原标题:20皖高01 : 安徽省高新技术产业投资有限公司2020年公开发行创新创业公司债券（第一期）跟踪评级报告

编号：【新世纪跟踪[】

评级对象： 安徽省高新技术产业投资有限公司 2020年公开发行创新创业公司债券（第一期）

主体/展望/债项/评级时间

主要财务数据及指标 跟踪评级观点

权投资业务面临较大的市场竞争压力及业绩
安徽省高新技术产业投资有限公司
2020年公开发行创新创业公司债券（第一期）
按照安徽省高新技术产业投资有限公司 2020年公开发行创新创业公司债券（第一期）（简称“20皖高 01”）信用评级的跟踪评级安排，本评级机构根据省高新投公司提供的经审计的 2021年财务报表及相关经营数据，对省高新投公司的财务状况、经营状况、现金流量及相关风险进行了动态信息收集和分析，并结合行业发展趋势等方面因素，进行了定期跟踪评级。

2020年 11月，省高新投公司发行了 20皖高 01，发行规模为 3.70亿元，其中2.60亿元用于直投及基金出资，1.10亿元用于偿还有息债务。2021年 6月 11日，股份有限公司作为 20皖高 01的受托管理人，召开“安徽省高新技术产业投资有限公司 2020年公开发行创新创业公司债券（第一期）”2021年第一次债券持有人会议，通过了关于变更债券募集资金用途的议案。变更明细方面，募集资金原计划用于投资淮北创业投资基金合伙企业（有限合伙）0.21亿元和旌德中安绿色健康产业基金合伙企业（有限合伙）0.09亿元，变更为淮北创业投资基金合伙企业（有限合伙）0.09亿元和安徽皖投安华现代产业投资合伙企业（有限合伙）0.21亿元。

截至 2022年 5月末，省高新投公司存续期债券概况如图表 1所示。

图表 1. 2022年 5月末，省高新投公司已发行尚在存续期债券概况

资料来源：省高新投公司
2022年第一季度，全球疫情形势因变异毒株的高传染性而依然严峻，受通胀压力持续上升、货币政策收紧、地缘政治冲突进一步加剧等多因素影响，全球经济恢复节奏放缓，我国外部环境的复杂性和不确定性仍然较高。国内经济在年初的较好表现后再遭疫情冲击，经济发展存在较大压力。短期内，宏观政策将主要围绕“稳增长”开展，实现年度增长目标任重道远；从中长期看，在强大的国家治理能力以及庞大的国内市场潜力的基础上，贯彻新发展理念和构建“双循环”发展新格局有利于提高经济发展的可持续性和稳定性，我国经济长期向好的基本面保持不变。

2022年第一季度，新冠疫苗接种持续推进，病毒变异后的高传染性以及部分国家防疫措施放松导致全球疫情防控形势依然严峻。全球通胀压力保持高位，经济恢复节奏放缓；美联储已开启加息进程，美元强势及美债利率快速上升对全球的资本流动及金融市场运行带来挑战。俄乌军事冲突爆发，地缘政治局势进一步紧张，对全球经济产生的负面影响已逐步显现。总体上，疫情、通胀、美联储政策收紧、债务压力、俄乌冲突将继续影响全球经济修复，我国经济发展面临的外部环境的复杂性和不确定性依旧较高，而区域全面经济伙伴关系协定正式生效有利于我国应对这种不稳定的外部环境。

我国经济年初表现较好，但新冠变异毒株在全国较大范围的快速传播再次对经济发展造成冲击，“需求收缩、供给冲击、预期转弱”三重压力将进一步加大。失业率阶段性上升，消费者物价指数温和增长，而工业生产者出厂价格指数涨幅虽从高位回落但幅度仍较大。工业中高技术制造业生产活动增长相对较快，而与地产、教育、交通、餐饮、穿着相关的传统制造业普遍低迷；能源原材料、冶炼、化工等行业的经营绩效增长良好，其余工业行业在成本的大幅上升侵蚀下，盈利增长普遍承压。消费增长受疫情的影响波动明显，汽车对商品零售形成较大拖累，餐饮与疫情前的差距扩大；固定资产投资中制造业投资与基建投资增长相对较快，而房地产投资则持续下行；在高基数、产业链优势逐步回归常态以及海外修复放缓等因素的影响下，出口增速有所回落。人民币汇率保持稳定，人民币资产对全球投资者的吸引力并未发生明显变化。

我国持续深入推进供给侧结构性改革，扩大高水平对外开放，提升创新能力、坚持扩大内需、推动构建“双循环”发展新格局、贯彻新发展理念等是应对国内外复杂局面的长期政策部署；宏观政策加大跨周期调节力度，与逆周期调节相结合，为短期内稳定经济大盘提供支持。我国财政政策保持积极，专项债额度提前下达，推出新的一系列减税降费措施对特定主体和薄弱领域提供精准支持，财政支出节奏显著加快；政策层面严禁新增地方政府隐性债务，强化监管监测，妥善化解存量债务，地方政府债务风险总体可控。央行加大灵活适度的稳健货币政策实施力度，运用总量和结构性货币政策工具，保持流动性合理充裕，引导金融机构加大对小微企业、科技创新、绿色发展的支持；地方政府债发行节奏加快，以及政策增强信贷总量增长的稳定性均有利于实体部门宽信用，而在保持宏观杠杆率基本稳定的基调下，实体融资增速回升空间有限。我国金融监管持续完善，切实且严肃地践行金融法治，并通过完善宏观审慎政策治理机制，提高防范化解系统性金融风险的能力，为金融市场健康发展夯实基础。

2022年，“稳字当头、稳中求进”是我国经济工作的总基调，5.5%左右的增长目标在疫情的再度冲击下任重道远，短期内宏观政策将主要围绕“稳增长”开展：预计高质量发展与“双碳”目标将导致高技术制造业与高排放行业生产活动延续分化；疫情仍是导致消费波动的重要因素；制造业投资有基础保持较快增长，基建投资在适度超前基建以及前期政策成效显现带动下增速提升，房地产投资惯性下滑后才会逐步趋稳；出口增长仍有韧性，但外部需求恢复节奏放缓会导致增速回落。从中长期看，在强大的国家治理能力以及庞大的国内市场潜力的基础上，贯彻新发展理念和构建“双循环”发展新格局有利于提高经济发展的可持续性和稳定性，我国经济长期向好的基本面保持不变。

（2） 私募股权投资行业环境
2021年以来，得益于新冠疫情的有效控制，我国宏观经济企稳恢复。国内私募股权投资市场募资环境回暖显著，投资者投资信心增加，投资市场活跃度大幅提升。募集基金数额及投资数额均创历史新高。在经历了 2021年补足式增长后，2022年第一季度，新募集基金数量和规模回归至正常水平。而投资市场在美国对中概股监管收紧、国内疫情反复等多重因素影响下，投资节奏明显放缓。私募股权、创业投资基金管理人在竞争格局上仍呈现两头分化趋势，行业大部分基金管理人仍以小额募集状态（管理规模 5亿元以下）为主，但头部机构募集资金集中度上升。市场投资金额占比最高的三个子行业分别为 IT、生物技术/医疗健康和半导体及电子设备。退出端，2021年国内股权投资市场退出案例数同比上升，仍受益于 A股科创板及创业板注册制平稳运行。

2021年以来，得益于新冠疫情的有效控制，我国宏观经济企稳恢复。国内私募股权投资市场募资环境回暖显著，募集基金数额及投资基金数额均创历史新高。

投资者投资信心增加，投资市场活跃度大幅提升。在经历了 2021年补足式增长后，2022年第一季度，新募集基金数量和规模回归至正常水平。而投资市场在美国对中概股监管收紧、国内疫情反复等多重因素影响下，投资节奏明显放缓。根据中国证券投资基金业协会（以下简称“协会”）数据披露，截至 2022年 3月末，我国存续私募股权、创业投资基金管理人 14993家，存续私募股权投资基金 31382支，存续私募股权基金规模 10.81万亿元；存续创业投资基金 15731支，存续创业投资基金规模 2.43万亿元。私募股权、创业投资基金管理人在竞争格局上仍呈现两头分化趋势，募集资金仍不断向少数头部机构聚集，行业大部分基金管理人仍以小额募集状态（管理规模 5亿元以下）为主。

募资方面， 2021年我国疫情防控常态化，经济持续企稳恢复。在此背景下，我国股权投资募资市场显著回暖，全年募集基金 6979支，同比上升 100.7%，募集资金总额约 2.21万亿元，同比上升 84.5%。2022年第一季度，募资市场逐步回归正常水平，新募集基金 1374支，同比下滑 0.6%，募集资金总额 4092.70亿元，同比下降 3.2%。

募资结构上仍呈现两极化趋势，市场上单支基金超百亿规模主要以大型产业基金、并购基金和基建基金为主。分基金类型来看，其中成长基金募集资金 13019.77亿元，占比 59.0%；创业投资基金募集资金 6607.31亿元，占比 29.9%；并购基金、早期基金、房地产基金、基础设施基金募集资金分别为 829.50亿元、235.46亿元、425.43亿元和 945.38亿元，占比分别为

图表 2. 年 Q1中国股权投资基金募集情况

资料来源：清科研究中心，新世纪评级整理
投资方面，在募资市场回暖、IPO保持高增长背景下，2021年我国股权投资市场投资案例数及金额增幅明显，创历史新高。2021年，我国股权投资市场共发生投资案例12327起，同比上升63.1%；涉及投资总金额1.42万亿元，同比上升60.4%。

2022年第一季度，投资市场明显节奏放缓，投资案例数同比下降 27.5%至 1599例，投资金额同比下降 47.1%至 1968.2亿元。

分投资阶段来看，2021年早期投资案例数量 1857起，同比上升 72.6%，投资总金额 229.47亿元，同比上升 86.4%；创业投资案例数量 5208起，同比上升 65.1%，投资总金额 3710.91亿元，同比上升 90.0%；私募股权投资案例数量 5262起，同比上升 58.1%，投资总金额 10288.32亿元，同比上升 51.4%。

从投资行业分布情况来看，2021年，多数行业的投资活跃度均同比上升，前三大投资行业分别为 IT、生物技术/医疗健康和半导体及电子设备，三大行业投资总额占比为 50.97%，投资行业集中度同比小幅提升。从投资案例地域分布来看，北京、上海、广东、江苏和浙江仍为投资金额最多的前五大地区。2021年，前五大地区投资案例合计数占案例总数量的 81.91%，投资金额合计数占全部投资额的78.42%。

