上轮熊市波浪数浪提问_百度知道
上轮熊市波浪数浪提问
求教，上轮4年大熊市上证指数从2245点跌到998点，期间也有几次级别较大的反弹，谁能用波浪理论严谨的解释下整个浪型的划分？要求注明时间，点数
我有更好的答案
楼主，估计你学习技术知识，学的走火入魔了，对理论太过于敏感了。回想一下，艾略特的波浪理论从哪里来的？是他自己从股票价格走势图中看了几十年之后，自己总结出来了几个波浪模型。而艾略特这个理论除了从图表中多年看出来的，还有一个就是建立在道氏理论基础之上。而道氏理论从何而来？查尔斯 道 他自己毕生的总结，之后又由别人正式命名为道氏理论。说白了，这些所谓的“理论”根本就是一种经验的总结，所以，这种“理论”只是大部分情况下适用于大部分股票的大部分走势而已。这个不像数学1+1=2，放之四海皆成立，一板一眼的。这个“理论”不能够死扣概念死扣定义，而应该学习其精髓，了解个大概。在实际实战中还更多的需要自己的经验总结，和对当前局势灵活变化的应对。我说第2点。波浪理论的重大缺陷：就是大部分为5浪，还有其它数字的浪，浪里有浪，浪里无浪，延长浪，不延长浪，距离相等浪，距离不相等浪。这就好比是在说，一个动物要么是猫，要么是狗，要么是黑，要么是白，要么半黑半白。我不做学问，懒得理论这个，罗伯特 费雪 在《斐波纳契数列交易应用和战略》里面说的很清楚第3点。后人总结应用于股票的艾略特波浪理论认为一般大趋势有5浪，由于2浪和4浪高低位置的关系有严格规定，那么你看01年到05年的熊市，根本不可能有5浪，除非牵强附会扯出个理由说有5浪。我看，明明就3浪，是一个Z字型的大浪，从01年到03年11月是1浪，再到4月是2浪，最后是3浪。在1浪中有小5浪，从开始到02年1月底是1浪，到02年7月左右是2浪调整浪，到02年12月是3浪，到03年4月16日是4浪调整浪，到03年11月是5浪，这些就是第1大浪细分的5小浪。至于大2浪，那就和现在的A股一样，很难搞懂了。大3浪当中5小浪是这样的，从04年4月开始，到9月是1小浪，之后调整了1个月的2小浪，到05年1月底是3小浪，05年3月份是4小浪调整浪，最后是5小浪。其实，这中间究竟如何划分浪，不应该仅仅从图形中去看，而应该亲自去体验当时的市场环境，去了解当时的情况，你就明白究竟哪一个才是真正的一波浪，哪一个是另一波浪，应该结合但是具体经济和证券环境去划分，这样才对。还有就是，可能不同人划分方法不一样。最后想说的就是，有的时候不要关心别人对股市的看法，也不要太关心别人的理论，毕竟，没有一个人是预测未来的神仙，没有一个理论是真正像数学一样严谨的。所有人的预测都是一种观点而已，所有理论都是一个经验总结而已，最重要的还是自己好好把握
采纳率：44%
- - ！波浪理论~~ 500年前少林五祖时期的分析方法，你居然还当宝贝了。往前数，怎么数都是对的，能告诉你，这是某某某点了，第几浪了，又是几浪中的几小浪了，往后看，永远都是瞎猜，你没见数浪的那些“专家”，么？现在大盘开始了某某某浪，如果继续往下，那么某大浪就成立，可能会走出某某某浪，如果此时怎么怎么样，那接着又很可能会成为某某某浪~~~楼主到现在还没发觉吗？这些不都是屁话~~我都不知道，为什么现在电视台还天天放这个，居然还有这么多的股评把这东西当宝贝~~ 其实中国真的很好赚钱，傻子太多。
时间具体的就难找了，如果是长期股民，也就不在意，在意的是赚到几多钱
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“推”表示推动浪；“调”表示调整浪；“弹”表示反弹浪。
一三五浪可加长，每段细分五小浪； 另有等长九段波，顶底不连通道长；
三三相隔十五段，五三交错亦寻常； 波起浪伏有形状，常见上斜与扩张；
