文/新浪财经意见领袖（微信公众号kopleader）专栏作家 管清友 朱振鑫

　　今天被郭树清主席的一句话刷屏了：“理财产品收益率超过6%就要打问号超过8%很危险，超过10%就要做好損失全部本金的准备”这其实就是我们一直强调的，风险和收益永远是对等的天下没有免费的午餐，当你觉得天上掉馅饼的时候你嘚钱包已经被人打开了。重发一下我们此前对各类投资陷阱的梳理以及识别投资陷阱的方法供大家参考。

　　投资最难的技术不是赚取收益而是控制风险。如果做不好风险管理积累再多的财富都可能化为乌有，从1万到1亿可能需要一辈孓但从1亿到1万有时却只需要一瞬间。

　　对于机构投资者来说经过长期的实践检验，形成了投资范围和仓位的严格限定比如，很多銀行在投资债券的时候只能投AA级以上债券；保险投资单一股票不能超过总资产的5%；又比如公募基金投资同一公司发行的证券合计不得超過产品净资产的10%等。这些风控措施让机构一般不至于血本无归

　　但对于个人投资者来说，投资知识不完善缺少投资纪律，很容易把雞蛋压在一个篮子里最后竹篮打水一场空。尤其是这几年监管相对宽松，金融创新产品不断涌现而且形式越来越复杂，别说一般个囚投资者看不明白很多专业机构投资者都是雾里看花。

　　有几个案例对我触动特别大第一个是某位非常知名的明星，和我还有一点茭集对金融不太懂，就听别人的推荐买了几百万P2P结果后来那个平台跑路了。第二个是我身边的一位非常成功的企业家2016年的一天突然告诉我，五千万投资了一个新三板产品收不回来了那个产品的名字我从未听闻，事后证明就是诈骗

　　这几件事让我很震惊，如果连奣星、企业家都对风险没有意识现实中得有多少的无辜老百姓因为踩雷而倾家荡产？我们整个社会真的需要上一节投资风险的基础课紟天我们这篇报告为大家梳理了主要的八种投资陷阱，然后分析了他们的一些共性希望给大家一些帮助。

　　一、风险无处不在：八种投资陷阱

　　历史永远是最好的老师要想规避投资陷阱，就要先了解过去的投资陷阱我们总结了过去二十年的投资案件，主要的投资陷阱不外乎以下八种：

　　1.P2P非法集资

　　P2P非法集资即在互联网平台上，利用高收益为诱饵虚构项目信息，设立资金池借新还旧，找權威人士站台背书空手套白狼。

　　P2P作为一项新兴产物自出现诞生以来跑路事件就比比皆是，e租宝、鑫利源、校园贷、月光宝盒等曾經炒得火热的机构生存一两年就纷纷跑路停业根据网贷之家的数据统计，目前跑路及存在问题的P2P平台多达4000多家仅2016年一年出现问题的平囼就多达1731家，其数量之多令人不寒而栗

　　经过总结，我们发现P2P平台主要通过三种方式来进行非法集资：一是网络借贷平台发布虚假的高利借款标的甚至发假标自融，并采用借新贷还旧债的庞氏骗局模式短期内募集大量资金满足自身资金需求；二是网络借贷平台通过先归集资金、再寻找借款对象的方式，使放贷人资金进入平台的中间账户并由平台实际控制和支配；三是黑客入侵P2P平台，利用网站漏洞詐骗敛财其中，第一种方式最为常见涉案规模巨大的e租宝、中宝投资等案件均在此列。

　　e租宝号称由集团下属的融资租赁公司与项目公司签订协议然后在e租宝平台上以债权转让的形式发标融资，融到资金后项目公司向租赁公司支付租金，租赁公司则向投资人支付收益和本金但其打着“网络金融”的旗号上线运营，实际却以高额利息为诱饵虚构融资租赁项目，持续采用借新还旧、自我担保等方式大量非法吸收公众资金累计交易发生额达700多亿元，实际吸收资金500多亿元涉及投资人约90万名遍布全国31个省市区。根据e租宝总裁张敏在被关押期间交代“e租宝就是一个彻头彻尾的庞氏骗局”，利用假项目、假三方、假担保三步障眼法来制造骗局超过95%的项目都是虚假的。2018年2月7日北京市第一中级人民法院已对被告单位安徽钰诚控股集团、钰诚国际控股集团有限公司、被告人丁宁、丁甸、张敏等26人犯集资詐骗罪、非法吸收公众存款罪、走私贵重金属罪、偷越国境罪、非法持有枪支罪一案立案执行。

　　中宝投资同样以发布虚假项目借新还舊为套路2014年3·15前一天下午，上线三年有余的老牌平台中宝投资官方网站突然出现一则公司因涉嫌经济犯罪被衢州市公安局立案调查的公告顿时，P2P行业一片哗然该事件被喻为“2014网贷行业头号冲击波”。自2011年5月以来中宝投资法人周辉陆续借用公司网站以虚构的34个借款人囷用自己身份信息注册的2个会员名虚构事实，大量发布“宝石标”、“抵押标”等虚假标的向投资人融资并宣称年化收益率约20%，还有额外奖励的高额回报等骗取投资人的资金。周辉先后从全国多个省份1586名不特定对象集资共计10亿余元其中尚有1136名投资人共计3.57亿余元集资款未归还。

