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周师傅谈提金：金的选矿工艺技术和方法
浏览量：364 作者：chuangbo 来源： 发布时间 ： 09:34:49
金在矿石中的含量极低，为了提取黄金，需要将矿石破碎和磨细并采用选矿方法预先富集或从矿石中使金分离出来。黄金选矿中使用较多的是重选和浮选，重选法在砂金生产中占有十分重要的地位，浮选法是岩金矿山广为运用的选矿方法，目前我国80%左右的岩金矿山采用此法选金，选矿技术和装备水平有了较大的提高。
（一）破碎与磨矿　
&&&&据调查，我国选金厂多采用颚式破碎机进行粗碎，采用标准型圆锥破碎机中碎，而细碎则采用短头型圆锥碎矿机以及对辊碎矿机。中、小型选金厂大多采用两段一闭路碎矿，大型选金厂采用三段一闭路碎矿流程。
　　为了提高选矿生产能力，挖掘设备潜力，对碎矿流程进行了改造，使磨矿机的利用系数提高，采取的主要措施是实行多碎少磨，降低入磨矿石粒度。
（二）重选　
&&&&重选在岩金矿山应用比较广泛，多作为辅助工艺，在磨矿回路中回收粗粒金，为浮选和氰化工艺创造有利条件，改善选矿指标，提高金的总回收率，对增加产量和降低成本发挥了积极的作用。山东省约有10多个选金厂采用了重选这一工艺，平均总回收率可提高2%～3%，企业经济效益好，据不完全统计，每年可得数百万元的利润。河南、湖南、内蒙古等省（区）亦取得好的效果，采用的主要设备有溜槽、摇床、跳汰机和短锥旋流器等。从我国多数黄金矿山来看，浮—重联合流程（浮选尾矿用重选）适于采用，今后应大力推广阶段磨矿阶段选别流程，提倡能收、早收的选矿原则。
（三）浮选
&&&&据调查，我国80%左右的岩金矿山采用浮选法选金，产出的精矿多送往有色冶炼厂处理。由于氰化法提金的日益发展和企业为提高经济效益，减少精矿运输损失，近年来产品结构发生了较大的变化，多采取就地处理（当然也由于选冶之间的矛盾和计价等问题，迫使矿山就地自行处理）促使浮选工艺有较大发展，在黄金生产中占有相当的重要地位。通常有优先浮选和混合浮选两种工艺。近年来在工艺流程改造和药剂添加制度方面有新的进展，浮选回收率也明显提高。据全国40多个选金厂，浮选工艺指标调查结果表明，硫化矿浮选回收率为90%，少数高达95%～97%;氧化矿回收率为75%左右;个别的达到80%～85%。近年来，浮选工艺流程的革新改造以及科研成果很多，效果明显。阶段磨浮流程，重—浮联合流程等，是目前我国浮选工艺发展的主要趋势。如湘西金矿采用重—浮联合流程，进行阶段磨矿阶段选别，获得较好指标，回收率提高6%以上；焦家金矿、五龙金矿、文峪金矿、东闯金矿等也取得一定的效果。又如新城金矿，原流程为原矿直接浮选，由于含泥较高（矿石本身含泥高，再加采矿尾砂胶结充填强度不够，带入部分泥砂）使选矿指标连续下降。经考查试验，采用了泥砂分选工艺流程，回收率由93.05%提高到95.01%，精矿品位135g/t提高到140g/t，稳定了生产。金厂峪金矿由于原矿品位逐年下降，因此使浮选指标降低，经与沈阳黄金学院等单位合作试验研究采用分支浮选工艺，提高了浮选指标和精矿品位。这一科研成果（于1988年1月黄金总公司通过了技术鉴定），为浮选工艺改造得到了新的启示。当然，浮选法和其他方法一样不是万能的，不可能对所有含金矿石都有效，主要还要考虑矿石性质，在选择工艺流程时，需进行多方面的论证和试验。
　&&近几年来，为提高分选效果，在工艺不断改进的同时，对药剂添加制度和混合用药方面也作了不少改进和研究，在加药实现自动控制方面也有新的进展。
（四）化选-水冶提金工艺　
&&&&1.混汞法提金　
&&&&混汞法提金工艺是一种古老的提金工艺，既简便，又经济，适于粗粒单体金的回收。我国不少黄金矿山还沿用这一方法。随着黄金生产的发展和科学技术进步，混汞法提金工艺也不断得到了改进和完善。由于环境保护要求日益严格，有的矿山取消了混汞作业，为重选、浮选和氰化法提金工艺所取代。
&&&&在黄金生产中，混汞法提金工艺仍有其重要的作用，在国内外均有应用实例。目前河北张家口、辽宁二道沟、吉林夹皮沟、山东沂南等不少金矿应用了此工艺。辽宁二道沟金矿原为单一浮选流程，根据矿石性质改为混汞加浮选联合流程，总回收率提高7.81%(混汞回收率达64.6%)，尾矿品位由0.74g/t降到0.32g/t，年获效益为158万元。混汞法提金工艺关键在于如何采取防护措施，消除汞毒污染。
&&&&2.氰化法提金工艺　
&&&&氰化法提金工艺是现代从矿石或精矿中提取金的主要方法。氰化法提金工艺包括：氰化浸出、浸出矿浆的洗涤过滤、氰化液或氰化矿浆中金的提取和成品的冶炼等几个基本工序。我国黄金矿山现有氰化厂基本采用两类提金工艺流程，一类是以浓密机进行连续逆流洗涤，用锌粉置换沉淀回收金的所谓常规氰化法提金工艺流程（CCD法和CCF法），另一类则是无须过滤洗涤，采用活性炭直接从氰化矿浆中吸附回收金的无过滤氰化炭浆工艺流程(CIP法和CIL法)。
&&&&常规氰化法提金工艺按处理物料的不同又分两种：一种是处理浮选金精矿或处理混汞、重选尾矿的氰化厂。采用这种工艺的多是大型国营矿山。如河北金厂峪；辽宁五龙、河南杨寨峪；山东招远、新城、焦家、三山岛金矿。另一种是处理泥质氧化矿石，采用全泥搅拌氰化的提金厂。如吉林海沟；黑龙江团结沟；安徽新桥金银矿等矿山。