图表 3. 年 Q1中国股权投资基金投资情况

资料来源：清科研究中心，新世纪评级整理
退出方面，2021年，我国股权投资市场退出案例数量共 4532笔，同比上升18.0%。其中 IPO退出案例数量 3099笔，同比增长 27.3%。得益于国内注册制的平稳运行，被投企业 IPO数量较上年同比大幅提升。其次退出占比较高的方式依次为股权转让、回购以及并购。2022年第一季度，我国股权投资市场退出案例共 731笔，同比下降 31.7%，其中 IPO退出案例数量 593笔，同比下跌

图表 4. 年股权投资市场项目退出情况（包括 VC、PE）

资料来源：清科研究中心，新世纪评级整理
图表 5. 2021年我国股权投资市场项目退出方式分布（按退出案例数、笔）

资料来源：清科研究中心，新世纪评级整理
2021年 1月，证监会发布《关于加强私募投资基金监管的若干规定》，进一步促进私募行业整体规范发展。同时相关部门陆续发布促进行业发展的利好政策。我国目前构建的多层次资本市场体系利好股权投资行业退出环境。

自 2013年私募基金纳入证监会监管以来，私募股权投资行业监管环境日益完善。2021年 1月 8日，证监会发布《关于加强私募投资基金监管的若干规定》（以下简称《规定》）。该规定在《私募投资基金监督管理暂行办法》，即行业法规条例的基础上进行修补和完善，进一步促进私募行业整体规范发展。《规定》共十四条，主要内容包括：1）规范私募基金管理人名称、经营范围，并实行新老划断；2）从严监管集团化私募基金管理人；3）重申私募基金应向合格投资者非公开募集；4）明确私募基金投资的禁止行为；5）强化私募基金管理人及从业人员等主体规范要求；6）明确法律责任和过渡期安排。

除了基础法律框架，相关部门陆续发布了促进行业发展的利好政策，有利于行业规模的进一步扩大。2021年 1月 31日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《建设高标准市场体系行动方案》，文中第 18条提到“鼓励银行及银行理财子公司依法依规与符合条件的证券基金经营机构和创业投资基金、政府出资产业投资基金合作，研究完善保险机构投资私募理财产品、私募股权基金、创业投资基金、政府出资产业投资基金和债转股的相关政策。提高各类养老金、保险资金等长期资金的权益投资比例，开展长周期考核”。此项方案将激励银行及银行理财子公司从事私募股权行业。2021年 11月 26日，银保监会发布《银行业保险业支持高水平科技自立自强的指导意见》（银保监发[2021]46号），文中提到“在依法合规、风险可控、商业自愿前提下，支持商业银行具有投资功能的子公司、保险机构、信托公司等出资创业投资基金、政府产业投资基金等，为科技企业发展提供股权融资。”2021年12月 17日，银保监会发布《关于修改保险资金运用领域部分规范性文件的通知》，对现行保险资金运用领域规范性文件进行了清理，对 14个规范性文件予以修改。

金运用政策的调整，将加大保险机构对创投基金和私募基金投资力度，利好险资 LP股权投资环境。

在退出环境方面，2021年 11月 15日，北京证券交易所（以下简称“北交所”）正式开市。北交所由新三板精选层升级而来，定位服务创新型，将在拓宽融资渠道、完善多层次资本市场方面发挥重要作用。

跟踪期内，安徽省经济保持增长，产业结构持续优化。皖江城市带承接产业转移示范区建设、全面“入长”有助于安徽省充分参与区域发展分工，促进经济发展。

跟踪期内，安徽省经济因新冠肺炎疫情得到有效控制而稳步复苏，2021年安徽省完成地区生产总值 42959.2亿元，按可比价格计算较上年增长 8.3%，增速较上年加快了 4.4个百分点；其中，第一产业增加值 3360.6亿元，增长 7.4%；第二产业增加值 17613.2亿元，增长 7.9%；第三产业增加值 21985.4亿元，增长 8.7%，产业结构持续微调，三次产业比例由上年的

2022年第一季度，安徽省整体经济稳定增长，当期安徽省完成地区生产总值10347.7亿元，同比增长 5.2%；当期规模以上工业增加值同比增长 8.1%，；固定资产投资同比增长 10.8%；社会消费品零售总额 5517.0亿元，同比增长 3.7%；进出口总额 1732.9 亿元，同比增长 16.0%。

图表 6. 2019年以来安徽省主要经济指标

数据来源：年安徽省国民经济和社会发展统计公报、安徽省统计局 注：2019年度和 2020年度进出口总额依据当年美元兑人民币平均汇率计算所得。

产业结构看，安徽省作为我国重要的生产、能源、原材料和加工制造业基地，近年来工业经济发展较快，已形成材料、汽车及零部件制造、化工及专用装备制造等传统优势产业，形成了安徽海螺集团有限责任公司（简称“海螺集团”）、金属集团股份有限公司、安徽集团有限公司、奇瑞汽车股份有限公司及安徽叉车集团公司等代表性企业。2021年安徽省规模以上工业增加值比上年增长 8.9%，增速居全国第 17位。其中，增速较高的行业包括：计算机、通信和其他电子设备制造业增长 33.2%，汽车制造业增长 17.4%，金属制品业增长 14.9%。

在丰富的科教资源及皖江城市带承接产业转移示范区国家发展战略的支撑下，安徽省高新技术产业发展较快，带动了产业结构转型升级。工业新产品中，2021年微型计算机设备和移动通信手持机产量分别为 3694.8万台和 96.6万台，分别同比增长19.1%和 5.7%。2021年净增高新技术企业 2809家，规模以上工业中，高技术制造业增加值比上年增长 27.4%；战略性新兴产业中，新一代信息技术产业、汽车产业产值分别增长 31.2%和 31%。2019年 12月《长江三角洲区域一体化发展规划纲要》的发布，要求安徽省整体融入产业分工协调，围绕补链、延链、强链，打造皖北承接产业转移聚集区和皖江产业转移示范区，构建新的现代产业体系。

2022年第一季度全省规模以上工业增加值同比增长 8.1%，其中电子信息、电气机械和器材、汽车贡献分别增长 16.5%、15.1%和 13.2%；全省规模以上高技术制造业增加值同比增长 20%，高技术产业投资增长 35.9%。

固定资产投资来看，2021年，由于新冠疫情得到控制，安徽省固定资产投资增速稳定增长。全年固定资产投资同比增长 9.4%，较上年上升 4.3个百分点，增速居全国第 9位。其中，工业企业技术改造投资增长 17.8%；基础设施投资增长 7.4%。

2022年第一季度全省固定资产投资同比增长 10.8%，高于全国平均 1.5个百分点，其中，制造业投资同比增长 20.4%，基础设施投资增长 19.6%，房地产开发投资增长 1.7%。

根据《安徽省国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035年远景目标纲要（草案）》，安徽省将实施“新基建+”行动，推进 5G网络规划布局和基站建设，加快工业互联网、大数据中心、超算中心等建设。构建现代化基础设施体系，夯实构建新发展格局的基础支撑；加快建设交通强省，推进合肥都市圈轨道交通网和皖北、江淮城际铁路网建设，实现铁路网覆盖 90%以上的县、80%以上的县通达高铁；推进“县县通”到“县城通”，基本建成“五纵九横”高速公路网；优化提升合肥区域航空枢纽功能，构建“一枢十支”运输机场体系，布局一批 A2级及以上通用机场；建成引江济淮航运工程，基本形成“一纵两横五干二十线”内河航道主骨架；实施“能源供给保障”工程，构建清洁低碳、安全高效的现代能源体系。

省高新投公司主要从事基金和股权投资业务，包括政策性基金、私募股权投资基金以及直接股权投资，并辅以产业投资及管理，各项业务政策性定位突出，可在业务拓展、经营管理和资本补充等方面持续获得省投资集团及地方政府的大力支持。

2021年，公司划入三重一创基金和基金，资产规模、资本实力及盈利水平均大幅提升。公司参股的子基金数量较多、种类丰富、金额较大，将持续面临较大的募集、投资及管理压力；公司股权直投业务已贡献较好收益，但仍需关注大额项目的价值波动及退出节奏。

省高新投公司是安徽省投资集团控股有限公司（以下简称“省投资集团”或“集团”）旗下运营产业基金的核心主体，采取股权投资母基金的运作方式，重点投资安徽省内战略新兴产业。2014年末，公司基于省投资集团已有的私募股权投资基金业务组建成立，通过接受注资方式承接集团投资的创业投资基金和专项产业投资基金，并作为主发起人继续出资设立私募股权投资基金。此后，公司作为主发起人直接设立专业化基金和新兴产业创业投资基金，并自 2018年起负责管理（不并表）安徽省三重一创产业发展基金有限公司（以下简称“三重一创基金”）和安徽省发展基金有限公司（以下简称“基金”）。2021年，为升级优化基金管理和运营体系，进一步壮大省级股权基金规模，优化政府投资基金出资结构和投向，提高投资效率，省投资集团将三重一创基金和基金的 100%股权无偿划转至公司，公司直接承担政策性产业引导母基金的出资和管理职责，进一步强化了职能定位。在基金业务的基础上，公司作为集团产业板块的管理平台，配合集团发展战略布局文旅康养产业，并控股。近年来，公司还通过子公司中安创谷从事创业园区的开发及运营。2022年 6月，公司公告拟将中安创谷全部股权无偿转让给省投资集团。

（1） 基金管理及股权直投
截至 2021年末，省高新投公司参投、管理的私募股权基金合计 83只，公司合并口径出资额合计 172.42亿元，出资主体包括公司本部、三重一创基金、基金和省投资集团，其中本部参投的基金可以分为新兴产业创业投资基金群和其他私募股权投资基金，省投资集团投资规模相对较小。公司参投子基金期限主要为7-10年，主要投资方向包括省内高成长性、创新性产业，健康养老服务产业，汽车及关键零部件行业，半导体、集成电路等电子，生物技术与新医药产业，及节能环保行业，人工智能、等智能制造和专精特新等行业。其中，4只基金由公司旗下的私募股权投资基金管理公司负责运作，2021年末管理规模25.9亿元；其他基金的管理人为市场化招募选取。

