务取得的做市初始库存股票除外。
因司法裁决、继承等原因导致有限售期的股票持有人发生变更的，后续持有人应继续执行股票限售规定。”
《公司章程》第二十六条规定：“发起人持有的公司股份，自公司成立之日起1年内不得转让。
公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况,在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的25%；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起1年内不得转让。上述人员离职后半年内,不得转让其所持有的本公司股份。”
2、股东所持股份的限售安排
公司全体股东所持股份无质押或冻结等转让受限情况。股份公司于日成立，截至本公开转让说明书签署日，公司设立未满一年，根据《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》规定，相关股份不可进入全国股份转让系统进行公开转让。
公司现有股东持股情况及本次可进入全国股份转让系统公司转让的数量如下：
持股数量（股）
持股比例（%）
本次可转让的数量（股）
11,866,421.00
董事长、总经理
3,651,207.00
董事、副总经理
董事、副总经理、
2,373,284.00
董事会秘书
1,743,968.00
182,560.00
182,560.00
20,000,000.00
（三）股东对所持股份自愿锁定的承诺
公司股东未就所持股份作出严于相关法律、法规、规范性文件等规定的自愿锁定承诺。
三、公司股权基本情况
（一）公司股权结构图
（二）公司控股股东和实际控制人基本情况
公司控股股东、实际控制人为自然人李江澎，现直接持有公司1,186.60万股股份，占公司总股本的59.33%，并与公司股东管匀共同控制公司员工持股平台瑞安投资，瑞安
投资持有公司174.40万股股份，占公司总股本的8.72%。
李江澎先生，1968年3月出生，中国籍，无境外永久居留权，本科学历。1990年8月至1992年12月，任常州压缩机厂科员；1992年12月至2002年1月，任常州洛克电气有限公司副总经理；2002年1月至2004年9月，任常州中科电气制造有限公司总经理；2004年10月至2015年4月，任有限公司执行董事兼总经理；股份公司成立至今，任公司董事长兼总经理，任期三年，现直接持有公司59.33%的股份，并持有公司股东（员工持股平台）瑞安投资10.00%的出资额。
自2007年1月至今，李江澎一直保持对公司的绝对控股，并担任公司董事长兼总经理，为公司实际控制人，公司实际控制人近两年未发生过变化。
（三）其他持股5%以上股东基本情况
1、刘井国先生，1973年8月出生，中国籍，无境外永久居留权，本科学历。1995年7月至2001年3月，任常州宝马电气集团工程师；2001年4月至2004年9月，任常州日新精机有限公司销售经理；2004年10月至2007年1月，任有限公司副总经理；2007年2月至今，兼任电子公司副总经理；股份公司成立后任股份公司副总经理，任期三年，现直接持有公司18.26%的股份，并持有公司股东（员工持股平台）瑞安投资30.00%的出资额。
2、管匀先生，1975年8月出生，中国籍，无境外永久居留权，本科学历。1997年7月至2005年5月任常州洛克电气有限公司总工程师；2005年6月至2007年1月，任有限公司副总经理，2007年2月至今，兼任电子公司副总经理；股份公司成立后任股份公司董事，任期三年，现直接持有公司11.87%的股份，并持有公司股东（员工持股平台）瑞安投资10.00%的出资额。
3、常州瑞安投资中心（有限合伙），成立于日，出资额为600万元，普通合伙人为李江澎和管匀，由管匀担任执行事务合伙人，经营场所为常州市钟楼经济开发区银杏路60号，经营范围为股权投资、资产管理，投资信息咨询，企业管理咨询（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
瑞安投资目前的合伙人及其出资比例如下：
合伙人性质
认缴出资数额(万元)
认缴出资比例(%)
普通合伙人
普通合伙人
有限合伙人
有限合伙人
有限合伙人
有限合伙人
有限合伙人
有限合伙人
有限合伙人
有限合伙人
有限合伙人
有限合伙人
有限合伙人
有限合伙人
有限合伙人
有限合伙人
有限合伙人
有限合伙人
有限合伙人
有限合伙人
有限合伙人
有限合伙人
有限合伙人
有限合伙人
（四）公司股东所持股份情况与股东间关联关系
持股数量（股）
持股比例（%）
是否存在质押和争议
11,866,421.00
境内自然人
3,651,207.00
境内自然人
2,373,284.00
境内自然人
1,743,968.00
境内合伙企业
182,560.00
境内自然人
182,560.00
境内自然人
20,000,000.00
常州瑞安投资中心（有限合伙）为公司持股平台，由公司5名自然人股东出资设立，其中李江澎和管匀为普通合伙人，刘井国、许春林和周海为有限合伙人；后经过出资转让，公司其他19名员工也成为瑞安投资有限合伙人，瑞安投资由普通合伙人李江澎和管匀共同控制。
除上述情况外，公司现有股东之间不存在关联关系。
四、公司历史沿革
（一）公司设立以来股本的形成及其变化情况
1、有限公司设立及历史沿革
（1）有限公司成立
日，有限公司经常州市武进工商行政管理局卜弋分局依法登记设立。
有限公司设立时注册资本为人民币100万元，全部为货币出资，其中吴玉美出资65万元，陈蓉出资20万元，吴英出资13万元，许英出资1万元，张小燕出资1万元。
日，常州常申会计师事务所有限公司出具了《验资报告》（常申验（2004）第115号），验证截至日，有限公司已收到全体股东缴纳的注册资本合计人民币100万元，全部为货币出资。
有限公司设立时股东出资情况如下：
出资额（万元） 出资比例（%）
公司管理层与核心技术人员中共有七人曾在江苏洛克电气有限公司任职，分别为：李江澎、管匀、许春林、周海、徐中峰、刘淼、陈玉堂。公司五位创始人在成立奥立思特时，考虑到其离职时间较短，为维系与江苏洛克电气有限公司等原任职单位的友好关系，决定以配偶或其他亲属的名义成立公司。
根据李江澎、刘井国、管匀、周海、许春林、吴玉美、陈蓉、吴英、许英、张小燕十人出具的说明，公司设立时的出资额全部由李江澎、刘井国、管匀、许春林、周海五位实际缴纳，由吴玉美、陈蓉、吴英、许英、张小燕分别代为持有。
2006年12月，为规范公司股权结构，上述代持行为予以解除，详见下文“（2）有限公司第一次股权转让”。
（2）有限公司第一次股权转让
日，有限公司召开股东会，通过决议：吴玉美、陈蓉、吴英、许英、张小燕分别将其持有的全部出资转让给李江澎、刘井国、管匀、许春林、周海。
同日，上述股权转让方与受让方签署了《股权转让协议》。
日，常州市武进工商行政管理局对上述事项进行了变更登记。
本次股权转让后公司股权结构如下：
出资额（万元）
出资比例（%）
根据上述股权转让各方出具的说明，此次股权转让实为对公司股权代持行为的还原，相关当事人并未支付任何对价，本次股权转让和代持解除不存在任何争议和纠纷。
（3）有限公司第一次增资
日，有限公司召开股东会，全体股东一致同意：公司注册资本由100万元增加至530万元，新增430万元注册资本中280万元为货币出资，由各股东以现金按原出资比例进行增资；同时公司以未分配利润150万元按原出资比例转增注册资本。
此次增资的价格为1元/单位注册资本，该价格由全体股东协商一致确定，各股东的增资情况具体如下：
现金增资额（万元）
未分配利润转增额（万元）
增资总额（万元）
由于公司计划于2015年年初进行第二次增资，并将第一次与第二次增资后的股权变动事宜共同上报常州工商行政管理局申请核准，故此次增资事项未及时申报工商行政管理部门；公司此次增资时亦未进行验资，详见下文“（4）有限公司第二次增资”。
本次增资后公司股权结构如下：
出资额（万元）
出资比例（%）
货币、未分配利润
货币、未分配利润
货币、未分配利润
货币、未分配利润
货币、未分配利润
公司此次增资时，股东尚未就以未分配利润转增股本部分缴纳个人所得税，根据公司全体股东出具的承诺函，若根据国家法律、法规、税收征管规定或税收征管机关要求，就2014年12月份增资事宜须缴纳个人所得税，公司股东将自行承担该等纳税义务，并自行承担由此产生的任何费用（包括但不限于税款、滞纳金、罚款等）；若因此未缴纳各自需支付纳税及相关费用的原因给奥立思特造成任何损失，未缴人将及时、足额地对奥立思特承担赔偿责任，保证公司不因此而遭受任何损失。
（4）有限公司第二次增资