&&&&我国早在30年代已开始使用氰化法提金工艺。台湾金瓜石金矿在年期间，采用氰化-锌粉置换工艺提取黄金，年产黄金15万两。
&&&&进入20世纪60年代后，为了适应国民经济的发展，大力发展矿产金的生产，在一些矿山先后采用间歇机械搅拌氰化法提金工艺和连续搅拌氰化法提金工艺取代渗滤氰化法提金工艺。1967年，首先在山东招远金矿灵山和玲珑选金厂实现了连续机械搅拌氰化工艺生产黄金，氰化法提金由70%提高到93.23%，从此连续机械搅拌氰化法提金工艺在全国各大金矿迅速获得推广。1970年金厂峪金矿、1977年五龙金矿氰化厂相继建成投产，此后国内又陆续建成投产了一批机械搅拌氰化厂，氰化法提金工艺进入了一个新的发展阶段。
&&&&黄金生产的不断发展和金矿资源的迅速开发，自20世纪80年代起泥质高的含金氧化矿石大量增加，开发对这类矿石进行全泥氰化搅拌浸出的研究，并在黑龙江团结沟金矿建设一座日处理500t矿石的氰化厂，1983年投入生产。从此，全泥氰化法提金工艺日渐推广应用，先后在河南、吉林、河北、陕西、内蒙古等地采用此法建厂提金。与此同时，为解决泥质氧化矿石在浓密过滤固液分离上的困难，于1979年11月长春黄金研究所开始对团结沟金矿的矿石采用无过滤的炭浆法提金工艺，进行了历时两年的试验研究，获得了成功。在此基础上，于1984年8月在河南灵湖金矿自行设计利用国产设备建成我国第一座日处理50t矿石的炭浆法提金厂。使我国氰化法提金工艺向前迈进了一大步。炭浆法提金工艺成为处理泥质氧化矿石的岩金矿山就地产金的重要方法之一。此后在吉林、河南、内蒙古、陕西等地建起了炭浆法提金厂。1984年末，冶金工业部黄金局为推动炭浆法提金工艺在我国的应用，移植消化国外先进技术和设备，与美国戴维麦基公司合作，在陕西省西潼峪金矿、河北省张家口金矿，分别建起了一座日处理矿石250t（西潼峪）和一座450t（张家口）的炭浸提金厂。据调查张家口金矿达到93.54%（1988年炭浆回收率为90.25%）的回收率。
&&&&依科学大搞技术革新的试验研究，使我国黄金生产技术水平有较大提高。如金厂峪金矿研究采用锌粉代替锌丝置换金泥成功，使置换率达到99.89%，金泥含金品位明显提高，锌耗量由原锌丝置换的2.2kg/t降到0.6kg/t，生产成本大幅度降低。继而在招远、焦家、新城、五龙等矿山推广应用也取得明显效果。低品位氧化矿石的堆浸工艺，在丹东虎山金矿试验成功后，相继在河南、河北、辽宁、云南、湖北、内蒙古、黑龙江、吉林、陕西等省区推广应用，经济效果明显，为低品位氧化矿的开发利用开辟了道路。据不完全统计，我国目前采用堆浸法生产的黄金年产量达到万两以上（仅河南省堆浸生产的黄金累计为1.3万两），但与发达国家相比，我国堆浸规模较小，一般为1×103～3×103t/堆，万t/堆的较少，在技术上也存在较大的差距，1988年陕西太白县双王金矿大型万吨级堆浸场投产，取得可喜的成果（矿石品位1.5g/t）。
&&&&国外先进技术和设备的引进消化（如美国的高效浓密机，双螺旋搅拌浸出槽，日本的马尔斯泵，带式过滤机等），使我国黄金生产在装备水平和技术水平上又有了进一步的提高，同时也促进了我国黄金选矿设备向高效、节能、大型化、自动化方向发展。在硫脲提金、硫代硫酸盐提金，预氧化细菌浸出，加压催化浸出，树脂吸附等新工艺的科学研究方面，近年来也有新的进展。1979年长春黄金研究所进行硫脲提金试验获得成功，并于1984年在广西龙水矿建成一座日处理浮选金精矿10～20t的硫脲提金车间（1987年通过部级鉴定）。其他工艺虽处于试验研究阶段和正准备建厂投产，足以说明我国提金技术已发展到一个新的水平。
（五）金的冶炼与回收　
&&&&黄金冶炼是黄金生产中最后一道工序，其产品为成品金。冶炼有粗炼和精炼之分。精粗炼产品为合金（俗称合质金），我国黄金矿山就地产金多为合质金，直接交售给银行。黄金富矿块和各种金精矿运往有色冶炼厂加工提炼成品金（俗称含量金）。建国40年来，黄金冶炼和综合回收发展较快，冶炼技术和工艺装备水平不断提高，冶炼成本日益降低，促进了黄金生产的发展。
&&&&1.黄金矿山金的就地冶炼　　
&&&&70年代以前，黄金生产处于初步发展阶段，除少数矿山开始采用氰化法提金工艺外，矿山就地产金主要是从砂矿重选所得的自然金和精矿的冶炼，以及混汞法提金工艺产出的汞膏为原料就地冶炼，就地产金量仅占总产量的30%，70%的金依*有色冶炼厂回收。
&&&&1970年以后，黄金生产逐步发展，氰化法提金工艺日益广泛地应用，矿山就地产金量日渐增多，1985年矿山成品金的产量已占全国黄金产量的70%，选厂产出的精矿产品大部分就地氰化冶炼产出成品金。
　&&矿山就地冶炼多数采用传统的坩埚法熔炼，因生产工艺和处理物料性质不同，所产合质金的含金量也不一样，直接交售银行因含金量不高或含银不计价等原因，有的矿山为提高质量和经济效益采取了化学法除杂再次熔炼或电解法进行金银分离精炼。焦家金矿曾于1984年试验采用水冶新工艺，将氰化金泥经电氯化除去*金属（用水溶液氯化法提金和氨浸法提银）获得含金品位99.9%成品金和含银99.9%的银锭，金泥中的铜、铅也同时回收（用湿法处理金泥有被推广的趋势）。招远金矿成功地研制出一种Φ1.5×1.8m的转炉熔炼金泥，取代了过去的坩埚熔炼，降低了成本，改善了劳动条件。这一方法在山东新城金矿等矿山普遍推广应用，效果较好。
