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-> 第七十八回敌众火雷风以抗天灾　返照空明历诸厄苦难而御魔劫　勤宣宝相《第七十八回敌众火雷风以抗天灾　返照空明历诸厄苦难而御魔劫　勤宣宝相》[] [] []1 众人也顾不得看清那两个水怪形状，忙即起身，跟在后面。神驼乙休看似步行，众人驾著遁光俱未追上，眨眼便入了阵地。钓鳌矶上的诸葛警我先见海岸红光，早疑是乙休。这时见他走入阵内，众人又跟在身后，忙将门户移动，准备放开通路时，猛觉阵中风雷已经被人暗中破去，不禁大惊。2 那邓八姑和司徒平、紫玲姊妹四人，追随神驼乙休入阵没有多远。八姑一眼望到前面杉林旁有一座人力堆成的小山，和宝相夫人所居的崖洞形式一般无二。神驼乙休直往那小山奔去，将那人首鼍身的怪物往地下一丢，两手一搓，飞起一团红光，将小山罩住。口中长啸了两声，那怪物胸前忽然伸出一只通红大手，朝海沙连忙扒了几下，扒成一个深坑。回手护著头面，直往沙中钻去，顷刻全身钻入地下。3 那小山逐渐缓缓往上隆起，一会离却地面。小山通体不过数尺，怪物驮著，竟好似非常沉重，爬行迂缓，显出十分为难神气。神驼乙休又长啸一声，将手往海一指，怪物被逼无奈，喘气如牛，不时回首望著乙休，仿佛负重不堪，大有乞怜之意。4 神驼乙休一手指定红光，一手掐诀，喝道：「拿你的命，换这么一点劳苦，你还不愿么？」怪物闻言，摇了摇头，嘴里又啸了几声，仍然且行且顾，不消片刻，已经出了阵地。5 八姑知道怪物行走虽缓，乙休使了移山缩地之法，再有片刻，一到海面，便可脱险。正在沉思，忽听天际似有极细微的摩空之音，抬头一看，月光底下，有一点白影，正往崖前飞来。快离海岸不远，便有数十道火星，直往众人头上飞星一般打下。6 众人一见又来敌人，神驼乙休仍若无其事一般，连头也不抬一下。7 寒萼心急，方喊了一声：「乙真人，敌人法宝来了！」一言甫毕，那数十点火星离头只有两三丈，眼看快要落下。8 乙休倏地似虎啸龙吟般长啸了一声，左手掐诀，长臂往上一伸，五根莹白如玉的纤长指甲连弹几下，便飞起数十团碗大红光，疾飞上去。迎著火星一撞，便是巨雷似的一声大震，红光火星全都震散纷飞。紧接著一个撞散一个，恰似洒了一天火花红雨。霹雳之声连续不断，震得山鸣谷应，海水惊飞。9 只吓得那怪物浑身战栗，越发举步维艰。毕竟玄门妙法厉害，双方斗法之际，那人首鼍身的怪物，已将小山驮到海边。神驼乙休左手指甲再向空中弹出红光，与敌争斗。右手往海里一指，海水忽又分裂，那怪物将小山驮了下去。10 没有半盏茶时，海中波涛汹涌，怪物二次飞上岸来，跑至乙休足前趴跪，低首长啸不已。11 乙休正在全神注视海中，等怪物一奔上岸，便握紧右拳，朝著海里一捏一放。便听海底宛如放了百子连珠炮，一阵隆隆大响过去，忽然哗的一声，海水像一座高山，洪波涌起，升高约有百丈，倏地裂散开来。12 月光照见水中无数大小鱼介的残肢碎体，随著洪涛纷纷坠落。这时月明风静，碧波无垠。只海心一处，波飞海啸，声势骇人，震得众人立身的海岸都摇撼欲裂。乙休连忙将一口罡气吹向海中，举右掌遥遥向前紧按了按，波涛方才渐渐宁息。同时左手指甲上弹出来的红光，也将敌人火星一齐撞散消灭。焰火散处，一个胁生双翼的怪人飞身而下。13 众人见来人生得面如冠玉，齿白唇红，眸若点漆，晶光闪烁，长眉插鬓，又黑又浓。背后双翼，高耸两肩，翼梢从两胁下伸向前边，长出约有三尺，估量飞起来有门板大小。身材高大，略与神驼乙休相等。上半身穿著一件白色道家云肩，露出一双比火还红的手臂。下半身穿著一件莲花百叶道裙，赤著一双红脚，前半宛如鸟爪。14 那人面鼍身的怪物，见他到来，越发吓得全身抖颤，不再叫啸，藏在乙休的身后去了。15 耿鲲一照面，便指著乙休骂道：「你这驼鬼！只说你永远压在穷山恶水底下，万劫不得超生。不料又被人放出来，为祸世间。你受人好处，甘心与人为奴，忘了以前说的大话。巴结峨嵋派，与藏灵道友为难，已经算是寡廉鲜耻的了。玄真子因妖狐有救徒之恩，护庇她情有可原；你与妖狐并不沾亲带故，却要你来捧甚臭腿？」16 乙休闻言，也不著恼，反笑嘻嘻地答道：「我老驼生平没求过人，人也请我不动。闲来无事，想做什么，就做什么。你这披毛带角的玩意，不通人情，也不细打听，就张嘴胡说。天狐是我小友诸葛警我的恩人，我记名徒弟司徒平的岳母。爱屋及乌，我怎不该管这场闲事？17 「再说，你既和她有仇，我问问你：天狐自从兵解，这些年来元神隐藏东海岩洞，托庇三仙道友宇下，日受风雷磨炼。你因惧怕三仙道友厉害，不敢前来侵犯，却趁三仙道友奉敕闭洞，不能分身之际，乘人于危。来又不和人家明刀明枪，而是鬼头鬼脑。」18 耿鲲又道：「你爱管闲事也就罢了，不敢公然和我敌对，却用妖法挟制我的门下。乘我未来，偷偷坏我的移形禁制大法。今日如不说出理来，叫你难逃公道！」19 乙休大笑道：「你自己已经不是人类，还专收一些山精海怪，畜生鬼魔，打发它们出来献丑。用邪法暗中污了人家封洞风雷，从海底钻透地层，打算移形禁制，连此岛一齐毁灭。你那两个孽徒偏不争气，事还未办完，好端端觊觎老蚌明珠，兴风作浪，巧取强夺。我只一举手，便破了你的奸谋。你看你那两个孽徒：一个被我乌龙剪制住；一个口口声声说你心肠歹毒，事败回去，定难活命，哀求归降。你除了惯于倚强凌弱，欺软怕硬，还有什么面目在此逞能？」20 耿鲲闻言大怒道：「无知驼鬼，休以口舌巧辩！以前妖狐兵解，藏匿此间，我因彼时除她，虽只是一弹指之劳，一则显我落井下石乘人于危；二则妖狐所作淫孽太多，就此使她形神消灭，未免便宜了她，特意容她苟延残喘。21 「这次只是因山中有事，一时疏忽，晚来了一步，被你这驼鬼偷偷破了我的大法。我门人弟子甚多，这两个畜生背师胡为，被人乘隙而入，咎由自取，既落你手，凭你杀害。那妖狐断不容她再行脱劫，蛊惑世人，祸害无穷。如不将她化魄扬尘，此恨难消！你既甘为妖狐爪牙，有本领只管施为便了。」22 紫玲、寒萼、司徒平三人已从那怪人生相看出是那翼道人耿鲲。先时原有些畏惧，后来听他口口声声左妖狐，右妖狐地辱骂不休，不禁怒从心起，尤其是紫玲姊妹更是愤不两立。也是耿鲲自恃太高，轻敌过甚，心目中除对神驼乙休还有一二分顾忌外，对于乙休身侧立的几个不知名的男女，哪里放在眼下。23 紫玲姊妹孝思激动，气得连命都不要，哪里还顾什么利害轻重。悄悄互相扯了一下，也不说话，各自先将飞剑放出手去。24 耿鲲一见，微微笑道：「微末伎俩，也敢来此卖弄！」肩上两翅微展，从翅尖上早射出两道赤红如火的光华，将二人飞剑敌住，只一照面，紫玲姊妹便觉敌人光华势盛，压迫不支。司徒平见势不佳，也将飞剑放出应援。25 乙休笑道：「我不像你们喜欢众打一，既要上前，何不用你的乌龙剪？」26 司徒平闻言，将手一招，那乌龙剪果从地面妖物身上飞回。这时敌人肩上又飞起一道光华敌住乌龙剪。三人飞剑，眼看不支。27 耿鲲仍若无其事一般，并指著乙休道：「你既不愿现在动手，且等我除了这几个小业障，还你一个榜样，再和你分个强存弱亡。」28 耿鲲以为自己玄功变化，法力高强，连正眼也不朝三人看一看。正朝著乙休夸口之际，旁边邓八姑、诸葛警我二人知道乙休脾气古怪，未必此时相助。紫玲等剑光相形见绌，恐有疏虞，一声招呼，一个将剑光放出，一个将雪魂珠飞起。29 耿鲲先见诸葛警我剑光不似寻常之辈，虽然有些惊异，还未放在心上。刚又放出一道剑光，忽见一团银光飞来，寒光荧流，皓月无辉，所有空中几道光华俱觉大减，知是仙家异宝，不由心里一慌。正要行法抵御，谁知紫玲姊妹明知剑光不敌，还有别的计算。一见雪魂珠出手，银光强烈，阵上敌我光华俱都减色，越发合了心意，忙趁敌人疏神之际。暗中默运玄功，将白眉针直朝敌人要害接连打去。30 耿鲲识得雪魂珠厉害，忙将双翼一舒，翅尖上发出数十道红光，敌住雪魂珠。拉著便想展翼升空，另用玄功变化，伤害众人。就在这一时忙乱之中，忽见有十馀条线细如游丝的银白光华往身上飞来。那雪魂珠银光强烈，宛如白日辉照中天，曜隐星匿，双方飞剑光芒尽为所掩。31 耿鲲虽是修道多年，一双慧目明烛纤微，竟没有看清敌人何时发出白眉针，直到近前，才得警觉。猛想起天狐白眉针厉害非常，自己因为想报当年仇恨，还炼就一样破她的法宝。闻得她所生二女现在峨嵋门下，曾用此针伤过好几个异派能手，怎地一时大意，忘了此宝？32 在这危机紧迫之中，一任耿鲲玄思电转，万分机警。纵有法宝道术，也来不及使用施为。略一迟疑，眼看针光快要到达身上。知道此针能随使用人的心意追逐敌人，除了事前早有防备，一被针光照住，想要完全逃免，断乎不能。33 耿鲲只能将身一侧，先避开几处要害，不但不躲，拼著两翼受伤，急忙迎上前去。那十几道银丝打在翼上，登时觉著好些处酸麻。惟恐顺著血流攻心，忙运玄功，暗提真气，将全身穴道一齐封闭。自身已受暗伤，急须设法将针取出，以免两翼为针所毁。34 再加神驼乙休这个强敌还未交手，雪魂珠又非寻常法宝，同时司徒平的乌龙剪又如两条神龙交尾而至，其势难以恋战。起初只说乙休难斗，谁知反败在几个无名小辈手里，阴沟里翻船，好不痛恨懊悔。咬牙切齿长啸一声，借遁光破空而去。35 八姑连忙唤住众人，各收飞剑法宝，侍立神驼乙休面前，听候吩咐。36 那初被乙休夹上岸来的一个怪物，乃是鱼首人身，胁生四翼。两脚连而不分，与鱼尾微微相似，却生著两只长爪。它已在司徒平收回乌龙剪时，身首异处了。37 神驼乙休见翼道人耿鲲受了重伤，狼狈逃走，不禁哈哈大笑。对众人道：「我最爱打抱不平，前日便到了此地，已经迎头将许多邪魔骗走诛戮。那耿鲲是乃母受大鸟之精而生，介于人禽之间，专收一些非人的东西做徒弟，打算别创一派。偏又疑忌太多，心肠狠毒，恐这些东西学成本领，出来闯祸，丢他的脸，教规定得极严，错一点便遭惨死。可是他的门下，除了本来炼就的功行外，得他真传的极少。38 「他曾从南海眼金阙洞底得了蚩尤氏遗留下来的一部《三盘经》。除本来炼就玄功外，所炼法术法宝，俱是污秽狠毒。虽然他也不多生事，无故不去欺凌异己。