日，有限公司召开股东会，全体股东一致同意：公司增加注册资本50.63万元，由新股东常州瑞安投资中心（有限合伙）以货币增资600万元，其中50.63万元计入注册资本，剩余549.37万元计入资本公积。经全体股东协商，此次增资价格为11.85元/单位注册资本，该定价由全体股东参照公司未经审计的每股净资产值并经协商一致后确定，公司当时未经审计的净资产值为6,280万元。
有限公司第一次增资时未验资，众华会计师事务所(特殊普通合伙)于日出具了“众会字（2015）第2836号”《常州奥立思特电气有限公司注册资本到位情况的复核专项报告》，验证公司第一次与第二次增资时的出资均已到位。
日，常州工商行政管理局钟楼分局对公司第一次及第二次增资事项进行了变更登记。
至此，公司股权结构如下：
出资额（万元）
出资比例（%）
货币、未分配利润
货币、未分配利润
货币、未分配利润
货币、未分配利润
货币、未分配利润
货币、未分配利润
2、股份公司设立情况
日，众华会计师事务所对有限公司(特殊普通合伙)对截至日的财务报表进行审计，并出具了编号为众会字（2015）第2835号的《审计报告》。
根据该审计报告，截至日，有限公司的经审计净资产合计为23,743,740.40元。
日，上海众华资产评估有限公司出具《评估报告》（沪众评报字[2015]第241号），认定截至评估基准日日，有限公司净资产的评估价值为7,971.37万元。在资产评估过程中，上海众华资产评估有限公司选取市场价值类型，采用资产基础法进行各单项资产评估，加总得出总资产评估值，减去相关负债的评估值，从而得出净资产的评估值。公司经评估的总资产为9,535.97万元，总负债为1,564.60万元，净资产为7,971.37万元。而净资产的账面价值为2,374.37万元，评估增值5,597.00万元，增值率为235.73%。评估值大幅增加，主要由于公司长期股权投资中对子公司电子公司和鼎唐电机的投资大幅增值所致。
日，有限公司召开临时股东会，全体股东一致同意作为发起人，以日为改制基准日，以经审计的账面净资产值23,743,740.40元为基数，按1：0.842327折合股份总额2,000.00万股（每股面值人民币1元），整体变更为股份公司，净资产扣除股本后的余额3,743,740.40元计入资本公积。
日，有限公司召开职工代表大会，选举产生了股份公司（筹）职工代表监事。
日，股份公司全体发起人依法召开了股份公司创立大会暨第一次股东大会，通过了公司章程，选举了第一届董事会成员及第一届监事会非职工代表监事成员，并审核了公司筹办情况的报告。
同日，众华会计师事务所（特殊普通合伙）出具《验资报告》（众会字（2015）第
2837号），验证截至日，整体改制中以有限公司净资产出资的股份公司注册资本已全部到位。
日，常州工商行政管理局钟楼分局对股份公司核发了《企业法人营业执照》，注册号为367。
股份公司设立时公司股权结构如下：
持股数量（股）
持股比例（%）
11,866,421.00
3,651,207.00
2,373,284.00
1,743,968.00
182,560.00
182,560.00
20,000,000.00
公司发起人以净资产折合股本设立股份公司时尚未缴纳个人所得税，根据公司出具的说明，相关股东正与税务部门协商，将此次个人所得税与公司股份改制时股东以净资产折股应缴纳的相应个人所得税一起缓交。根据公司全体股东出具的承诺函，若根据国家法律、法规、税收征管规定或税收征管机关要求，就2015年4月整体变更事宜须缴纳个人所得税，公司股东将自行承担该等纳税义务，并自行承担由此产生的任何费用（包括但不限于税款、滞纳金、罚款等）；若因此未缴纳各自需支付纳税及相关费用的原因给奥立思特造成任何损失，未缴人将及时、足额地对奥立思特承担赔偿责任，保证公司不因此而遭受任何损失。
（二）公司设立以来重大资产重组情况
公司自设立以来未进行重大资产重组。
五、公司董事、监事、高级管理人员简历
（一）公司董事
1、李江澎先生，公司董事长，详见本公开转让说明书“第一节 基本情况”之“三、
公司股权基本情况”之“（二） 公司控股股东和实际控制人基本情况”。
2、刘井国先生，公司董事，详见本公开转让说明书“第一节 基本情况”之“三、
公司股权基本情况”之“（三） 其他持股5%以上股东基本情况”。
3、管匀先生，公司董事，详见本公开转让说明书“第一节 基本情况”之“三、公
司股权基本情况”之“（三） 其他持股5%以上股东基本情况”。
4、许春林先生，1976年9月出生，中国籍，无境外永久居留权，大专学历。1999年7月至2004年9月，任常州洛克电气厂品质部副经理；2004年10月至2007年1月，任有限公司生产经理；2007年2月至今，兼任电子公司生产经理；股份公司成立后，任股份公司董事，任期三年，直接持有公司0.91%的股份，并持有公司股东（员工持股平台）瑞安投资5.00%的出资额。
5、周海先生，1977年1月出生，中国籍，无境外永久居留权，大专学历。1998年9月至2004年9月，任常州洛克电气厂车间主任；2004年 10月至今，任有限公司技术部工程师；2007年2月至今，兼任电子公司技术部经理；股份公司成立后，任股份公司董事，任期三年，现持有公司0.91%的股份，并持有公司股东（员工持股平台）瑞安投资5.00%的出资额。
（二）公司监事
1、徐中峰先生，1982年3月出生，中国籍，无境外永久居留权，本科学历。2004年7月至2006年1月，任江苏洛克电气有限公司工艺工程师；2006年3月至2007年1月，任有限公司销售经理；2007年至今任电子公司销售经理；股份公司成立后，任股份公司监事会主席，任期三年。徐中峰持有公司股东（员工持股平台）瑞安投资4.17%的出资额。
2、肖翠平先生，1982年2月出生，中国籍，无境外永久居留权，本科学历。2004年 7月至2006年9月，任苏州莱克电气股份有限公司工程师、项目经理； 2006年9月至2009年11月，任常州格力博集团技术部经理；2009年11月～2011年10月，任江苏金飞达电动工具有限公司技术设备部经理；2011年10月至今，任电子公司副总经理；股份公司成立后，任股份公司职工代表监事，任期三年。肖崔平持有公司股东（员工持股平台）瑞安投资5.00%的出资额。
3、刘淼先生，1975年3月出生，中国籍，无境外永久居留权，大专学历。1998年9月至2001年12月，任中国药科大学职工；2002年3月至2004年9月，任常州洛克电气厂职工；2004年10月至2007年1月，任有限公司生产经理；2007年2月至今，任电子公司生产经理；股份公司成立后，任股份公司职工代表监事，任期三年。刘淼持有公司股东（员工持股平台）瑞安投资3.33%的出资额。
（三）公司高级管理人员
1、李江澎先生，公司总经理，详见本公开转让说明书“第一节 基本情况”之“三、
公司股权基本情况”之“（二） 公司控股股东和实际控制人基本情况”。
2、刘井国先生，公司副总经理，详见本公开转让说明书“第一节 基本情况”之“三、
公司股权基本情况”之“（三） 其他持股5%以上股东基本情况”。
3、管匀先生，公司副总经理兼董事会秘书，详见本公开转让说明书“第一节 基本
情况”之“三、公司股权基本情况”之“（三） 其他持股5%以上股东基本情况”。
4、严树华女士，公司财务负责人，1963年12月出生，中国籍，无境外永久居留权，大专学历。1982年12月至1993年4月，任常州市塑料机械厂统计；1993年4月至2005年6月，任常州市蓝天实业总公司成本会计；2005年12月至2006年6月，任常州金泰塑料有限公司财务主管；2006年6月至2007年1月，任有限公司财务主管；2007年2月至今，任电子公司财务主管；股份公司成立后任股份公司财务负责人，任期三年。严树华持有公司股东（员工持股平台）瑞安投资0.83%的出资额。
六、公司最近两年一期的主要会计数据及财务指标
资产总计（万元）
股东权益合计（万元）
归属于申请挂牌公司的股东权益合
计（万元）
每股净资产（元）
归属于申请挂牌公司股东的每股净
资产（元）
资产负债率（母公司）（%）
流动比率（倍）
速动比率（倍）
营业收入（万元）
净利润（万元）
归属于申请挂牌公司股东的净利润
扣除非经常性损益后的净利润（万
归属于申请挂牌公司股东的扣除非
经常性损益后的净利润（万元）
毛利率（%）
净资产收益率（%）
扣除非经常性损益后净资产收益率
基本每股收益（元/股）
稀释每股收益（元/股）
应收账款周转率（次）
存货周转率（次）
经营活动产生的现金流量净额（万
每股经营活动产生的现金流量净额