　&&招远冶炼厂是我国自行研究、设计和建设的第一家黄金冶炼厂，专门处理多金属硫化物金精矿，以提取黄金为主，同时回收银、铜、铅、硫等，是综合冶炼、化工为一体的新型企业。招远冶炼厂的建成投产，为我国黄金生产冶炼工艺填补了一项技术空白，采用焙烧-酸浸-（盐浸）-氰化浸出联合工艺，解决了长期以来采、选、冶之间的生产矛盾，解决了金精矿长途外运损失（年损失率2%～3%），运输压力大和综合利用问题。
　&&该厂生产流程的设计，吸收国内外先进经验，采用真空带式过滤机作浸渣的洗涤过滤设备，采用轴流式氰化浸出槽进行三次浸出、三次固液分离和浸渣的洗涤，工艺流程先进。
&&&&2.有色冶炼厂伴生金的回收　
&&&&在黄金生产中，多金属矿石伴生金的回收占有相当的地位。金和铜、铅等有色金属一道被选入精矿中，在铜、铅冶炼中，金、银得到回收。为增产黄金，全国一些有色冶炼厂先后建起贵金属综合回收车间，到1985年止，全国已有20余个，除沈阳冶炼厂外，主要还有株洲、上海、云南、重庆、武汉、富春江等冶炼厂及天津、太原电解铜厂等。其中，沈冶、上冶、株冶三大冶炼厂伴生金的产量，占全国伴生金总产量的90%以上，是我国黄金生产的一支重要力量。这些企业伴生金的回收系基于在铜铅冶炼过程中，金银富集在粗铜和粗铅内，电解精炼粗铜和粗铅时，金银沉积于电解阳极泥中，因此，从阳极泥中提取金银是回收伴生金银的主要途径。
　&&铜阳极泥的处理工艺，得到了较快的发展，通过不断改革和创新，使传统的火法生产流程更加成熟和完善，半湿法联合流程和全湿法工艺新流程试验成功并先后投入生产，使我国冶炼技术和装备水平都有较大的提高。如火法脱铜工序的改进，有价元素的综合回收，炉体的改进和吸尘系统的完善等等。还有电解槽的改造，中频炉的推广应用等都使火法冶炼工艺逐渐成熟和完善，使技术经济指标提高。由于火法冶炼工艺流程具有技术条件稳定，工艺成熟、综合利用程度高，对原料的适应性强，处理能力大，成本费用低等优点，至今仍是沈冶、株冶和上冶等冶炼厂普遍应用的方法。富春江冶炼厂、武汉冶炼厂、重庆冶炼厂先后采用全湿法流程新工艺都取得明显效果。云南冶炼厂、天津电解铜厂采用选冶联合流程获得成功并投产，也取得显著的经济效益。硫酸烧渣提金工艺的试验成功与应用，也为我国黄金生产和充分利用资源创出了新路。
（六）堆浸生产工艺　　
&&&&我国金矿资源中，低品位氧化矿石量占有一定的比例，处理这类矿石采用常规氰化法提金工艺经济上不合算，而采用堆浸生产工艺尚有经济效益。今后进一步扩大堆浸生产规模，是增加我国黄金产量的途径之一。20世纪70年代末，我国就开始了对低品位含金氧化矿石的堆浸生产工艺的研究，在辽宁丹东虎山金矿试验成功小规模生产后，相继在河南灵湖、银洞坡，云南墨江，河北崇礼，内蒙古赤峰等地区的一些矿山推广应用，取得比较满意的经济效果，为低品位的含金氧化矿石的开发利用开辟了道路。由于堆浸提金工艺简单，操作容易，投资少，效益好，上马快，因此堆浸提金工艺发展很快。近年来，国务院和黄金总公司十分重视，堆浸生产工艺又有新的发展，堆浸规模和数量都有新的增长，生产技术也在不断完善和提高。制粒技术和活性炭吸附柱的应用以及载金炭解吸电沉积处理工艺的发展，更为堆浸提金工艺的推广应用增加了新的活力。
电话咨询：谭雅玲文摘（转）
这里讲了很多最近发生的敏感问题。总体看，银行还能够对付比较复杂的局面。应该可以做到至少谨慎乐观。最近大行情应该没有。银行没有，大盘也没有。谭雅玲认为银行的估值不低。退出观望为主，无论大盘，还是银行。
附1：中国银行业新格局
日15:02　 来源： 和讯网
各位和讯网友大家好！和讯第五届2007年度“财经风云榜”即将颁布，本时段是今天七大行业访谈的第五场：银行业访谈，我们非常高兴邀请到中国银行全球市场部高级分析师谭雅玲老师，就“中国银行业新格局”与大家共同交流。谭老师是金融市场专家，她本人也在中国银行任职，对于2007年中国银行业的变化可能会更加感同身受。先请谭老师跟和讯网友打一个招呼吧。
　　谭雅玲：和讯网友大家好！
　　和讯网：2007年是中国银行业全面对外开放的第一年，这一年来，给您感触最深的是什么？中外资银行之间的格局与一年前有什么不同？
　　谭雅玲：用两句话，中资银行有收益，从银行业的改制到海外不断上市。从价格角度来讲，金融板块股价的推动性、带动性对投资者、市场带来的影响非常多。中国银行业开放之后，外资银行在布局，2007年我们承诺五年入市以后非常重要的一年，外资银行急切想进入中国市场角度来讲，改革开放速度和幅度在不断加快，特别是中美战略对话，虽然有一些问题，但更大的机遇也是摆在外资银行面前，外资开放的格局也会发生变化，对银行的收益带来情况也非常好，在逐渐放开的时候，他们在银行业、包括金融市场也立足于长远，做了很多事情，有些地方很值得我们借鉴。
　　和讯网：目前中国内地有20多家外资法人银行相继开业，在您看来，外资银行对中国市场的占有情况是怎样的？