截至 2021年末，上述基金累计投资项目 952个，投资本金 424.85亿元，其中省内投资项目 754个，投资本金 374.09亿元。其中 2021年，新增投资项目 170个，投资本金 76.81亿元，其中省内投资项目 147个，投资本金 72.69亿元。投资业绩方面，截至 2021年末，上述基金投资的已上市项目（含上市并购类）合计 54个（含已退出项目），其中 IPO首发上市项目 49个，被并购上市项目 5个；已报证监会待审项目 4个，上市辅导项目 6个。当年末，上述基金中已有 25只进入退出期。

除投资子基金以外，省高新投公司（含两只产业引导母基金）还直接进行股权投资，2021年蔚来汽车、等直投项目的股权出售带来了良好的投资收益。

2021年末，公司交易性金融资产、其他权益工具投资和长期股权投资余额分别为53.76亿元、119.05亿元和 65.34亿元；当年实现投资收益、公允价值变动损益分别为 23.30亿元和 2.65亿元。

总体来看，省高新投公司参投子基金数量众多，基金设计规模及公司认缴额均较高，未来将持续面临较大的募集和投资压力。公司早期设立的子基金已陆续进入退出期，业绩实现情况仍有待观察。公司股权直投项目也有较大规模，且部分项目单笔投资额高，2021年投资收益良好，但仍需关注大额项目的价值波动及退出节奏。

图表 7. 公司管理的存量参股子基金分布情况（单位：亿元）

资料来源：省高新投公司（截至 2021年末）
图表 8. 公司管理的存量投资基金设立概况（单位：亿元）

注：含参与设立的各种国家级大基金的规模数据。

资料来源：省高新投公司（截至 2021年末）
2017年，安徽省金融办根据《省政府关于加快建设金融和资本创新体系的实施意见》（皖政[2017]76号）要求，出台省级股权投资基金体系建设实施方案，加快推进安徽省级种子投资基金、安徽省级风险投资基金、安徽省“三重一创”产业发展基金、安徽省（专精特新）发展基金、安徽省量子科学发展子基金的组建设立，服务省内实体经济转型发展。计划到 2021年末，建成总规模 670亿元的省级股权投资基金体系，基本实现省级种子投资基金与全省科研院所、高等院校、众创空间、科技孵化器全面对接；省级风险投资基金对接全省战略性新兴产业集聚发展基地和试验基地，实现全覆盖；省产业发展基金对接全省重点发展产业，实现全覆盖，重点支持成长性优质、专精特新企业。为更好地发挥财政资金的杠杆作用，省政府在安排专项财政资金的基础上，要求母基金管理机构通过自有资金和社会化募集方式完成出资。一直以来，新兴产业创业投资基金（属于三只省级风险投资基金之一）由省高新投公司履行出资职责。2021年股权划转之前，三重一创基金和基金由省投资集团履行出资职责并委托公司管理，管理费率为年化1%；股权划转后，上述政策性基金的出资及运营均由公司统筹管理。

图表 9. 三重一创基金和基金主要财务指标（单位：亿元）

资料来源：省高新投公司（2020年数据取自 2021年审计报告比较期数） 按照三重一创基金和基金的设计方案，其基金规模分别为 300亿元和 200亿元，由省财政连续 5年，每年分别从省“三重一创”建设专项引导资金、省推进制造强省建设专项资金中安排 20亿元、10亿元，以补充资本金方式注入省投资集团，再由省投资集团连续 5年，每年分别出资 20亿元、10亿元，剩余资金由省投资集团通过增信筹资、社会化募集等方式筹集。2018年 5月，省投资集团及公司主导的三重一创基金和基金的子基金设立方案获得省政府批准。其中三重一创基金系为支持省内重大新兴产业基金、重大新兴产业工程、重大新兴产业专项以及创新型现代产业体系的构建，计划围绕省内重点发展的新一代信息技术、和新材料、生物和大健康、绿色低碳、信息经济五大产业设立 8只子基金，分别是：量子科学基金、新材料基金、汽车基金、智能制造基金、现代医疗医药基金、现代服务业基金、旅游和大健康基金以及安徽省军民融合基金，同时还参与设立了集成电路基金和科技成果转化基金。基金系为支持省内“专精特新”（专业化、精细化、特色化、新颖化）发展，在省内发展较为活跃、具有一定产业特色的地区与地方政府合作落地子基金，计划设立滁州基金、池州基金、芜湖基金、六安基金、蚌埠基金、阜阳基金和宣城基金，同时公司还成立了专精特新基金、海外技术落地基金、物联网基金和成长型基金，并参与设立智能语音基金。

2018年下半年以来，省高新投公司着重推进子基金管理机构的市场化招募，以及各类子基金的发起设立或参股投资。截至 2021年末，三重一创基金和基金分别设立 19只和 21只子基金，较上年末分别新增 5只和 6只，基金概况如下表所示。2021年末，两只母基金出资额合计 116.39亿元，参投子基金实缴总规模合计 438.57亿元。上述基金实际完成投资项目 401个（含已退出项目，下同），已交割投资金额 305.55亿元，其中省内投资项目 352个，已交割投资金额 228.61亿元。

图表 10. 三重一创基金参股子基金情况（单位：亿元）

资料来源：省高新投公司（截至 2021年末）
注 1：参与设立的基金为三重一创基金出资参与国家重点项目基金，三重一创基金仅作为LP参与基金出资，不参与基金投资项目的筛选及运作；
注 2：安徽皖投安华现代产业投资合伙企业（有限合伙）实质为国家集成电路产业基金二期，基金为三重一创基金名下基金，但三重一创基金不对该基金出资，由省高新投公司代财政对该基金履行出资人义务，其他出资人包括华富嘉业投资管理有限公司（GP）、省投资集团和安徽交控资本投资管理有限公司，出资比例分别为 20%、40%和 13.33%。

图表 11. 基金参股子基金情况（单位：亿元）

资料来源：省高新投公司（截至 2021年末）
除投资于上述子基金外，三重一创基金及基金亦进行直接股权投资。

截至 2021年末，两只母基金的直投项目账面价值合计约 33亿元，标的包括蔚来控股有限公司、安徽丰原生物化学股份有限公司、中建材飞渡有限公司、合肥压电器件有限公司及安徽言知科技有限公司，投资方向涉及汽车制造、新材料、航天航空、电子设备制造及信息技术服务。

省投资集团自 2017年起负责安徽省股权投资基金体系中安徽新兴产业创业投资基金的投资管理。新兴产业创业投资基金设计规模为 50亿元，由省投资集团以自有资金及社会化募集等方式出资，并将原省高新投公司管理的安徽产业发展基金中的多只子基金纳入新兴产业创业投资基金群，并整体交由公司履行出资及管理职责。新兴产业创业投资基金在医疗健康、汽车等特定板块设立子基金的同时，还联合地市级政府设立扶持当地的创投基金。截至 2021年末，新兴产业创业投资基金合计包含 20只子基金，较上年末新增 2只，基金概况如下表所示。

图表 12. 新兴产业创业投资基金群概况（单位：年、亿元）

资料来源：省高新投公司（截至 2021年末）
除两只产业引导母基金的直投项目以外，省高新投公司的股权投资项目中，多数起始投资时间较早，近年新增投资项目主要来自尚处于早期布局阶段的文旅板块以及配合省投资集团对其他集团成员机构的出资。2020年末，剔除对私募股权投资基金的出资后，公司可供出售金融资产及长期股权投资中，其他各类直接股权投资项目金额合计分别约为 10.69亿元和 33.58亿元。年，公司处置可供出售金融资产取得的投资收益分别为 1.23亿元和 0.79亿元，持有期间收益分别为 0.34亿元和 0.21亿元。2021年公司处置交易性金融资产取得的投资收益为 19.41亿元，交易性金融资产和其他权益工具投资持有期间的投资收益分别为 0.08亿元和 0.04亿元。2021年末，公司其他主要长期股权投资项目概况如下表所示。

图表 13. 除母基金直投项目外，其他主要股权投资项目概况（单位：亿元）

资料来源：省高新投公司（截至 2021年末）
（2） 产业投资及管理
省高新投公司配合省投资集团发展战略将文旅板块作为重点投资方向之一，2018年收购安徽九华山文化旅游集团有限公司（原名安徽九华山旅游（集团）有限公司，简称“九华集团”，核心资产及业务为旗下上市企业）37.18%股权。2019年 6月，创投公司将其所持 14.70%股份全部划转至公司，2018年 12月，九华集团将其持有 12.31%表决权委托公司实施管理、行使表决权，公司于 2019年 1月对董事会进行改组，对形成控制并将其纳入合并报表范围。2021年，国内疫情控制较为稳定，营业收入及净利润较 2020年有所回升。入主九华集团及后，公司拟与池州市政府进行战略合作，整合优质资产，扩大文旅板块经营范围、提升经营业绩。

图表 14. 主要财务指标（单位：亿元）

资料来源：省高新投公司
九华山位于安徽省池州市境内，是以佛教文化和自然与人文胜景为特色的山岳型国家级风景名胜区，是中国佛教四大名山之一、全国文明风景旅游区、国家首批5A级旅游景区、国家首批自然与文化双遗产地。景区规划面积 120平方公里，保护面积 174平方公里，由 11大景区组成。2019年 4月，联合国教科文组织发布公告批准九华山为世界地质公园。九华山名刹古寺和文物古迹众多，尚存化城寺、月身宝殿、慧居寺、百岁宫等古刹 78座，佛像 1500余尊，藏有明万历皇帝颁赐的圣旨、藏经及其它玉印、法器等文物 1300余件。以九华山风景区为载体，主要业务包括酒店、索道缆车、客运、旅行社业务。在景区及周边经营六家中高端酒店；在景区内拥有景区内天台索道、花台索道和百岁宫缆车的独家经营权，提供运客观光服务，为重要和稳定的收入来源；拥有景区内的客运专营权及当地六家旅行社，客运业务由内部旅游客运和省际旅游客运包车两部分组成，因其拥有九华山风景区内线客运专营权和景区停车场地使用权而处于垄断地位；另外，负责大愿文化园和秋浦胜境景区的开发和运营，经营景区门票、索道以及酒店餐饮、旅游商品销售，并承担九华山风景区的供水和污水处理等公用事业。