喇叭斜三现一浪，二浪之后走势强； 五浪若是此模样
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一三五浪可加长，每段细分五小浪； 另有等长九段波，顶底不连通道长；
三三相隔十五段，五三交错亦寻常； 波起浪伏有形状，常见上斜与扩张；
喇叭斜三现一浪，二浪之后走势强； 五浪若是此模样，分批减磅远危墙；
A浪止住回头看，A3A5不一样； 三波之字双回撤，五波右肩做B浪；
回撤二次分三五，三波弱来五波强；B浪右肩a-b-c,轻仓快手捕长阳；
口诀之详细说明: 一三五浪可加长，每段细分五小浪；指的是推动浪的第一子浪，第三子浪和第五子浪都可能有延伸形态，但有几个注意事项。
第一，若一子浪加长，即一子浪延伸，则三子浪和五子浪等长；
第二，若三子浪加长，即三子浪延伸，则一子浪和五子浪等长；
第三，若五子浪加长，即五子浪延伸，则一子浪和三子浪等长；
另有等长九段波，顶底不连通道长； 这段口诀的意思是说： 除了前面讲到的三种推动浪形态以外，还有一种特殊的浪型，这种浪型的特点如下：
第一：该浪分为九个子浪；
第二：一子浪，三子浪，五子浪，七子浪，九子浪全部等长；
第三：四子浪底不破一子浪头，同样的，六底不破三头，八底不破五头，即所谓&顶底不连&。
三三相隔十五段，五三交错亦寻常； 这句话的含义如下：
五浪形式的推动浪，都有十五个子浪，而九浪推动，则是二十七个子浪（3*9=27）；
&三三相隔&和&五三交错&指的是：推动浪并不只是前面四种形态（其他形态我以后会陆续讲解），还有很多种，但浪型只有两种，即所有子浪都由三个细浪组成或所有子浪都由三个细浪与五个细浪间隔组成； 波起浪伏有形状，常见上斜与扩张；
这一句的意思是说，上升楔形（即上斜三角形）和喇叭形（即扩张三角形）是两种很常见的浪型；喇叭斜三现一浪，二浪之后走势强；五浪若是此模样，分批减磅远危墙；这两口诀比较重要，请大家好好体会！意思是说：如果喇叭（扩张三角形）或者上升楔形出现在第一浪中，那么后面会有一个很凶悍的二浪回调，但经过此波回调之后的三浪，走势将异常凌厉和凶猛！但是如果如果喇叭（扩张三角形）或者上升楔形出现在第五浪中，那么就要高度警惕了！！因为后面紧跟着的将是直线下跌！（请参考上证指数月线见顶2245前的走势）
A浪止住回头看，A3A5不一样；这句话的意思是指：上升五浪结束之后，会有调整浪A出现（这个大家都知道的）； 这个调整浪A要分清它是由5个子浪组成还是由三个子浪组成，这一点很重要；三波之字双回撤，五波右肩做B浪； 这句话的意思是指：如果调整浪A以三波段形式出现，其后的走势将是&双回撤&；如果调整浪A以五波段形式出现，其后的走势将是&B浪反弹&； 注意：前面这段话有一个前提条件，就是前面上升浪中的第五浪必须是延伸浪（即前文所说的&五浪加长&）
回撤二次分三五，三波弱来五波强；
所谓&双回撤&，是指的两个过程，A浪属于第一次回撤，其后的反弹是第二次回撤，并称&双回撤&。
1、A浪是由三段还是五段组成，道理就在这里，因为只有三段组成的A浪才有&双回撤&，五浪组成的A浪后面一定是B浪反弹，两者的区别在于，&双回撤&之后可能会创新高（注意&可能&二字），有展开新升浪的可能（再次提醒注意&可能&二字），而B浪反弹后面紧跟着的一定是凶狠的C浪下跌！
2、假设A浪是由三段组成，那么在A浪结束之后的第二次回撤（即向前五浪顶的回试）也有个强弱的问题，一般来说，如果A浪结束之后的第二次回撤由三段组成，那么它的走势就比较弱，过五浪顶的几率很小（很小不等于没有），反之，如果第二次回撤由五段组成，那么破五浪顶形成新升浪的可能性就非常大！（这最后一种情况是我们最需要关注的！） B浪右肩a-b-c,轻仓快手捕长阳；