注：1、每股净资产、每股经营活动产生的现金流量净额两项指标以各期期末实收资本（或股本）为基础计算；净资产收益率、每股收益两项指标计算公式引用中国证监会颁布的《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号――净资产收益率和每股收益的计算与披露》。若按公司整体变更后的总股本2,000万股计算，则公司月、2014年度、2013年度每股收益分别为0.17元、0.66元和0.51元。
2、主要财务指标分析见本公开转让说明书“第四节.公司财务”之“二、最近两年及一期的主要财务指标分析”。
七、与本次挂牌相关的机构情况
申万宏源证券有限公司
法定代表人
上海市徐汇区长乐路989号45层
项目小组负责人
项目小组成员
王昭凭、朱睿、戴丽、武夏
律师事务所
江苏瑞鸿律师事务所
常州市新北区太湖中路18-6号
签字执业律师
朱立、王洁
会计师事务所
众华会计师事务所（特殊普通合伙）
上海市嘉定工业区叶城路88室
签字注册会计师
陆仕敏、莫旭巍
上海众华资产评估有限公司
上海市嘉定工业区叶城路88室
签字注册评估师
左英浩、钱进
证券登记结算机构
中国证券登记结算有限责任公司北京分公司
北京市西城区金融大街26号金阳大厦5层
八、定向发行情况
公司本次挂牌时无定向发行情况。
第二节 公司业务
一、公司主要业务、主要产品及用途
（一）主要业务
公司的主营业务为各类微特电机及其零部件和自动化控制系统的研发、制造和销售，公司主要服务于中高端设备制造业客户，以快捷、精准的方式，为客户提供具有特色的高品质电机产品与服务。经过多年的技术累积和持续创新发展，公司已成为国内电机行业中的优秀企业之一。
公司拥有电子公司、鼎唐电机、新金宇三家子公司，主要产品有：交流电机、直流电机、串激电机、伺服电机、永磁同步电机以及各种精密齿轮减速器、减速电机等。公司的产品主要应用于碎纸机、水泵、食品机械、纺织机械、电动工具、园林机械、家用电器、机械设备等多个领域。
近年来，公司业务稳步发展。2013年度、2014年度及月公司主营业务收入分别为11,130.83万元、13,353.15万元和2,933.17万元，最近两年一期主营业务收入占营业收入比重达到100%，主营业务突出。
（二）主要产品及用途
公司为客户提供各类微特电机以及电机控制系统等产品和服务，主要产品、功能如下：
单相交流电机一般是
主要应用于碎纸
指用单相交流电源
机、果汁机、油
（AC220V）供电的小功
单相交流电
烟机、食品处理
率单相异步电动机；交
器、绞肉机、锯
流电机与直流电机相
骨机、油泵、滤
比，由于没有换向器
（见直流电机的换
YY94-4P系列
向），因此结构简单，
便，比较牢固，容易做
成高转速、高电压、大
电流、大容量的电机
YY96-4系列
直流电机是将直流电
能转换为机械能的转
动装置；电动机定子提
供磁场，直流电源向转
子的绕组提供电流，换
主要应用于碎纸
直流电机产
向器使转子电流与磁
机、 装订机、
场产生的转矩保持方
食品处理器、割
向不变；根据是否配置
有常用的电刷换向器
可以将直流电机分为
两类，包括有刷直流电
机和无刷直流电机
割草机电机
修边机电机
也称串励电机，因激磁
绕组和励磁绕组串联
在一起工作而得名；单
空压机电机
相串励电动机属于交、
主要应用于高压
串激电机产
直流两用电动机，它既
清洗的机、空压
可以使用交流电源工
机、园林工具等
作，也可以使用直流电
源工作；其主要特点是
转速可调范围广，启动
修枝机电机
清洗机电机
交流齿轮减速电机是
指采用交流电源的齿
轮减速箱和电机的组
成体；这种组成体通常
也可称为齿轮箱电机
交流齿轮减
或减速电机，通常由专
主要应用于碎纸
速电机产品
业的减速机生产厂进 机、装订机等
行集成组装好后成套
供货；齿轮减速马达的
应用非常广泛，属于机
械设备不可或缺的动
主要应用于办公
同上，采用直流电源的
设备、过胶机、
直流齿轮减
齿轮减速箱和电机的
装订机、汽车天
速电机产品
窗、健身器、汽
车电动踏板等
无刷减速系列
传送带电机
空气净化器电机
主要应用于空气
净化器、油泵、
电控阀门电机
阀门、加弹机、
特殊用途电
为特定用途生产制造
榨油机、绞肉
的电机产品
机、料理机、数
控设备、道闸电
机、门电机等
榨油机电机
绞肉机电机
过胶机减速电机
交流伺服电机
开门器电机
齿轴*高频二次切
主要应用于阀门
结合公司产品和客户
执行器、碎纸机、
轮、齿轴产
需要生产制造的齿轮、
绞肉机、行星减
齿片、特殊齿轮
二、公司组织结构、生产或服务流程及方式
（一）公司组织结构
（二）主要业务流程
1、销售流程
产品要求确认
编制质量计划
特殊要求产品
监视和测量装
纠正和预防措施
满意度测量
销售人员与客户进行前期沟通，达成合作意向之后确定双方合作的商务条款，之后开始产品的研发、定制、试制，客户对样品进行确认后，进入正常生产流程：销售人员根据已经签订的销售合同（或客户订单）安排生产部门制定相应的生产计划，产品完成后经检验合格转送到成品库，等待发货；同时，销售部门以发货通知单为依据，安排第三方运输单位派车送货；送货人员将经客户签收后的客户接收证明回执等资料带回，交销售部门、财务部门进行财务处理。
2、采购流程
新供应商调查
样品送样确认
物料清单（BOM）
编制采购计划
小批试产及保证能力调查
采购订单并实施采购
合格供应商清单
监视供方交付能力
供应商评价
进货收料报验
供方供货业绩统计
按不合格品控制程
序和理赔流程执行
生产部采购负责人按照每月生产计划，统计确认下月度物资需求，并与仓库核实库存后填写物资采购计划表，报生产经理审批。供应商根据公司的订单提供货物，由采购人员签收，品质部及仓库共同验收合格后方可入库。
3、生产流程
副总经理批准
过程能力控制
三、公司业务相关的关键资源要素
（一）公司产品所使用的主要技术
公司是集各类微特电机及其零部件和自动化控制系统的研发、制造和销售于一体的行业知名企业，能够按照客户的具体需求，根据工作现场情况及设备负载特性，开发性能优良、经济性好、可靠性高的产品，使整机装备性能得以显着提高，从而达到满足客户需求并且节能减排的目的。公司主要产品所使用的核心技术及研发模式如下：
1、机电一体化技术
机电一体化技术是将机械技术、电工电子技术、微电子技术、信息技术、传感器技术、接口技术、信号变换技术等多种技术进行有机地结合，并综合应用到实际中的综合技术。公司将该技术应用于伺服电机和直流无刷及永磁同步电机及其控制系统，纺织设备及户外、园林工具等专用调速电机及控制系统等多种系列产品，在工业设备、工业及民用电动工具、户外用品等领域得到大量应用。
2、定子、转子等结构优化技术
公司拥有专业的研发团队，采用先进的设计分析手段，对电机产品定子、转子冲片槽型及定子绕组排列进行特殊设计，并对电机应用的适宜性进行颠覆式的探究，通过添置先进的自动化设备，对电机齿轴进行专业精细的加工，甚至在淬火热处理后进行再次的滚切加工，确保技术精度和质量稳定性的优势，同时达到大幅度降低制造成本的目的。
3、产品研发的早期介入和方案解决模式
公司与客户之间进行良好的沟通，采用产品研发的早期介入模式，在客户项目开发的早期，介入技术交流和选型、定型工作，细致的测试不同应用下各自工作状况及其极限范围，协助客户提出明确、专业、完整、经济的技术要求。公司的专业团队，针对不同情况，提供一揽子技术和服务的解决方案，达成客户的应用目标，同时保证了性能可靠、安装便捷、结构紧凑、减少材料的浪费，同时对关键的零部件及整机，提出新的行业门槛，在确保公司产品技术性能可靠性的同时，达成节能、节约、降本的目标，引领或影响行业内的应用技术能向前进步，实现企业产品在行业内的优势地位。
（二）公司的无形资产
1、土地使用权
土地使用证号
常国用（2010）
56年5月24日
第变0402959号
2、公司拥有的专利技术
截至本公开转让说明书签署日，公司共取得42项专利，其中实用新型专利41项，外观设计1项。公司拥有的专利权情况具体如下：
专利有效期限
一种适用于变频电
源的异步起动永磁
一种同步化三相及
单相异步电机
一种铜铝漆包线的
端子冲压结构
一种永磁电机转子
一种永磁直流无刷
电机转子结构
一种转子斜槽冲片
一种机械加工固定
一种换向自动刷毛
一种多工位自动旋
转式压转子铁芯工
一种电机壳加工工
一种齿轮与转轴的
胶水固定结构
异步起动永磁同步
电动机的转子结构
一种转子结构
新型串激电机碳刷
新型串激电机双绝
新型步进电机驱动
免加工含油轴承支
免加工电机端盖
单相异步电机
电机的安装结构
纺织加弹机用驱动
电机转子平衡机的
电机转子平衡机的
新型式的减速电机
阀门用减速电机
榨油机用微型电机
四工位电机转子平
五工位电机转子平
低振动单项异步电
容运转电机
减速电机（1）
一种电枢自动生产