中安创谷成立于 2015年 7月，注册资本为 12.70亿元，负责搭建涵盖众创空间、孵化器、加速器和产业基地为一体的孵化基地，打造高端综合创新创业园区，现已建成中安创谷基金大厦、独立运营创谷学院，联合运营洪泰（中安）创新空间、硬客公园、中安创谷苏河汇众创空间、中安创谷互联网+基地，目前主要负责科技园项目的开发建设。随着科技园项目的持续投入以及租售推进，2021年末中安创谷的资产规模继续增长，但收入规模同比下降，主要系中安创谷一期房产在2020年已结转大部分销售收入。2022年 6月，公司公告拟将中安创谷全部股权无偿转让至省投资集团。中安创谷划出以后，公司主业进一步聚焦于投资和相关资本运作。

图表 15. 中安创谷主要财务指标（单位：亿元）

资料来源：省高新投公司
科技园项目位于合肥市高新区方兴大道与望江西路交口西北角，具有较好的区位优势。合肥高新区是 1991年经国务院批准的首批国家级高新区，管辖面积 128平方公里，已形成智能家电、汽车及配套、新一代信息技术、光伏、应急、、节能环保等高新技术产业集群。科技园项目总投资 53.80亿元，土地取得方式为招拍挂，由于土地性质为科研用地，因此较周边区域成本略低，但处于同性质土地中正常水平。该项目于 2017年开工建设，分两期开发建设，其中一期项目为办公楼，包括 24栋办公楼，除 A1为 40层外，其余均为 3-12层不等；二期项目主要包括研发办公用房、配套公寓等。科技园项目开发运营概况如下表所示。

图表 16. 中安创谷主要房地产开发项目概况

资料来源：省高新投公司（截至 2021年末）
创投公司成立于 2008年，是省投资集团旗下负责私募股权投资的运营主体，曾投资于 30多家企业，包括、和等。目前创投公司在管理早期直接股权投资项目的基础上，主要从事基金投资及管理工作，旗下基金包括国安基金、量子基金、成长基金等。此外，创投公司还代省投资集团管理集团股权投资项目，前期管理安徽省扶持高层次科技人才团队资金（简称“招引团队”），目前由高新投公司本部管理。招引团队为安徽省政府自 2014年开始实施，旨在扶持高层次科技人才在皖创新创业的项目，省政府对携带具有自主知识产权的科技成果，在省内创办公司或与省内企业共同设立公司，开展科技成果转化活动的科技团队，择优以股权投资或债权投入方式给予支持。创投公司主要负责以股权形式扶持的招引团队项目的管理工作。2021年末，创投公司总资产 7.71亿元，所有者权益合计 6.68亿元；当年实现投资收益 0.47亿元，净利润

省投资集团为布局产业领域投资还设立了矿投公司和工投公司，进一步布局产业领域的投资。其中矿投公司成立于 1992年，注册资本为 5亿元，是矿业投资平台，先后投资了贵州黔锦矿业、皖投鹤柏年矿等矿业企业，产品涉及金、银、铜、镍、钼多种以及建材等多个矿业品种，拥有采矿权、探矿权多个。目前矿投公司以存量投资项目管理为主。近年来，矿投公司持续亏损，主要来自于长期股权投资--贵州黔锦矿业的减值损失。工投公司成立于 2012年，注册资本 8.39亿元，在汽车、化工、建材等安徽省支柱产业积极培育优强领先企业，先后参与、等多家上市公司定增，投资曙光化工、合肥南车、等，受托管理省投资集团重大实业投资项目，如海螺集团、奇瑞汽车、、、华菱星马等。

图表 17. 矿投公司和工投公司主要财务指标（单位：亿元）

资料来源：省高新投公司
省高新投公司为国有独资企业，母公司为省投资集团，实际控制人为安徽省国资委。

截至 2021年末，省高新投公司注册资本为 100.00亿元，实收资本增至 85.08亿元，尚有 14.92亿元注册资本未到位。2021年，公司实收资本增加主要系省投资集团划拨由省财政拨付的 2021年度“三重一创”专项资金中的 3.00亿元至公司。

省投资集团持有公司 100%股权，公司实际控制人为安徽省国资委。2021年，省投资集团将三重一创基金与基金的 100%股权无偿划转给公司，增强了公司的资本实力及盈利能力。2022年 6月，经公司债券持有人大会通过，公司拟将中安创谷的资产整体无偿转让给省投资集团。公司产权状况详见附录一。

2022年一季度省高新投公司重大人事变更方面，任命徐先炉为公司董事、董事长；免去蔡毅的董事长、董事职务；任命江瀚、宋江华为公司董事；免去徐文康的董事职务；任命高华为公司监事；免去江瀚监事会主席和监事职务。徐先炉曾先后担任省投资集团农业投资部主管、高级主管，投资管理部副经理，工投公司副总经理，战略投资部副总经理，省投资集团第六党支部书记兼战略投资部总经理。

宋江华曾任任东华工程科技股份有限公司总承包项目财务经理，省投资集团中级财务总监，省高新投公司财务总监，省投资集团财务管理部副总经理兼财务共享中心副主任。

根据公开市场信息、审计报告披露信息，以及省高新投公司 2022年 4月 2日《企业信用报告》，公司无信用违约记录。

2021年并表政策性母基金后，省高新投公司资产规模迅速壮大，并集中于参股子基金和直接股权投资，资产流动性总体较弱。目前公司负债经营程度很低，后续融资能力较为充足。考虑到公司基金业务仍有大额出资安排，将产生较大的融资需求。2021年得益于直投项目的股权出售，公司盈利水平良好，未来可持续性尚待检验。

天健会计师事务所（特殊普通合伙）对省高新投公司 2021年财务报表进行了审计，出具了标准无保留意见的审计报告。公司执行企业会计准则（2006版）、企业会计制度及其补充规定。

2021年末，省高新投公司纳入合并范围的二级子公司合计 11家，较上年末新增 3家，其中 2家三重一创基金和基金公司为省投资集团无偿划转，1家合肥中安兴智创业投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“中安兴智”）为 2021年12月新设成立。公司其他 8家二级子公司分别为安徽国安创业投资有限公司（以下简称“国安创投”）、安徽兴皖创业投资有限公司（以下简称“兴皖创投”）、中安创谷、创投公司、矿投公司、工投公司、和安徽中安兴远投资管理有限公司（以下简称“中安兴远”）。公司子公司情况详见附录三。

截至 2021年末，省高新投公司经审计的合并口径总资产为 364.68亿元，所有者权益 303.61亿元，其中归属于母公司所有者权益 283.59亿元；当年实现营业总收入 5.29亿元，实现净利润 19.02亿元，其中归属于母公司所有者的净利润 17.84亿元。

省高新投公司成立时间尚短，但随着省投资集团的连续增资，公司自有资本实力快速提升。年末，公司所有者权益分别为 103.72亿元、114.79亿元和303.61亿元。2021年公司所有者权益增幅较大主要系省投资集团无偿划转三重一创基金和基金的 100%股权至公司。三重一创基金和基金股权划入后，公司资本结构有所调整，资本公积和未分配利润占比大幅提升。截至 2021年末，公司实收资本 85.08亿元、资本公积 146.74亿元、其他综合收益 29.25亿元、未分配利润 22.32亿元和少数股东权益 20.02亿元，占净资产比率分别为 28.02%、48.33%、9.63%、7.35%和 6.60%。目前公司注册资本已增至 100亿元，未来随着剩余注册资本的到位，公司的自有资本实力将继续增强。

省高新投公司主要依托自有资金及财政资金划拨从事基金管理及投资，财务杠杆率较低。年末，公司资产负债率分别为 22.20%、23.85%和 16.75%，负债程度较低。作为省投资集团内产业板块的核心运营主体，公司承担了地方产业基金的投资拓展职能，面临一定的投融资需求，未来公司的杠杆率有较大提高空间。

年末，省高新投公司负债总额分别为 29.59亿元、35.95亿元和 61.071
亿元，公司债务大量集中于刚性债务以及代省政府管理的专项资金。2021年末，公司刚性债务和长期应付款占总负债比例分别为 33.63%和 22.61%。2021年末，公司应交税费、其他应付款和递延所得税负债较上一年末有大幅增长，分别占总负债规模的 10.76%、10.62%和 11.67%。其中，应交税费增长主要源于处置直投项目产生的应交企业所得税，其他应付款增长主要源于关联方资金拆借增长，递延所得税负债增长主要源于计入其他综合收益的金融资产公允价值增长。

专项应付款系安徽省政府委托公司作为出资人，与有关科技团队及其他投资主体共同签订债权投入或股权投资协议，公司仅代政府向符合要求的企业拨付省级扶持基金，代持过程中所投公司分红计入专项应付款，后期直接与政府结算，公司不参与合格公司的选择也不向政府收取管理费等任何费用。

年末，省高新投公司刚性债务余额分别为 8.66亿元、14.66亿元和20.54亿元，其中 2021年末包括一年内到期的长期借款 1.20亿元、一年内到期的应付债券 3.72亿元和长期借款 15.62亿元，长期借款为中安创谷科技园开发项目的抵押借款，应付债券为 20皖高 01。公司代省政府管理的专项资金系用于支持科技研发、科技成果转化，企业孵化、创新服务体系建设、知识产权创造保护等，计入“长期应付款”科目，末分别为 11.27亿元、12.55亿元和 13.81亿元。此外，公司负债还主要涉及应付账款，2021年末为 4.43亿元，占总负债比例为 7.25%，主要为中安创谷的应付工程款项。

综合来看，省高新投公司主要从事基金管理及投资，且相关业务得到省投资集团及省政府的有力支持，一方面公司连续获得省投资集团的货币增资及股权注入，另一方面省财政对于各类政府性基金进行持续稳定地资金拨付。公司目前负债水平很低，但未来随着基金业务的发展，基金的认缴将为公司带来一定的资金需求，公司外部融资或有所扩大。

省高新投公司经营活动现金流主要来自中安创谷科技园的开发建设、日常运营以及资金往来事项。年，公司经营活动净现金流分别为-1.86亿元、-1.75亿元和-13.04亿元。近年来经营性活动现金流呈净流出状态，主要来自于科技园的建设支出。

近年来，省高新投公司的基金业务持续投资，导致投资性净现金流保持净流出。

年，公司投资活动净现金流分别为-4.51亿元、-0.55亿元和-5.77亿元。

公司筹资性现金流主要来自股东的货币增资，近年来公司新增外部融资，包括银行借款及债券发行。年，公司筹资活动净现金流分别为 5.87亿元、4.94亿元和 52.79亿元。公司后续融资空间较大，筹资活动的现金流入能够满足经营及投资活动的资金需求。