这句话的图是上面大图的第五行第六格； 它的意思很简单，如果A浪由5段组成，基本已经确定后面只是B浪反弹，不太可能创出新高（在江恩的波浪观中，B浪有时候也会创新高），大的升浪已经走完，可以以较轻的仓位去抢一下反弹，但切记要快进快出，这个时候的阳线一般比较长，但持续时间短（因为主力要引诱人在高位接盘），比较适合短线高手操作！
调整浪型有三种，之字平坦三角型；之字三段a b c，5-3-5浪要记清；
特殊情况双之字，七波两个之字型；平坦都是三三五，略与之字有不同；
九种变形不复杂，区别尽在BC中；
口诀二的说明：调整浪的浪型分为三种：即之字型整理，平坦型整理，和三角形整理，这个是常识，不多说了；重要的是后面这一句话，它的意思是说，调整浪是对主要趋势的反方向修正，在之字型整理中a和c段与主趋势方向相反，b段和主趋势方向相同（b段是对主要趋势的反方向修正的反方向修正），a段和c段都由5个小浪组成，b段由3个小浪组成；
特殊情况双之字，七波两个之字型；
所谓&双之字&型，指的是一个&之字型&调整之后有一个&X&浪，然后再有一个&之字型&调整浪，加在一起以七浪的复杂形式完成调整（这种浪型不是很常见，多见于大熊股中，我记得&深科技97年以后的月线好象是这种情况&），
这种浪型的结构是a（5）加b（3）加c（5）加x加a（5）加b（3）加c（5）；
第一节 K线图介绍
1K线又称日本线，英文名称是蜡烛线（candlestick），起源于日本德川幕府时代大阪堂岛的米市交易，距今已有200多年历史。它是采用图示的方法来计算米价每日的涨跌，创始人叫本田宗久，其创立的"酒田战法"曾在米市中取得过连续100笔盈利的记录。后经过投资者的深入研究和改进，将其引入证券市场。K线是将每日的开盘价、收盘价、最高价、最低价用蜡烛型连接起来的图形。K线由影线和实体组成，影线在实体上方的部分叫上影线，下方的部分叫下影线，实体分阳线和阴线，又称红线和黑线。目前，这种图表分析法在我国以至整个东南亚地区均尤为流行。由于用这种方法绘制出来的图表形状颇似一根根蜡烛，加上这些蜡烛有黑白之分，因而也叫阴阳线图表。
能够全面透彻地观察到市场的真正变化。我们从Ｋ线图中，既可看到股价（或大市）的趋势，也同时可以了解到每日市况的波动情形。
（１）绘制方法十分繁复，是众多走势图中最难制作的一种。
（２）阴线与阳线的变化繁多，对初学者来说，在掌握分析方面会有相当的困难，不及柱线图那样简单易明。
第二节应用K线应注意的问题
K线图表简洁直观，立体感强，而K线组合形态信息明确，判断后市准确率较高，故K线理论在股市中深受投资者的欢迎，使用者众多。但在实践中投资者要做到精通K线，利用K线战胜市场，战胜庄家，并不是一件容易的事，需要有扎实的功底和娴熟的使用技巧。因此，投资者应在实践中不断学习，通过实战锻炼，提高自己解析图表，把握大势的能力。
K线表现市场有很强的视觉效果，是最能表现市场行为的图表之一。尽管如此，由于K线是依靠人类的主观印象建立起来的，是人们对历史走势形态的一种归纳和表达方法，并没有严格的科学逻辑，因此它也并非是一种完美的技术，也存在着一些缺陷。投资者在应用时应注意以下几点：
1．单根K线分析的出错率是比较高的
K线是一种短线分析方法，是试图用昨天的K线特征去预测今天的走势，再以今天的K线特征去预测明天的走势。而市场的实际变动是复杂的，与投资者的主观判断经常会出现偏差。在盘中操作时依据想象的、不确定的结果进行买卖，成功率不可能很高。
另外，用收市后的K线结果作依据，会导致"顺势难为"和"逆势是否能为"的两难选择。例如对于已涨停的股票，不到收市前夕不能确定K线的性质，确定了K线的性质又买不进去，若涨停板打开又担心上影线过长，且进一步演变成射击之星形态等等。