　　谭雅玲：外资银行对中国银行业带来的挑战和压力都是非常大的，不能以简单的数量看待外资银行对中国的影响力，应该从质量，甚至它对中国银行或者金融板块所产生的影响来评估它未来对中国银行业的影响。一方面股份制改造也好，银行的框架，银行板块，组织机构的组合对原来银行的架构、体系、组织模式进行了比较大幅度，有的是彻底的改革或变革，这样给银行业带来的收益，对金融市场带来的影响比较大。银行通过上市以后，利润指标，包括对社会的影响，投资者的影响都是非常大的，从观念、制度、文化背景上带来了非常大的变化。虽然外资银行在数量上、比例上占的规模、份额比较小，但在影响力，甚至在观念、机制改革推进上给我们带来的影响都是非常大的。而更多的外资银行实际上都是在本国甚至世界板块当中做得非常靠前，有实力，有规模，有影响力的一流银行进入中国市场，所以资金规模在中国市场占有一席之地，同时也要通过他的观念、理念对中国银行业形成比较大的影响，有利于他在中国的生存，有利于他在中国市场的竞争，有利于他在中国市场的份额影响。外资银行从数量上并不亚于我们，安邦在2006年有一个统计，也是和讯发布的，中资银行虽然在量上占大，但在质上收益率上有很大的不足，跟成熟的市场经济和市场经济起步，欠发达的市场经济比较起来，在银行板块有巨大的差别，因此，这方面对银行带来启示，带来未来前景的思考是非常重要的。
　　和讯网：还有一种观点，对越来越多的外资银行参股中资银行表示担忧，你是怎么看的？外资银行入股中资银行的比例是否会提高？
　　目前外资银行参股中国银行占比非常小，之后幅度调整会比较小。未来50%以下是一个基本方向，从国家经济安全和金融利益角度考虑，前面讲了，外资银行会给我国银行带来挑战和利益的争夺，这一点应该引起比较大的关注。目前从我国对外资银行的监管来看，经营范围在逐渐扩大，但在主权上、股权制的份额上他应该占小头。这样一个是保护本地银行，国内银行，再一个从外资银行的角度来看，对它的规范也要从法律、规则制度进一步完善才能进一步放开。如果从国际经验来看，银行对金融的重要性是非常突出的，因为经济的核心是金融，金融的核心又是银行。无论从美国成功持续发展周期来看，经济周期已经持续很长时间了，要从银行效率，银行收益对经济的把握。日本银行经济效益不好，亏损，数据上看对经济的影响是负面的。银行经营的不景气，银行的亏损，银行的不良资产对日本经济、金融打击是绝对重要的核心因素。
　　再看发展中国家，亚洲危机是货币危机和银行危机同时发生，所以恶化程度，蔓延广度，持续时间也比拉美国家时间长，拉美国家虽然也有金融危机，但缓解的时间都要比亚洲国家强，非常重要的大背景因为有美国，美国对它有保护，但拉美有金融市场危机，但没有出现体系危机，银行的改革，包括银行私有化的变化给整个拉美经济的改革，包括金融危机的应对带来的支持面非常好。在2000年前后的时候，像日本和一些国家经营情况不是很好，但拉美银行经营状况非常好，它的不良资产状况，包括资产充足率的状况，包括收益状况都要好于其它发展中国家。如果从发达国家和发展中国家已经走过的模式来看，银行在整个经济中的核心作用，金融中的核心作用非常突出。所以，在中国对外资银行开放幅度上把握一个尺度，这样对中国长远的经济安全是非常有好处的。内部对外资银行要有规划，有战略部署逐渐开放，而不是一次性全面开放，因为我没有准备好，如果一次性全面开放，作为发展中国家，或者市场经济起步的国家，法律框架不健全，制度框架不健全，银行自身的缺陷给自己带来利益和财富的损失是非常明显的。
　　和讯网：在您看来，外资银行入股中资银行的比例应该控制多少比较合适？
　　谭雅玲：从银监会的角度应该是49%以下的幅度，没有超过50%，今年对中国来讲是比较特殊的一年，也有好的方面，也有压力的方面。奥运会给中国经济带来乐观、光明的前景也是比较好的，但同时今年也是中国货币政策压力比较大，外部挑战业绩比较大的时段。不确定性比较大的时候，我们对外资银行的开放更应该把握相对谨慎和有前瞻性的判断。这样把握充裕度也是比较好的，把握时间条件，对经济发展，实际效率都会有实际的作用。
　　和讯网：外资银行在中国内地多方面抢占市场，我们发现，几大国有银行对农村金融市场并没有表现出来足够的兴趣，这个时候，反而是外资银行表现出极大热情，您觉得是外资银行是出于什么考虑？究竟是因为农村市场潜力巨大？还是外资银行中国战略布局的一步？
　　谭雅玲：我个人觉得汇丰银行在湖北随州开展业务以后，外资银行的高端和高度，一方面体现在短期它的产品和市场利润上，更重要的优势是在于长期的战略规划和战略远见，这一点是非常值得中资银行借鉴的。中资银行来看，农村的金融改革已经推进了好几年，但改革的效果和结果不是很明显，农村银行的差距不但没有缩小还在扩大，特别是发达地区和农村。平衡发展是一个问题。农村改革提到目前所有改革的角度，因为它不仅涉及到经济结构，同时也涉及到金融政策效率的落实，这一轮通货膨胀的上涨，大概70%—80%都在农业问题上，农业鸡蛋、肉等价格的上涨，给CPI带来很大的上涨空间。CPI实际价格背后跟改革的效率和结构联系在一起，就是我们常说的城乡并进的发展和城乡统筹的发展，在发展当中，我们有点偏颇城市的发展，忽略了农村的发展。农村的人口不是把农村变成城市化的发展，而是把农村的人口推向城市。最简单的现象，就是农民工走向城里，成为重要的劳动力市场。农田荒废了，没有人养猪或者进行农产品的生产，这样带来了一定的影响，同时开发商也在买地开房子，对农村的影响也比较大。所以我们要认识农业的问题和农村改革的重要性，要有好的战略规划，实现城乡搭配，农村城市化的进程，这样对城市化的发展才能形成大的一盘棋的思路。