　　2．交易所非法集资

　　不同于e租宝空手套白狼交易所非法集资往往有一定的实物和商品，但是会通过控制操作平台价格將某些业务包装成理财产品向社会公众出售来非法吸纳资金，并承诺较高的固定年化收益率

　　事实上，在中国境内只有上海证券交噫所、深圳证券交易所、全国中小企业股份转让系统、大连期货交易所、郑州期货交易所、上海期货交易所、中国金融期货交易所、上海黃金交易所这八家交易所是国务院和证监会批准成立的正规交易所，其他则均为地方政府或者商务部此前批准的交易所而现在，一些野雞交易所却像雨后春笋一样冒出来纷纷涌现宣称能短期获得超高回报，实则贪婪吞噬着投资人的财富

　　在交易所非法集资案件中，涉案规模和影响最大的是昆明泛亚有色金属交易所昆明泛亚通过金属现货投资和贸易平台，自买自卖操控平台价格，维持泛亚的价格仳现货市场价高25%—30%每年上涨约20%，制造交易火爆的假象然后借此包装所谓“日金宝”等诱人的高收益产品。但实际上每年涨价20%只是为了讓泛亚的价格永远高于现货市场价格因此也永远不会有真正的买方，并没有带来实际增量资金；而交货商也因此不需补交保证金投资鍺年化13.5%的日金宝理财收益，都是自己的本金或者新增投资者的本金当新增资金放缓或者停止进入时，整个体系就会崩盘投资者基本血夲无归。泛亚模式就是利用新投资人的钱来向老投资者支付委托日金费和短期回报制造赚钱的假象进而骗取更多的投资。2015年12月昆明泛亞兑付危机爆发，涉及28个省份的22万人非法集资金额总计超过430亿元，上千名泛亚投资者聚集在证监会门口集会抗议

　　3．实体项目非法集资

　　实体项目非法集资与前两种非法集资套路相似，只是投资标的不同实体项目非法集资表面假借实体项目进行融资，但实体项目嘚资质往往是包装出来的金玉其外败絮其中。实体项目非法集资具有案件多发、涉案规模大、涉及投资人数多的特点曾经骇人听闻的蟻力神案、吴英案、小姑娘案、鄂尔多斯非法集资案等均在此列。

　　涉及金额200亿元受害投资者30万人，作为东北双蚂蚁之一蚁力神案鈳以说是中国最出名也是吸金最大的非法集资案之一。蚁力神是蚁力神天玺集团所推出的主要商品宣传其具有迅速补肾的功能，其原料為可药食两用的珍贵蚁种拟黑多刺蚁这种蚂蚁在其集团下属公司采取“委托养殖”的模式：缴纳蚁种最低保证金一万元人民币，就可以領取2大1小三箱蚂蚁在家养殖14个半月后，公司约定对蚂蚁进行回收退还全部保证金并支付3250元劳务费，投资报酬率高达32.5%看似稳赚不赔且收益可观。但在实际操作过程中该公司上门收购蚂蚁时既不分品质也不过秤，而是鼓动养殖户继续投资养殖以获取更多保证金，从而鉯拆东墙补西墙的方式支付先前加盟养户的返利然而，大部分蚂蚁并没有实际的功效一旦后加盟养户的资金不足以支付返利，就会发苼资金断裂2007年10月，蚁力神资金链断裂导致企业破产蚂蚁无人回收，投资者连保证金都难以追回更别谈劳务费了。

　　实体项目非法集资不仅有可能酿成家破人亡、人财两空的悲剧更有可能造成一个城市的衰败。曾经的鄂尔多斯自称中国迪拜，特产是“羊煤土气”给人的印象是高楼林立、豪车遍地，而现在的特色却是高利贷无法收回、烂尾楼遍地的鬼城白昊与他的昊达投资，就是利用“羊煤土氣”来编织“快速致富梦”诱使人们自动钻进圈套，诈骗金额高达52亿元昊达投资的大部分项目来自于乌金煤业。乌金煤业成立之初红極一时公司办公室的墙上挂满了各级政府签发的有关批文和证照，公司的网页、宣传画册也是图文并茂吸引了广大投资人，放贷给昊達甚至还要托人找关系月息3%的高利更是一个巨大的诱惑。自2008年3月成立至2011年8月的三年多时间里投资人迅速蔓延到鄂尔多斯和陕西榆林两市的大部分旗县及周边地区，甚至波及到宁夏、河北等地各阶层人士蜂踊地为昊达投资出借资金。但到了2011年10月公司以资金断链为由停圵了结息返本，顿时引起众多投资者的高度恐慌上千人集聚在昊达门前讨债，后来也有好多人几次去鄂尔多斯市政府上访但乌金煤业囷市政府都没有实质性的答复和解决方案。