2．K线方法只能作为战术手段，不能作为战略手段，必须同其它方法结合使用
K线方法常常用于战术决策，并且是作为其它理论的辅助工具来使用。在实践中，如果将K线和趋势分析与指标分析结合使用，优点会十分突出。例如，当使用波浪理论计算目前价位到了某一个技术目标，且恰逢某个重要的时间窗口，K线又发出卖出信号时，这时卖出一般是不会错的，投资者应当机立断采取行动。
3．投资者要善于使用周K线，周K线对于指导中线投资者操作有比较好的效果
多数投资者都看日K线，用日K线指导操作。但日K线容易出错，且经常被庄家操纵做出骗线。而周K线反映的是中级行情，时间周期长，庄家做骗线的难度非常大，所以周K线的准确性远高于日K线。例如，当日K线是底部形态，而周K线是持续下跌形态时，说明股价并未见底。在股市中，一般大周期管中周期，中周期管短周期，因此周K线管日K线。只有当周K线见顶或见底，日K线也见顶或见底时，这个顶部或底部才真实可靠。
4．K线组合分析要根据实际情况进行修改和调整
K线组合形态是总结历史经验的产物。在实际市场中，完全符合前面所介绍的组合形态的情况并不多见，如果一成不变的照搬组合形态，有可能会错失买入或卖出的良机。如当K线组合出现平顶、圆顶或塔形顶时，投资者同样应迅速采取行动。所以，投资者在实战中要根据情况适当地改变组合形态和调整操作策略。
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　　一、波浪入门　　　　　　
混沌是较高层次的秩序，它的组织原则是随机性与刺激。我们坚信爱略特波浪是股票市场的根本结构。来吧，朋友们，让我们学习如何踏在市场之浪的顶端，面临的波浪越大，得到的满足也越大。　　　　一年前的拙作，对于某些不认识波浪理论的朋友，或许有点帮助。　　　　此系列介绍波浪形态的文章，力求简明扼要，忠于原著的同时，排除了一些争论较大的波浪形态，排除了一些笔者经验中未能证实的形态。　　　　所以笔者自信此系列介绍的形态都是经得起考验的，也足以对各位朋友负责。毕竟，误人慧命的报应不少哦，呵呵……　　　　对于有意学习波浪的朋友，只要牢记这些形态极其要点，经过反复在实战中验证，自然就足以有一定的功力。　　　　当然，在其他波浪高手们班门弄斧，还希望多多指出错误之处。　　　　　　
　　一，两种波浪　　　　一般人说起波浪理论，都喜欢概括为“上升五浪，下跌三浪。”事实上，正确的说法是“主趋势五浪，修正三浪。”因为当市场主趋势为下跌时，就变成下跌五浪，上升三浪了。　　　　在艾略特波浪中，波浪分为两大类。其中代表市场主趋势的波浪被称为“驱动浪”，因为它们有力地驱动着市场的发展；代表市场调整方向的波浪被称为“调整浪”，因为它们只能对之前的驱动浪进行部分的回撤，是市场运动的反向。　　　　下面我们先说说驱动浪，它们可以细分成五浪。　　为正确识别代表市场的发展方向驱动浪，请牢记下面定则：　　1、
浪2总是回撤不到浪1幅度的100%！　　2、
在三个作用浪（1、3、5）中，浪3的价格幅度永远也不是最短的一浪！　　　　驱动浪也有两种类型：一是推动浪，二是终结锲形。　　
　　二、推动浪　　　　叙述推动浪之前，让我们先来回顾上篇我们提到过的两条规则：　　1、
驱动浪中，浪2总不会回撤到浪1价格幅度的100%！　　2、
驱动浪的三个作用浪（1、3、5）中，浪3永远不是最短的一浪！　　　　好了，接触到推动浪，我们将碰到艾略特的第三个也就是最后一个规则：　　3、
推动浪中，浪4绝不会和浪1重叠！　　　　这三个规则非常重要，打破了其中的之一，艾略特波浪分析就会失去基石，成为一种无意义的空洞的数数游戏（这也是为何目前众多波浪分析林立，却又缺乏实用性的重要原因之一）！　　　　下图是推动浪的基本形态：请注意观察：推动浪的子作用浪（浪1、3、5）本身也是可分为5个子浪的驱动浪！　　　　
