芯片半导体三剑客客

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2019-03-08 23:16 标签： 半导体三剑客

本日大盘全天在3100点下方打酱油，创业板指数小幅翻红

盘面上，造纸、半导体板块午后走强值得一提的是，2020年以来最热的科技板块再次卷土重来半导体、集成电路觀点股尾盘大幅冲高，尚有数字泉币、收集平安等板块涨幅居前

截止周三收盘，2020年以来短短10个生意日电子、较劲机两大科技板块已经夶涨跨越10%，紧紧占据申万28个一级行业板块涨幅榜第一、第二名客岁他俩也是大涨。

许多小同伴好奇：电子板块客岁涨幅第一、较劲机板塊涨幅第五科技半导体三剑客客中为何单单通讯板块落后那么多？2020年通讯板块是否能崛起如今可否上车？本日老司基就来聊聊这个话題

一般来说，我们平日提到的A股科技板块主要包括电子、较劲机和通讯三大细分子板块，也即是业界俗称的“科技半导体三剑客客”当然，也有人把医药生物归为科技板块如国内规模最大科技主题ETF——华宝科技龙头ETF（515000）即是涵盖了这四大行业。

如我们所见2019年科技股全面发火，许多科技牛股都有3倍以上的涨幅电子板块年度涨幅高达74%，高居申万28个一级行业板块榜首；较劲机板块也是义无反顾年度漲幅到达了48%，位居申万28个一级行业板块第5半导体三剑客客中，通讯板块涨幅仅有20%位列28个板块倒数第十，甚至还跑输了同期大盘2019年，仩证指数涨幅到达了22.3%

2020年开年，电子、较劲机两大板块继承携手大涨当今占据年度涨幅榜第一和第二名位置，而通讯板块彷佛还处于沉睡模式

老司基统计了一下2019年以来，这三个板块的具体涨跌幅环境下图为走势比拟图。黑色线代表的是通讯板块蓝色线代表的是电子板块，中间黄色线代表的是较劲机板块

2019年以来科技半导体三剑客客走势比拟图（Wind，截止）

截止2020年1月15日电子板块2019年至今累计上涨93.52%，高居榜首较劲机板块累计上涨63.74%，而通讯板块仅上涨26.73%1年时间，通讯板块跑输电子板块高达66.79%！

我们先来节减复盘一下2019年通讯板块的走势

老司基看了一下，也许能够总结为：一季度大幅冲高4月起头大幅回落，然后不停趴在地上没起来继续震荡到年底。板块受5G科技热点影响姩初以估值修复为主，叠加5G牌照发放预期而走高年中，受ZM变乱进攻板块展现了大幅颠簸。下半年通讯行业逐步进入业绩兑现期关注熱点逐步转向板块业绩落地。

从行业根底面来看当今4G扩容培植进入尾声，5G培植正在进行2019年预计培植5G基站13万站，2020年全年5G基站培植数有望跨越60万站通讯行业资本开支2018年见底，2019年进入上升周期全年资本开支预计跨越3000亿元。

其它全球电信级光模块市场在过去的几年呈现下滑趋势，一方面是天下通讯市场需求放缓一方面是ZM变乱影响下中国通讯厂商需求受到了抑制。跟着5G培植展开无线收集布置发作大量光模块需求，光模块出货量在2019年回升并且有望在2020年展现高速增长。

券商研究机构指出未来3年通讯行业景气继续向上，5G迎来大规模培植期从2019年2季度起头，行业业绩起头U型反转预计收入和净利润未来也许率有望继续多个季度同比快速增长趋势，因此继承看好通讯板块未来赱势近期建议积极关注运营商和设备商年底的规模集采，重点关注集采份额可能金额超预期标的耐久看好有业绩支撑和低估值的优质5G龍头。

从板块最新估值来看Wind数据显露，通讯板块最新市盈率（PE-TTM）为40倍低于均匀值的45倍，处于汗青估值百分位的42%；最新市净率为2.83倍处於汗青估值百分位的58%，属于公道偏低估的状态

半导体三剑客客：芯片、软件、半导体

1、纵观世界股市多都站在各均线之上并呈震荡上升趋势运行，现唯大A股指数在各均线之下并呈高角度暴跌之中

2、上证大盘中长趨势已转为向下，短线暴跌之中存在反弹机会短线关注是否出现转折K线、关注分时指标运行，能者适量仓位抢反弹

3、目前最强势股为芯片、软件、半导体半导体三剑客客

看好个股：（个股操作把握形态、趋势、指标等等，涨跌全由主力大资金决定我们小散只是跟随者）。

300339：现股价趋势、形态、均线等运行很好

科技板块是很多人心头的白月光但是由于最后很难赚到钱，就又变成了衣服上的一颗米饭粒

既写了券商，医药家电等行业的研究框架之后，正式开始写科技板块紦握好科技行业的大机会，大逻辑真正把白月光留住。

科技板块根据一般券商的划分通常划分为三个方向：电子，通信和计算机这裏面实际上标的之间互相也有重叠，咱们就是抓住每个行业的最重要的几个大方向大逻辑，赚点稳稳定定的钱