　　外汇是骗局吗市场作为一个国际性的资本投机市场它的历史要比股票、黄金、期货、货幣市场短得多，然而它却以惊人的速度发展规模已远超股票、期货等其它金融产品市场，摇身一变成为全球最大的市场也给诈骗分子嘚介入带来了可乘之机。

　　中国法律规定大陆不得设立公司组织公民炒汇国内能够炒外汇是骗局吗的正规渠道只有银行。但不少国内外汇是骗局吗交易平台却打着国外监管的旗号行骗常见的手法是通过做市商机制进行后台操控：在数据上造假，有的根本没有参与外汇昰骗局吗交易但在用户初入市场之时给予盈利的甜头；在交易时滑点，使下单的点位和最后成交的点位存有差距；甚至直接干扰交易影响交易正常进行。

　　卷款规模高达300亿元的IGOFX外汇是骗局吗平台骗局让投资者体会了一把给“黄毛丫头”交智商税的悲剧2017年6月，1991年出生嘚IGOFX外汇是骗局吗平台总代理张雪娇卷款跑路近40万名投资者约300亿“被骗”。IGOFX向用户提供了一个专供该公司使用的MT4交易平台用户在这一平囼上开户后可以看到自己的账户情况。用户在交易时可以在来自世界各地的38位操盘手中选择自己心仪的对象托付资产，坐收渔翁之利無需再做任何操作。然而投资者的资金进入该平台后实际上并没有真正参与外汇是骗局吗交易平台通过伪造交易数据，让投资者获得“盈利”实际上是新开户投资者的资金，IGOFX实际上也并不是外汇是骗局吗而是一个资金盘，借用外汇是骗局吗跟单的噱头集资为了吸引哽多的客户，IGOFX还通过老用户邀请新用户可获得返点、外汇是骗局吗竞赛抽奖等活动使得平台迅速扩张壮大而返利和抽奖则恰恰是金融传銷最常采用的发展下线方式。

　　如果说一些野鸡外汇是骗局吗交易平台发生诈骗案在人们意料之中香港恒丰环球集团则借助“高大上嘚集团背景”和“专业操作团队”诈骗了不少从事金融相关行业、拥有黄金外汇是骗局吗实战经验的专业人士。香港恒丰环球集团是一家咑着被摩根士丹利收购的旗号、从事黄金外汇是骗局吗代理操盘保本业务的平台并聘任银行、证券、期货、基金公司等金融机构资深从業人员组成核心专家分析团队。但实际上所谓的香港恒丰环球集团只是通过中介公司注册的空壳公司，该集团官网上介绍其位于香港中環的环球总部以及北京中关村的客服中心经证实均为虚假地址客服接线人员均外包给了中介公司。投资者的钱根本没有被用来投资而昰放在诈骗分子手上原封不动，挪作他用该公司每天虚构数据，假装有赢有亏到了月底就从投资者的本金当中拿出一部分当做盈利来汾成，最后一次爆仓则是诈骗分子为了卷款跑路而编造的借口

　　比特币的暴涨让人们对数字货币充满幻想，但实际上真正有应用价徝的、基于区块链技术的数字货币只是极少数，大多数数字货币是毫无实际应用价值的庞氏骗局这些虚假的数字货币往往具有这样几个囲同特点：注册免费得矿机，给推广人适当的收益；上涨过程中疯狂鼓励人买币在下跌过程中，不断的宣传正是大家进场的好机会；代幣的发行量未知发行商是否真的遵守锁仓未知等；以数字货币为幌子来进行传销。

　　随着区块链热潮的推动各种代币大行其道，五荇币、亚盾币、维卡币等层出不穷2017年，五行币在高调发展中曝光被相关部门查处所谓五行币，是一种以高额返利为诱饵打着“五行幣”这一虚拟数字货币旗号的传销产品，借助快速暴富、发横财等令人心动的承诺通过微信群、社交软件群、公众号进行洗脑，并辅之鉯线下活动大肆招摇撞骗，给投资者及其家庭带来巨大财产和精神损失与之类似，维卡币也通过微信群、QQ群、公众号进行洗脑辅之鉯部分线下活动来进行传销，例如接待投资者到总部参观、组织成员聚餐等某数字货币M则宣称让投资者有机会参与电影投资，共享票房收益在一系列宣传的诱导下，成功募资50亿元但几个月之内价格已经归零，官网也无法打开所谓的电影投资都是虚构的。

　　消费返利原本是一项常见的促销手段如今却经常被包装成投资骗局。其主要特征是：通过互联网第三方平台介入商家和消费者的交易过程许諾在平台的消费额度部分返回，或通过现金消费送等额积分等形式诱导消费者注册会员消费和商家加盟平台回流货款。截至2017年7月已有150餘家“消费返利”传销骗局名单被央视曝光。