年，省高新投公司 EBITDA分别为 4.26亿元、3.54亿元和 27.57亿元。2021年末，公司 EBITDA对刚性债务覆盖倍数为 28.85倍，保障程度较好。近三年，公司基金及股权直投业务处于投入期，叠加中安创谷科技园项目的开发推进，公司非筹资性现金流持续净流出，尚不能覆盖公司债务。

省高新投公司运营至今资产规模不断扩大，年末，公司总资产分别为 133.31亿元、150.73亿元和 364.68亿元。其中 年末，公司资产集中分布于货币资金、可供出售金融资产、存货、长期股权投资、投资性房地产和其他非流动资产。2021年末，受执行新金融工具准则及资产重组影响，公司资产主要分布于货币资金、交易性金融资产、长期股权投资和其他权益工具投资，上述科目余额分别为 50.98亿元、53.76亿元、65.34亿元和 119.05亿元，分别占总资产比重为13.98%、14.74%、17.92%和 32.64%。公司货币资金余额存量相对充裕，且无受限；直投项目构成，流动性总体较弱。

末，省高新投公司长期资本固定化比率分别为 84.44%、81.98%和65.71%。2021年资产重组后，公司长期资本固定化比率有所下降，但公司资产仍然以基金、股权为主，且大部分基金仍处于投资期，短期内资产变现能力较弱。考虑到公司目前刚性债务规模相对较小，且为科技园项目的开发贷，公司面临的流动性风险较小。

在成立初期，省高新投公司收入来源较少，后随着早期基金项目退出收益以及房地产开发收入的实现，公司盈利情况有所改善。公司营业收入主要来源于中安创谷房地产销售收入和相关的旅游服务收入，年，公司营业收入分别为 7.45亿元、6.96亿元和 5.29亿元，2021年收入同比缩减系由于中安创谷房地产销售收入减少。此外，随着政府性基金划入，公司 2021年投资收益大幅提升，投资业务对公司营业利润贡献占比较大，年公司的投资收益分别为 3.94亿元、3.55亿元和 23.30亿元，投资收益主要来自于股权投资项目的持有期间收益及处置收益。

年，省高新投公司资产减值损失对盈利侵蚀较多，主要来自矿投公2 3
司，系对黔锦矿业股权投资和对中联普拓、华普停车公司的委托贷款计提的减值，2020年末相关投资已几乎全额计提拨备。由于大量计提减值，年公司净利润均同比下降。2021年，公司计提资产减值准备 0.30亿元，系对工投公司达清客车项目计提的拨备。整体来看，公司投资项目收益逐步实现，收入水平提升，部分股权直投项目转让及退出获得较大收益，但受执行新金融工具准则影响，未来子基金所投项目的估值变动会导致公司利润产生较大波动。公司并表和中安创谷，丰富了收入来源，未来随着中安创谷划出，盈利来源将更加集中于基金和股权投资业务。

图表 18. 年公司盈利结构（单位：亿元）

黔锦矿业公司采矿权已于 2018年 1月到期，受风景名胜、水源地保护区等叠加问题影响，至今公司尚未办妥采矿权延续工作。根据贵州省自然资源厅函文（黔自然资审批函[号），公司在“2019年 8月底前办理延续登记手续，不得进行采矿活动，逾期仍未办理采矿权延续登记的，采矿许可证自行废止。”黔锦矿业持续亏损，短期内核心资产采矿权直接续期的可能性较小，目前黔锦矿业公司整体业务处于暂停状态、其控股股东主要负责人涉案调查，矿投所持的该项投资存在减值迹象。

截至 2019年末，矿投公司共发放中联普拓公司和华普停车公司（均系华普系列公司）委贷本金总额 8000万元，已计提减值金额 5000万元，收回贷款本金 300万元，剩余委贷余额 2700万元。

目前华普集团法人代表因涉案调查，华普公司经营存在较大风险，集团公司对华普系的投资已全额计提坏账，判断矿投公司持有的委贷收回的可能性很小，存在减值风险，2019年对剩余委贷余额

资料来源：省高新投公司
省高新投公司负责安徽省级政府引导基金的投资运作，发挥引领省内传统产业转型升级、推动战略新兴产业发展的重要功能，公司政策性定位显著，可得到地方政府的政策支持。此外，公司股东省投资集团是安徽省基础设施投资、产业投资和国资运营主体，资本实力雄厚，综合竞争力强。公司作为省投资集团旗下产业板块的核心运营主体，具有重要的战略地位，公司在业务发展中共享省投资集团的品牌及资源，且能够在资本补充、管理经营等方面获得有力支持。

在金融机构授信方面，截至 2021年末，省高新投公司合并口径授信为 41.64亿元，已使用授信 17.35亿元。此外，公司取得公司债券注册额度 20亿元，已发行3.70亿元，尚余 16.30亿元待发行。

省高新投公司是省投资集团的全资子公司，实际控制人为安徽省国资委。公司作为省投资集团“3+X”（基建、产业和金融板块+上市公司）战略布局中的产业板块的统筹运作平台，贯彻政府引导与市场化运作相结合的原则，通过构建产融结合的立体化投资体系和生命周期的基金集群体系，致力于推进安徽省传统工业转型升级，推动战略性新兴产业发展，未来可在业务拓展、经营管理和资本补充等方面持续获得省投资集团及安徽省政府的大力支持。

省高新投公司主要从事基金和股权投资业务，包括政策性基金、私募股权投资基金以及直接股权投资，并辅以产业投资及管理，各项业务政策性定位突出，可在业务拓展、经营管理和资本补充等方面持续获得省投资集团及地方政府的大力支持。

2021年，公司划入三重一创基金和基金，资产规模、资本实力及盈利水平均大幅提升。公司参股的子基金数量较多、种类丰富、金额较大，将持续面临较大的募集、投资及管理压力；公司股权直投业务已贡献较好收益，但仍需关注大额项目的价值波动及退出节奏。

省高新投公司资产集中于参股子基金和直接股权投资，流动性总体较弱。目前公司负债经营程度很低，后续融资能力较为充足。考虑到公司基金业务仍有大额出平良好，未来可持续性尚待检验。

本评级机构仍将持续关注（1）省高新投公司对私募股权投资基金的出资计划、投资回收及现金流平衡情况；（2）公司基金及股权投资收益的实现情况。

注：根据省高新投公司提供的资料绘制（截至 2021年末） 附录二： 公司组织结构图 注：根据省高新投公司提供的资料绘制（截至 2021年末）

公司主业涉及的经营主体及其概况

注：根据省高新投公司 2021年度审计报告附注整理。

注：根据省高新投公司经审计的 年财务数据整理、计算。

资产负债率(%)=期末负债合计/期末资产总计×100%
权益资本与刚性债务比率(%)=期末所有者权益合计/期末刚性债务余额×100% 流动比率(%)=期末流动资产合计/期末流动负债合计×100%
现金比率(%)=[期末货币资金余额+期末交易性金融资产余额+期末应收银行承兑汇票余额]/期末流动负债合计×100%
利息保障倍数(倍)=(报告期利润总额+报告期列入财务费用的利息支出)/（报告期列入财务费用的利息支出+报告期资本化利息支出）
担保比率(%)=期末未清担保余额/期末所有者权益合计×100%
毛利率(%)=1－报告期营业成本/报告期营业收入×100%
营业利润率(%)=报告期营业利润/报告期营业收入×100%
总资产报酬率(%)= (报告期利润总额+报告期列入财务费用的利息支出)/[(期初资产总计+期末资产总计)/2]×100%
净资产收益率(%)=报告期净利润/[(期初所有者权益合计+期末所有者权益合计)/2]×100% 净资产收益率*(%)=报告期归属于母公司所有者的净利润/ [(期初归属母公司所有者权益合计+期末归属母公司所有者权益合计)/2]×100%
营业收入现金率(%)=报告期销售商品、提供劳务收到的现金/报告期营业收入×100% 经营性现金净流入量与流动负债比率(%)=报告期经营活动产生的现金流量净额/[(期初流动负债合计+期末流动负债合计)/2]×100%
非筹资性现金净流入量与负债总额比率(%)=(报告期经营活动产生的现金流量净额+报告期投资活动产生的现金流量净额)/[(期初负债合
EBITDA/利息支出[倍]=报告期 EBITDA/（报告期列入财务费用的利息支出+报告期资本化利息） EBITDA/刚性债务[倍]=EBITDA/[（期初刚性债务余额+期末刚性债务余额）/2] 注1. 上述指标计算以公司合并财务报表数据为准。

注2. 刚性债务=短期借款+应付票据+一年内到期的长期借款+应付短期融资券+应付利息+长期借款+应付债券+其他具期债务
注3. EBITDA=利润总额+列入财务费用的利息支出+固定资产折旧+无形资产及其他资产摊销 附录五：
发行人本次评级模型分析表及结果

注：上述评级方法及相关文件可于新世纪评级官方网站查阅。

本评级机构主体信用等级划分及释义如下：

注：除 AAA级、CCC级（含）以下等级外，每一个信用等级可用“+”、“-”符号进行微调，表示略高或略低于本等级。

本评级机构中长期债券信用等级划分及释义如下：

注：除 AAA级、CCC级（含）以下等级外，每一个信用等级可用“+”、“-”符号进行微调，表示略高或略低于本等级。

除因本次评级事项使本评级机构与评级对象构成委托关系外，本评级机构、评级人员与评级对象不存在任何影响评级行为独立、客观、公正的关联关系。

本评级机构与评级人员履行了评级调查和诚信义务，有充分理由保证所出具的评级报告遵循了真实、客观、公正的原则。

本跟踪评级报告的评级结论是本评级机构依据合理的内部信用评级标准和程序做出的独立判断，未因评级对象和其他任何组织或个人的不当影响改变评级意见。

本评级机构的信用评级和其后的跟踪评级均依据评级对象所提供的资料，评级对象对其提供资料的合法性、真实性、完整性、正确性负责。

本跟踪评级报告用于相关决策参考，并非是某种决策的结论、建议。
本次跟踪评级的信用等级自本跟踪评级报告出具之日起至被评债券本息的约定偿付日有效。在被评债券存续期内，新世纪评级将根据《跟踪评级安排》，定期或不定期对评级对象实施跟踪评级并形成结论，决定维持、变更、暂停或中止评级对象信用等级。