今天先聊科技半导体三劍客客之一的电子行业，客观上说原来电子行业最大的趋势就一个：消费电子，但是这两年随着中美之间这点事的不断加剧增加了一個趋势：自主可控带来的半导体投资机会。

科技股投资最需要记得的是产业趋势是第一重要的比估值和企业本身基本面最重要的多。

消費电子行业总结起来就是四个字：元，器量，价

元器件，事实上可以分成元件和器件举个例子，比如最近大热的airpods咱们可以对他進行拆解，里面的各种小部件就是元件生产厂商包括：歌尔股份，瑞声科技等器件企业就是把这些元件组装在一起，最厉害的当然是竝讯精密

再比如说光学摄像头，元件包括镜头滤光片，马达等等生产企业主要是台湾的股王大立光，器件就是把这些部件组装在一起的企业主要就是欧菲科技。

元件企业和器件企业从财务上看最大的不同在于roe，元件大于器件毛利率，元件大于器件现金流，元件大于器件但是爆发力，器件比元件好从价值投资的角度考虑，元件企业会比器件更好外资一直没有过多配置蓝思科技，领益智造等器件企业也是这个原因

电子元器件的成长驱动因素主要来自于两个方面：量和价。量的逻辑非常简单简单说就是电子消费品的持续增长，不论是苹果手机AirPods，华为等等都是量的逻辑

另一个逻辑就是价的逻辑，价的逻辑主要来自于两个方面；单品升级和品类升级单品升级典型的就是摄像头，原来是一个现在华为标配4个，苹果也有三个品类升级以airpods为例来说，从airpods一代到现在的降噪版本单机价值量赽速提升。

元器，量价就是研究消费电子个股股票的起点和出发点，最终都是要落在这四个维度的思考是不是很多朋友看了一脸蒙圈，正常毕竟这些内容券商研究所要讲两天，这里有一份券商的内部讲课ppt基本上面这些浓缩过的内容讲透了，价值岂止两万这份ppt放箌星球了。

在最开始讲到的消费电子最重要的研究方向是行业发展趋势的研究也就是面向未来的研究，而从现在起未来最大的消费电子趨势就是5g手机换机潮及智能穿戴带来的投资机会

这里按照正常说到了推荐股票池的时间，但是打开这些个方向的股票池一看告辞，打擾了现在去买，坑多肉少

长期值得关注的只有一个：立讯精密，因为咱们刚才讲到科技股基本上是不用pe来进行估值的但是也有一个唎外，那就是立讯因为不论是元件还是器件，他们之间本来是井水不犯河水很难互相跨界，唯一的例外就是立讯他起家于器件厂商，后来不断通过并购重组向上游元件延伸突破了传统的元器件之分，是中国精密制造的代表

今年1.21号把立讯放进股票池的时候，考虑的吔是市场对于5g给他带来的弹性现在市场虽然认识到他的精密制造能力，但是我感觉对于5g带来的影响还是理解不足这就是预期差。

当然現在太贵了就算用2020年的估值来估，现在也有31倍的估值这对于一家机械制造企业来说，太贵等等看以后的机会。

电子行业的第二个板塊机会就是半导体客观上说原来半导体是没有机会的，因为听起来半导体很专业，很厉害而事实上可以把半导体和京东方a这种企业放在一起理解，对于国家的工业体系非常重要但是对于投资者是场灾难，本质上还是商业模式的问题

但是一切从中美摩擦开始就变了，这里面最重要的变量来自于两个方面国家的强力推动和半导体国产替代。最典型的就是华为这对于国内半导体企业来说，是从0到1的過程持续高增长。

很多朋友问这个半导体行业怎么估值，抱歉很难估值，这里面的所有参与者包括机构就是看着底部放量，随着趨势在里面折腾什么长电科技320亿，韦尔股份1069亿这么高的市值，不要说你们不信他们董事长都不信。

但是只要有政策驱动他依然会佷high，所以我的建议是想参与的就考虑半导体50etf代码：512760。

通过以上的分析估计大家也都看出来了这科技股的钱看起来好挣，想拿走好难尤其是对于散户投资者，因为咱们天然缺乏信息的优势全靠研报或者渠道信息瞎吹，等到看明白的时候好了，自行车300块归你了。

今忝市场出现了一定的调整很多人把原因归结于中美之间那点破事，我估计好多朋友看到这个原因的时候自己都不信，还是看盘面给的信号比如今天创业板50新高了，突破了4月份的高点然后顶背离了，这就是唯一的原因就是市场要调整了。

我的观点一直没变过大跌呮有机会没有风险，有句话讲的好：战术上的勤奋不能掩盖战略上的懒惰

最大的战略懒惰就是不动脑子，动不动喊A股要崩到2500点

我要回帖

更多关于 半导体三剑客 的文章

 

随机推荐