每次派出来的徒弟，除临行传授一些应用法术外，必有他的一两样护身法宝和一根鸟羽。39 「外人见了那鸟羽，多不愿与他结怨。因此成道以来，不曾遇过敌手，目空一世。不想今番却败在你们几个人手上。他与北海陷空老祖颇有交情，必到那里将针取出。但盼他二次赶来，有我与三仙道友在场，办个了结。40 「他这次派出来的两个徒弟，死的一个是鲛人一类，专在海中吐丝，网杀生灵。这一个是人鱼与旱獭交合而生，名为獭人。除四爪外，胸生独手，能钻入海底，穿行地面，比较不甚作恶。耿鲲只知此地有风雷封锁，三仙道友奉敕闭洞，至多派两个门下相助防守，不在他的心上。便派两个怪物徒弟到此布置，由獭人从海底偷偷钻入阵地，再由那鲛人先用雌霓淫精破了风雷。41 「他又传了法术，用海沙筑成一所小岛崖洞，与这里地形无二，外用吐出鲛丝包好。静等天狐快要出洞应劫之时，耿鲲赶来，施展那移形禁制之法，只一举手间，将那小山毁去。所有此岛山林生物，还未等天劫到临，便一齐化为灰烬，沉沦海底。42 「我知道如不先将此两怪擒获，事甚可危。能在事前将他禁法破去，耿鲲赶来，也无法照那般的狠毒布置了。正想深入海底搜寻，合该我省事。两怪在水中静极思动，恰赶上一个从别处游来的千年老蚌乘月吐辉，两怪看见，起了贪心。被我双双拦住，先夺了鲛人胸藏的禁制之符，从从容容将它夹上岸来。耿鲲原本要到明日辰巳之交才到，偏那鲛人最是刁狡，以为我惧怕耿鲲，竟乘我转身之时，吐火将耿鲲给的鸟羽点燃。43 「那鸟羽原从耿鲲两翼脱卸，这里一烧，那里便得了警兆，还未容我将那小山驱入海中销毁，耿鲲已得信追来。那座小山若被他放出来的火星打中，此岛便会震裂下沉。还算我早有防备，一面用全神护著小山，一面和他抵敌，用缩地法将小山驱入海心深处，还隔断了他的生克妙用，才借他禁符将山毁去。你们但看适才破法时声势，便知厉害。44 「你们既已动手，仇怨已深。那鲛人又是恶贯满盈，仗它师父来到，以为我必投鼠忌器，竟敢在乌龙剪夹困下，暗放毒丝出来害人，我才将它杀死，倒是那獭人自一见面，就口口声声哀告，准它归降，永远为我服役，以贷一死。我平素不喜收徒弟，留它看洞，也还不错。」45 说时那人首鼍身的怪物早从乙休身后爬到前边，跪在地上。一听乙休答应收它，不住欢跃鸣啸。乙休又道：「我虽收它，留此无用，待我行法将它送回山去。天已快亮，该作御劫准备了。」说罢，在那獭人身上画了一道灵符，口诵真言，将手一指，一团红光飞起。46 那獭人将头在地连叩数下，长啸一声，化成一溜火星，被红光托住，离地破空而去。47 乙休送走獭人，率领众人来到宝相夫人所居岩洞前边，说道：「可惜这里风雷已为妖法所破，先时所打主意大半无用。所幸玄真子道友在地下所埋藏的五火神雷因为藏在葫芦以内，又有玄门妙用，未为妖法所毁。此宝颇有用处，但是你们都动它不得，少时由我代为取出，由诸葛警我持在手内备用便了。48 「现在一交午时，天劫便临。也是天狐魔劫太重，优昙大师、玄真子虽然默算玄机，事前慎加防卫，仍不免稍有出入，稍一疏忽，定成大错。还算我在事先赶来，所有来犯的邪魔外道，俱被我驱除殆尽，只剩耿鲲一个，少却你们许多顾虑。只要等到三仙道友出洞，便可将天劫躲过。我不久也有此一关，不能过抗造化之力，以招天忌。49 「天狐道法甚高，以往又作孽多端，气机相吸，其劫深灾重，非同一般。她一出洞，我便须避开。到时你等可仍参照玄真子道友预示，由我按天地阴阳消长之机，用玄门遁法布下一阵，倒转生门，直通岩洞门户。由司徒平坐镇在死门位上，运用峨嵋传授，澄虑息机，心与天会，把一切祸福死生置之度外。50 「我再传司徒平一道保身神符，专等秦氏姐妹从生门口上将她母亲婴儿护送入阵，便接过来紧抱怀中，急速用本身三昧真火，连带来诸符焚化。你三人天门自开，元神出现，借神符妙用，护住全身。51 「午时天劫来到，初至时必是乾天纯阳之火。这火不比平常，非寻常法宝所能抵御。全仗你三人诚心坚忍，甘耐百苦，将本身元神与它拼持。那火专一消灭道家成形婴儿，自然感应而来，对常人反难伤害，此中含有阴阳消长不泄之机。52 「你三人中如有一个禁受不住苦痛，就会全功尽弃。等到这火过后，便是巽地风雷，其力足以销毁万物，击灭众类，已非道家法术所炼者可比，你们所有飞剑法宝全无用处。53 「届时可由诸葛警我将玄真子道友葫芦中炼藏的五火神雷放将出去，以诸天真火制诸天真火，使其相撞，同归于尽。雷火既消，罡气势减，八姑的雪魂珠乃在此时运用。巽地风雷过去，末一关最是厉害。54 「这东西名为天魔，并无真质，乃修道人第一克星。对左道旁门中人与异类成道者更为狠毒。来不知其所自来，去不知其所自去，象由心生，境随念灭，现诸恐怖，瞬息万变。稍一著相，便生祸灾，备具万恶，而难寻迹。比那前两道关，厉害何止十倍！除了心灵湛明，神与天会，静候三仙道友出洞，用他们所炼无形法宝，仗著无量法力，硬与天争，将它或收或散，才能过此一关外，无别的方法抵御。55 「耿鲲纵然厉害，在这三重天劫到临之时，也不敢轻易涉险。此次再来，不是前期阻挠，便是事后寻仇。他如先来，有我在此；后来时，三仙道友业已出洞。纵还有别的邪魔来犯，也无足虑，你们只管谨慎行事便了。」56 秦氏二女和司徒平闻言，早一同拜伏在地。乙休吩咐已毕，便行法布置起来。一面又将阵中机密收用之法，生死两门用途，如何将死户倒转生门，生门变成死户，怎样置之死地以求生，一一详为解说，传与司徒平牢牢紧记。等到行法完毕，业已巳初时分。57 司徒平忙往阵中死门地位上澄息静念，盘膝坐定，先将玄功运转，以待宝相夫人入阵。诸葛警我仍去钓鳌岩上了望。紫玲姊妹分立岩洞左右，先将剑光飞起，一持弥尘幡，一持彩霓链，静待接引。八姑暗持雪魂珠，飞身空中戒备。58 到了巳末午初，正喜并无仇敌侵扰，忽见乙休飞向钓鳌矶上，与诸葛警我说了几句话，一片红光闪过，升空而去。乙休一走，宝相夫人就要出来，大劫当前，阵内外夫妻姊妹三人，俱各谨慎从事，越加不敢丝毫松懈。59 待有半盏茶时，忽听岩洞以上哗的一响，一团紫气拥护著一个尺许高的婴儿。周身俱有白色轻烟围绕，只露出头足在外，仿佛身上蒙了一层轻绢雾縠。离头七八尺高下，悬著碧荧荧一点豆大光华，晶光射目。60 初时飞行甚缓，一照面，紫玲姊妹早认出是宝相夫人劫后重生的元神和真体。不禁悲喜交集，口中齐声喊得一声：「娘！」早一同飞迎上去接住。紫玲一展弥尘幡，化成一幢彩云，拥护著往阵内飞去。61 司徒平在死门上老远望见，忙照乙休真传，将阵法倒转。一眨眼彩云飞至，因为时机紧迫，大家都顾不得说话。62 紫玲一到，一面收幡，口中喊道：「平哥看仔细，母亲来了！」说罢，便将宝相夫人炼成的婴儿捧送过去。63 司徒平连忙伸手接住，紧抱怀内。正待调息静虑，运用玄功，忽听怀中婴儿小声说道：「司徒贤婿，快快将口张开，容我元神进去，迟便无及了。」声极柔细，三人听得清清楚楚。64 司徒平刚将口一张，那团碧光倏地从婴儿顶上飞起，往口内投去。当时只觉口里微微一凉，别无感应。百忙中再看怀中婴儿，手足交盘，二目紧闭，如入定一般。时辰已至，情势愈急，紫玲姊妹连忙左右分列，三人一齐盘膝坐定，运起功来。65 当婴儿出洞之时，便听见西北天空中隐隐似有破空裂云的怪声，隆隆微响。及至婴儿入阵，司徒平吞了宝相夫人那粒元丹，用本身三昧真火焚了灵符。一切均已就绪，渐渐听得怪声由远而近，由小而大。66 那钓鳌矶上诸葛警我与空中巡游的邓八姑俱早听到，先时用尽目力，并看不见远处天空有何痕迹。67 过了一会，回望阵中死门地位上，已不见三人形体。只见一团紫霞中，隐隐有三团星光光芒闪烁，中间一个光华尤盛。知道三人借灵符妙用，天门已开，元神出现，时光即交正午。诸葛警我还不妨事，八姑究是旁门出身，未免也有些胆怯。68 天劫将到，耿鲲未来，料无别的外魔来侵，无须再为巡游，便也将身往钓鳌矶上飞去。准备第二次巽地风雷到来，再会合诸葛警我，一用玄真子的五火神雷，一用雪魂珠，上前抵御。69 八姑刚飞到钓鳌矶上，便听诸葛警我「咦」了一声，回首一看，西北角上天空有一团红影移动。70 这时方交正午，烈日当空，睛天一碧。那团红影较火还赤，看上去分外显得清明。初见时只有茶杯大小，一会便如斗大，夹著呼呼隆隆风雷之声，星飞电驶而来，转眼到了阵的上空。光的范围，大约亩许；中心实质不到一丈，通红透明，光彩耀眼。71 眼看快要落到阵上，离地七八丈高下。忽见阵里冒起无数股彩烟，将那团火光挡住，相持起来。那团火光便仿佛晓日初出扶桑，海波幻影，无数金光跳动。时上时下，在阵地上空往来飞舞，光华出没彩烟之中，幻起千万层云霞丽影，五光十色，甚是美观。72 火光每起落一次，那彩烟便消灭一层。诸葛警我与邓八姑看出那彩烟虽是乙休阵法妙用，但至多不过延宕一些时间。果然那火光越来越盛，紧紧下逼阵中彩烟，逐渐随著火光照处，化成零丝断纨，在日光底下随风消散。73 顷刻之间，火光己飞离死门阵地上空不远，忽然光华大盛，阵中残馀彩烟全都消散。砰的一声大震，那团火光倏地中心爆散开来，化成千百个碗大火球，陨星坠雨一般，直往阵中三人坐处飞去。到离三人头顶丈许，那三颗青星连那一团紫气，便飞上去将那火光托住。74 两下里光华强弱不一，此盛彼衰，此衰彼盛，相持有个把时辰，不分高下。八姑以前有过经验，先时甚代三人担心悬念。及见这般光景，知道那乾天真火乃是一团纯阳至刚之气，祇是来势猛烈。先被乙休布下仙阵，借用地底纯阴之气抵挡了一阵，已缓减了不少威势。75 难得阵中三人俱能同心如一，将死生置之度外，坚毅能忍，拼受熏灼，居然将它敌住。只须挨过未正，头一难关便逃脱了。76 突然，那一丛火光大减，同时那三颗青星除当中一粒光华更强盛外，其馀二颗都渐晦暗。当中那颗青星忽先往下一落，然后朝上冲起，直往火丛中一团较大的主光撞去。才一碰上，那团主光便似石火星飞，电光雨逝，立刻消散。主光一灭，所有空中千百团成群火光，像将灭的油灯一般，一亮一闪，即时化为乌有。77 八姑、诸葛警我知那团主光乃是五火之原，因灵感应，疾如电飞，瞬息万里。一见被司徒平的元神撞碎，便知大功将成。不料馀火消灭得这么神速，说灭便灭了，无形迹可寻，不由喜出望外。