一种办公用永磁直
流电机后盖
一种减速电动机端
一种带风轮结构的
一种新型减速电机
一种闭门器电机
可变速的搅拌机电
一种多工位压轴器
一种减速机涡轮
一种带刹车单项异
步电机及其电路
上述专利权均归公司所有，不存在权属方面的法律纠纷。上述专利权截止日的账面价值为零元。
3、公司申请的专利
截至本公开转让说明书签署日，公司申请的以下专利已被中国国家知识产权局受理，尚未取得专利权证书：
一种永磁直流无刷电机转
五工位电机转子平衡机
4、公司拥有的商标
截至本公开转让说明书签署日，公司共取得2项商标，具体如下：
第9826622号
第5966877号
（三）取得的业务许可资格或资质情况
截至本公开转让说明书签署日，公司获得的业务许可资格或资质情况如下：
产品编号/证书
小功率永磁 EC.5
Certificazi
直流电动机
27.CTMQR10；
月；2014年4
Macchine）
30.CTMQV35
月-2019年4
交流电动机 ROM
Association
定子和满足 /3200
11日-2015年
条件的直流
Internation
Certificati
onNetwork）
Underwriter
Laboratorie
Underwriter
B级绝缘电动
2012年11月
Laboratorie
12日-2017年
10月28日；
29日-2017年
公司薪资与 F_IAR_6609
工时、健康与
安全、环境监
电动机及控 2626824
Association
中国国家强制 中质协质量 永磁直流电 67
性产品认证 保证中心
30日-2019年
（3C认证）
GB/T19001-20
中质协质量 出口微特电 R0
2012年11月
08/ISO9001:2
机的设计开 S/3200
19日-2015年
008质量管理
高新技术产 江苏省科学 纺织机械用 4N
2014年11月
品认定证书
高性能三厢
变频同步电
高新技术产 江苏省科学 碎纸机用新 5N
2014年11月
品认定证书
型单相异步
常州市高新技 常州市科学 碎纸机用新 4B
术产品认定证 技术局
型单相异步
-2017年6月
常州市高新技 常州市科学 纺织机械用 5B
术产品认定证 技术局
高性能三厢
-2017年6月
变频同步电
常州市高新技 常州市科学 食品搅拌机 2B
术产品认定证 技术局
用超静音单
-2017年6月
项交流电机
常州市高新技 常州市科学 长寿命低噪 2B
术产品认定证 技术局
音永磁直流
-2017年6月
常州市高新技 常州市科学 流体管道阀 2B
术产品认定证 技术局
门控制系统
-2017年6月
用交流齿轮
高新技术企业 江苏省科学
2012年10月
25日-2015年
江苏省民营科 江苏省民营
苏民科企证字第 电子公司
科技企业协
-2015年7月
计量保证确认 江苏省质量
No.(2014)量认电子公司
技术监督局
企（苏）字（3809）
30日-2019年
中华人民共和 中华人民共
国海关进出口 和国常州海
21日注册登
货物收发货人关
报关注册登记
（四）公司重要固定资产
公司主要固定资产为房屋及建筑物、机器设备、运输工具等，在日常经营过程中均正常使用，状态良好。与生产相关的房屋建筑物、机器设备的成新率较高，暂无需花费大量资金进行固定资产大规模更新。
截至日，公司主要固定资产情况如下：
原值占比(%)
房屋及建筑物
23,952,759.76
1,292,149.34
22,660,610.42
21,345,119.19
6,915,524.77
14,429,594.42
1,349,371.00
1,239,429.37
109,941.63
722,935.63
492,045.66
230,889.97
827,280.23
416,422.06
410,858.17
48,197,465.81
10,355,571.20
37,841,894.61
注：成新率＝扣除累计折旧后账面净值/账面原值×100%。
（五）公司员工情况
1、员工人数及结构
截至日，公司共有员工328人，其具体人数及结构如下：
（1）按年龄划分
（2）按专业结构划分
其他技术人员
销售、运输及采购人员
公司是专业从事电机研发、设计、生产制造的企业，建有技术研究中心，拥有专业的研发人员26人，其他技术人员7人；同时公司配备了专业品质人员19人，以保障生产质量和售后服务。
公司曾因春节前夕用工紧张，录用了部分劳务派遣工：公司于日与金坛市宏达人力资源服务有限公司签署协议，招聘了19名车间操作工，使用的劳务派遣员工占用工总量约5%，同工同酬。春节过后，公司与劳务派遣工协议到期，未再招聘新的劳务派遣工。
公司目前财务人员为4名，母公司配备财务负责人1名，子公司配备财务人员3名。
由于母公司实际发生业务较少，因此由子公司1名财务人员兼任出纳岗位。随着公司业务规模的扩大，公司将根据实际业务发展情况和需求，适时增配相应的财务人员。
（3）按教育程度划分
高中及中专
初中及以下
2、公司核心技术人员简历
（1）李江澎先生，详见本公开转让说明书“第一节 基本情况”之“三、公司股权
基本情况”之“（二） 公司控股股东和实际控制人基本情况”。
（2）管匀先生，详见本公开转让说明书“第一节 基本情况”之“三、公司股权基
本情况”之“（三） 其他持股5%以上股东基本情况”。
（3）周海先生，详见本公开转让说明书“第一节 基本情况”之“五、公司董事、
监事、高级管理人员简历”之“（一） 公司董事”。
（4）肖翠平先生，详见本公开转让说明书“第一节 基本情况”之“五、公司董事、
监事、高级管理人员简历”之“（二） 公司监事”。
（5）陈玉堂先生，1968年3月出生，中国籍，无境外永久居留权，本科学历。1991年7月至2002年3月，任江苏砂轮机厂职员，2002年3月至2004年9月，任常州洛克电气有限公司职员，2004年10月至2007年1月，任常州奥立思特电气有限公司设备主管，2007年2月至今任常州奥立思特电气有限公司设备主管。陈玉堂持有公司股东（员工持股平台）瑞安投资2.50%的出资额。
（6）黄雪峰先生，1973年9月出生，中国籍，无境外永久居留权，中专学历。1995年8月至2002年8月，任常州市东南电器电机有限公司车间主任，2002年9月至2003年8月，任常州市神力电机有限公司车间主任，2003年9月至2008年3月，任常州市波远电机有限公司设计员，2008年4月至今任常州奥立思特电子有限公司技术部副经理。黄雪峰持有公司股东（员工持股平台）瑞安投资2.50%的出资额。
（7）慈国正先生，1987年6月出生，中国籍，无境外永久居留权，中专学历。2005年3月至2007年1月，任常州奥立思特电气有限公司助理工程师，2007年2月至2013年4月，任常州奥立思特电子有限公司助理工程师，2013年5月至今任常州鼎唐电机有限公司助理工程师。慈国正持有公司股东（员工持股平台）瑞安投资1.67%的出资额。
（8）张开彦先生，1980年12月出生，中国籍，无境外永久居留权，大专学历。
2002年1月至2005年3月，任东莞虎门丰达机电制造厂品管员、品管组长，2005年4月至2008年12月，任常州富邦电气有限公司工艺工程师，2008年12月至2011年6月，任常州东南电机有限公司工艺工程师，2011年6月至今任常州奥立思特电子有限公司工艺主管。张开彦持有公司股东（员工持股平台）瑞安投资0.83%的出资额。
最近两年一期公司核心技术人员未发生重大变动。公司及子公司与上述人员均签订了《劳动合同》，并通过公司的员工持股平台（瑞安投资）实行核心技术人员股权激励政策，将其个人利益与公司未来发展紧密联系，以保证核心技术团队的稳定。
四、公司业务具体状况
（一）公司业务收入构成、各期主要产品的规模、销售收入
报告期内，公司主营业务收入均来源于电机的生产销售，无其他业务收入。报告期内主营业务收入占营业收入的比重为100%，主营业务突出。
报告期内，公司各期主要产品的规模、销售收入情况如下：
金额（元）
金额（元）
金额（元）
29,331,712.96
133,531,489.56
111,308,299.78
29,331,712.96
133,531,489.56
111,308,299.78
（二）公司产品的主要消费群体、前五名客户情况
1、产品的主要消费群体
公司产品主要运用于碎纸机、水泵、食品机械、纺织机械、电动工具、园林机械、家用电器、机械设备等多个领域，因此产品主要销往办公设备企业、电器设备企业、纺织制造企业、电子设备企业等等。
2、公司前五名客户情况
公司2013年度对前5名客户的销售额及其占年度销售总额的百分比：
金额（元）
AC(MacaoCommercial Offshore)Limited