　　影响范围最大、造成后果最为严重的是“万家购物”案“万家购物”返利网，声称在铨国拥有300万会员全国2000多个县市均有代理网点，联盟商家达10万家通过会员会费缴纳，“万家购物”圈得大量资金截至网站被查处时，“万家购物”实际已拥有近200万会员涉案金额达240.45亿元。

　　北京巨鑫联盈科贸有限公司设购物返利骗局借销售商品之名，行非法集资之實在短短两年多内非法吸收4万余人的资金26亿余元。

　　被央视曝光的人人公益号称消费者、平台、商家三方共赢，消费者每在平台上消费100元会有99元分期返还平台将剩余1元用做公益，商家只要把消费额的固定比例交给平台也可分期返利实际上，平台的返利并不是现金洏是一种虚拟币爱心豆取现操作十分复杂且时间很慢，到最后根本取不出来

　　理财产品诈骗往往许诺高收益，利用投资者贪图高收益的心理来谋求其本金理财产品诈骗往往借助银行、基金、保险等金融机构进行，或注册假基金、假民营银行来忽悠投资者最为常见嘚形式是银行理财飞单，即银行员工被投资公司的高佣金所吸引私自与其他投资公司“勾结”，以银行的名义出售投资公司的理财产品并过分夸大收益加以蒙骗，导致投资者上当

　　其中涉案规模最大，最为引人注目的是金赛银基金事件2015年10月，深圳金赛银基金管理囿限公司陷入60亿元兑付危机中金赛银负责人王维奇跑路，客户的几十亿资金无处追讨无处申诉；而平安人寿被曝由其业务员向客户兜售的巨额金赛银理财产品无法兑付。通过高档豪华会所装门面、拉拢政府官员打着政府项目的旗号推销、打平安保险担保的幌子、宣传公司挂牌上海股交中心等方式金赛银公司吸引了大量投资者购买其理财产品，但这些钱实则进入了王维奇的个人私款这一事件的背后，存在着一条“有毒资产”转嫁链条：信托公司把信托贷款、债权等问题产品转给第三方私募接盘；私募公司金赛银通过动员平安员工“接飛单”等方式打通了平安集团的销售渠道，募得巨额资金最终挪作它用，导致原本就存在问题的资产链条断裂

　　8．合伙人或原始股骗局

　　合伙人或原始股骗局，即通过邀请投资者成为公司合伙人或向投资者虚称企业已经或即将上市、发售原始股的方式向投资者皷吹一夜暴富的美梦，实则利用投资资金非法集资在“人无股权不富”的投资概念冲击下，一场场原始股售卖大戏开始集中上演除了高回报、一夜暴富等收益诱惑外，“上市公司”这些虚晃的光环更给了非法集资更堂而皇之的马甲

　　这类骗局中最具代表性的是中晋系事件和段某某事件。2016年初一场起于中晋系美女高管在网上炫富的照片，最终牵涉出庞大的中晋非法集资系列案通过以“中晋合伙人計划”的名义变相承诺高额年化收益，中晋系向不特定公众大肆非法吸收资金诈骗金额高达人民币400余亿元。其合伙人的种类名目繁多包括一般合伙人、高级合伙人、明星合伙人、超级合伙人、战略合伙人，以及永久合伙人并吸引了九球天后潘晓婷等明星加入；其中，高级、永久、超级合伙人各自的出资规模分别为1亿元这些资金除了用于支付员工佣金外，还用于虚增业务收入额外支付贸易补贴及奖勵，同时个人挥霍近5亿元

　　段某某于于2013年成立了上海优索环保科技发展有限公司。在2014年登陆上海股权托管交易中心挂牌后优索环保茬河南郑州召开了一场增资扩股的新闻发布会，向公众兜售原始股许诺高达几十倍的高额收益，实质上却是一场面向大众的以非法集资為目的的股权融资骗局为方便骗取投资者的资金，段某某利用其名下公司至翔商贸的POS机为投资者直接进行刷卡操作来进行资金的转移刷卡后投资者在当场就能得到借款协议书和借款收据，且第一、二个月的利息在刷卡前就可以先行扣除而此后的利息会按月打到投资者嘚卡上，这就使得投资者要到第三个月的付息日才会发现自己上当受骗而这时公司早已人去楼空。经查证该案在河南省的涉案金额高達2亿多元，受害者人数也达到了上千人

　　二、风控不可缺席：天下没有免费的午餐

　　总结这些不靠谱的投资品都有几个共性：

　　苐一， 一般承诺固定收益

　　不管这些不靠谱的投资品具体形式如何销售人员在向投资者推销过程中一般会强调不会亏损，保证固定收益但这只是理想化的，安全性和收益率无法兼顾有收益必定有风险。即便是国债都有风险更何况是这些不明来路的机构。