　　外资银行进入中国金融市场，一方面是改革的难点，有可能也会成为今后改革的增长点，外资银行把它作为增长的前景作为突破。可以看出外资银行的远见，我觉得未来中资银行发展战略当中也应该有难度的突破，占领农村金融市场，一个包括政策监管部门，另一个是商业银行和大中小银行的布局、思路和理念，要实现新的突破，我认为外资银行这一点表现是非常强的，农业问题是我国发展的重点，也是我国经济中非常大的板块。城市化进程、农村商业银行的改造取得一定程度以后，我们应该把另一面相对比较弱，板块比较大的方面补充上来，这样对中国银行业的推进力度会比较大。
　　和讯网：那么等中资银行开始意识到农村市场的重要性后，会不会发现农村市场已经是外资银行的领地？
　　谭雅玲：外资银行对中国农村的了解程度和熟悉程度和中资银行相比有很大的欠缺，未来中资银行的敏锐性会觉察到这一点。从政策监管的角度，政策把握的角度似乎已经意识到农村金融改革和这轮通货膨胀起因和大背景是什么。所以从学者、专家的研究角度也关注这一块。外资银行有优势，但在中国国情的情况下，中国农村问题和外国农业问题有很大的差别。所以，只要我们把握方向，把握机遇的话，这一块不见得会被外资所占有，但外资银行和中资银行之间的竞争会越来越激烈。
　　和讯网：前几天有报道称，商业银行入股保险公司已获通过，对于这一消息，您是怎么看？
　　谭雅玲：虽然获得通过，但在法律制度上还需要进一步完善。金融业以后混业经营会越来越明显了，是中国银行做强做大做出规模和外资银行竞争的一个基础。但现在框架出来了，但框架之后的细化和操作，风险监管是最核心的问题。从宣言上就显示我国改革的效率和全面性在不断推进，而且推进的幅度和力度考验超出我们原来所预计的想象力，幅度和速度非常快，一方面是外界给我们的压力，另一方面是我们自身改革的动力和改革的需求也在扩大，也是自我实际状况的一种反映。
　　和讯网：以前是从混业到分业，现在从分业又开始走向混业。这两个时段会有什么样的不同呢？
　　谭雅玲：这个研究挺值得琢磨，我国的改革状况是从分业、加快逐渐走向混业的状况。从西方比较成熟的市场经济国家，像美国、欧洲、日本比较发达的国家，他们的金融业状况是从分业已经完成了混业，现在到了专业。我个人认为专业是分业和混业的高级阶段，是市场成熟以后的创新和提升阶段。从发展背景角度来看，发达国家的市场经济是非常成熟的，成熟之后，在高速、快速、高风险发展阶段当中，所以用更高专业化的水平体现公司的实力。全球大银行中，美国占很大的比例，这是他做大做强实现霸权有很大的基础，可以有实实在在的能量做到这一点。但中国等发展中国家，经济发展是一个软肋，不成熟，不健全、不规范是比较突出的。全球角度来看，似乎发展中国家利好，从外资、银行业角度来看都是利好，但从长远来看，发达国家应该占主导优势，主动调整的优势。所以，在分业、混业和专业问题上我们要看清自己的发展位置，尤其是发展风险，因为混业以后交叉风险比较大，管理水平就要有很大的提升。西方有专业，在某一个行业，某一个领域做金融高端和组合，相对和分业的竞争力和挑战力是不言而喻的，市场成熟，制度成熟，机制成熟是远远超出我们的想象力的。现在提金融创新，在发达国家是带引号的“金融创新”，我们的金融创新、金融制度没有走出以前发达国家的创新，是根据自己的市场、自己的市场能量推出的产品机制。所以，我们现在更多是做传统金融适合国情的借鉴和引进。在发展阶段和发展水平上，对自我的认知，自我的把握是我们未来提高或者未来防范风险非常重要的基本点。
　　和讯网：现在提到混业，很多银行都曾表示这样的意向，那么混业是不是我们不得不经历的阶段？或者可以有另一种方式，比如说某方面业务做得比较好的中小银行专门地做这个市场，而不需要经过混业阶段再到专业阶段？
　　谭雅玲：我个人有相同的看法，我认为分也和混业是发达国家已经走过的金融市场模式，当代金融当中，发达国家的金融已经有创新和提高的话，发展中国家是不是一定要走分业、混业和专业的模式？我们应该传统金融上做大做强，然后再根据外部环境，发达国家的发展路径做改革的创新和选择，因为这次次按危机当中，格林斯潘给了一个很好的提示，他曾经说过做传统金融和衍生产品，就是新金融，传统金融目前来看风险相对小一些。因为从次按危机到金融衍生产生的连接，使得全球现在唱衰美国经济，价格的混乱，包括黄金、石油、外汇跳跃程度是非常大的，使人难以把握。但金融创新给了大家一些信心，认为有钱了就能抗住危机，应对住问题。我们应该思考，在金融改革当中，适合国情，适合自我是我最重要的，而不是追求时髦，适合自我，适合国情可能带来的收入更稳固一些，带来的风险也更小一些，当然也要适应当代趋势，当代特点的业务，而不是放弃新的东西，完全沿用传统的东西。如果放弃新的东西，跟不上时代的步伐，对国家的发展也是不利的。适合自己，适合国情才是比较好的发展趋势，发展态势。
　　和讯网：在您看来，目前国内金融市场环境是否适合银行开展混业经营？