本评级报告所涉及的有关内容及数字分析均属敏感性商业资料，其版权归本评级机构所有，未经授权不得修改、复制、转载、散发、出售或以任何方式外传。

未经本评级机构书面同意，本评级报告、评级观点和评级结论不得用于其他债券的发行等证券业务活动。

原标题：上海金桥出口加工区开发股份有限公司2020年度报告摘要

  上海金桥出口加工区开发股份有限公司

  1 本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文。

  2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

  3 公司全体在任董事出席董事会会议。

  4 众华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

  5 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

  公司以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，向全体股东按每10股派发现金红利.cn）公告了上述报告。上海新世纪资信评估投资服务有限公司对公司主体信用等级评级维持AAA，对“13金桥债”的债项信用等级维持AAA，评级展望为稳定。

  2020年，公司经营工作在董事会的领导下，疫情防控和经济发展双管齐下，全情投入区域开发建设，成功打赢防疫阻击战和经济保卫战。

  2020年，面对新冠疫情和经济下滑双重压力，公司主动应对、积极作为，努力推动公司经营平稳发展，交出了出色答卷。2020年，公司实现资产总额300.30亿元，同比增长22.05%，归属于上市公司股东的所有者权益107.60亿元，同比增长8.41%；实现营业总收入35.93亿元，同比增长7.18%，归属于上市公司股东的净利润11.08亿元，同比增长2.10%；基本每股收益0.9869元，同比增长2.10%；加权平均净资产收益率10.67%。

  截至2020年末，公司持有的各类经营性物业约270万㎡，总体出租率80.71%（不含酒店），同比基本持平。

  2、坚决贯彻疫情防控部署，打赢防疫阻击战，运营能力经受巨大考验

  新冠疫情是对公司运营能力的一次磨砺。疫情爆发后，公司及时部署各项防控举措，对每个地块、楼栋、企业实现网格化精细管控，覆盖到公司全部服务对象（实体企业超过500家，商铺近100家，住户超过1000户，服务式公寓住客超过600名），确保防疫“无死角”。疫情爆发过后，为帮助企业复工复产，公司主动承担国有上市公司的社会责任，对符合条件的园区和楼宇内受新冠疫情影响、生产经营活动遇到困难的部分非国有中小企业给予免收2020年2、3、4月份租金的扶持，合计金额约1.35亿元，没有对公司2020年度的业绩产生较大影响。在疫情防控进入常态化以后，也没有松懈，时刻绷紧疫情防控这根弦。最终，公司打赢了防疫阻击战，运营能力经受住了巨大考验。

  3、紧抓5G和新基建机遇，打造国际一流产业集群，重点载体招商取得突破

  金桥5G产业生态园在芯片器件、系统设备和应用服务等领域已形成了较为完整的产业链，集聚了诸多业内头部企业。由度金闽园的出租＋预租率已近80%。金桥智造金港园（原诺基亚厂区），发挥5G＋优势，先后引入中国信通院、咪咕视讯等项目，两年实现满租。

  南区综保区围绕汽车零部件、关键半导体材料和高端机械制造研发和产业化，已经集聚了一批骨干企业，出租＋预租率首次超过50%。

  4、全力推进区域开发建设，积极打造高品质新城区

  2020年是浦东新区倍增行动、金色中环建设的发力年，公司按照“运营一批、建设一批、储备一批”的总体思路，全力推动20多个工程建设的滚动策划、开发建设。

  产业载体项目，（1）由度金港园（原名31-02地块由度工坊Ⅲ期）于11月底完成竣工备案，很快被中移动上海研究院整体预订；（2）Office Park金科园（原名4-02地块由度智谷项目）按照进度计划有序推进，基本完成年度节点；（3）29-04地块中移动上海研究院定制项目，年底顺利取得规划许可证；（4）由度金闽园6号楼装修工程竣工并移交华为，作为其第五大板块车联网总部，已集聚1800名核心研发员工；（5）北郊未来产业园核心区I期（183亩）新材料创新基地东、南、北区项目建设（除南、北区地下室外）已完成竣工备案。

  商办及城市功能配套项目，（1）金桥壹中心（17B-06超高层）项目，11月作为“金色中环”首发项目实现桩基开工，12月底取得地上部分的施工许可证；（2）Office Park 金海园（原名T3-5 OFFICE PARK Ⅱ地铁板块项目）于8月底完成竣工备案，11月正式开园并集中签约一批重点项目；（3）碧云尊邸（S11地块住宅）项目按照进度计划有序推进，2021年2月完成竣工备案；（4）啦啦宝都商业综合体项目于10月底完成竣工备案，11月移交日方。

  公司深度参与金桥城市副中心规划编制，高度重视存量用地盘活工作，初步形成核心区4.5㎞2内自持地块的梳理及开发建议。其中，庄臣三角区开发划入一期规划，持续推动08街坊（家乐福＋休闲中心）规划调整，已启动国际方案征集工作。

  5、积极打造优异运营能力，品牌影响力逐步增强

  面对疫情冲击，S11地块碧云尊邸、临港碧云壹零两个项目同期开盘，公司积极应对，并取得优异成绩。碧云尊邸项目1期160套房源开盘，短时间内全部售罄。碧云壹零项目实现逆势突破，1-4期各期房源全部清盘。“碧云”品牌受到市场极大追捧。

  北郊未来产业园核心区I期（183亩）新材料创新基地东、南、北区项目建设（除南、北区地下室外）完成竣工备案后，招商取得重大突破。推出后，获得市场高度认可，至2020年底已出租面积1.13万㎡，已有意向客户预约销售面积约1.18万㎡。

  6、推动“十四五”战略规划编制工作，构建招–投–服闭环科创生态

  公司将按照“深耕浦东、走向市场”的发展思路，重点围绕金桥城市副中心建设、浦东区域开发和硬核产业发展，以打造“产城融合新标杆”为愿景，以“产业创新社区＋碧云国际社区”为硬核产品，聚焦“城区开发与销售＋运营服务＋产业投资”三大板块，着力提升战略引领、开发建设、运营管理、投资创新四大能力，以高品质、最有温度、可阅读的产业社区和国际社区为承载，着力打造成为国际一流的“产业城区综合开发运营商”。

  浦东智能制造产业投资基金的组建工作取得新进展。2020年7月新设的盛盎基金管理公司已完成基金管理人登记，已累计储备近30个智能制造领域的拟投项目。另一方面，公司成立产业孵化及服务团队，初步形成产业服务及孵化器业务方案。

  7、资金筹集渠道多样化，信用等级保持AAA级

  全年银行间融资完成34笔，共计62.3亿元，加权平均利率3.9%。择机发行12亿元超短融和9亿元五年期中期票，其中超短融发行利率最低1.53%，中期票据发行利率3.28%，均为同期新区同行业最低利率水平。创新融资渠道，通过应收账款保理方式，获取短期融资9.9亿元。2020年公司主体信用等级依然为行业最好AAA级水平。

  首先将报告期内主要在营项目报告如下：

  3、 公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明

  详见第十一节《财务报告》第五项第44项

  4、 公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明

  5、 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

  合并财务报表范围包括本公司、子公司上海金桥出口加工区联合发展有限公司、上海金桥出口加工区房地产发展有限公司、上海新金桥广场实业有限公司、上海北郊未来产业园开发运营有限公司、上海由川企业管理有限公司、上海由鹏资产管理有限公司、上海由宏企业管理有限公司、上海盛讯投资有限公司。本年度合并范围未发生变化。子公司情况详见本财务报告九所述。

  上海金桥出口加工区开发股份有限公司

  本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  ●公司2021年度对外担保预计为：包括财务报表合并范围内的公司之间的担保，余额上限不超过人民币53.80亿元，被担保的主债仅限金融机构贷款，包括但不限于银行授信、银行贷款、银团贷款等。

  ●本担保预计事项无反担保。

  ●没有发生对外担保逾期违约事件。

  截至 2020年12月31日，公司本部与全资、控股子公司之间的对外担保发生额合计约人民币3.42亿元（具体情况见下），期末余额合计10.46亿元。另外，公司子公司在商品房预（出）售时，为购房者向其借款银行提供担保，发生额合计9.08亿元，期末余额合计10.78亿元。公司本部及下属子公司没有为系统外企业提供担保。

  2020年5月，公司为全资子公司上海金桥出口加工区联合发展有限公司分别向浦东发展银行、提供担保，发生额合计约人民币4.02亿元。2020年5月，公司实质控股100％的子公司上海金桥出口加工区房地产发展有限公司提前归还借款银行的借款后，公司不再为其向提供担保，发生额人民币﹣0.60亿元。

  为满足经营发展需要，公司2021年度对外担保预计为：公司（含下属子公司）因向金融机构借款（包括但不限于银行授信、银行贷款、银团贷款等）而提供担保，总额不得超过公司最近一期经审计净资产的50%（即人民币53.80亿元），以及单笔担保金额不超过最近一期经审计净资产10%；对外担保主要限于财务报表合并范围内的公司之间，以及在商品房预（出）售时，为购房者向其借款银行提供的担保，不得为财务报表合并范围外的公司提供担保；董事会授权公司董事长实施，有效期自董事会审议通过之日起12个月内有效。

  公司及下属子公司预计2021年新发生的担保尚未与银行等相关方签订担保合同或协议，实际担保金额将以实际签署并发生的担保合同为准。

  公司第九届董事会第十二次会议采用特别决议方式审议通过《关于债务融资并提供担保的议案》，并授权公司董事长实施，有效期自董事会审议通过之日起12个月内有效。

  独立董事认为：公司对2021年内的债务融资及提供担保的安排，是为了确保公司及下属子公司经营发展需要，减少财务风险。对此，我们均表示同意。

  没有发生对外担保逾期违约事件。

  1、公司第九届董事会第十二次会议决议

  2、公司独立董事关于第九届董事会第十二次会议相关事项的专项说明及独立意见

  上海金桥出口加工区开发股份有限公司董事会

  上海金桥出口加工区开发股份有限公司

  本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  关联方资信状况良好，支付能力可信，本次关联交易坏账损失风险很小。

  过去12个月，即2020年4月至2021年3月期间，公司及全资、控股子公司与同一关联方（包括其全资、控股子公司）累计已发生的关联交易的金额合计26,601,141.25元人民币。

  公司拟向控股股东一一上海金桥（集团）有限公司（以下简称金桥集团）转让位于金藏路366号的T21地块通用厂房（建筑面积合计28162.64㎡），转让价格不低于浦东新区资产评估管理中心备案的评估结果，并进场交易。

  本次关联交易不会构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。

  鉴于金桥集团是公司控股股东，持有本公司股票554,081,457股，占总股本49.37%；根据《上海证券交易所股票上市规则》的规定，本次交易构成了上市公司的关联交易。