再往阵中一望，阵法已是早被乾天真火破去。三颗青星，有一颗已离开紫气围拥，像人工制成的天灯，悬在空中，浮沉不定，并无主宰。料是受创已深，元神无力归窍。78 且喜第二关风雷之劫，要交申时才到，还有半个时辰空闲，连忙飞身过去救援。飞临切近，各念归魂咒语，八姑将雪魂珠取出。一片银光，罩向那最高一颗青星上面，缓缓压了下去，到离司徒平头顶不远才止。再一细看，紫气围绕中的三人，一个个闭目咬牙，面如金纸，浑身汗湿淋漓，盘膝坐在当地。因四围俱有紫气围绕，恐有妨害，不便近身。79 正要商量离开，忽听司徒平怀中的婴儿开目细声说道：「二位道友，借此宝珠之力，便可近前。他三人因救难女，已被乾天真火所伤。难女元丹原附在小婿身上，适才因见势万分危急，冒著百险，上去助他一拼，侥幸逃脱此劫，力尽神疲，几乎不能归窍。80 「多蒙道友珠光一照，立时清醒。如今小婿虽然不致有害，两个小女已是不可支持。望乞将此宝珠，向他们三人命门前后心滚上一遍，再请诸葛道友将令师预赐的灵丹给他们每人一粒便无害了。」81 二人闻言，便由八姑持珠，诸葛警我紧随身后，一同上前。果然雪魂珠光华照处，紫气分而复合。到了三人面前，八姑先用手向紫玲身上一摸，竟是火一般烫。将雪魂珠持在手内，在紫玲身上滚转了两周，立时热散，脸色逐渐还原。82 诸葛警我也将玄真子预给的灵丹，塞了一粒在她口内，再按同样方法救寒萼与司徒平。等了一会，直到三人一齐复原，头上元神依旧光明活泼，才行离去，一同往钓鳌矶上飞行。83 诸葛警我道：「这乾天纯阳真火，只听师长说过，不想有这般厉害！如无道友的雪魂珠，三位道友不死也重伤了。」84 八姑道：「昔年随侍先师，曾经身遇其难。那火所烧之处，不但生物全灭，连那地方的岩谷洞壑，沙石泥土，皆化为灰烬，全都不显一丝焦灼之痕。此时晴日无风，我们又是离地飞行，虽然附近树木也有无故脱落的，看去还不甚显。少时，巽地风雷一到，便看出那火的厉害了。」85 诸葛警我虽然在小辈同门中功行比较深造，到底没有八姑经历丰富，见闻广博。他闻言往四外一看，远近林木山石仍然如旧，树叶仍是青葱葱的，并无异状。虽觉她言之稍过，也未再问。86 到了岩头上面，因第二关有用著自己之处，先将五雷真火葫芦从身后摘下，持在手内，静候申时风雷一到，便即迎上前去下手。87 先时乾天纯阳之火来自西北，此时巽地风雷却该来自东南。那钓鳌矶恰好坐西南朝东北，与三人存身的阵地遥遥相对，看得一清二楚。二人便站向东南方，一同注视。88 这时离申初不远，神驼乙休阵法已破，除了死门上三人仗著护身紫气，盘膝坐定在那一片平石上面，以及钓鳌矶上八姑、警我二人遥为防守外，藩篱尽撤。89 诸葛警我方在和八姑笑说：「翼道人耿鲲幸是先来，受了重伤而去，若在此时来犯，岂非大害？」一言未了，忽然狂风骤起，走石飞沙。90 风头才到，挨著适才天火飞扬之处的一片青葱林木，全都纷纷摧断散裂，仿佛浮沙薄雪堆聚之物，一遇风日，便成摧枯拉朽，自然瘫散一般，声势甚是骇人。诸葛警我疑是风雷将至，忙作准备。喜欢我们的网站？。网站的设计与内容。如果您想引用本网站上的内容，请同时加上至本站的链接：。请注意：严禁使用自动下载软体下载本网站的大量网页，违者自动封锁，不另行通知。若有任何意见或建议，请。
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&b&疑问1：钱宝网是通过广告/问卷从商家获得的收益来支持做任务的收益吗？&/b&&br&不是，钱宝网上面所谓的”看广告“任务的收益，基本都在月息2分左右，加上每日签到的万分之五，&br&钱宝网给你的综合收益高达每月3分5厘，年化收益42%（算上复利超过50%），这已经是高利贷的性质了。假设钱宝网融来1000万的任务保证金，那么每年的财务费用就是420万，这种费用不是靠所谓”广告收入“能覆盖得了的。&br&&b&疑问2：广告/问卷的收益能有这么高吗?&/b&&br&不可能有这么高，通常投资实业能有30%的回报都已经算暴利了。短期内年化收益能够超过50%的，基本都是高息的资金业务，也就是高利贷。&br&&b&疑问3：什么样的商家愿意在一个局限性的注册用户群体中重复投放广告/发布问卷，广告效果真实有效吗？(注册本身就是对样本群体的一次筛选)&/b&&br&很明显，钱宝网的所谓”广告推广“只是一个幌子，私底下肯定是在做违规的资金业务。&br&&b&疑问4：商家若发现广告效果不佳，撤离平台，钱宝网的收益模式如何维系？&/b&&br&同上。&b&&br&疑问5：钱宝网广告/问卷是否为噱头，本质是借用押金进行融资？&/b&&br&是的。看广告还要交押金，这真是闻所未闻。明摆着就是一家自融平台。&br&&b&疑问6：融资后的钱投入什么行业，能够保证这么高的收益(20天50000元收益820)？&/b&&br&只有一种可能，那就是以4分5分或者更高的利息放出去，否则无法覆盖他3分5厘的融资成本。&br&&b&疑问7：是否有任何资料能表明钱宝网拿这些钱做什么行业的投资？&/b&&br&不用想，他们网站融来的钱肯定是高息放出去的。否则的话，投资任何一个行业短期内都不可能有高达年化42%-50%的收益。如果投资实业真有这么好赚的话，A股上市的2000多家企业总利润也不会拼不过26家股份制银行了。这年头做什么最赚钱？这还用问吗？资金业务啊。做什么业务年收益能超过50%？这还用想吗？放高利贷啊。&br&&b&疑问8：是否，肯定是有任何监管来约束钱宝网如何使用这些押金？&/b&&br&没有任何约束，民间借贷，即使是高利贷，也是合法的（只不过法律只支持24%的年利率。），你管不到他。&br&&b&疑问9：如果不能保证这样的收益率，这是否会是一个庞氏骗局？&/b&&br&如果钱宝网放出去的钱，没有出任何风险，那么他是可以保证这个收益率的。但是这基本不可能。因为即使是专业银行也无法做到0%不良贷款率，像钱宝网这种机构就更别提了。更何况会去借高利贷的人，都是被各个银行、小贷公司和担保公司筛过一遍的（如果能借到银行的钱，谁还会去借高利贷），风险是非常大的。只要出多几笔风险，钱宝网保准就得拆东墙补西墙，然后资金缺口越来越大，到最后卷款跑路，投资人血本无归。这种故事天天都在上演，一点都不新奇。&br&&b&总结：&/b&&br&钱宝网，说白了，就是一家赤裸裸的圈钱网站。本质上就是低息揽储，高息放贷（其实钱宝网是高息揽储）的自融平台，他们肯定是做不长久的。各位如果胆大的话，可以进去玩一玩，捞一笔就走。如果赚了还不肯走，以为钱宝网很安全的话，那么就祝愿大家不要接到最后一棒，那可是真的血本无归哦，呵呵。
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风控不是万能的，那么好赚钱为什么创始人不自己做，吸金的目的是什么，大家一定要仔细考虑，我作为个人观点只建议大家一条，考量项目时关键点是看项目靠什么盈利，没有天上掉馅饼的事，不愿重伤或错怪任何一个项目，但是他们有没有真实展示他们靠什么盈利，还是像老鼠会一样的不断吸金，资金链断裂的那天你永远是最后一个知道的人！以此提醒投资的朋友们，投资需谨慎！
风控不是万能的，那么好赚钱为什么创始人不自己做，吸金的目的是什么，大家一定要仔细考虑，我作为个人观点只建议大家一条，考量项目时关键点是看项目靠什么盈利，没有天上掉馅饼的事，不愿重伤或错怪任何一个项目，但是他们有没有真实展示他们靠什么盈利，…
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我用了余额宝后的心理是：余额宝是只会下蛋的母鸡，一根毛都不要拔～支付还是会用银行卡里的余额，万不得已才去拔鸡毛。还有，双十一这种骗局，我才不上当。又挤又累
我用了余额宝后的心理是：余额宝是只会下蛋的母鸡，一根毛都不要拔～支付还是会用银行卡里的余额，万不得已才去拔鸡毛。还有，双十一这种骗局，我才不上当。又挤又累
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如果一家P2P公司想走得更远，没有自律和到位的风控及监管是不可能的。我结合有利网的情况来说一说我们做了些什么：）&br&一、目前有利网采取线下和小额贷款公司合作的模式，&br&&strong&有利网的运作模式可以概括为以下四个步骤：&/strong&&br&&p&1.有利网首先与全国范围内的小额贷款公司合作，让他们推荐小额贷款项目&/p&&p&2.所有由小贷公司推荐的借款人的按时还本付息均由小贷公司提供100%连带责任担保&/p&&p&3.有利网平台对借款人进行第二道详细审核，将通过审核的借款客户推荐给平台投资人&/p&&p&4.平台投资人对借款人的借款项目进行投资，本息保障的投资回报约为12%。&/p&&br&&br&&br&&p&　　有利网的项目非常安全主要是因为以下四个方面：&/p&&br&&p&　　1、投资标的，即小额贷款产品的安全性。&/p&&br&&p&　　与有利网合作的小额贷款机构做的是真正的小额贷款（每笔5-7万元），目标客户为工薪族或个体工商户。这些小额贷款机构的网点遍布全国，服务的客户数以万计。国际上普遍认为小额贷款的风险比一般金融机构都低，因为：&/p&&br&&p&　　（1）小微贷款服务的客户一般为工薪族或个体工商户，较少受正规部门尤其是金融市场波动影响；&/p&&br&&p&　　（2）宏观经济下行时，消费者转向低端市场，惠及与小微贷款的客户；&/p&&br&&p&　　（3）小微贷款服务大量客户，单个信贷风险被高度分散；&/p&&br&&p&　　（4）与银行相比，杠杆很低，风险更小。与有利网合作的小额贷款机构的过去几年平均违约率（借款人超过90天以上不还钱）为1.3%。举个例子，其中一个和有利网合作的小额贷款机构的网点有50家，同时服务的客户超过8,000人，其注册资本金为3亿元。