38,293,627.67
东莞东聚电子电讯制品有限公司
12,178,727.61
上海震旦办公设备有限公司
8,009,147.50
深圳惠格浩电子有限公司
6,311,554.19
齐心商用设备（深圳）有限公司
5,878,321.49
前五名客户合计
70,671,378.46
2013年营业收入
111,308,299.78
公司2014年度对前5名客户的销售额及其占年度销售总额的百分比：
金额（元）
AC(MacaoCommercial Offshore)Limited
23,411,819.21
东莞东聚电子电讯制品有限公司
11,429,396.11
上海震旦办公设备有限公司
9,609,161.90
士商（上海）机械有限公司
5,304,258.92
齐心商用设备（深圳）有限公司
5,095,335.98
前五名客户合计
54,849,972.12
2014年营业收入
133,531,489.56
公司月对前5名客户的销售额及其占年度销售总额的百分比：
金额（元）
AC(MacaoCommercialOffshore) Limited
4,366,818.98
东莞精锐电器五金有限公司
2,640,635.04
东莞东聚电子电讯制品有限公司
1,932,658.89
上海震旦办公设备有限公司
1,624,089.02
南通荣威娱乐用品有限公司
1,599,659.83
前五名客户合计
12,163,861.76
月营业收入
29,331,712.96
报告期内公司的主要客户为电机下游行业中的电子电器、办公用品、商用设备等生产制造商。其中，澳门AC(MacaoCommercialOffshore)Limited（以下简称“澳门AC”）是公司主要客户创科集团TTI的下属物流公司，澳门AC负责创科集团TTI产品的采购、物流运输及结算业务。公司2013年、2014年、月对其销售额占年度销售总额的百分比分别为34.40%、17.53%、14.89%，2014年公司对创科集团TTI销售大幅下降的主要原因系创科集团TTI进行了业务调整，将部分生产业务外包给东莞精锐电器五金有限公司，因此公司的部分销售由对创科集团TTI转为向东莞精锐电器五金有限公司进行销售。除澳门AC外，公司主要客户还包括东莞东聚电子电讯制品有限公司（以下简称“东莞东聚”），2013年公司对东莞东聚的销售额占当年销售总额的比例为10.94%，报告期内逐年下降。公司对其他单个客户的销售比例均未超过10%。
综上，公司对主要客户不存在依赖。
公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及持有公司5%以上股份的股东均不在上述客户中任职或拥有权益。
（三）主要产品的原材料、能源及其供应情况以及公司前五名供应商情况
1、主要产品的原材料、能源及其供应情况
金额（元）
金额（元）
金额（元）
8,173,593.93
42,366,329.00
34,106,920.73
1,237,600.40
5,544,167.00
3,790,285.13
1,395,027.97
7,046,425.30
5,778,988.50
10,806,222.30
54,956,921.30
43,676,194.36
公司产品分为各类交直流微特电机、减速电机、无刷电机等，主要由漆包线、矽钢片、铝、各类磁铁、各种金属加工零件以及各种绝缘材料组成，其中漆包线中的铜、矽钢片、铝等均是大宗原材料，占产品成本的60%以上。公司产品中其他各种零部件，如螺丝、轴承等合计占成本的10%左右。总体而言，产品的原材料成本占产品总成本比例最大。
2、公司前五名供应商情况
公司2013年度对前5名供应商的采购额及其占年度采购总额的百分比：
供应商名称
金额（元）
浙江长城电工科技股份有限公司
9,887,879.33
浙江洪波线缆股份有限公司
9,510,654.68
苏州金月金属制品有限公司
6,570,877.52
常州科成磁性材料有限公司
2,610,149.70
常州得天物资有限公司
2,084,300.18
前五名供应商合计
30,663,861.41
2013年采购总额
76,092,147.85
公司2014年度对前5名供应商的采购额及其占年度采购总额的百分比：
供应商名称
金额（元）
浙江长城电工科技股份有限公司
14,593,108.63
苏州金月金属制品有限公司
8,512,475.62
浙江洪波线缆股份有限公司
4,166,006.16
常州双杰精密压铸有限公司
2,709,015.98
常州安铝物资有限公司
2,408,862.01
前五名供应商合计
32,389,468.40
2014年采购总额
88,334,188.58
公司月对前5名供应商的采购额及其占当期采购总额的百分比：
供应商名称
金额（元）
浙江长城电工科技股份有限公司
4,359,139.29
苏州金月金属制品有限公司
1,596,043.09
苏州锦锋诚电器有限公司
715,194.65
常州双杰精密压铸有限公司
657,520.04
常州安铝物资有限公司
367,811.25
前五名供应商合计
7,695,708.32
月采购总额
15,396,773.97
公司向供应商采购的主要有：漆包线、矽钢片、铝等大宗原材料，铸铝转子、前后
铸铝端盖、磁钢、电机轴等由初级的原材料深加工出来的零件；还有相应的专业的供应商提供的标准类零件，如：螺丝、轴承、电线、各种电子元器件等。公司2013年度、2014年度、月对前五名供应商的采购金额分别占全年采购额的40.30%、36.67%、49.98%。由于成本中较高比例的均为大宗原材料，受到市场波动影响比较大，因此公司在与供应商签订的协议中会约定，在预期原材料价格大幅上涨时由供应商通过期货套期保值等方式锁定原材料价格，以避免大宗原材料波动给公司带来的损失。公司的采购部门也不断地开发更多质优价优的供应商厂家与公司合作。
公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及持有公司5%以上股份的股东均不在上述供应商中任职或拥有权益。
（四）公司重大业务合同及履行情况
报告期内，公司重大业务合同均能够正常签署，合法有效，并且履行正常，不存在合同纠纷。公司未与客户、供应商签订框架协议，主要以销售订单、采购订单为主，较大额订单具体情况如下：
1、销售合同
对公司持续
合同金额（元）
经营的影响
宁波市诚邦
宁波市诚 感应电机
580,000.00 对公司持续 2015年1
办公设备有
邦办公设 销售
销售和利润 月4日
限公司采购
来源产生一
东莞市东聚
东莞市东 感应马达
对公司持续 2015年2
电子电讯制
聚电子电 销售
销售和利润 月6日
品有限公司
来源产生一
东莞市东聚
东莞市东 感应马达
108,344.00 对公司持续 2015年3
电子电讯制
聚电子电 销售
销售和利润 月18日
品有限公司
来源产生一
东莞福泰电
东莞福泰 感应马达
对公司持续 2015年1
子有限公司
电子有限 高精度转
销售和利润 月13日
来源产生一
东莞福泰电
东莞福泰 马达销售
对公司持续 2015年1
子有限公司
销售和利润 月20日
来源产生一
士商（上海） 士商（上 电机及部
对公司持续 2014年12
机械有限公
海）机械 件销售
销售和利润 月10日
司产品采购
来源产生一
深圳惠格浩
深圳惠格 感应马达
150,500.00 对公司持续 2013年11
电子有限公
浩电子有 销售
销售和利润 月27日
司采购订单
来源产生一
深圳惠格浩
深圳惠格 感应马达
407,625.00 对公司持续 2013年11
电子有限公
浩电子有 销售
销售和利润 月1日
司采购订单
来源产生一
深圳惠格浩
深圳惠格 感应马达
123,652.80 对公司持续 2015年5
电子有限公
浩电子有 销售
销售和利润 月14日行
司采购订单
来源产生一
BESTWAY注 南通荣威 马达销售
462,233.00 对公司持续 2015年5
塑原辅料采
销售和利润 月22日行
来源产生一
USD111,276.89
对公司持续 2013年6
销售和利润 月26日
来源产生一
USD165,553.00 对公司持续 2014年5
销售和利润 月6日
来源产生一
USD98,940.00
对公司持续 2015年5
销售和利润 月6日
来源产生一
上海震旦 马达销售
317,348.00 对公司持续 2014年2
销售和利润 月12日
来源产生一
上海震旦 马达销售
447,500.00 对公司持续 2014年12
销售和利润 月29日
来源产生一