　　此主题相关图片如下：　　
　　上证指数1339点的行情为我们做了一个很好的教材：　　此主题相关图片如下：　　　　　　
　　失败第五浪　　由于推动浪中的第3浪涨得太厉害，第5浪会出现衰竭的情形，不能超过第3浪的终点。这种第5浪可以称为“失败第五浪”。基本形态如图：　　　　注意观察：失败第五浪内部包含了五个子浪，这是判定该浪属于失败第五浪还是属于调整浪的关键！！　　　　此主题相关图片如下：　　
　　1993年初的行情出现了典型的失败第五浪，虽然未能创出新高，但内部明显是推动浪的结构，表明当时在极度乐观的气氛中，市场的买气已经衰竭了。　　此主题相关图片如下：　　
　　三、推动浪的延长浪　　　　推动浪的其中一个作用浪（浪1或3或5），子浪出现扩大拉长，达到了上级波浪的规模，艾略特就将该作用浪称为“延长浪”。如下图：　　　　注意观察：延长浪内部的各个子浪与大一级的推动浪的其他四浪有着几乎相同的规模！　　这样一来，就变成了九个规模相近的波浪，而不是五浪了。事实上，纯粹的推动浪是很少见的，大多数的推动浪都含有一个而且只能含有一个延长浪。　　　　一般来说，推动浪其中一个作用浪是延长浪，那么另外两个作用浪的幅度将大致相同。这给我们预计市场的高低点提供了一个级好的指导（注意，只是“指导”，与前篇提到的不可违反的“规则”不同）。例如，若浪3出现延长，则浪5的幅度可能与浪1类似。　　　　
　　上证指数今年5月21日结束一日反弹后，从1599点跌至6月6日1455点，打开它的30分钟图，就是一个第3浪延长的推动浪。如下图：　　　　此主题相关图片如下：　　　　　　
　　延长浪内部的子浪也会出现延长浪，这在市场多（空）头力量占有绝对优势时出现，本人将该情况称为二级延长。这造成十三个规模相近的波浪，并且应该是延长浪的极限（总不能无限的延长）。　　　　上证指数45点见大顶后，跌至10月22日利好出台前的1514点，就是一个第1浪延长的推动浪。而且第1浪的内部子浪3，也出现了二级延长。如图：　　　　请注意观察：第1浪出现延长后，另外两个作用浪3、5幅度相近！同时在第1浪内部，第3子浪出现延长，另外两个子作用浪1、5幅度也相近！　　　　此主题相关图片如下：　　
　　四、终结楔形　　　　前文说过，驱动浪有两种形态：推动浪和终结楔形。　　终结楔形以两条汇聚线内的楔形出现，仍然可分为五个子浪，其基本形态如下图：　　此主题相关图片如下：　　　　　　 　　　　
　　它和推动浪的分别在于：　　1、
推动浪的子作用浪（浪1、3、5）本身也是可分为5个子浪的驱动浪　　终结楔形的子作用浪（浪1、3、5）只能分为3个子浪；　　2、
推动浪中，浪4绝不会和浪1重叠，　　终结楔形中，浪4允许与浪1重叠。　　　　终结楔形之所以有“终结”二字，是因为它只能出现在大一级波浪模式的终点，也就是下面三个特定的位置：　　1、
推动浪的第五浪；　　2、
A—B—C结构的调整浪中的C浪；　　3、
联合形调整浪中最后的C浪。　　　　终结楔形的市场意义是，代表市场主趋势的力量，在推动市场价格进行了大幅度的运动后，已经发生衰竭，在最后一浪的运动中无法以推动浪的形式进行，只能代之以楔形的方式振荡上行，并伴随着成交量的萎缩，最后在投资者的一片看多或看空声中，不知不觉的耗尽剩余的力量。　　一句话，终结楔形给我们传达了这样一个信息：转势近在眼前！　　
　　著名的5、19行情，就是终结楔形的开端！这也解释了2001年见大顶却又无量的原因。　　　　此主题相关图片如下：　　
　　状态 在线