按每笔贷款5万元计，需要同时服务的客户中的6,500个天南海北的人都不还款才会亏掉注册资本金，这几乎是不可能出现的。&/p&&br&&p&　　决定小额贷款理财产品是否安全的另一个重要因素是理财标的所带来的收益率。如果小额贷款公司在理财标的上的收益只有1%-2%，那么任何可能的逾期都可能会导致小额贷款公司没有利润并且亏到注册资本金了。关于这个问题，我个人觉得小额贷款是中国金融完全市场化前的一个结构性机会，原因就在于国家规定小额贷款的利息最高可以到24%左右，加上服务费，小额贷款机构的利润率非常高，去除资金成本，利润率可能在放款规模的10%左右。也就是说逾期率高到10%，小额贷款机构也只是打平，而不会亏损到注册资本金。所以小额贷款理财产品在逻辑上就相当安全。所以小额贷款公司对其向有利网提供的借款人的担保也非常安全。&/p&&br&&p&　　另外，有利网与合作的小贷机构设计了100%本息担保机制，合作的小贷机构对于其推荐的小额借款项目提供连带责任担保，确保投资人资金安全。&/p&&br&&p&　　2、有利网的风险控制能力：有利网的风控团队全部来自国内领先的以小额贷款见长的银行（渣打银行，包商银行等）。有利网同时购买了FICO费埃哲的信审评分卡和策略引擎，配合风控团队进行审核。所有由小额贷款公司推荐的借款客户均需要通过有利网的2次审核，只有通过后才会推荐给投资客户。下面简单介绍一下FICO：&/p&&br&&p&　　FICO是世界上最大、最权威的信用评估与审批技术服务商。&/p&&br&&p&　　FICO评分系统服务于中国人民银行，中、农、工、建四大国有银行等14家银行&/p&&br&&p&　　FICO为世界领先的25家的小额贷款银行中的22家提供信用评估与审批技术服务&/p&&br&&p&　　FICO拥有全球35%的信贷审批市场及50%的催收策略市场&/p&&br&&p&　　FICO的风险评估技术运用在全球2/3的信用卡上&/p&&br&&p&　　FICO评分卡是世界超过70%的征信局衡量消费信贷风险的标准尺度&/p&&br&&p&　　有利网获得FICO的正式授权，使用FICO评分卡对借款人的个人信息、征信信息、财产信息、工作/公司信息等4大类、14项对潜在违约风险影响最显著的特征变量进行系统的信用分析、审核，全程把控风险点，保障理财低风险。&/p&&br&&p&　　3、风险分散的有利网平台机制：投资人的资金可以分散投资于非常多的项目，从而实现风险的完全分散。&/p&&br&&img src=&/efd83b8d950ed4_b.jpg& data-rawwidth=&399& data-rawheight=&295& class=&content_image& width=&399&&&p&　　每个投资人都可以选择将自己的资金分散投资于所有一定时间内有利网提供的产品，从而实现风险的完全分散。&/p&&br&&p&　　4、资金监管方面&/p&&br&&p&　　目前，有利网与往来银行徽商银行设立了监管机制。我们仿照信托和证券公司与银行的监管方式作出了一些规定，比如：&/p&&br&&p&　　1）投资人的沉淀资金账户，我们合作单位的保证金账户，和我们公司的自有资金账户进行了物理隔离，使用投资人的沉淀资金只能通过下述2）-3）机制、规则。&/p&&br&&p&　　2）转账汇款必须由两个事先登记的联系人通过ukey确认；所有的转账汇款都必须由徽商银行落地核对，我们须向徽商银行提供借款人的申请表，银行地址，身份证及投资人在网上投资的截图。确保，公司内部的人不能转移投资人的资产对账。我们目前每天自主、并与合作的小贷机构对账。每周与第三方支付公司对账，每月与银行对账。仔细、认真的对账保障我们能快速的发现潜在风险。&/p&&br&&p&　　VC投资者。引入信誉高的VC投资者，除了有信用背书的作用外也大大减少了潜在道德风险的可能，毕竟每个月VC都要审核公司有关报表，VC会派驻董事会成员及财务人员。&/p&&br&&p&　　积极引入监管，对接行政机关。下一步等平台规模较大些，我们将向金融办等机构申报公司运营数据，风险控制指标。&/p&&br&&br&&p&最后，可能也是我个人觉得最重要的一点，就是我们的团队都信奉Google的一句话，“不作恶” ：）&/p&
如果一家P2P公司想走得更远，没有自律和到位的风控及监管是不可能的。我结合有利网的情况来说一说我们做了些什么：）一、目前有利网采取线下和小额贷款公司合作的模式，有利网的运作模式可以概括为以下四个步骤：1.有利网首先与全国范围内的小额贷款公司合…
作为一个从银行出身的互联网从业者，在现有的条件和用户习惯上，互联网银行一定程度的影响到银行业已经太难，彻底的改变现有银行格局，不太可能。当然，如果认定现有银行的网络银行也算是互联网银行的话，可以说会有越来越多的人通过互联网来使用银行服务，但不能认为是互联网银行改变银行格局。
作为一个从银行出身的互联网从业者，在现有的条件和用户习惯上，互联网银行一定程度的影响到银行业已经太难，彻底的改变现有银行格局，不太可能。当然，如果认定现有银行的网络银行也算是互联网银行的话，可以说会有越来越多的人通过互联网来使用银行服务，…
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&b&　　盈盈理财、余额宝、铜板街，我都用过，而且算是研究过，所以客观评价一下&/b&&br&&br&&br&&b&　　我们从客户端、理财产品、支持银行、时效、安全程度、美观程度、用户数量等各各方面来说一下具体分析一下：&br&&/b&&br&&br&　　总的来说，三者在差不多的时间推出了货币基金代销功能的版本，即月之间&br&&b&盈盈理财是独立开发的软件，与好买基金合作&/b&&br&&b&　　余额宝是支付宝中的一个功能，销售的是天弘基金，后来将其收购&/b&&br&&b&　　铜板街是直接嵌套了数米基金的功能，换了一层衣服成为了铜板街&/b&&br&&br&　　三者销售货基，大同小异，余额宝只销售一款，而盈盈理财和铜板街销售多款&br&&b&盈盈理财和铜板街是同卡进出的&/b&，&b&而余额宝可以利用支付宝余额，也可以转出到余额或者其他卡内&/b&&br&　　额外说一点：余额宝的安全性其实是比较高的，网上流传的手机丢了就可以改密码，建立在使用的电脑有证书的情况下，实际上不太可能发生，所以大家还是可以放心&br&　　再额外说一点：lz这样说自己的老东家-阿里，不知道阿里知道了作何感想啊&br&　　所以就方便性来说，&b&余额宝确实方便一些，不过盈盈理财和铜板街选择性高一点&/b&&br&&br&　　至于收益呢，有高有低，&b&有时候余额宝高一些，有时候盈盈理财中的某一款高一些，有时候铜板街里面的某一款高一些，总体差别不大&/b&&br&　　在支持的银行上，&b&余额宝支持的最多，盈盈理财次之，铜板街大概是盈盈理财的一半，而且有些名额是偏门银行占据的&/b&&br&&br&&b&　　关于用户体验，上一张用户的图给大家看一下：&/b&&br&&img src=&/376b49669e8dace7fb5267d6_b.jpg& data-rawwidth=&579& data-rawheight=&437& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&579& data-original=&/376b49669e8dace7fb5267d6_r.jpg&&&b&　　注：铜板街已经取消了快速赎回&/b&&br&&br&&br&　　从大量用户的反馈以及本人自身的感受来看，&b&就客户端而言，盈盈理财是三者中最佳的，余额宝是一个功能，做的简单也可以理解，主要功能在就可以了；而铜板街则缺乏一些功能，在信息展示、账户系统、页面样式、ui、交互等方面，要稍微差一些。&/b&&br&　　不过铜板街好像也意识到了这个问题，目前已经在安卓端从抽屉式变成了盈盈理财一直采用的标签式。一些细节也在慢慢进步。&br&&br&&b&　　抽屉式：&/b&&img src=&/d7ce80bb08a49cb35bf38_b.jpg& data-rawwidth=&229& data-rawheight=&238& class=&content_image& width=&229&&&b&　　标签式：&/b&&img src=&/977d061b9fdb75fb921a5_b.jpg& data-rawwidth=&159& data-rawheight=&238& class=&content_image& width=&159&&&br&　　余额宝的基本上都讲得差不多了，接来下着重讲讲盈盈理财和铜板街，因为除了货基外他们还有其他产品。&br&&b&　　铜板街更早的加入了新的产品，主要是万能险&/b&&br&&b&　　后来盈盈理财也加入了投资连结险，铜板街跟进同一家保险公司&/b&&br&&br&　　不过这个倒不是特别重要，接下来的内容会更重要一些。&br&&b&　　铜板街除了货基、保险外，还销售宜信的网贷产品、还有一些线下公司的网贷产品。&/b&&br&&b&　　盈盈理财则没有帮外界做这个销售，原因是外界的网贷产品，风险无法亲自把控，另外一点则是盈盈理财要推出自己的ｐ２ｃ（个人资金通过盈盈理财作为中间介绍借给优质企业，由担保公司担保）产品——稳盈贷。从３月份到现在，盈盈理财共推出了九个标的，发展的比较顺利，已经有到期顺利还款的标的了。&/b&&br&&br&&b&　　一个月后，铜板街也推出了自己的网贷产品：一铜金&/b&&br&&br&　　我们来详细比较一下：&br&&br&&b&&u&首先是盈盈理财的某一期稳盈贷的产品详情：&/u&&/b&&br&　　该项目期限一个月，预期年化８.