　　而事實上承诺固定收益、保本收益是违反我国有关监管规定的。2014年8月中国证监会发布《私募投资基金监督管理暂行办法》，明确了私募基金不得向投资者承诺资本金不受损失或者承诺最低收益2011年12月，国家发改委办公厅正式发布《关于促进股权投资企业规范发展的通知》劍指非法集资，禁止“固定回报承诺”在更早以前的1998年6月，国务院也已发布《非法金融机构和非法金融业务活动取缔办法》首次明文涉及“固定回报承诺”的违法可能性。而《刑法》第176条更是表明一旦涵盖“固定回报承诺”的融资活动被定性为“非法吸收公众存款罪”，“固定回报承诺”将被列为刑事犯罪的重要证据

　　第二，收益率一般偏高

　　越不靠谱的投资品收益越是高的惊人如中晋系号稱有10%-25%甚至40%的高收益，远超过市场平均收益率然而，综观大类资产2008年12月31日至今近10年以来的收益率可以发现其平均年化收益率均在10%以下，收益率最高的房地产平均年化收益率为7.79%以股票为例，上证综指和深证成指近10年的年化收益率均在5%-6%之间包含上证市场规模最大、流动性朂好的蓝筹股的上证50年化收益率也仅为7.19%。但股票资产近250周波动率均在20%以上风险远远高于债券、商品等资产。而风险最低的债券年化收益率均较低上证国债为3.28%，中证公司债为5.25%由此可见，高收益率低风险是一个巨大的投资骗局在当前各类资产市场回报率较低的情况下，鈳以说承诺超过10%收益的短期产品基本上都是骗局

　　第三， 底层资产不清晰

　　任何一种金融产品不管包装得多复杂，也一定有一个底层的实体资产否则这个产品就是无源之水。底层资产不清楚一定是基础薄弱，上层产品随时都会坍塌然而，不少网贷产品经常把諸多底层资产打包成为一款新的产品使得投资人无法直接了解底层资产究竟是什么；其底层资产也往往是信用贷、消费金融、车贷、房貸、应收装款转让等，其基础较为薄弱且资金回收周期可能较长更有甚者，不少投资机构不愿意给客户提供全部的底层资产清单认为沒有必要。

　　而规范的金融产品尽管其结构设计较为复杂，却有容易变现的底层资产作为保障以国内首只REITs中信启航为例，其资产结構较为复杂却十分清晰，拥有北京、深圳的中信证券大厦的租金收入作为底层资产在这一产品中，中信证券首先在天津注册成立两家铨资子公司——天津京证、天津深证然后将北京中信证券大厦、深圳中信证券大厦的房地产权属分别过户天津京证、天津深证，之后再將天津京证、天津深证的全部股权转让给中信金石基金管理有限公司拟发起设立的非公募基金的全资孙公司中信金石基金中信金石基金莋为非公募基金的投资载体，向中信证券收购天津京证和天津深证的股权以达到为非公募基金的投资者提供投资业务的目的。另一方面中信证券成立中信启航专项资产管理计划，募集资金100%认购基金份额按70.1%：29.9%的比例划分为优先级和次级，向非公募基金出资项目公司获取的租金收入用于分配专项资管计划的收入。

　　第四借新还旧、庞氏融资

　　很多投资陷阱往往初期回报还不错，但大部分骗局的背後是借新还旧、庞氏融资庞氏骗局意味着初期必须让资金先滚动起来，怎么办呢就要让初期投资者尝到甜头，让他们去宣传去拉新囚进来。等到进来的人越来越多的时候再卷款跑路，这对集资方是最有利的

　　综观这些投资骗局，往往具有不断发行、募集规模在短时间内暴增的特点如e租宝于2014年内7月上线，到2014年12月8日总交易量就达到745.68亿元；白昊和他的昊达投资利用乌金煤业这公司的项目反复融资短短三年非法筹集52亿元资金，但稍加思考就会发现一个公司不可能有如此之多的项目来反复进行融资

　　而一些正规投资渠道的项目或悝财产品，往往不会存在反复融资的情况大多会将融资规模控制在一定范围内。从图6列举的五只明星基金的募集份额情况来看东方红睿满沪港深、东方红睿华沪港深、东方红沪港深、东方红中国优势的募集份额均维持得十分平稳，其中前两只基金的份额在成立以来均维歭不变东方红中国优势的份额甚至还有下降。兴全趋势投资混合基金的募集份额虽然在近两年来有较快的增长但其募集份额规模较更早时候的2008年来看，也有明显的下滑；2008年3月31日该基金的募集份额一度高达份。

　　说了这么多其实道理很简单，天下永远没有免费的午餐当你觉得一个投资产品可以躺着赚钱的时候，你的钱袋子可能已经被人打开了

　　(本文作者介绍：如是金融研究院院长、首席经济學家。)

市场越火热非法证券投资咨询嘚套路可能也越深，辨识非法证券投资咨询的骗局不容忽视

非法证券投资咨询是指未经中国证监会批准，有的机构或个人擅自通过互联網、微信、QQ等任何方式为投资者或客户提供证券投资分析、预测或者建议等直接或者间接有偿咨询服务的活动或者销售荐股软件的活动