　　谭雅玲：我觉得从中国金融市场目前的状况来讲，未必适合混业经营。1、从监管角度，混业下的监管职能、监管部门、监管制度是不是适合混业经营，目前保监会、银监会、证监会是分立执行的。就像黄金期货，有人主张在上海黄金交易所，有人主张在上海期货交易所，如果在上海黄金交易所就应该是银监会的事，如果是上海期货交易所就应该是证监会的事。所以，这次我们开会提到大部委的问题，从监管部门带来的挑战和值得思考的问题很多。
　　2、从市场的角度来看，金融是专业的行业，不是熟练工种就可以做到的，从高端角度来讲，机构框架和机构从业人员，机构金融知识、金融职能是不是适合混业经营环境和局面给你带来的挑战也比较大。比如说以前我们处于分业行业当中，做保险就是做保险的，做理财的就是做理财的，做交易的就做交易的，这样的人员有没有，对我们的业务组合和发展趋势是一个挑战。
　　3、从风险监控的角度，每个行业，银行不同板块的风险监控。做资金交易的，外汇交易的，监管倾斜度和监管规则是有的。如果这时候把保险和更多投资品种放下来，那么风险控制条款，风险控制规则，风险控制项目应该是怎样的？这也是一个挑战。
　　所以，我认为混业从市场经济的金融市场是必然的，但混业在自我改革不健全，不成熟的时候应该怎么把握，怎么协调，怎么规划的前提是非常重要的。
　　和讯网：2007年内地资本市场迎来了银行上市的大潮，大型银行的回归，中小银行的挂牌，银行股对大盘的影响日益明显，您认为银行急于上市的动力是什么？
　　谭雅玲：银行上市跟我们改革的方针和战略是联系在一块儿的，过去计划经济时期，银行的行政色彩和政府色彩非常浓，从过去四大国有来看是专业银行，政策需求性非常明显。改革开放以来，我们把所有的银行变为商业银行，政策引导性基本没有，按市场的需求来管理和规范银行的经营。因此，从上市的角度，银行上市是改造自己经济的结构，比如说以前四大国家银行是“大锅饭”，现在是股份制的，自负盈亏，自主经营，这样给银行带来的改革效果就不一样了，而上市给银行带来的价值体系的透明度都会公开，它的影响和过去不能封闭，比较自我，不太透明的情况有巨大的差别。通过上市可以显示银行的经营业绩，同时也给银行带来社会监督，这样带来银行效益的提升有好处。银行本身是服务业，应该社会化，应该投资化。
　　再一个，银行上市说明了是你市场经济的变化，从政府指导的行政化的经济管理模式变成市场化的管理模式。在社会和世界形象面前起到巨大的变化。现在目前有60多个国家承认了我国市场经济地位，我们在国际社会的影响，随着人民币汇率机制的改革，随着机构的改革，你在社会的影响力和信誉就跟过去不一样了，包括人民币升值和奥运会在中国举办都跟你的经济模式、经济地位、经济形象的变化都跟银行股上市密切联系。
　　和讯网：今年银行股表现可谓风光无限，按照1月2日的市值排名，中国的三大国有控股银行工行、中行、建行已经位居世界前三大银行，您怎么看中国的银行不断跻入国际银行前列？国内银行要想做真正的“霸主”还需要哪些方面提高？
　　谭雅玲：金融业股尤其是银行业股对大盘的拉动非常大，上市银行的作用远比一些企业上市带来的社会影响要大，因为它是一个服务型的行业，面对的是公众，如果上市本身给银行业带来的竞争要从另外一个角度来看。比如说从市值角度来看，工商银行是最大的，其它两大国有排名也靠前，在国际市场上的影响也比较大。但要认清我国市场经济的地位，我国是发展中国家的市场经济，在发展中国家的市场经济当中我们是欠成熟，欠发达的国家，跟韩国、墨西哥、巴西等等周边相同的国家比较起来，他们的发达成熟和市场模式、银行状况要比我们好得多，所以，尽管中国市值和排名是靠前的，但中国银行的内涵和它的体系真正市场化还有相当长的路程。虽然国有银行也好，股份制银行也好，中小银行也好有上市，有完全市场化运作模式，但不说效率，回报率跟西方发达国家比较起来还是有欠缺的。比如说美国银行每年银行利润业绩回报在20%以下，15%左右，没有超过20%的。但中国银行业的改革，从上市银行的业绩来看，最低的大概是40%，最高的大约160%。
　　怎么看待你的利润回报？怎么看待全球1000个家大银行中的排名，市场经济的效率，市场经济的地位，市场经济收益跟发达国家有巨大的差异，因为你的地位是发展中国家，最多是新兴市场国家，他们是发达国家，中国有11%的GDP增长水平创造出2.7万亿美元的GDP总量。所以，一个是质量型经济，一个是数量型经济。中国目前的银行业还停在数量金融上。所以，我们的金融是量大质低，量上去了，但质还有待与进一步提高，达到发达国家的水平，这样和国际竞争才有基础和实力。
　　和讯网：您如何看待A股市场银行股的估值？我们知道欧美目前银行的平均市盈率在10倍左右，而工行、中行、建行都是几十倍的市盈率。
　　谭雅玲：可能发达国家已经走过的市场经济，在市场经济起步和中期阶段，银行利润和银行指标也相对有这个冲动期或者奋进期、跳跃期，有这么一个过程，当然我们需要深入回顾、搜集、研究、调查，发达国家在市场经济发展到初期或者中期阶段时，银行业到底是什么样的状况。目前我们银行价值估值值得反思，不要过于乐观，比较理性看待我们自己的估值，如果从国有银行角度来看，估值高是政府原来专业银行的特征和特性给你带来的社会影响力和社会覆盖面，你的市场占有率达到80%左右，跟原来政策和政府的扶持有关系。从老百姓的角度来讲，随着我们市场经济的理念、制度在不断推进，但老百姓心目当中还是国有保险，所以在一定程度上怎么看待你的估值这值得研究。估值有什么惯性，和外界的对比，自我自身的认知，你的估值高了，大没有达到这个水平你应该最清楚，你应该反思你的改革，你的上市，你的组织框架，你的收益模式，你的成本模式来比较理性地判断我自身银行发展阶段，特别是发展问题更值得关注，值得反思，值得深入研究的。