注：公司未和客户签订框架协议，故合同以小额订单为主
2、采购合同
对公司持续经营
合同相对方
奥立思特 常州双杰精 端盖铸件
对公司持续销售
电子有限 密压铸有限 采购
和利润来源产生
公司采购 公司
奥立思特 浙江长城电 漆包线采
624,100.00 对公司持续销售
电子有限 工材料有限购
和利润来源产生
公司采购 公司
奥立思特 浙江长城电 漆包线采
184,800.00 对公司持续销售
电子有限 工材料有限购
和利润来源产生
公司采购 公司
奥立思特 宁波万盛轴 转轴采购
对公司持续销售
电子有限 业有限公司
和利润来源产生
奥立思特 宁波万盛轴 转轴采购
对公司持续销售
电子有限 业有限公司
和利润来源产生
奥立思特 浙江洪波线 漆包线采
154,000.00 对公司持续销售
2013年 已履行
电子有限 缆股份有限购
和利润来源产生
公司采购 公司
奥立思特 常州鼎唐电 转轴采购
104,050.00 对公司持续销售
电子有限 机有限公司
和利润来源产生
奥立思特 铜陵精迅特 漆包铝线
对公司持续销售
电子有限 种漆包线有 采购
和利润来源产生
公司采购 限责任公司
奥立思特 苏州金月金 定子转子
287,500.00 对公司持续销售
电子有限 属制品有限 冲片采购
和利润来源产生
公司采购 公司
奥立思特 苏州金月金 定子转子
193,300.00 对公司持续销售
电子有限 属制品有限 冲片采购
和利润来源产生
公司采购 公司
注：公司未和供应商签订框架协议，故合同以小额订单为主
3、重大项目采购及建造合同
对公司持续经营的
武进区建 常州皓盛 车间二、车间三、
1,666.34 对公司持续销售和 已履行完毕
筑安装工 建设发展 门卫、消防水池
利润来源产生重大
程施工合 有限公司
4、借款合同
报告期内，公司无借款合同。
五、公司的商业模式
公司通过为客户配套开发的产品方案，采购基础的原材料和主要零部件，经过各类加工程序，制成合格电机产品，通过第三方运输并销售给客户，从而获取收入、利润及现金流。
（一）公司的采购模式
公司采购主要采取的是“以销定采”的采购模式，采购行为的实施是基于公司产品生产和销售的需要。同时，公司也会结合原材料价格的市场波动情况，对原材料采购进行一定量的储备，以达到平滑采购价格和满足及时生产所需的目的。
公司生产部根据销售计划和现有库存情况制定采购计划，采购部根据生产部下达的生产计划，制定采购计划，签批后生成采购订单，并根据订单与相应的供应商签订供货合同，采购入库，根据采购订单生成外购入库单，库管员根据外购入库单进行清点，通过品质部质量检查后确认入库。公司生产所需原材料主要为漆包线、矽钢片、铝、各类磁铁、各种金属加工零件以及各种绝缘材料等，原材料供应商较多，货源充足、渠道畅通，市场价格透明，产品质量、技术水平、供给状况能满足公司需求。
（二）公司的生产模式
公司产品采取“多品种、小批量”的生产模式，除生产少量客户有预订单的长线产品备货外，其他产品均为以销定产，公司年生产能力达200万台，拥有多种系列不同规格的几千种产品，系符合国家3C或美国UL或欧洲CE和CSA认证的电机产品。公司在经过详细市场调研或客户特定需求的基础上，进行产品研发的可行性分析，根据公司现有的研发技术实力起草技术任务书，设计不同的研发方案进行设计评审，选中最优设计
方案并进行产品试制，检验通过后送客户确认并承认，进而批量生产、包装出库。
公司设立销售部、生产部、技术部、品质部等业务及生产管理部门，并设立定子车间、转子车间、加工车间、压铸车间、滚齿车间、装配车间等生产线，保证从产品的研发设计，到最后的成品包装出库，都在公司的工厂车间独立完成。并且，为了更好的对产品质量实施有效控制，公司引入ERP技术手段，实现管理和制造系统的信息化，增强企业对于经营环境改变的快速反应能力。
（三）公司的销售模式
公司产品与服务广泛应用于办公自动化设备、厨房用具、户外机械、园林工具、电动工具、纺织机械、食品机械、工业设备、各种泵阀、各种开闭门装置、汽车电器等行业，根据销售渠道分为境外销售和境外销售。
1、境内销售
公司境内销售主要采用直销的销售模式，公司销售人员通过与目标客户进行电子邮件、电话、直接拜访等沟通形式，了解客户对产品的需求，同时沟通合作商务条款，为后续开发做好前期准备工作。公司销售部下设的内销窗口，负责国内市场的调研、产品宣传、产品销售和售后服务等工作。内销市场主要客户群集中在长三角、珠三角片区，同时，公司紧跟当今互联网信息社会的步伐，设立电子商务主管，建立了网络销售体系，负责公司产品的网络销售工作。
2、境外销售
公司于2004年取得自营进出口经营许可，主要出口目的地为美国、德国、日本、加拿大、南美、英国、韩国、澳大利亚等，其占公司出口比例分别为40%、20%、10%、10%、5%、5%、5%、5%。公司的境外销售仍以自有品牌为主，包括报关、报检等工作手续均由公司自主完成。公司与境外客户结算以美元或欧元计价，付款方式主要为电汇。
公司和境外客户已建立较为稳定的业务关系，客户根据自身的产销计划，向公司下达订单，并预付部分货款以供公司安排生产，在合同交货期之前，客户向公司付清全额货款后，公司安排海运公司装船出口。其中对于部分长期合作且有着良好信誉的外销客户，公司适当放宽付款条件，一般采用月结方式结款。
六、所处行业概况、市场规模及基本风险特征
根据《国民经济行业分类》（ GB/T）的标准，公司所处行业为“C38电
器机械和器材制造业”，具体细分行业为“C3819微电机及其他电机制造”；根据证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订）的标准，公司所处行业为“C38电器机械和器材制造业”。
（一）行业概况
1、电机行业
电机是电动机的简称，它是把电能转换成机械能的一种设备：利用通电线圈产生旋转磁场并作用于转子形成磁电动力旋转扭矩。电机主要由定子、转子、机座及其他附件组成，通电导线在磁场中受力运动的方向跟电流方向和磁感线（磁场方向）方向有关。
电机工作原理是磁场对电流受力的作用，使电机转动。电机能提供的功率范围很大，从毫瓦级到千瓦级，因此电机已经被应用在现代社会生活中的各个方面。
我国的电机生产从1917年至今已有96年的历史，该行业在国内已经形成比较完整的产业体系，产品的品种、规格、性能和产量都已基本满足我国国民经济展的需要。电机是量大面广的产品，它广泛地应用于工业、农业、国防、公用设施和家用电器等各个领域，因此，电机行业的发展对国民经济建设、能源节约、环境保护和人民生活都起着重要的促进作用。
由于我国电机制造行业持续高热，引来相当一部分资金进入我国电机制造领域，行业内部竞争激烈。2006年开始，随着行业需求的萎缩，出现互相抢占市场压价竞争的局面。由于企业数量众多，规模大小不一，企业的产品质量参差不齐，企业间为了抢占市场往往相互压价竞争，造成电机行业利润微薄等现象。
但是近年来，战略性新兴产业、合同能源管理政策、市场化节能环保服务体系建设、资源综合利用和再制造及节能产品惠民工程高效电机推广为电机行业发展带来重大机遇，与之相关的电机生产制造商和电机配套企业也迎来了产品更新换代的市场增长潜力。以微特电机为代表的电机行业迎来新的一轮变革和发展，高效化、低成本、新技术的企业将获得较大的发展空间。
资料来源：中国机械工业联合会姚之驹，《中国中小型电机行业发展现状》
2、微特电机行业概况
公司主导产品为各类微特电机。微特电机指体积、容量较小，输出功率均在数百瓦以下的电机，按特性主要分为小功率异步电机、小功率同步电机、小功率直流电机、小功率交流换向器电机，是电器产品的重要组成部分，目前主要用于办公、家电、家居、医疗设备、保健器材、汽车、银行设备、大型工业风机、游乐设备、空气压缩机等领域。
微特电机是技术密集行业，其兴起于瑞士，发展于日本，而后随技术扩散逐步向发展中国家转移。基于国内经济的发展形成的对微特电机的巨大市场需求和国内拥有的丰富的磁性材料资源、廉价的劳动力，中国逐渐成为世界上最大的微特电机的生产国和出口国。同时，为了提高竞争能力，适应市场需求，微特电机企业不断改革以满足各个领域的需要，整个微特电机行业加速朝着专业化、规模化、自动化生产方向发展。随着设计水平、制造水平的不断提高以及新材料、新结构、新原理的运用，微特电机技术发展迅速。尤其是近几年，我国微特电机行业有了很大的发展。目前约占全球总产量60%的微特电机在中国生产，我国已成为世界微特电机的生产大国。尤其在长江三角洲、珠江三角洲、环渤海湾三大地区已形成我国微特电机的重要生产基地和出口基地。
资料来源：前瞻网前瞻产业研究院微特电机行业研究小组整理，前瞻产业研究院《年中国微特电机制造行业产销需求与投资预测分析报告》