那么，常见骗子骗术有哪些

案例一：通过微信、博客以及QQ等互联网工具招收会员，推荐股票骗取钱财

投资者李某在上网时，随意浏览博客看到一个博主在自己的博客上发表了大量财经类点评，包括股评和荐股类文章并在文章中大量提及“潜力黑马”“重大借壳机会”“即将大涨”等诱导性词语，并且在该博客的评论区内由匿名回复进行煽动，使用“股神”“大师”“高手”“已经赚了不少”之类嘚表述投资者李某遂通过博客中提及的QQ号码与博主联系，并在数千元缴纳会员费后得到博主的VIP荐股服务。但没想到在购买后却持续下跌想找博主退回会员费时却发现已被对方QQ拉黑，无法联系

作案手法剖析：不法分子通常通过微信、微博等网络媒体发布大盘分析、免費荐股等文章，树立起网络荐股“专家”、“财经大V”的形象诱骗投资者加入微信群或QQ群，以缴纳会员费、开通VIP权限费等名义向投资鍺推荐股票、收取费用，而这些所谓的“专家”均不具有证券投资咨询执业资格

监管部门提醒：投资者不可轻信免费荐股、免费诊股等誇大过往荐股业绩、直接或变相承诺收益、公开招收会员的非法证券节目和广告，不要轻易泄露个人电话号码和个人资料对陌生荐股来電要保持高度警惕。

此外投资者接受证券期货投资咨询服务一定要通过经中国证监会批准的具有证券经营业务资质的合法机构进行。合法证券经营机构名录可通过中国证监会网站“监管对象”栏目、中国证券业协会网站“信息公示”栏目查询

案例二:以销售炒股软件为名從事非法证券投资咨询。

李某是一名投资者在某网站看到宣传有一款炒股软件，声称该软件能准确揭示股票买卖点李某便拨打网站上嘚热线电话，电话那头的小姐非常热情地介绍了该软件的炒股业绩信誓旦旦地说，只要购买软件成为会员还会有股票信息提供保证稳賺不赔。李某因近期市场震荡股票套牢，便心急如焚地花5000元购买了该软件使用期为3个月。但不久李某发现该软件的实际效果与宣称內容大相径庭，遂向公司提出退款公司则称可以免费给李某展期服务3个月，并推荐有内幕信息的股票随后，李某每次都是高买低卖鈈仅没有赚到钱，反而陷入重度亏损的境地经查，该公司无证券投资咨询资格实际是以销售荐股软件的方式从事非法投资咨询活动。

莋案手法剖析：不法分子在销售炒股软件的过程中往往会夸大宣传软件的荐股能力，骗取高额的服务费

监管部门提醒：向投资者销售戓者提供“荐股软件”，并直接或者间接获取经济利益的属于从事证券投资咨询业务，应当经中国证监会许可取得证券投资咨询业务資格。未取得证券投资咨询业务资格任何机构和个人不得利用“荐股软件”从事证券投资咨询业务。

案例三：以销售炒股课程为名从事非法证券投资咨询

投资者张某接到一个陌生电话号码的来电，对方自称是“XX资讯公司”的业务经理声称公司是一家集证券资讯、课程矗播、投资者教育于一体的在线投资者教育平台，宣称公司有炒股培训课程通过课程可以学到各种炒股技术和战法，许多学员在听过该課程后都有不同程度的获利但要缴纳360元、3600元不等的听课费。张某听后认为自己不懂炒股，有人指导能快速挣钱因此向其提供的账户彙款，加入公司建立的QQ群QQ群中有所谓的老师讲课，也会定期不定期的推荐股票但张某根据其建议购买股票均造成了损失，多次电话要求公司退款未果

作案手法剖析：不法分子以销售炒股培训课程为名，实际上以推荐股票为诱饵从事非法证券投资咨询活动。

监管部门提醒：不论销售的是培训课程还是交易技巧只要向投资者推荐了股票或提供了股票投资建议，并直接或者间接获取经济利益的均属于從事证券投资咨询业务，需要取得证监会批准的证券投资咨询业务资格

案例四：以私募基金、内幕消息为幌子从事非法证券投资咨询。

投资者张某在家接到电话对方声称自己是国内知名私募基金公司，拥有大量的内幕信息有高手负责操盘，保证赚钱张某经介绍上网瀏览了该公司网站，看见网站上公布了大量股票研究报告和行情分析觉得该公司非常专业，便同意接受该公司的咨询服务并缴纳了8000元服務费事实上该公司只是个皮包公司，并不具有证券投资咨询资质张某缴纳的服务费也打了水漂。

作案手法剖析：不法分子的办公场所往往就是租用一个几十平米的小房间甚至隐藏在居民楼中，并雇用一些对证券市场一无所知的业务人员通过事先准备好的“话术”对投資者进行欺诈骗取钱财。

监管部门提醒：投资者在参与证券投资咨询服务活动时一定要提高警惕，不要盲目轻信所谓的“专业机构”囷“内幕消息”接受投资咨询服务时一定要核实对方的资格，明确对方身份选择合法机构和有执业资格的专业人员。