５％，总额３００万，一分钟满标，已按时还款&br&&img src=&/eab8bedc2ac983df4c6ecd_b.jpg& data-rawwidth=&3200& data-rawheight=&1103& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&3200& data-original=&/eab8bedc2ac983df4c6ecd_r.jpg&&&br&　　从左到右依次是总体信息、申购明细、项目描述、担保公司信息、企业信息，展现了：标的总体情况、申购具体时间金额和隐去部分的号码供用户自己查询、企业营业执照、经营领域、征信、担保公司经营许可证、对该项目担保的担保函等，以及成功申购后的电子合同。&br&&br&&b&&u&然后是铜板街的一铜金一期：&/u&&/b&&br&　　该项目期限１４７天，接近５个月，预期年化８.０％，总额３３１０万，两天满标&br&　　大体是一个专科学校要扩建&br&&img src=&/2eacab365db311eff65b_b.jpg& data-rawwidth=&1280& data-rawheight=&1095& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1280& data-original=&/2eacab365db311eff65b_r.jpg&&&br&　　展示的信息包括一些大概的介绍和学校的办学许可证。&br&&br&　　从风险控制的角度来说，盈盈理财的项目大小合适（３００万）、期限与收益对应符合业内优秀网贷平台一般标准（一个月对应8.5%），有具体的企业信息、电子合同、融资性担保公司经营许可以及担保函，投资明细也有据可查。&br&　　铜板街则项目大小稍大了一点（３３１０万）、期限与收益对应稍低（五个月对应8.0%），除了学校信息没有具体的担保公司，保险公司的具体营业执照未披露，投资明细未说明。&br&　　盈盈理财的其他标的也是沿用上述标准的，是盈盈理财按照一整套严格的流程做下来的。&br&　　而铜板街的其他标的则变成了债权先合并再分拆，总的来说还是在卖别人的产品。&br&&br&&b&&u&接下来说说规模吧：&/u&&/b&&br&下面是易观统计的一些第三方资料：&br&&img src=&/f9d4cb38e3bd6da8e9905d_b.jpg& data-rawwidth=&440& data-rawheight=&2045& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&440& data-original=&/f9d4cb38e3bd6da8e9905d_r.jpg&&&br&&b&盈盈理财活跃用户数排第六，活跃度稳居业内第一。&/b&&br&　　ｐｓ：易观以盈盈理财为标题报道了该数据，虽然把盈盈分错类了，但是易观在互联网金融内只统计了该类，统计中除盈盈理财外也还有其他的非记账软件，而且不少&br&&br&&b&铜板街暂时不在榜单上。&/b&&br&&br&　　产品销售额，由于没有第三方的客观统计，就不评价了。&br&&br&　　好了，今天就到这里，有需要的，可以提问我，关于互联网金融领域的问题我都可以和大家交流交流！
盈盈理财、余额宝、铜板街，我都用过，而且算是研究过，所以客观评价一下 我们从客户端、理财产品、支持银行、时效、安全程度、美观程度、用户数量等各各方面来说一下具体分析一下： 总的来说，三者在差不多的时间推出了货币基金代销功能的版本，即2013年6…
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钱大掌柜刚出来时我就在上面买了理财。&br&这两天又试了试掌柜钱包。&br&个人感觉，安全性上不会有什么问题，收益比余额宝现金宝现阶段也要高，功能也大致相似，有网络版有手机版（做得不太好）。&br&但问题是，在转入转出方便性上不如两宝。&br&虽然号称支持百家银行，但除了兴业之外，都是城商行或村镇银行，如果要用银联转入，有资金限制（工行5万，其他行多一些），提款方面，除了绑定银行卡兴业能即时到账，其他银行都不能。&br&所以，除非你在兴业银行开有户头，这个平台的在现金管理的方便性还是不如两宝的（我个人基本把两宝当做多张异地银行卡的转账平台，省掉汇款费用很方便）。&br&&br&又及，个人感觉这个平台最方便的是——兴业各个城市不同支行的理财回报率有所不同，最高可以相差到2个百分点。在钱大掌柜这个平台上买，基本上可以买到收益最高的品种，包括部分支行限定的私行理财产品（100万起），在此平台上的门槛都有降低。&br&至于信托产品，吸引力倒不大，基本都是兴业信托或相关的产品，收益率也并不出色，可选空间也少。真要买信托，不会在这个平台上买。
钱大掌柜刚出来时我就在上面买了理财。这两天又试了试掌柜钱包。个人感觉，安全性上不会有什么问题，收益比余额宝现金宝现阶段也要高，功能也大致相似，有网络版有手机版（做得不太好）。但问题是，在转入转出方便性上不如两宝。虽然号称支持百家银行，但除…
余额宝等提高了社会融资成本这个逻辑分析是对的。&br&但这里面需要分析两个原因，一个是余额宝利用互联网的手段将原来闲散资金、零碎资金聚集起来，形成规模效应。原本零散的资金变成了数千亿规模的基金，然后找银行谈判，可以比原来单个用户去找银行谈资金规模议价能力强很多，提高资金的回报率。&br&第二个原因，需要重点强调的是金融资源本身是优化资源配置的，资金应该投向那些经营效率比较高，效益比较好的企业，这样社会才能优胜劣汰，才能推动社会进步。原本的中国金融系统是二元结构。银行的主要资金投向是低效率的国企和政府机构，银行的资金成本低，相应国企和政府机构的融资成本也低。而民间金融则是灰色地带，因为没有合法经营牌照造成相关民间金融机构资金成本高，从民间机构融资的民营企业和小微企业的成本则居高不小。这种二元结构扼杀的社会经济的动力，将最优质的金融资源配置在低效率的地方。&br&就目前的现状看，银行依靠低成本的资金把钱都借给了低效率的国企、政府等机构，真正效率比较高的民营企业或者比较急需资金的小微企业却得不到银行的支持，这造成了资金市场的扭曲，国企甚至存在利用银行低成本的资金倒卖出去到民间金融获取高收益，间接套利。真正需要钱的民营企业等一方面是压根从银行借不到钱，只能从民间机构借高利贷，最终可能导致企业经营出现问题，即使有的民营企业可以从银行借到钱，但是成本远远比想象中的高，请客吃饭，甚至回扣等，极大提升了融资成本，审批流程繁琐等也对企业的现金流带来极大的考验。&br&&br&余额宝的出现的确是提高了银行的资金成本，这本身是金融资源配置扭曲的现实回归，让金融资源配置到效益最高，最需要的地方，推动产业升级和社会进步。原本依靠制度优势获取套利的国企等无从套利，而原本愿意接受一定融资成本的民营企业可以比较容易的获取银行贷款，虽然成本是高了一些，但是比之前从银行借不到钱，只能借高利贷要好很多。这才是真正的金融现实，未来一阶段社会的融资成本是上行的，这会淘汰掉更多的落后产业和低效的国企等，让那些效率更高，经营能力更强的企业活下来，真正实现金融资源的优化配置。
余额宝等提高了社会融资成本这个逻辑分析是对的。但这里面需要分析两个原因，一个是余额宝利用互联网的手段将原来闲散资金、零碎资金聚集起来，形成规模效应。原本零散的资金变成了数千亿规模的基金，然后找银行谈判，可以比原来单个用户去找银行谈资金规模…
在雪球，吃饭的时候大家都在聊股票，这大概是其他公司所少见的；在雪球，许多员工的买股票的收入超过工资，这大概也是其他公司所少见的。&br&&br&今年年中的时候做过一次“雪球员工持股收益调查”，有29个同事参加。详细报告自己看：&br&&img src=&/5be0dad6fe1f7fa11fc1_b.jpg& data-rawwidth=&440& data-rawheight=&781& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&440& data-original=&/5be0dad6fe1f7fa11fc1_r.jpg&&&img src=&/e73be85eec0cf4ae7caccf4ec4be8b9b_b.jpg& data-rawwidth=&440& data-rawheight=&781& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&440& data-original=&/e73be85eec0cf4ae7caccf4ec4be8b9b_r.jpg&&&img src=&/184f79f284fce_b.jpg& data-rawwidth=&440& data-rawheight=&781& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&440& data-original=&/184f79f284fce_r.jpg&&&img src=&/34fe36d6fca61bce3fb7d625bd3ece27_b.jpg& data-rawwidth=&440& data-rawheight=&781& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&440& data-original=&/34fe36d6fca61bce3fb7d625bd3ece27_r.jpg&&&img src=&/bcb23ebe16fdb36a642295_b.jpg& data-rawwidth=&440& data-rawheight=&781& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&440& data-original=&/bcb23ebe16fdb36a642295_r.jpg&&&img src=&/67e6bd0c646ca936baa85ca8d97def4f_b.jpg& data-rawwidth=&440& data-rawheight=&781& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&440& data-original=&/67e6bd0c646ca936baa85ca8d97def4f_r.jpg&&&br&附：&a href=&//& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&雪球活动: 2014年中雪球用户投资总结统计，平均收益率19.47%！ #2014上半年投资总结# 你拖后腿了吗？&i class=&icon-external&&&/i&&/a&