  除本次关联交易（合同金额预估约人民币2.7亿元）外，过去12个月内，即2020年4月至2021年3月期间，公司及全资、控股子公司与同一关联人（即金桥集团及其全资、控股子公司）累计已发生的关联交易的金额未达到3000万元，亦未超过最近一期经审计净资产绝对值的5%。

  企业名称：上海金桥（集团）有限公司

  类型：有限责任公司（国有独资）

  住所：中国（上海）自由贸易试验区新金桥路28号

  经营范围：房地产开发经营，物业管理，再生资源回收（不含固体废物、危险废物、报废汽车等需经相关部门批准的项目）、加工（限分公司经营），第三方物流服务，仓储（除危险化学品），商务信息咨询，投资兴办企业，保税，经营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外），对销贸易和转口贸易，进料加工和“三来一补”，国内贸易（除专项规定）。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】

  2020年8月，上海新世纪资信评估投资服务有限公司对关联方的主体信用进行了跟踪评级，结果为AAA，评级展望为稳定。

  关联方金桥集团作为公司发行“13金桥债”（代码：122338.SH）的保证人，在发行期间，其主要财务指标、资信情况均在公司半年度报告、年度报告的相关章节中予以披露，投资者可在上海证券交易所官方网站上查阅。

  1、交易的名称和类别：销售产品、商品。

  2、权属状况说明：销售产品、商品的物权归属公司，产权清晰，不存在抵押、质押及其他任何权利限制的情况，不涉及诉讼、仲裁事项，未被采取查封、冻结等司法措施。

  T21号地块通用厂房（以下简称“项目”）位于金藏路366号，东至金藏路，南至美亚金桥能源公司，西至马家浜，北至金三支路，临近公司在建的17B-06地块商办项目（暂名金桥壹中心超高层项目）。本项目用地性质为工业，土地使用期限至2049年12月16日，本项目占地面积为35517㎡，建筑面积为28162.64㎡，包括三幢主体二层局部三层的钢混结构建筑物、一幢一层门卫室，以及相关围墙、变电站、玻璃房及连廊等构筑物。

  本次关联交易的转让价格不得低于浦东新区资产评估管理中心备案的评估结果。评估工作目前尚未完成。本次关联交易的定价方法遵循了相关法律法规、规范性文件、证券交易所自律规则和公司章程、《关联交易管理制度》的规定，对公司的中小股东无明显利益损害，应属公允、合理。

  四、关联交易的主要内容和履约安排

  五、该关联交易的目的以及对公司的影响

  实施本次关联交易，据初步测算，将给公司带来净利润约为8,348万元，收益良好（具体金额以经审计后的数据为准）。关联方金桥集团资信状况良好，支付能力可信，多年来主体信用评级结果均为AAA，评级展望均为稳定；因此，公司认为，合同款项无法收回的或有风险很小。

  本次关联交易经全体独立董事事前认可后提交董事会审议。2021年4月15日，公司第九届董事会审计委员会第十次会议初审通过。2021年4月15日，公司召开第九届董事会第十二次会议进行审议。表决时，非关联方董事8人参加表决，无关联董事参加表决。表决结果：同意8票、反对0票、弃权0票。本次董事会会议采用特别决议方式审议通过了本次关联交易。全体独立董事分别发表了事前认可意见和独立意见（详见附件）。

  同日，公司召开第九届监事会第十次会议进行审议。表决时，非关联方监事4人参加表决，无关联监事参加表决。表决结果：同意4票、反对0票、弃权0票。本次监事会会议审议通过了本次关联交易。

  本次关联交易公司已由有关部门批准，评估报告尚需经国有资产监督管理部门备案。

  七、需要特别说明的历史关联交易（日常关联交易除外）情况

  除本次关联交易（合同金额预估约人民币2.7亿元）外，过去12个月内，即2020年4月至2021年3月期间，公司及全资、控股子公司与金桥集团（包括其全资、控股子公司）之间发生关联交易28次，累计金额合计26,601,141.25元人民币。

  上述关联交易有25次属于物业服务合同，3次属于零星工程施工合同，均正常履行，没有对上市公司产生负面影响。

  公司独立董事对本次关联交易发表的事前认可意见及独立意见。

  上海金桥出口加工区开发股份有限公司董事会

  上海金桥出口加工区开发股份有限公司

  本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  根据上海证券交易所《上市公司行业信息披露指引第二号一一房地产（2020年修订）》要求，特此公告公司2020年第四季度主要经营数据如下：

  1、2020年10-12月，公司房地产开发无新增土地储备，同比无变化。

  2、2020年10-12月，公司房地产项目开工面积㎡（上年同期无房地产项目开工）；公司房地产项目竣工面积合计为 ㎡（上年同期无房地产项目竣工），按权益口径计，公司房地产项目竣工面积合计为㎡。

  4、2020年第四季度末，公司主要租赁物业的可出租面积/套数如下：

  5、上海金桥出口加工区房地产发展有限公司（公司实质控股100%的子公司）开发的临港碧云壹零项目（备案名：碧云艺林秋涟苑）全部房源截至2020年12月31日，已全部售罄，去化率100%；2020年度结转面积约28112.45㎡、结转收入金额80,722.61万元，期末待结转面积约1431.23㎡。

  6、上海金桥出口加工区房地产发展有限公司（公司实质控股100%的子公司）开发的碧云尊邸项目（备案名：碧云翠林苑）第一批预售房源160套（暂测建筑面积合计约43756.06㎡，不含地下部位）于2020年4月开盘预售。截至2020年12月31日，已全部售罄，本批次去化率100%；全部未结转，期末待结转面积约43756.06㎡。

  上海金桥出口加工区开发股份有限公司董事会

  上海金桥出口加工区开发股份有限公司

  第九届董事会第十二次会议决议公告

  本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  本次董事会会议通知和材料于2021年4月5日以电子邮件、电话通知等方式发出，并于2021年4月15日，在浦东新区新金桥路27号18号楼101会议室，以现场结合通讯表决方式召开。本次会议应出席的董事人数8人，实际出席会议的董事人数8人，其中以通讯表决方式出席会议的人数1人。独立董事陆雄文教授因本职教学工作而以通讯表决方式出席会议。本次会议由董事长王颖女士召集并主持。除副总经理戴红女士因出差未列席外，全体在任监事、高级管理人员列席本次会议。

  本次会议的召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和公司章程的规定。

  二、董事会会议审议、表决情况

  （一）采用特别决议方式审议通过公司《2020年经营工作总结及2021年经营计划》。

  表决结果：同意8票（占有效票数100%）、反对0票、弃权0票。

  本议案中，公司《2021年经营计划》需提交股东大会审议。

  （二）分别审议通过《关于公司2020年末资产检查情况的报告》、公司《2020年度财务决算》。

  表决结果均为：同意8票（占有效票数100%）、反对0票、弃权0票。

  上述议案中，公司《2020年度财务决算》需提交股东大会审议。

  （三）审议通过公司《2020年度利润分配预案》：以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，当年度向全体股东按每10股派发现金红利3.00元（含税）；无资本公积金转增方案。详见公司于2021年4月17日披露的《2020年度利润分配方案公告》（编号：临）。

  表决结果：同意8票（占有效票数100%）、反对0票、弃权0票。

  本议案需提交股东大会审议。

  （四）分别审议通过公司《2020年度内部控制评价报告》、公司《2020年年度报告》、公司《2020年度社会责任报告》。

  表决结果均为：同意8票（占有效票数100%）、反对0票、弃权0票。

  上述议案中，公司《2020年年度报告》需提交股东大会审议。

  （五）采用特别决议方式分别审议通过《关于同意公司运用闲置资金投资低风险理财产品的议案》、《关于同意公司择机减持部分金融资产的议案》、《关于同意公司参与上海市场首次公开发行股票网下申购业务并择机抛售的议案》。

  表决结果均为：同意8票（占有效票数100%）、反对0票、弃权0票。

  （六）采用特别决议审议通过《关于同意子公司向新金桥物业增资的关联交易议案》，同意子公司与公司控股股东上海金桥（集团）有限公司共同向上海新金桥物业经营管理有限公司增资，均以现金方式按出资比例各自认缴，按出资比例享有权利、承担义务；本次增资金额人民币436.5万元。

  本项议案表决时，非关联董事8人参加表决。

  表决结果：同意8票（占有效票数100%）、反对0票、弃权0票。

  （七）采用特别决议方式审议通过《关于债务融资及对外担保的议案》。详见公司于2021年4月17日披露的《关于2020年度对外担保执行情况及2021年度对外担保预计的公告》（编号：临）。

  表决结果：同意8票（占有效票数100%）、反对0票、弃权0票。

  （八）分别审议通过公司《2021年度财务收支预算》、《关于续聘2021年度财务报告及内部控制审计机构的议案》。续聘审计机构的具体内容详见公司于2021年4月17日披露的《关于续聘会计师事务所的公告》（编号：临）。

  表决结果均为：同意8票（占有效票数100%）、反对0票、弃权0票。

  上述议案均需提交股东大会审议。

  （九）采用特别决议审议通过《关于向金桥集团转让T21地块通用厂房的关联交易议案》。详见公司于2021年4月17日披露的《关联交易公告》（编号：临）。

  本议案表决时，非关联董事8人参加表决。

  表决结果：同意8票（占有效票数100%）、反对0票、弃权0票。

  （十）分别审议通过《关于延长公司参加土地竞买授权期限的议案》、《关于投资建设29/30-02地块改扩建项目的议案》

  表决结果均为：同意8票（占有效票数100%）、反对0票、弃权0票。

  （十一）采用特别决议方式审议通过《关于增加公司经营范围并修改公司章程相关条款的议案》。详见公司于2021年4月17日披露的《关于修改公司章程的公告》（编号：临）。

  表决结果：同意8票（占有效票数100%）、反对0票、弃权0票。

  （十二）分别审议通过公司《“十四五”发展战略和规划》、《董事会2020年度工作报告》、《关于召开2020年年度股东大会的议案》。年度股东大会召开通知另行公告。

  表决结果均为：同意8票（占有效票数100%）、反对0票、弃权0票。

  上述议案中，《董事会2020年度工作报告》需提交股东大会审议。

  （一）公司独立董事关于关联交易、续聘审计机构的事前认可意见

  （二）公司独立董事关于本次会议相关事项的专项说明及独立意见

  上海金桥出口加工区开发股份有限公司董事会

  上海金桥出口加工区开发股份有限公司

  第九届监事会第十次会议决议公告

  本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  本次监事会会议于2021年4月16日，以现场会议表决方式召开。本次会议应出席的监事人数4人，实际出席会议的监事人数4人。本次会议由监事会主席沈晓明先生召集。