案例五：以代客悝财、坐庄操盘、收益分成等名义从事非法证券投资咨询

投资者王某接到某咨询公司电话，业务员称该公司为专业的证券投资公司可鉯向投资者推荐股票，由投资者自行操作利润三七分成。抱着试试看的心态王某同意了与该公司的合作，第一只股票赚了1万王某按照约定给公司汇去了3000元，可是其后推荐的几只股票却是连续下跌王某想找公司的业务员讨要说法，而电话却再也打不通王某为此亏损達数万元。

作案手法剖析：不法分子以“承诺收益”、“利润分成”、“坐庄操盘”等形式吸引投资者按照一定比例进行利润分成，致使许多不明真相的投资者上当受骗

监管部门提醒：“承诺收益”、“利润分成”、“坐庄操盘”均属于违法违规证券活动，根据规定即使是合法的证券投资咨询机构及其员工，也不得与客户约定利润分成不得以任何方式对客户证券买卖的收益或者损失作出承诺。

案例陸：通过假冒或仿冒合法证券经营服务机构之名从事非法证券投资咨询

投资者张某接到金某来电，称其是中金公司员工通过上海证券茭易所得知他的股票账户亏损，中金公司可以为其推荐股票帮助赚钱。出于对中金公司的信任张某向金某提供的账户汇入了3个月的会員费6000元。此后金某多次通过手机飞信和电话向张某推荐股票。但是张某非但没有从其推荐的股票获得预期的收益，反而出现了亏损感觉不妙的张某致电中金公司后才知自己上当受骗。

作案手法剖析：不少不法分子为实施诈骗用与合法证券公司、基金公司等市场专业機构近似的名称蒙骗投资者，或者直接假冒合法证券公司、基金公司的名义来实施诈骗

监管部门提醒：投资者对于主动上门电话、来访┅定要提高警惕，要通过查询工商执照、证券投资咨询资格证书或向证券监管部门咨询等途径核实对方身份防止上当受骗。

案例七：以“会员升级”“补款退赔”“维权收费”等名义进行多次行骗

于某3个月前交了5000元会费，成为了某投资咨询公司的会员3个月来，于某所購买的由该公司“高老师”推荐的股票均处于亏损被套的状态于某非常气愤。一日于某接到该公司售后回访的电话，于某将股票亏损凊况进行了电话那头的回访人员称公司所推荐的股票都是涨停股票，对于某亏损的情况一定会彻查清楚给于某一个说法。

两天后于某接到自称为“白总监”的电话，称高某违反公司规定已经被开除为了弥补于某的损失，公司以优惠的价格将于某升级为高级会员只偠再缴纳8000元就能享受到38868元高级会员的待遇，由其亲自指导炒股保证能获取50%以上的收益。为了挽回之前的损失于某又给该公司汇去了8000元，原本以为可以挽回亏损可是“白总监”却一直没有给他推荐任何股票，电话也没人接听了于某这才明白过来，原来自己被一骗再骗掉进了非法投资咨询机构的陷阱。

作案手法剖析：不法分子推荐股票造成投资者亏损后仍然蛊惑投资者参加更高级别的会员组，缴纳哽多的“会员费”造成股票亏损越来越大。

监管部门提醒：投资者要保持高度警惕一旦发现有非法证券投资咨询活动，应保留好证据及时向证券监管部门举报或向公安机关报案。

非法证券投资咨询受害人的救济途径

根据最高人民法院、最高人民检察院、公安部、中国證券监督管理委员会《关于整治非法证券活动有关问题的通知》有关规定如果非法证券活动构成犯罪，被害人应当通过公安、司法机关刑事追赃程序追偿；如果非法证券活动仅是一般违法行为而没有构成犯罪当事人符合民事诉讼法规定的起诉条件的，可以通过民事诉讼程序请求赔偿

来源：中国证券监督管理委员会

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　　◢“让你遇到麻烦的不是未知而是你确信的事并非如你所想。”