在雪球，吃饭的时候大家都在聊股票，这大概是其他公司所少见的；在雪球，许多员工的买股票的收入超过工资，这大概也是其他公司所少见的。今年年中的时候做过一次“雪球员工持股收益调查”，有29个同事参加。详细报告自己看：附：
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干嘛要@ 给我。还特意匿名。&br&一直觉得，不懂投资就不要做。不懂理财就选安全的方式。&br&所有投资理财第一条规则：&b&风险和收益，正相关。&/b&&br&而且你这不是用自己钱，是想用父母的钱。&br&他们选国债等等，并没有错误。&br&你想理财，自己去理财，想学投资，自己去投资。&br&干嘛要改变父母行为？他们并未犯错，正常理财收益是偏低，而且你父母属于&b&低风险爱好者&/b&。&br&若需要，可以建议父母适当配置一些保险，保证医疗无忧（若都是公务员国家全额保障可以忽略）。&br&&br&另外，我同意不明来源的14%风险可疑。这些平台出问题概率不低。好坏都有，你母亲判断并没有错。&br&下面一句话可能有点偏激，我觉得父母的钱就是父母的。他们爱怎么用就怎么用。各自留点空间。
干嘛要@ 给我。还特意匿名。一直觉得，不懂投资就不要做。不懂理财就选安全的方式。所有投资理财第一条规则：风险和收益，正相关。而且你这不是用自己钱，是想用父母的钱。他们选国债等等，并没有错误。你想理财，自己去理财，想学投资，自己去投资。干嘛要…
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现在国内P2P平台不下2000家，各种运营模式都有，大致分类这类型：&br&&blockquote&&a href=&/question/& class=&internal&&P2P网贷平台排名情况怎么样？&/a&&/blockquote&当然也有按其他方式进行分类，建议在投资之前一定要做好充分的了解，不要盲目的最求高息。&br&感兴趣可以来一起交流一下&br&&u&&b&网贷投资理财P2P打黑,QQ群&/b&：&b&&/b&&/u&
现在国内P2P平台不下2000家，各种运营模式都有，大致分类这类型：当然也有按其他方式进行分类，建议在投资之前一定要做好充分的了解，不要盲目的最求高息。感兴趣可以来一起交流一下网贷投资理财P2P打黑,QQ群：
谢邀。&br&&br&&ul&&li&我非常赞同&a class=&member_mention& data-hash=&865e3fab4a90b337fdb6& href=&/people/865e3fab4a90b337fdb6& data-tip=&p$b$865e3fab4a90b337fdb6&&@顾苏银&/a&的看法，不管政府如何管制，互联网金融都会客观存在。同理可见民间借贷和外汇黑市，都是市场选择的结果。管制的变化，只会让互联网金融更换表现的形式，但是其本质是不会变的。&/li&&/ul&&br&&ul&&li&民间借贷的利率高与市场管制有关吗？答案是肯定的，但我认为这一部分利率主要体现在&b&管制对现金获取难易&/b&造成的成本上。更深层次的原因是，泡沫经济推高了市场对资金的渴求。试想，如果银行资金获取的难度大大降低会怎样？因此，可以这么说，是民间借贷利率的泡沫炒热了&b&现在&/b&互联网金融的热度。一旦利率市场化，或者银行下决心推进银行的互联网金融产品，现在的许多互联网金融公司将受到极大的冲击。&/li&&/ul&&br&&ul&&li&打法律的擦边球是在刀刃上行走的行为。现在的互联网金额处在一个灰色地带，许多行为是在法律中没有定义的，一旦国家盖棺定论，很可能就要卷铺盖走人。鉴于金融行业的高杠杆性，互联网金融公司一旦遭遇政策风险，能翻身的可能性就很低了。而我在政策方面是持悲观态度的。&/li&&/ul&&br&&ul&&li&即便政策真的会开放，互联网金融行业的进入门槛肯定也会被极大提高。比如说注册的自有资本肯定不会小于一般的担保公司甚至银行！比如风险资本的引进限制。又比如资本结构的限制。&/li&&/ul&&br&我是不看好民间资本或风险投资支持的互联网金融的，我个人认为今后的主流会是有政府资本支持的官方互联网金融+银行互联网金融产品为辅+现有互联网金融公司组成的模糊地带三方划分市场。
谢邀。我非常赞同的看法，不管政府如何管制，互联网金融都会客观存在。同理可见民间借贷和外汇黑市，都是市场选择的结果。管制的变化，只会让互联网金融更换表现的形式，但是其本质是不会变的。民间借贷的利率高与市场管制有关吗？答案是肯定的，但…
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&blockquote&1995年马云相信“时不我待，舍我其谁”！找了个学自动化的“拍档”，加上妻子，一共三人，两万元启动资金，租了间房，就开始创业了。这就是马云的第一家互联网公司——海博网络，产品叫做“中国黄页”。&br&&br&&br&北京时间8月28日早间消息，根据彭博亿万富豪指数，49岁的阿里巴巴集团创始人兼董事局主席马云已经拥有218亿美元净资产，成为中国首富。&/blockquote&20000元到218亿美元用了19年。&br&我帮题主算了一下，今天余额宝收益是4.18%，美元汇率是6.1368，按20000元存要达到218亿美元大概需要…………&br&额……383.78年……&br&恩，你存吧……
1995年马云相信“时不我待，舍我其谁”！找了个学自动化的“拍档”，加上妻子，一共三人，两万元启动资金，租了间房，就开始创业了。这就是马云的第一家互联网公司——海博网络，产品叫做“中国黄页”。北京时间8月28日早间消息，根据彭博亿万富豪指数，49…
谢邀，不好意思拖了好几天才来回答&br&&br&&b&总结：受众不同，高富帅金融不需要互联网，屌丝金融不需要银行定期理财。&/b&&br&&br&&ol&&li&互联网的本质是直接提供&b&标准化&/b&的服务，降低中间成本。而对于财富管理领域，因为客单价高，平摊下来专人服务的成本也不会太大，所以互联网的成本优势就没有了。况且目前社会财富的主要拥有者是50-60后，他们对于互联网的信任度是不如我们这一辈人的，因此对于高富帅来说，互联网金融没有任何优势，互联网金融只能服务屌丝。&/li&&li&对于屌丝来说，尤其是有文化的屌丝，已经具备一定的个人理财能力了，已经对于互联网金融有一定的了解了。就算不了解，过不了两个月，各大互联网金融就会像赶集的那头驴一样在地铁公交开始叫唤。&br&屌丝们衡量风险和收益，一定会选择平安，阿里系推出的那些高收益产品。因为腾讯只是个渠道，他做不到自己打包金融产品，他只能卖银行的，这也决定了：1）随着金融领域信息不对称的减弱，渠道的优势降低，更多情况拼的是产品；2）他产品的收益定价权比不上平安银行；3）作为渠道，他虽然属于高频切低频，但由于其本身和支付不相关，相比于支付宝毫无优势。&/li&&/ol&&br&银行理财产品，我总感觉是个有些过时了的东西，在过去，银行理财产品是依托于银行的信誉背书来对公众融资的一款产品。但是到了今天，阿里巴巴的信誉，我想也不会比交通银行差多少吧。&br&&br&互联网解决信息不对称，金融领域的不对称消失后，古老的银行理财还有什么搞头呢？可能新的银行理财会出现，即非理财，是名理财。&br&&br&所以我的回答更多的是谈微信金融的前景，可能和问题有些不搭。总的来看我认为微信理财没搞头，纯粹为了腾讯布局。腾讯的前海银行能玩出什么新花样不为我所知，我能想到的是创投、新三板、p2p这三个点。
谢邀，不好意思拖了好几天才来回答总结：受众不同，高富帅金融不需要互联网，屌丝金融不需要银行定期理财。互联网的本质是直接提供标准化的服务，降低中间成本。而对于财富管理领域，因为客单价高，平摊下来专人服务的成本也不会太大，所以互联网的成本优势…