整个电机制造行业属于基础性行业，电机产品应用领域广泛，可应用于机械、车辆等各类设备，与国家基础建设以及工业发展速度息息相关。因此，微特电机制造行业向上游与钢产业、铝产业、铜产业、硅产业等有密切的联系，同时向下游又与办公、家电、家居、医疗设备、保健器材、汽车、银行设备、大型工业风机、游乐设备、空气压缩机等各种重要行业存在着密切的联系。这些上下游相关产业的发展为微特电机行业的发展提供需求动力；反之，微特电机行业的发展也会为相关行业提供有力供给，促进相关行业的发展进步。
（二）行业监管体制及产业政策
1、行业管理体制
公司所处行业隶属于中国电子元件行业协会下属的中国微特电机与组件协会（以下简称“行业协会”），其主要作用是对协会成员提供信息咨询、技术交流、产业政策研究等方面的服务。目前，政府部门和行业协会对行业的管理仅限于宏观管理，企业生产经营完全基于市场化方式自主经营。
2、行业政策
根据国内外微特电机发展现状，中国微特电机与组件协会制定的微特电机行业“十一五”发展战略和目标如下（以下数据仅包括行业协会会员单位）：（1）十一五期间微特电机产量年递增 7%；出口额年平均增长 14%；全员劳动生产率15-20 万元/人/年。（2）在开发一般无刷电机产品的同时，加强高档精密无刷电机的开发，填补国内空白，替代进口，到“十一五”末能拥有我国自主知识产权的高档无刷电机产品，并批量生产。
（3）提高中、低档微特电机产品质量和大规模生产的同时，高度重视新型微特电机开发和批量生产的技术攻关，在新型微特电机商品化方面取得实质性进展，逐步取代进口产品；建立微特电机通用零部件和关键材料专业化和规模化生产基地，提高质量和水平；建立汽车用微特电机的产品开发和产业化生产基地；信息处理机器用高档精密微特电机的产业化生产。（4）形成电机、专用设备、零部件和材料完整的具有国际水平的产业结构；建立和发展具有现代企业制度和国际一流的大集团公司；通过市场竞争，技术改造，培养和扶植一定数量的微特电机专用制造设备和专用检测设备制造公司，力争达到国际先进水平，替代进口设备；建立微特电机通用零部件和关键材料专业化和规模化生产基地。
根据微特电机协会制定的微特电机行业“十一五”发展规划，微特电机的产品发展趋势为：节能和智能化；微、轻、薄和高速化；无刷化和驱动、控制电路集成化和专用化；低噪音、低振动、低干扰；新结构、新原理产品的开发。为了满足各种应用的要求，适应不断发展的技术，不断开发新型结构、采用新型材料、改进加工工艺是今后微特电机技术发展重点。
（三）市场规模
据微特电机协会的相关统计数据，目前我国微特电机生产及配套厂家在 2,000家
以上，微特电机行业已成为国民经济和国防现代化建设中不可缺少的一个基础产品工业。随着我国微特电机行业不断发展壮大，尤其是国内企业走向国际市场直接与国外着名公司面对面竞争，以及世界微特电机加工制造逐步向中国转移，我国企业在技术、设备、产品和经营管理领域的水平和规模正在迅速提高。
另外，就产业分布而言，国内微特电机产业分布大致呈现“东强西弱”格局，主要集中在珠江三角洲、长江三角洲、环渤海湾沿海三大地区，特别是广东、浙江、江苏等省份。随着中西部，商业环境改善以及东部沿海地区成本上升，目前国内产业分布有向中西部转移的趋势。就所有制而言，国内微特电机企业以外商独资企业和民营企业为主。
根据国家统计局相关数据，2007 年国内微电机制造行业主营收入为756.28亿元，
2012 年达到1,773.3 亿元，年复合增长率达18.58%（数据来源：国家统计局）。我国
家用电器和汽车制造等下游行业对于产品自动化水平的要求日益提升，拉动国内微特电机市场需求稳定增长，普及率日益提高，但与发达国家相比依然存在较大差距，可见我国微特电机仍有很大前进空间。目前，发达国家微特电机的家庭平均保有量为80~130
台，而我国大城市微特电机的家庭平均保有量仅为20~40 台，大大低于发达国家水平，
因此国内微特电机行业市场潜力较大。
资料来源：中国产业信息网，《年中国微特电机组合装置行业发展状况深度调研及投资前景展望分析报告》
日，工业和信息化部与国家质量监督检验检疫总局联合印发了《电机能效提升计划（年）》。计划提出：到2015年累计推广高效电机1.7亿千瓦，其中2013年推广2,700万千瓦，2014年推广5,400万千瓦，2015年推广8,900万千瓦；淘汰在用低效电机1.6亿千瓦，其中2013年淘汰4,000万千瓦，万千瓦，万千瓦；实施电机系统节能技改1亿千瓦，其中，2013年改造电机系统3,000万千瓦，2014年改造3,000万千瓦，2015年改造4,000万千瓦；实施淘汰电机高效再制造2,000万千瓦。该计划的提出预计将带动近千亿元的高效电机及相关设备需求。这对于电机生产企业来讲，是一个难得的产品更新换代、产业升级发展的良好机遇。
2014年5月，国务院办公厅印发了《年节能减排低碳发展行动方案》(以下简称“《方案》”)。《方案》从产业结构调整、节能减排降碳工程、技术支撑、政策扶持等八个方面对节能减排工程进行部署，大力实施节能技术改造工程，运用余热余压利用、能力系统优化、电机系统节能等成熟技术改造工程设备，形成节能能力3200万吨标准煤；并提出工作目标：到2015年，节能环保产业总产值达到4.5万亿元。
（三）行业基本风险特征
1、市场风险
全球经济环境的不确定性因素和潜在风险依然存在，尤其欧盟各国债务危机、经济不景气等风险依然较高，加上国内经济回落，且部分行业受政策和市场传导影响，行业发展面临一定困难，这些因素将对整个电机制造行业国内外市场经营产生一定的影响。
2、资金匮乏的风险
目前，我国微特电机行业虽已形成了比较完整的工业体系，但总体规模仍然偏小。
在众多微特电机生产企业中，大部分的中小企业利润较薄，不能较好地发挥规模经济效益。同时，融资渠道有限导致中小企业难以把握发展机遇，短期内对技术的研发和置换存在制约，资金额的不足也会引发专业人才的缺乏，因此在技术开发上仍然存在一定的风险。
3、受上下游产业影响的风险
一方面，微特电机产品的主要上游产业是漆包线、矽钢片、铝、各类磁铁、各种金属加工零件以及各种绝缘材料等，受国际市场供求关系及其他因素的影响，上述原材料价格波动幅度较大，如若主要原材料价格持续上涨，对行业的生产经营产生不利的影响；另一方面，行业下游的办公、家电、家居、保健器材、电动工具等行业情况也对微特电机产业有较大影响，如果办公、家电、家居、保健器材、电动工具等行业市场低迷，可能对微特电机产品的经营造成一定的阻碍。
4、人力与技术资源风险
电机制造行业属于劳动密集型产业，微特电机的制造对人才的文化水平、实践经验均有一定的要求。而近年来用工成本不断上涨，给未来经营增加难度，成为制约行业发展的重要因素。行业内各公司需使用强有力的人力资源政策，通过招聘、培训、激励等措施，组建和稳定适应公司未来发展的人才队伍，同时公司需要加快自动化、智能化的产业化生产，提高生产效率，以应对人力资源不足的风险。
（四）公司所处行业与上、下游行业之间的关联性
1、上游行业发展状况对微特电机行业的影响
微特电机生产使用的原材料主要包括有色金属、钢材和磁性材料。改革开放以来，我国有色金属、钢材和磁性材料相关工业发展迅速，中国的总产量常年保持世界前列。
有色金属、钢材和磁性材料价格自2002年开始进入新一轮增长周期，至2007年中期达到价格顶点，随后，美国次贷危机演变成金融危机，全球实体经济受到较大冲击，相关需求显着下降，库存大量增加，供货量充足。尤其是钢铁业，自国际金融危机的影响以来，进入了产量过剩，库存过剩的情况，钢材价格大幅下降。
有色金属、钢铁和磁性材料等均是国内优势产业，市场供给充足，微特电机行业的原材料短缺风险较小。但是，上述材料均存在一定的周期性，从而导致公司的材料成本具有一定的波动性。
2、下游行业对公司所处行业的影响
微特电机行业的下游行业主要有办公、家电、家居、电动工具备等。
近年来，宏观经济整体向好，GDP保持较高的增长速度。我国在加快新型工业化的发展过程中，需要对传统生产方式进行现代化的改进，机械装备生产行业需要提前发展，为各行业生产技术装备的更新升级提供设备支持，从而为电机行业创造了广阔的销售市场，有利地推动电机制造行业的发展。政策和市场环境的结合，将为我国装备制造业提供一个良好的发展机遇。
（五）公司在行业中的竞争地位
目前，我国电机行业内企业众多，除国外知企业及部分国内知名企业外，主要为中小企业，规模较小。目前上市公司中专业生产制造微特电机的企业有大洋电机和金龙机电等。公司属于中小型企业，与上市公司及国外知名公司相比，在企业规模、收入等方面与其仍有一定的差距，但在整个微特电机领域具有一定的竞争地位：一方面，公司以生产和销售微型电机为主，取得了一定的市场地位和市场份额，另一方面，公司根据客户的不同需求设计研发并生产相应的电机产品，以销定产、量身定做以拓宽市场，探寻商机。