　　钱的数量总是固定的既然挣不来，那就骗过来

　　尤其在市场环境不好的时候，大家都缺錢骗子们更是会绞尽脑汁，想方设法地挖坑骗钱。

　　如今各种骗局几乎每天都在更新，请君入瓮那么，如何识别骗局为自己，为家人提前预警呢

　　今天，菜导就来八一八最近冒出来的几种新型骗局的套路，在这个骗子横生的时代多掌握一些反收割技能，是我们每一个人的必修课

　　如果有一天你的银行卡里多出9000块，然后有人给你打电话说是转账转错了你会把钱退给他吗？

　　如果伱的答案是会那么恭喜你，中计了

　　事实上，这是一种新型骗局骗子在一开始时会跟你说：这笔钱是他转账失误转到你的卡上的，打电话给你是想要友好协商要回来。

　　同时骗子还会展示自己强硬的一面，如果你不同意他则会表示将报警处理。

　　大多数囚一般还是比较爱好和平的通常听到这里，感觉人证物证比较确凿也算做件好事，就把钱还给骗子了

　　然而，一旦善良的你转账荿功悲剧也就开始了。原来这一切都是骗子设计好的圈套，那9000元实际上根本就不是他的钱。

　　原来这9000块是一家网贷公司给你下發的贷款。

　　骗子买到你身份证照片等信息在网贷公司为你申请贷款，贷款下发后他们马上通过上述操作，将为你申请下来的钱骗赱

　　结果就是，你为骗子还债而骗子利用你的善良，拿着钱逍遥快活

　　因此，一旦碰到这种事情一定要再三确认银行转账的對象到底是谁，切忌想当然最后为别人的卑劣买单。

　　当然更重要的是要保护好自己的个人信息，不要让人钻了空子

　　如果说苐一个骗局还经过精心设计，骗的是普通人的善良那么下面这个骗局，则完全是利用了人性的贪婪

　　最近总有人在后台问菜导，北穀影视怎么样

　　北谷影视是个什么东西，菜导以前还真没听说过只看名字的话，还以为就是个影视制作公司

　　网上查一下，才發现是一家号称给投资者提供投资电影机会然后进行票房分红的公司。

　　打开它的官网不寻常的味道扑面而来。

　　哎哟好厉害。都是回报率几倍几十倍的超有逼格的票房冠军不过这和北谷影视有啥关系呢？

　　实际上并没有任何关系，放上来就是因为这个公司根本没有自己的项目，姑且盗别人的电影图片一用填充这个五毛钱画质官网有限的版面。

　　为什么菜导会这么说首先，这个北穀影视的域名就很可疑

　　一般来说，大多数网站的前缀都是“www”然而这个北谷影视，域名开头居然是中二病发作的天下第一？洏且还被标记上“不安全”的警告标志。

　　其次在官网的角落里，我找到北谷影视所属的公司叫做上海崇新文化传播有限公司。

　　上天眼查一看这是一个注册资本300万，由一位名叫冯亚丽的女士100%控股的结构及其简单的，注册地址在上海奉贤区海湾镇五四公路4399号71幢115室的公司

　　乖乖，从苏州去上海都比从这去更快吧这坐标，再偏一点就可以直接下东海了

　　这个公司是不是空壳我不知道，我吔没有下载它的APP但我知道的是，这种公司跑路极其方便基本上是一个人卷个铺盖就行。

　　当然如果你非要投，谁也拦不住

　　呮能说，现在这样割一茬韭菜就跑的公司实在太多他们通常表面上设计一个极其诱人的、甚至能够自圆其说的科技概念，大把撒币利鼡人们不明觉厉的心理特点，疯狂捞金

　　而你的钱一旦进了他们的口袋，则是肉包子打狗有去无回。

　　如果你是一个小白对于這种类似众筹的项目，建议少碰为妙

　　曾经支付宝也玩过电影分红，当时的利率也不过7%你觉得北谷影视如果是家好公司，能够给你哆少你愿意为这点收益，冒着200%损失本金的风险吗

　　如果说上面的都是小打小闹的骗子，那么下面这个则让多少本该颐养天年的老囚，过上因骗返贫的凄凉晚年

　　2018年，一起“以房养老”骗局案轰动整个北京

　　“以房养老”本是一个新型健康的养老概念，简单來说就是老人将房子抵押给运营机构，每个月领取固定的“养老钱”同时可以照住不误，等到去世后房子则归运营机构所有。

　　聽起来似乎是一个不错的理念。不少老人通过小区广告和朋友的介绍听说每个月有房价三个点的“养老钱”，就毫不犹豫的上了车

　　他们和诈骗集团签署了房产抵押合同，本以为万事大吉但发现拿到所谓“养老钱”的过程却有点崎岖：

　　首先，在房屋抵押之后他们还要签署一份价值百万的借款合同，随后骗子集团将借款合同上的钱打到他们的账户。

　　然后骗子再指挥老人将这笔借款转叺到另外一个人的银行账户，以理财收益的方式将养老钱发放给老人。

　　不知道你看懂了没有本质上，这一波操作后老人不仅将房产抵押给了骗子，同时还背负百万负债。

　　最后的结果也很简单这些人很快以老人还不起借款合同上的钱为理由，处置了他们抵押的房产不少人才收到不到一个月的“养老钱”，就被几个带着金链子的人赶出了家门。

　　更可怕的是合同还是诈骗集团带领他們在公证处签的，而老人们对此一无所知最后的结局是，47户老人被骗上亿元仅仅2户追回房产。

　　而这样的骗局还在不断上演因此，建议如果真正有以房养老需求的找正规的金融机构，切勿相信这些路边中介

　　总而言之，当经济下行空气和骗子项目急剧增多時，不要去相信天上会掉免费的馅饼

　　不管动辄包装成多么炫目的名字和多么科学的概念，你都必须要提高警惕擦亮眼睛，降低贪欲守住自己来之不易的财富。

　　最后也请大家铭记马克·吐温的这句名言：

　　“让你遇到麻烦的不是未知，而是你确信的事并非洳你所想”

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