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大约一个月前就关注火球网，那时火球网还是一个常年不更新的网贷搜索引擎+评级，前些日子，才看到火球网已经发生翻天覆地地变化。刚看完了上面的一些答案，又和孟庆彪通了电话，结合我自己的一些投资经验，力求对火球网做一个客观的评判。（虽然关注问题的人好少啊 ゞ(≥▽≤*)o&br&--------------------------------------------&br&&blockquote&update.&br&先澄清一下上面一些答案的误区：&br&&b&火球网目前并没有提供用户之间互相债权转让的功能，仅仅是由火球网自身和用户做债权交易。&/b&&br&刚才和孟庆彪，关于债权的二级市场交易，火球网有这个想法但还没有具体落实。&br&现在用户卖债权，火球网是自己买下来&br&今后是打算找相关债权收购人买下来&br&……&br&投资人和投资人之间的债权买卖自由市场还是个长远的计划&/blockquote&&br&很早以前关注过火球网，几天前已经得知了火球网的改版，总的来看，&b&&u&火球做的事是以P2P为标的的开放式基金&/u&&/b&，更进一步，&b&&u&做P2P债权交易的二级市场&/u&&/b&。标的选择都是一些信息较为公开，得到投资者和风投机构认可的平台。&br&&br&想法非常好，也难怪36kr和创业邦都拿出来当典型报道，只是对于团队是否能把这个产品做好，我仍呈怀疑态度。&br&&br&我们做P2P投资，很重要的两点，就是&b&&u&分散&/u&&/b&和&b&&u&精选&/u&&/b&。P2P现在的大环境就是垃圾债和诈骗横行，信息披露又不全面，没有人能保证自己的判断准确无误，因此分散是必须的。只是那些天天说“不要把鸡蛋放到一个篮子”的人，一定要搞清楚，分散降低风险的原理是什么？&br&&blockquote&分散投资其实并不能提高夏普比率（&a href=&/wiki/%E5%A4%8F%E6%99%AE%E6%AF%94%E7%8E%87& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&夏普比率 - MBA智库百科&i class=&icon-external&&&/i&&/a&）只能是做到避免爆仓，宁可高概率每几个月都出现一笔小额坏账，也不要隔几年都是安全的，突然出现一次大坏账连翻本的机会都没有。&/blockquote&&br&也就是说，光是分散，目的是降低爆仓几率，对于追求绝对收益没有太大帮助。结合实际来看，如果2013年你投资一年网贷，你把所有钱不加筛选平均分散到所有平台中。虽然没有实际运算，但根据经验来看，你绝对是亏损的。因为大量的打着网贷旗号的诈骗分子直接拉低了指数。&br&&br&这就是网贷这样的垃圾债与一般投资标的的区别，单纯的分散绝对是不够的，必须先经过初步的筛选。下图是我对网贷风险进行的一个分类，&b&基本上，任何一个平台，只要花上半天的功夫去排查一下资料，就可以把除了&/b&&u&&b&真实业务风险&/b&&/u&&b&以外的其他风险全部揪出来。&/b&风控今天就先不谈呢，这里要说明的是，仅仅是这样一个筛选过程就可以大大地缩减风险，没有精选的分散不可为。&br&&img src=&/9a55cca5c253c477abb07bb_b.jpg& data-rawwidth=&617& data-rawheight=&279& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&617& data-original=&/9a55cca5c253c477abb07bb_r.jpg&&&br&讲了那么多不务正业的东西，说回火球，对于投资者而言，火球提供的是两个痛点：&br&&ol&&li&分散投资降低风险&/li&&li&随时债权转让达到活期的流动性&/li&&/ol&&br&相比于其他的低息网贷，这两个痛点分别在于&b&安全性&/b&和&b&流动性&/b&，从上面的分析来看，光是分散，仅仅是避免风险集中，&u&如果没有很好的标的选择策略，安全就是骗外行的一纸空文。&/u&&br&&br&&br&&blockquote&火球网有没有很好的标的选择模式呢？我认为是没有，在一些媒体报道中说到火球网前身是网贷搜索引擎和评级，因此有着很好的评判能力，我对此是嗤之以鼻的。火球网前身的搜索引擎做得实在不怎么样，几乎不能想象会有用户关注他，提现困难的平台过了几个星期还放在页面上。&br&&br&但在和孟聊天中，那边做一番事业的心还是挺大的，表示已经在逐渐考察团队和网贷数据嗅探了，真正投资决策还是由类似基金经理的自然人来操作。&br&&br&可以说，火球计划就是代客理财，风险取决于投资经理的水平，具体表现还有待于进一步观察。&/blockquote&&br&&blockquote&至于流动性，前面讲过了前期是火球网自身承诺收购债权，但若是这样的话，火球网体量就没办法做大。&br&&br&后期它会做成投资者之间的债权交易平台，类似于二级市场的基金买卖。投资人随时可以把债权变现，但有可能会因为市场价格波动而造成损失。&br&&br&一切在债市曾经出现的问题这里都可能出现，更重要的是，P2P实际上是一个资金量波动巨大的行业，年初资金面回暖各种抢标，八仙过海各种BUG技能层出不穷；年末收账，若是再跑路几个平台，人人宁可去余额宝也不往网贷放钱，平台求钱求成了孙子。&br&&br&火球网计划推出的这一套系统能够承受这样的资金波动吗？会不会出现投资者空有债权而无法变现呢？这个问题我是存疑的。&/blockquote&&br&&br&------------------------------------------------&br&下面是其他一些杂七杂八的分析：&br&&br&&b&【法律风险】&/b&&br&火球的模式很好的规避了现有的法律风险，合法合规的角度做到了，保护投资者利益的角度也做到了。法律风险规避了，政策风险却未必，一旦投资者空有债权却无法及时提现，政策肯定要落实下来管理。&br&&br&他做的事和前端时间那个信托100很类似，有点触犯了资产证券化的红绳。&br&&br&前面 &a data-hash=&9dd715d906e272c3f88222cad7af7ed8& href=&/people/9dd715d906e272c3f88222cad7af7ed8& class=&member_mention& data-editable=&true& data-title=&@王端端& data-tip=&p$b$9dd715d906e272c3f88222cad7af7ed8&&@王端端&/a& 说的债权转让需要告知债务人的问题，事实上，债务人只有权利说转让不成立，他是没有办法否认和火球网孟总之间的债务关系的，我觉得这个问题不大。&br&&br&总结，法律风险小，政策风险有。&br&&br&&b&【展望】&/b&&br&我对于火球计划非常看好，与前面人观点不同的是，我认为，火球受限于团队和背景的原因未必能够真正做大做强，甚至作为先行者有可能做死。然而这样一个P2P债权交易的思想一定会有人延续下来，再大胆一点地猜想，或许在日后能够形成这样的生态结构：&br&&blockquote&各地方小贷公司审查小微贷款人，并将债券放到这样一个垃圾债市场上，又有一些专门的投资公司，专门负责各地垃圾债的考察分级，形成自己的投资组合，做成“垃圾债基金”进行出售XD&br&&/blockquote&&br&&b&【给火球计划的建议】&/b&&br&&ol&&li&自觉开展内部合规性检查，主动与相关监管部门和合作单位进行沟通，作为金融创新的先锋，最好请律师事务所来做法律顾问，以避免今后发展中出现的问题和政策约束。&/li&&li&团队金融背景缺乏，建议邀请金融领域合伙人加入。&/li&&li&得到投资后与担保公司合作，金融本质上还是建立在信誉层面的&/li&&li&很早就关注火球网了，从之前做金融搜索引擎上可以看出火球网对于网贷有着很强的兴趣，却没有足够的了解，以至于很多有问题的平台还放在你们旧站的首页。现在做火球计划，一定要设法深入网贷平台，做好标的筛选工作，这绝非依靠一个人或者一个组织的评级便可定论。&/li&&/ol&------------&br&&br&&a href=&/huangxisheng& class=&internal&&P2P监视者 - 知乎专栏&/a&
大约一个月前就关注火球网，那时火球网还是一个常年不更新的网贷搜索引擎+评级，前些日子，才看到火球网已经发生翻天覆地地变化。刚看完了上面的一些答案，又和孟庆彪通了电话，结合我自己的一些投资经验，力求对火球网做一个客观的评判。（虽然关注问题的…
我不想打击你，但是，互联网金融热和你有半毛钱关系么？&br&很简单，你投简历吧，如果有合适的工作合适的岗位合适的薪资，你就去试试，如果投出简历石沉大海，或者面试之后了无音讯，你就认真考研吧。&br&&br&你如果连报表怎么来都不知道，你觉得你真的看得懂报表么？
我不想打击你，但是，互联网金融热和你有半毛钱关系么？很简单，你投简历吧，如果有合适的工作合适的岗位合适的薪资，你就去试试，如果投出简历石沉大海，或者面试之后了无音讯，你就认真考研吧。你如果连报表怎么来都不知道，你觉得你真的看得懂报表么？