　　和讯网：银行股的高估值也跟中国经济高速增长相关。
　　谭雅玲：对，跟经济增长的速度和经济改革的方针、目标联系在一块儿。外部投资者在流通性过剩情况下短期追逐银行股的板块也是有密切关系的。
　　和讯网：今年我们看到很多国有银行走出国门开设分支机构，并购外资银行。为什么银行海外并购在2007年会有一个提速，您认为其中最大的原因是什么？
　　谭雅玲：我认为，从自身来讲，内部的组织框架和经营模式、国际理念、国际衔接上发生比较大的变化，国际化、全球化又是整个经济和金融的大背景，所以它走向海外是跟国际环境、氛围联系在一起，自身的实力、目标、长远规划来讲也需要这样做。西方大国走过的市场模式来看，我们走过70、80年代时，改革开放初期，日本银行、美国银行在中国开设分行和代表处也是普通的现象，所以走向海外是一个国家在市场经济初具规模，初具实力之后的必要过程。再一个，走向海外跟自身的发展战略有关系，在我们内部的市场，已经相对做大做强之后走向海外市场，扩大内部的发展，同时扩大银行的投资机会，从外部环境来看，外部环境处于迷失当中，价格走跌是一个现象，有些人是一个机会，这也是一个判断。因为三个因素促成中国板块，金融业走向海外的背景。
　　和讯网：对于中国银行业的海外扩张，一般会选择新兴市场或者欧美市场，您更看好哪个市场？
　　谭雅玲：欧美市场来讲，资金优势、制度优势是明显的，我们机构走出去是扩大机构的影响力，机构在走出海外之后，会更多学习到海外的理念，海外的制度，跟海外进行交流，如果是新兴国家，是通过投资的选择，投资战略、方针不一样。投资新兴市场是在国内做大做强，做成熟之后的必要阶段，而不是做扎实之后积极走向海外的对策。现在更多的金融机构走向海外的话，当中要防止过高估计自己，这样可能对我们海外发展战略是不利的。一二流发达国家实力非常强，制度非常成熟的情况下，你的业务规模是怎样的，业务特点是什么要考虑清楚？这样有自己的决策方向，决策需求，达到自己的决策收益是非常重要的。比如说我们走到欧洲或者美国发达国家，做的是华人业务，小部分业务，扩大的是小部分的影响力，但在新兴国家比较，你的能量，你的实力，你的业绩相对比较高，你得到的收益就会更大一些，所以不同的板块，不同的区域或者不同的国家，选择的方向，或者选择应对的策略应该是不同的。
　　和讯网：最近数家外资投行又曝出巨亏，次贷危机再一次引起大家关注，您认为中国银行业在次贷危机当中应该吸取哪些教训？在美国发生的次贷危机是否是中国银行业海外并购的机会？
　　谭雅玲：次级债危机主要是房地产贷款危机，和银行业的链接点就是金融创新。我国按揭贷款量去年下半年开始推进非常快，一个是房地产投资热情有关系，另一个跟房价有关系。个人按揭如果在10月份、11月份，人民贷款发放量当中，个人占比非常大，发展也非常快，从这个角度来讲，我们应该警惕按揭贷款问题，从美国按揭贷款来讲，划分为三类，而个人按揭的次级债问题是最低端的客户，在中国住房按揭贷款当中没有这样的划分，一个是我们的诚信体系没有健全，在按揭贷款当中没有分类，在按揭风险办理和监控上没有把握。社会流传的银行个人收入、个人财产信息披露没有严格的审批，有些银行出现了按揭的问题，罗列了很多身份证但是空的。从这个角度来讲，管理体系，风险监控体制应该进一步加强。从按揭本身来讲，我们银行不能追求按揭的数量上升，而应该注重按揭的质量，注意后续的风险。美国次级债危机波及性、严重性是超出我们想象的。如果我国出现这样的问题，带来的经济压力，金融危机应该比发达国家更大。所以从反思的角度来看，我们应该更加警惕。
　　和讯网：目前国内贷款购房者也有出现还不上贷款的现象。
　　谭雅玲：美国次级债危机给我们非常大的警示点，有人认为我们的按揭没有那么大的问题，但潜在的东西你是看不到的，只有发现问题才可以看到，如果我们思想上再紧一些，把一些问题设想不好，这样我们应对策略就会多一些。这次按揭贷款深度、背景和未来都是不清晰的。大家都用“不确定”这个词，这会是抄底的好机会吗？发达经济中，欠成熟经济、成熟经济面对的是被动，而发达国家面对的是主动，所以我们要采用精神的方略。9月28号到现在，最不值钱的是美元，其它东西都值钱，那么它的针对性就是所谓“阴谋论”，非常强的，就像昨天樊纲先生讲的“阴谋论”要有实力和基础才能做出来，所以从这个角度要反思他为什么这么做，他既害怕于你走向国际市场，走向海外，因为中国的信誉非常好，金融就在信誉和信用上，从这个角度来看，我们不能不防范次级债问题的战略问题，这个问题对中国的金融战略，金融安全是非常重要的。
　　和讯网：2007年央行十次上调存款准备金率，六次加息，在08年年初，也就是在上周又一次上调了存款准备金率0.5个百分点到15%。央行这样持续加强收紧流动性，严控信贷的情况下，国内银行应该如何去应对？