  本次会议的召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和公司章程的规定。

  二、监事会会议审议、表决情况

  （一）审议通过公司《2020年年度报告》。

  表决结果：同意4票（占有效票数100%）、反对0票、弃权0票。

  （二）审议通过公司《2020年度财务决算报告》、《2021年度预算收支预算报告》、《2020年度利润分配报告》、《2020年度内部控制评价报告》、《关于公司2020年末资产检查情况的报告》、《关于续聘2021年度财务报告及内部控制审计机构的报告》、《关于债务融资并提供担保的报告》。

  表决结果均为：同意4票（占有效票数100%）、反对0票、弃权0票。

  （三）审议通过《关于向金桥集团转让T21地块通用厂房的关联交易报告》、《关于投资建设29/30-02地块改扩建项目的报告》、《关于同意子公司向新金桥物业追加投资的关联交易报告》。

  表决结果均为：同意4票（占有效票数100%）、反对0票、弃权0票。

  （四）审议通过公司《2020年度监事会工作报告》。

  表决结果：同意4票（占有效票数100%）、反对0票、弃权0票。

  上海金桥出口加工区开发股份有限公司监事会

  上海金桥出口加工区开发股份有限公司

  本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  ●每股分配比例：每股派发现金红利0.30元

  ●本次利润分配以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，具体日期将在权益分派实施公告中明确。

  ●在实施权益分派的股权登记日前公司总股本发生变动的，拟维持分配总额不变，相应调整每股分配比例，并将另行公告具体调整情况。

  经众华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2020年度公司合并报表归属于母公司股东的净利润110,776万元，母公司本部净利润23,676万元，提取法定盈余公积2,368万元、任意盈余公积1,184万元，分配投资者2019年度红利34,795万元，截止2020年末，合并报表归属于母公司股东可供分配的利润为560,623万元，母公司可供分配的利润为406,792万元。经公司第九届董事会第十二次会议审议通过，公司2020年度拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数分配利润。本次利润分配方案如下：

  公司拟向全体股东按每10股派发现金红利3.00元（含税）。按2020年末总股本1,122,412,893股为分配基数，总计分配33,672万元，占当年度公司合并报表归属于上市公司股东净利润110,776万元的30.40％，剩余未分配利润373,120万元结转下一年度；当年度公司无资本公积金转增方案。

  如在本公告披露之日起至实施权益分派股权登记日期间，公司总股本发生变动的，公司拟维持分配总额不变，相应调整每股分配比例。如后续总股本发生变化，将另行公告具体调整情况。

  对B股股东派发的现金红利，按照股东大会决议日的下一工作日中国人民银行公布的美元对人民币的中间价折算。

  本次利润分配方案尚需提交股东大会审议。

  2021年4月15日，公司第九届董事会第十二次会议审议通过了公司《2020年度利润分配预案》，表决结果是：同意8票（占有效票数100%）、反对0票、弃权0票。详见公司于4月17日披露的第九届董事会第十二次会议决议公告（编号：临）。该预案将提交公司股东大会审议。

  公司的独立董事认为，公司依据中国证监会、上海证券交易所的相关规定制订的该预案符合公司章程的规定、《2020–2022年度股东回报规划》的要求，体现了公司坚持持续、稳定及积极的现金分红政策，充分重视对投资者的合理投资回报，中小股东的合法权益得到充分维护。对本次利润分配方案，公司的独立董事均表示同意。

  本次利润分配方案审慎考虑了公司目前行业情况、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及资金需求等因素，符合公司《年度股东回报规划》，不会对公司经营产生重大影响，不会影响公司持续经营和长期发展。

  本次利润分配方案尚需提交公司股东大会审议，敬请广大投资者注意投资风险。

  上海金桥出口加工区开发股份有限公司董事会

  上海金桥出口加工区开发股份有限公司

  关于续聘会计师事务所的公告

  本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  ●拟聘任的会计师事务所名称：众华会计师事务所（特殊普通合伙）

  一、拟聘任会计师事务所的基本情况

  众华会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“众华所”）成立于1985年9月，是在上海注册的中国大型会计师事务所之一，原名上海众华沪银会计师事务所，1993年起从事证券服务业务。2013年12月转制为特殊普通合伙事务所，并更名为：众华会计师事务所（特殊普通合伙）。

  上年度末签署过证券服务业务审计报告的注册会计师人数：293人

  2019年度审计的上市公司所属主要行业：电气机械和器材制造业；计算机、通信和其他电子设备制造业；汽车制造业；软件和信息技术服务业；房地产业等。

  同行业上市公司审计客户家数：4家

  众华所自2004年起购买职业保险，不再计提职业风险基金，职业保险年累计赔偿限额2亿元，相关职业保险能覆盖因审计失败导致的民事赔偿责任。

  近三年众华所未受到刑事处罚；行政处罚、行政监管措施和自律监管措施的概况：

  (5) 3名从业人员近三年因执业行为受到行政处罚，12名从业人员受到监督管理措施

  1、2021年度拟签字注册会计师（项目合伙人）：严臻

  是否从事过证券服务业务：是

  是否具备相应的专业胜任能力：是

  从业经历：2003年成为注册会计师，2003年开始从事上市公司审计业务，2000年开始在众华所执业，2006年开始为本公司提供审计服务，现为众华所合伙人，曾为（600629）、（600641）、浦东金桥（600639）、（002184）、（900939）、（600338）、（600679）等多家上市公司提供财报审计、内控审计等各项专业服务。

  是否从事过证券服务业务：是

  是否具备相应的专业胜任能力：是

  从业经历：2015年成为注册会计师，2006年开始从事上市公司审计业务，2006年开始在众华所执业，2006年开始为本公司提供审计服务，现为众华所授薪合伙人，曾为万业企业（600641）、浦东金桥（600639）、海得控制（002184）及汇丽B（900939）等多家上市公司提供财报审计、内控审计等各项专业服务。

  是否从事过证券服务业务：是

  是否具备相应的专业胜任能力：是

  从业经历：1996年成为注册会计师，1994年开始从事上市公司审计业务，1994年开始在众华所执业，现为众华所合伙人。2013年开始负责众华所重大审计项目的质量复核工作，近三年复核上市公司审计报告累计22家。担任（600846）、（600819）、浦东金桥（600639）、万业企业（600641）、全筑集团（603030）、（300074）、（002436）、环能科技（300425）等上市公司审计的质量控制复核人。

  众华所不存在违反《中国注册会计师职业道德守则》对独立性要求的情形。

  拟签字注册会计师严臻、龚立诚，质量控制负责人冯家俊不存在违反《中国注册会计师职业道德守则》对独立性要求的情形。

  经双方协商，2021年度财务报告审计费用115万元（含税）、内控审计费用35万元（含税），合计人民币150万元（含税）。（此审计费用的审计范围同2020年度，如遇审计范围调整，双方另行协商后确定）

  本期审计费用定价原则是，根据项目的繁简程度、工作要求、所需的工作条件和工时、实际参加项目的各级别工作人员配置等因素综合确定。

  2020年度审计收费情况中财务报告审计费用、内部控制审计费用分别为103万元（含税）和30万元（含税），合计人民币133万元（含税）。

  二、拟续聘会计事务所履行的程序

  （一）审计委员会的履职情况

  公司第九届董事会审计委员会第10次会议对《关于续聘2021年度财务报告及内部控制审计机构的议案》进行了初审，认为众华所具备证券期货相关业务的审计从业资格，具备为上市公司提供审计服务的经验和能力。在为公司近年来提供财务报表审计和内部控制审计的过程中，众华所勤勉尽责，坚持独立的审计原则，客观、公正、公允地反映了公司财务状况，认真履行了审计机构应尽的职责，从专业角度维护了公司及股东的合法权益，能够满足公司未来年度审计工作要求，能够独立对公司财务状况及内部控制状况进行审计。

  （二）独立董事的事前认可情况和独立意见

  依据《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》、《上市公司治理准则》、《上海证券交易所股票上市规则》等法律法规、规范性文件、证券交易所自律规则及公司章程等有关规定，公司的独立董事已于会前获得并审阅了《关于续聘2021年度财务报告及内部控制审计机构的议案》及相关材料。基于独立客观判断的原则和立场，公司的独立董事认为众华所具备相应的执业资质、能力和独立性，在综合考虑了综合实力、规模、审计质量、服务收费及完成审计报告的时间等因素后，同意继续聘请众华所为公司2021年度财务报告以及内部控制审计机构，对上述议案予以事前认可，同意将上述议案提交公司第九届董事会第十二次会议审议。

  鉴于众华所具备证券期货行业相关业务的审计从业资格，具备为上市公司提供审计服务的经验和能力，近年来为公司提供的财务报告及内部控制审计工作完成情况良好，且愿意继续为公司提供审计服务；众华所具备相应的执业资质、能力和独立性，在综合考虑了综合实力、规模、审计质量、服务收费及完成审计报告的时间等因素后，公司的独立董事同意续聘众华所为公司提供 2021年度财务报告审计服务与内部控制审计服务，公司相关审议程序的履行充分、恰当。

  （三）董事会的审议和表决情况

  公司第九届董事会第十二次会议以8票同意、0票反对、0票弃权审议通过了《关于续聘2021年度财务报告及内部控制审计机构的议案》，同意续聘众华所为公司提供2021年度财务报告及内部控制审计服务，审计服务费合计不高于150万元（含税。此审计费用的审计范围同2020年度，如遇审计范围调整，双方另行协商后确定）。

  本次聘任会计师事务所事项尚需提交公司股东大会审议，并自公司股东大会审议通过之日起生效。

  上海金桥出口加工区开发股份有限公司董事会

  上海金桥出口加工区开发股份有限公司

  本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  因日常经营所需，公司拟在经营范围中增加“停车场（库）经营管理”，并对公司章程相关条款进行如下修改：

  除上述修改外，公司章程的其它条款不变。

  本次修改及相关变更登记、收费许可等具体事宜授权公司总经理全权办理，变更内容最终以公司登记机关核准为准。

  上述修改内容需要提交公司股东大会审议。

  上海金桥出口加工区开发股份有限公司董事会

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