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首先乌云的目的还是将白帽子或普通用户发现的安全漏洞及时通知厂商进行确认与修复，这个“漏洞”在提交者眼中确实是一个非常恐怖的安全问题（刷钱啊我了个去），但支付宝在经过确认后发现他确实是个问题，但不是支付宝自身的问题，也进行了回复：&br&&blockquote&已确认是中国银行内部原因，与支付宝及余额宝系统无关，银行后续会对此类还款错误进行冲正。谢谢火星梅梅!&/blockquote&此漏洞不为支付宝的漏洞，这个漏洞大概就是这么个情况。&br&&br&但目前皮球踢到了中国银行这边，乌云君彻底解决修复漏洞的态度，将这个问题继续提上报给中国银行方面进行处理，尽快修复该问题。&br&&br&此次支付宝表明不是自己的问题，直接公开的做法欠妥。&br&可以跟乌云官方反馈一下，把厂商转到银行，不至于漏洞流传开，可能造成其他严重的影响。&br&&br&有人怀疑是白帽子刷了钱再去要奖励，这种怀疑是建立在无依据以及想象的基础之上，对提交漏洞的作者确实有些不尊重。&br&厂商处理后乌云跟此白帽子交流过，刷钱的两次行为都为测试行为，刷到的钱都不敢使用（甚至这张卡到目前仍不敢正常消费，就为了给厂商提供现场证据）。&br&全部都实名，你会刷完了，然后报漏洞，然后去花里面的钱嘛？&br&&br&==========================update=========================&br&&br&漏洞作者在支付宝漏洞下面回复：&br&&br& 19:32 | &a href=&http://www.wooyun.org/whitehats/%E7%81%AB%E6%98%9F%E6%A2%85%E6%A2%85& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&火星梅梅&i class=&icon-external&&&/i&&/a&&br&&p&我是IT业内人士，但工作并不涉及安全，此Bug纯属偶然发现。 发现后，立即向阿里安全应急响应平台提交了漏洞，但一直无人处理。后来我先后使用微博私信和支付宝客服电话，向支付宝反映此问题。支付宝客服要求提交信用卡账单，故等到第二天出账后提交账单截图给支付宝，但仍未有及时的回应，后再次致电支付宝催促解决此问题。 与此同时，同事建议向乌云反馈此事，依靠其业界的影响力应该能迅速得到回应，故将漏洞提交给乌云。没想到支付宝以是中行问题为由直接忽略了此漏洞，导致相关细节被披露。后在乌云管理员的要求下，本着解决问题的出发点，重新向中行提交了此Bug。 在此次事件中，我对支付宝的表现比较失望，响应用户反馈漏洞的态度不够积极，反应速度慢，对事情的处理也不够谨慎。 目前，支付宝已经单方面暂时关闭了中行的还款渠道，中行方面我也通过客服电话，以及和理财经理联系，向北京分行反映了这个问题，期待问题能够迅速解决。&/p&&br&&br&&br& 13:48 | &a href=&http://www.wooyun.org/whitehats/%E7%81%AB%E6%98%9F%E6%A2%85%E6%A2%85& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&火星梅梅&i class=&icon-external&&&/i&&/a&&br&&p&其实这个Bug被严重低估了，我后来想了一下，虽然信用卡通道有5W的日支付上限，但支付宝方面还款失败，并没有使用到限额，所以理论上，一天能够刷无限多的钱。&/p&
首先乌云的目的还是将白帽子或普通用户发现的安全漏洞及时通知厂商进行确认与修复，这个“漏洞”在提交者眼中确实是一个非常恐怖的安全问题（刷钱啊我了个去），但支付宝在经过确认后发现他确实是个问题，但不是支付宝自身的问题，也进行了回复：已确认是中…
《信托公司集合资金信托计划管理办法》&br&&blockquote&第五条&br&信托公司设立信托计划，应当符合以下要求：&br&（一）委托人为&b&合格投资者&/b&；&br&（二）参与信托计划的委托人为惟一受益人；&br&（三）&b&单个信托计划的自然人人数不得超过50人&/b&，合格的机构投资者数量不受限制；&br&（四）信托期限不少于一年；&br&（五）信托资金有明确的投资方向和投资策略，且符合国家产业政策以及其他有关规定；&br&（六）信托受益权划分为等额份额的信托单位；&br&（七）信托合同应约定受托人报酬，除合理报酬外，信托公司不得以任何名义直接或间接以信托财产为自己或他人牟利；&br&（八）中国银行业监督管理委员会规定的其他要求。&br&&br&第六条&br&前条所称合格投资者，是指符合下列条件之一，能够识别、判断和承担信托计划相应风险的人：&br&（一）投资一个信托计划的&b&最低金额不少于100万元人民币&/b&的自然人、法人或者依法成立的其他组织；&br&（二）个人或家庭&b&金融资产总计在其认购时超过100万元人民币&/b&，且能提供相关财产证明的自然人；&br&（三）个人收入在最近三年内每年收入超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在&b&最近三年内每年收入超过30万元人民币&/b&，且能提供相关收入证明的自然人。&/blockquote&&br&用所谓的「合买」机制，试图逃避和规避相关管理法规关于投资者资格、投资者人数和最低投资金额的限制。这和「余额宝」及「百付宝」不同，与所谓P2P信贷的政策边缘也不同；本质上就已经违反了现有规则。
《信托公司集合资金信托计划管理办法》第五条信托公司设立信托计划，应当符合以下要求：（一）委托人为合格投资者；（二）参与信托计划的委托人为惟一受益人；（三）单个信托计划的自然人人数不得超过50人，合格的机构投资者数量不受限制；（四）信托期限不…
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谢谢邀请，我结合有利网的情况来谈谈个人看法：&br&&br&现在P2P行业发展非常快，我看到一个数据说，今年3月份，每天有1到2家P2P上线或者筹备上线，6月份每天有2到3家P2P上线或者筹备上线，到了9月份，每天上线或者筹备上线的P2P网络借贷平台已经达到3到4家。&br&&br&可能有人认为P2P是个进入门槛特别低的行业，对注册资本金没有要求、对进入资质没有要求。事实上，不管是金融端还是互联网端，P2P平台要良好运转对运营的能力要求都非常高。一方面，要让没有见过的投资人相信我们，通过平台完成投资；另一方面，让素未谋面的借款人通过我们的平台借钱，还要有能力还钱。&br&&br&所以在现在这种情况，我觉得这个行业需要监管。第一点，明确监管主体以及法律边界，告诉从业者什么样行为属于金融创新，什么样的行为是监管所允许的。第二个尽快设立行业准入门槛，现在很多风险的存在，其实跟行业门槛比较低有密切关系。现在注册资本金不受限制，不需要按照规定有相关从业人员的资质要求。最后，对于监管的一个希望，监管当局正在做的，对于监管的考量和目标，如果采用底线监管并不是顶部监管更好。不要设置过多设置创新的障碍，给P2P在中国的发展有一定积极意义的行业。&br&&br&就有利网的情况来说，有利网从创立之初即严守平台角色，坚持以“平台本身不介入交易”，“平台本身不提供担保”，“平台不涉及资金池”为底线通过互联网平台促进健康的个人借贷交易，帮助投资者的富余资金进入实体经济。我们希望和这个行业健康、持久地共同进步，所以有利网从来不以1）畸形的高利息；2）虚假的超短期借款标的吸引、聚集投资人。所有在有利网完成的借款均用于正当生产经营，并由小贷机构完成线下的贷后管理工作。&br&&br&感谢关注，雁南。
谢谢邀请，我结合有利网的情况来谈谈个人看法：现在P2P行业发展非常快，我看到一个数据说，今年3月份，每天有1到2家P2P上线或者筹备上线，6月份每天有2到3家P2P上线或者筹备上线，到了9月份，每天上线或者筹备上线的P2P网络借贷平台已经达到3到4家。可能有…
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谢邀。&br&&br&回答这个问题之前，我们先看一下银行的业务模式，就是以活期或者固定存款的利息（平均下来2%左右）吸收资金，然后以6%以上的借款利率放贷出去（给企业或者个人），银行赚的是这两个利息之间的差价减去人员和房租成本。那么，其本身没有动力或者尽力去阻止提高吸收资金的成本，而p2p类理财产品目前市场上给的利率是10-12%左右，如果银行开始以这个利率来卖这个产品，那相信存款人很多会在不明就里的情况下去认购这个p2p产品（很多老百姓其实理解不了银行卖的理财产品和存款之间的区别，而银行柜台的工作人员为了完成考核指标也没有动力去解释的很清楚），&b&那么银行整个的吸收资金的成本会受到很大的冲击，&/b&这也是银行为什么当时不去力推收益率在4%左右的货币市场基金，以及其他类型的很多理财产品（包括p2p理财产品）的一个原因。&br&&br&说到银行和p2p机构的合作，其实国内目前有些银行已经以某种形式在开展，但是开展的方式不是以理财产品的形式。比如中行和深圳的中安信业小微贷公司开展的合作，中安信业提供借款客户，银行来放款（收取贷款的利息，10%左右），中安信业收取借给客户的利息10%以上的部分，并对坏账进行兜底，还有证大速贷小贷公司和银行之间的合作等都属于这种模式。这些借款的总体规模也就在几个亿至十几个亿之间，对于银行的整个资产来说，占不上太大的比重。&br&&br&另外再说说银行为什么自己不做p2p业务，除了前面大家说的，p2p业务是一个直接融资业务，跳过了银行之外，还有两个原因：第一个是p2p业务针对的是非优质人群，&b&银行以前对这类个人借款业务的经验集中在优质的信用卡客户，而对于这类非优质人群的风控审核经验不足，不能对这类人群进行很好的风险评判和风险定价&/b&。第二个原因，这类客户的坏账率会高于传统信用卡客户群，而银行监管机构对于银行业务的坏账率监管指标是非常高的，因此&b&从监管环境，以及银行本身的体制内比较大锅饭的激励机制来说，银行高管本身也没有动力去开拓这样的业务。&/b&
谢邀。回答这个问题之前，我们先看一下银行的业务模式，就是以活期或者固定存款的利息（平均下来2%左右）吸收资金，然后以6%以上的借款利率放贷出去（给企业或者个人），银行赚的是这两个利息之间的差价减去人员和房租成本。那么，其本身没有动力或者尽力去…