　　谭雅玲：我认为从国内银行来讲，所谓的压力应该比较大，这个压力更大程度上是心理上的。当然，从实体经营的角度来讲面对的压力也非常大。因为收紧存款准备金的话，给商业银行带来的流动性困难会比较多。但从目前股市或者楼市的发展势头来看，银行资金的角度来讲，还是有一定余地的，如果从金融安全角度，国家从紧货币政策上调存款准备金率有一定的考虑，从金融安全，金融投机的角度思考多一些，而从目前流动性过剩角度来看，虽然我们提了好几次存款准备金率，但从目前外汇储备和银行经营数据，上世纪经济业绩来看，经营的空间业绩比较大的。从利率和汇率水平去思考的话，第一要改变传统观念下的利率和汇率的把握，比如说存款准备金率，有人认为到15%、18%到头了，但过去资金充裕层面是不一样的，所以存款准备金率指标怎么把握是一块。
　　从现代金融角度去考虑，除了金融现实问题之外，美国的前瞻性是比较突出的，从中美之间的比较来看，美国在降息，中国在加息，但我个人认为美国降息是暂时的，加息是它长远方向。从年降息不但对美国经济没有扶持，抑制还非常厉害。加息之后美国经济资本流入更好，所有的指标向好的方面转化。当然衍生产生是负面的，但这并不代表美国经济总体的变化，而是部分的变化，所以，美元货币贬值是最佳的状况。目前美联储的降息，不一定是扶持美国经济，反而会伤害美国经济。这是值得关注的，从中国政策外部环境来看，有很大的变数和变量，所以从紧的货币政策今年面临的挑战是比较大的，同时中美现在的利差并不代表以后中美利差会进一步扩大。
　　和讯网：2007年国内银行取得了非常不错的业绩，您认为08年银行业是否还会保持这样高速增长的势头？
　　谭雅玲：2008年外部的合作和外部机构对中国银行业的看好。同时重组，会对未来出现一些到海外跟其它银行的重组，也不排除对国内银行的重组，因为国内银行经营结构和经营变化也不能排除。同时产生的风险和效率，这是最难的问题，我们现在所涉及的产品和一年以前所涉及的产品远景，包括收益率都不一样，包括回报率都不一样，这对银行是最大的难点。风险控制，有收益的时候就有风险，有风险的情况下，对银行的产品设计，客户、投资方向带来的挑战都是非常巨大的，包括QDII，这样的挑战都是非常巨大的。所以，我认为银行在2008年依然机遇和风险并存。机遇和中国开奥运会有关，风险在于中国银行对自身的认识，所以我认为中国银行业应该面对自身的优势和特点，面对国内外环境，实实在在面对风险。
　　和讯网：非常感谢谭老师对中国银行业以及全球银行业的精彩解读，今天的访谈到此结束！谢谢大家！
　　谭雅玲：谢谢！
附2:谭雅玲：市场炒作和美国人自己作秀非常严重
　　日，《财富中国》第五届资本论坛在北京开幕。新浪财经视频直播本次盛会。本届论坛的主题为“繁荣·超越”。以下为中国银行全球金融部高级分析师谭雅玲的精彩演讲。
　　谭雅玲：非常高兴参加这么一个活动，也非常感谢老钮临时点了我的名，让我来说几句，因为美国财政部要减税这么一个大家认为是利好的信息。我个人认为，从美国经济的角度来看，我觉得市场现在炒作和美国人自己作秀非常严重，我觉得这个当中，一是他调整经济，这个经济的调整，包括次贷问题被引爆出来，超出了美国政府的预料。第二，要拉选票，这一点是今年美国大选，从高层从财富的角度能控制，但是从低端也在拉选票。第三，美国经济的对策是好的。因为我觉得美国财政政策的对应减税，包括目前刚刚老钮说的，这一周美国的数据都是负面的，但是有一个非常利好的正面数据。美国11月份的资本流入1149亿美元，大家想在次贷问题这么严重的时候，美国资本流入的吸引力还这么大，是一个巨大的问号。第二，美国用市场协调自己的经济，这个经济跟2001年有非常相似的地方，2001年我们在讨论美国经济的时候，L型、V型、W型，最后美国经济怎么样了？04年调了所有的经济，01年美国的经济衰退并不存在，现在美国依然在唱衰经济，今年的经济到底怎么样？今年是房地产引起了信用衍生产品的变化，01年是纳斯达克股高股的变化，它们两个之间的利害关系对美国经济的影响力。长期资本来看，有安然出现问题、美国资本出现问题，这么大的事件都挺过来的，现在的一些问题都是个人问题，不是整体问题，跟投资选择、投资方向有很大的关系，任何投资都有亏有赢。
　　再一点，从美国经济来看今年出现了比较大的反转，如果回顾80年代，每年的上半年是美国经济比较好的时候，利稳是比较好的表现，包括次贷危机出现也是这样的，下半年美国的波动比较大，跟他的财政年度有关系，但是今年的美国策略变化了，上半年波动很大，下半年每多市场稳定，跟美国经济的调节周期、美国大选有密切关系。因此从美国的角度来看，他目前在人物的搭配、市场的搭配上运用的非常恰当，一个是伯南克、一个是鲍尔森，一个是管汇率的，一个是管财政政策的，鲍尔森现在是强势政府，他的影响力、他的魅力、他后面的财政支持是非常重要的、非常强大的。再一点是股市、汇率，这两个搭配也应该注意，我个人的观点这一轮美国货币政策的调整未来可能成为美国经济的杀手，美国的联储应该保持高度的警惕。
　　未来的结果有两种可能，一个是利好后反转，我个人认为下半年美元会反弹，美国经济的稳定性会在市场基本出现，这个占70%。还有一种可能，调不好，超出了美国的驾驭和预料的水平之内，会用一种什么方法来解决？打仗，打伊朗，因为打一仗富一次，这个概率有30%。所以从美国这次所出的新闻来看，我觉得美国人自身的经济调节周期，包括战略对策，是应该引起我们非常大的关注的。
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