1、主要竞争对手情况
（1）中山大洋电机股份有限公司（“大洋电机”，股票代码002249），创建于2000年，2008年6月于深圳证券交易所挂牌上市，是国内微特电机产品的大型供应商之一。
主营业务为微电机的研发、生产和销售，主要产品包括风机负载类电机、洗涤类电机、无刷电机、新能源电动汽车电机及驱动系统，以及其它类车库门电机、水泵电机、缝纫机电机、搅拌机电机、健身摇摆器电机等，2014年披露的营业收入为万元。
（2）卧龙电气集团股份有限公司（“卧龙电气”，股票代码600580），创建于1998年，2002年6月于上海证券交易所挂牌上市，是我国电机行业龙头企业之一。主营产品涵盖各类电机及其控制、超特高压电力变压器、高速铁路牵引变压器、城市轨道交通地铁成套牵引整流机组、UPS电源、电动自行车、工程机械等40大系列3000多个品种，第三季度季报披露的营业收入为万元。
（3）东昌电机（深圳）有限公司，创建于1996年，是集电机技术研发、销售、生产为一体的港资企业。其主要生产：盘式电机、直流伺服电机、直流无刷电机、直流永磁电机、串激电机、感应电机、罩极电机等系列分马力电机。产品应用于办公自动化、家用电器、工业设备、健身器材、散热系统、汽车市场、通迅设备等领域。
（4）深圳捷和电机有限公司，创建于1987年，是国内较大的马达生产商之一。其主要生产制造直流及交流马达，适用于各类型家庭电器、个人护理产品、电动工具、风机、地板护理器材及自动化控制器材等。
（5）镇江美佳马达有限公司，创建于2003年，是专业设计、制造各种永磁直流电机及小型家用电器的是中美合资企业。主要产品有跑步机电机、热水器、废物垃圾处理器及各种直流电机。其结合美国的开发技术和自动化生产设备，生产能力为200万台左右。
2、公司的竞争优势
（1）生产能力资源丰富
公司目前拥有多种先进的生产、研发设备，可以覆盖各类微特电机的生产和制造，具备全面的生产能力。同时，在原材料来源方面，公司积累了较多的供应商资源，建立了较为完善的供应系统，有稳定的供应来源和可供选择的供应商。
（2）较为稳定的客户资源
公司较早地进入了微特电机行业，经过多年的发展，公司目前已与上海震旦办公设备有限公司、创科集团TTI(AC(Macao Commercial OffishoreLimited)系其所属物流公司)、东莞精锐电器五金有限公司等公司开展合作，公司的高质量产品和服务水平赢得了客户信赖，从而形成了稳定的客户资源，便于公司业务健康、稳定发展。
（3）具有较强的研发能力
公司从创建伊始就注重技术及研发的发展和创新，领导团队具有较高的技术水平。
公司发展过程中不断拓展技术团队，提高研发能力，并获得了高新技术企业的认证和江苏民营科技企业的认证，在行业中名列前茅。目前，公司拥有41项实用新型专利和1项外观设计专利，拥有26人的研发团队及7位其他技术人员，具有较强的研发和创新能力。
（4）细分行业的领先优势
公司主要经营微特电机的设计和制造，系整个电机行业中较为细分的产业部分。公司在同类细分产品行业中具有领先优势，尤其是在应用于办公设备的微特电机领域内，公司一直处于国内龙头地位，积累了丰富的经验和客户资源，并由点及面，将业务拓展到整个微特电机领域。
（5）经营管理团队优势
公司经过长期发展，形成一支长期合作、优势互补、能力突出的管理团队。在此基础上，公司还吸引了一批技术、营销、生产等领域的优秀人才，形成了一支高素质的经营管理团队。此外，公司的高级管理人员都具备专业的技术能力，在业务管理上具有一定的优势和便利，同时，公司计划通过对中高层管理人员及业务骨干的股权激励计划，提高了企业经营管理团队的稳定性及积极性。
3、公司的竞争劣势
（1）资金短缺
公司作为国内民营企业，在发展过程中主要依靠自身的资金积累。与现有的客户规
模、市场需求发展速度相比，公司总规模还偏小、资金实力仍显不足，制约了新业务的开拓，不利于公司持续发展壮大。
（2）知名度较低
与国际厂商及国内主要微特电机企业相比，公司在品牌知名度方面还存在差距，用户在选择产品时更加倾向于与知名度高的企业合作，不利于公司产品推广，因此还需进一步提升。
针对上述情况，公司今后将通过内部培养人才及外部引进人才相结合的方式加强技术人员的储备。公司将结合企业发展状况，逐步加大研发方面的投入，进一步完善科技创新体制，巩固完善营业体系，全面提高经济规模、技术研发能力和市场竞争力。
（六）公司业务的发展目标与前景
一方面，公司将始终坚持在国内、国际业务中重诚信、守合约的原则，确保产品质量、提高生产效率，与海内外供应商、客户建立良好的合作发展关系，不断提高公司产品的市场占有率。
另一方面，公司管理层将根据未来电机市场的发展方向，坚持特种电机的研发、生产和销售，以办公设备电机、开门器电机、厨具电机等已有的主打产品为基础，拓展各类微特电机的设计和生产业务，在准确解读客户需求的基础上，大力开展高品质、高效率的微特型电机的研发和生产。同时，公司引入 ERP 管理手段，实现管理和制造系统的信息化，采取“多品种、小批量”的生产方式，把生产线按照“精益生产”的模式进行调整，保证研发、采购、生产和销售组织系统的高效运转。
第三节 公司治理
一、公司股东大会、董事会、监事会制度建立健全及运行情况
有限公司时期，公司制订了有限公司章程，未设董事会，设一名执行董事；未设立监事会，设一名监事。股份公司成立后，公司完善了股东大会、董事会、监事会。公司出资转让、增资、整体改制等事项均履行了股东会决议程序。有限公司时期，股东会、董事会、监事会制度的建立和运行情况也存有一定瑕疵，例如由于档案保管不善，公司部分股东会会议文件有缺失的现象；公司“三会”届次不准确；公司股权变动等事项未及时申报工商行政管理部门核准等。
日，公司按照《公司法》等相关法律法规的要求，建立健全了股东大会、董事会、监事会等相关制度。目前，公司已经制订了《公司章程》、“三会”议事规则、《总经理工作细则》、《对外担保管理制度》、《关联交易决策制度》等规章制度。
公司的法人治理结构和管理制度得到进一步健全与完善。
公司股东大会由6名股东组成，其中一名机构股东为常州瑞安投资中心（有限合伙），5名自然人股东分别为李江澎、刘井国、管匀、许春林、周海。董事会由5名成员组成，分别为李江澎、刘井国、管匀、许春林、周海；监事会由3名成员组成，分别为徐中峰、肖翠平、刘淼。
公司建立了与生产经营及规模相适应的组织机构，公司设立了技术部、行政部、品质部、 生产部、采购部、销售部、财务部等职能部门，并设有电子公司、鼎唐电机、新金宇共三家子公司；公司建立健全了内部经营管理机构，制定了相应的内部管理制度，比较科学地划分了每个部门的责任权限，形成了互相制衡的机制。公司的重大事项能够按照制度要求进行决策，各机构及人员能够正常履职，“三会”决议也能够得到较好的执行。
二、关于上述机构和相关人员履行职责情况的说明
股份公司成立以来，严格按照《公司法》、《公司章程》、“三会”议事规则等规定召开“三会”。会议的召开程序、决议内容符合《公司法》、《公司章程》及“三会”议事规则等规定的情形。公司股东大会、董事会、监事会制度的规范运行情况良好。
总体来说，公司上述机构的相关人员均符合《公司法》的任职要求，基本能够按照“三会”议事规则履行其义务。股份公司成立以来，公司管理层增强了“三会”的规范运作意识，并注重公司各项管理制度的执行情况，重视加强内部控制制度的完整性及制度执行的有效性，依照《公司法》、《公司章程》和“三会”议事规则等规章制度规范运行，未发生损害股东、债权人及第三人合法权益的情形。
三、公司董事会对公司治理机制建设及运行情况的评估结果
有限公司时期，公司制订了有限公司章程，后逐步根据有限公司章程的规定设立了股东会、执行董事、监事。公司重大事项均履行了股东会决议程序。
股份公司建立了股东大会、董事会、监事会的现代企业治理制度，与治理机制相配套公司还制定了公司章程、“三会”议事规则、对外担保、关联交易等管理制度。公司现有的治理机制能够保护股东充分行使知情权、参与权、质疑权和表决权等权利。公司还通过章程及各项管理制度建立了投资者关系管理、纠纷解决、关联股东和董事回避、风险控制等内部管理机制。
公司董事会对公司治理机制执行情况进行讨论和评估后认为，公司现有的治理机制能够有效地提高公司治理水平和决策质量，有效地识别和控制经营管理中的重大风险，能够保护股东充分行使知情权、参与权、质疑权和表决权等权利。公司将根据发展需要，及时补充和完善公司治理机制，更有效地执行各项内部制度，更好地保护全体股东的利益。
四、公司及控股股东、实际控制人报告期内违法违规及受处罚情况
2014年7月，电子公司因财务人员疏忽未及时申报城市建设税，被税务部