在某些重要的转折点上，不同的浪级会同时呈现终结楔形。　　为了说明这一点，中国股市又再次充当了教科书的角色：在上图终结楔形的尖端，日2102点——6月14日2245点，出现了小型的终结楔形！下面是当时的120分钟图:　　此主题相关图片如下：　　　　
　　波浪理论中除了驱动浪外，另一种波浪就是调整浪。调整浪都是“反动派”，是市场主趋势的反向运动。由于市场调整过程中多空力量反复冲突，导致调整浪的形态比驱动浪复杂得多。　　　　调整浪可分为四类形态：锯齿形、平台形、三角形、联合形。　　　　锯齿形调整浪是一种简单的A—B—C三浪调整模式，基本形态如图：　　　　注意观察：浪A、C均是五浪结构的驱动浪，代表调整方向的主趋势。浪B为小一级的调整浪。因而浪A—B—C组成5—3—5结构！　　由于子浪A为五浪推动，浪B只能对浪A作出部分的修正，所以，浪B的高点总明显低于浪A的高点。　　　　
　　锯齿形调整浪极为常见，充斥在大大小小各周期的股市走势图中。锯齿形的特点是杀伤力大，形态急剧而陡峭。对于中国股民来说，最刻骨铭心的痛，莫过于1993年和2001年的两次股灾。然而这两次股灾，均拜锯齿形调整浪所赐！下面是当时上证指数的周K线图：　　此主题相关图片如下：　　
　　此主题相关图片如下：　　
　　当市场的主趋势强而有力时，即使进入调整期，主趋势的力量也能和反趋势的调整力量取得均衡，构筑平台的走势。我们称之为平台形调整浪，它的基本形态如下图：　　　　此主题相关图片如下：　　　　　　
　　平台形调整浪与锯齿形调整浪不同的地方在于：　　1、 锯齿形的子浪A为有力的推动浪；　　平台形的子浪A只能调整浪的形式进行。　　　　2、
锯齿形的子浪B的高点明显比子浪A的起点低：　　由于平台形的子浪A力量不足，子浪B的反作用往往能对子浪A作出完全的修正，在子浪A附近结束。　　　　3、
锯齿形的子浪C为驱动浪，再明显超过子浪A终点的位置结束；　　平台形的子浪C虽然也为驱动浪，但只能在子浪A终点附近结束。　　　　
　　上证指数在1993年熊市中7月—12月的弱势反弹，就是一个标准得不能再标准的平台形调整浪（在此笔者再次感谢中国股市为我们提供又一个经典的波浪理论教材）：　　
　　再举一个近一点的例子，2000年8月—2001年2月，上证指数在高位构筑了一个平台形，下面是当时的周K线图：　　此主题相关图片如下：　　
　　但是，平台形调整浪不会总是那么规则的（如此的话钱实在太好赚了），下面是平台形调整浪的变体，扩散平台形调整浪：　　　　 　　　　
　　平台形调整浪与锯齿形调整浪不同的地方在于：　　1、
锯齿形的子浪A为有力的推动浪；　　平台形的子浪A只能调整浪的形式进行。　　　　2、
锯齿形的子浪B的高点明显比子浪A的起点低：　　由于平台形的子浪A力量不足，子浪B的反作用往往能对子浪A作出完全的修正，在子浪A附近结束。　　　　3、
锯齿形的子浪C为驱动浪，再明显超过子浪A终点的位置结束；　　平台形的子浪C虽然也为驱动浪，但只能在子浪A终点附近结束。　　　　
　　上证指数在1993年熊市中7月—12月的弱势反弹，就是一个标准得不能再标准的平台形调整浪（在此笔者再次感谢中国股市为我们提供又一个经典的波浪理论教材）：　　此主题相关图片如下：　　
　　内部的子浪结构没有变，只是子浪B超过了子浪A的起点，创出新高或新低，之后的子浪C又在超过子浪A终点的位置结束。　　扩散平台形调整浪代表了投资者的一种浮躁的心理，在调整的大幅振荡中先后创出价格新高和新低。　　　　2001年2月春假后，上证指数在9日—20日走出了扩散平台形调整浪（假期回来心浮气躁？），下面是当时的30分钟K线图：　　此主题相关图片如下：　　
　　2001年2月春假后，上证指数在9日—20日走出了扩散平台形调整浪，下面是当时的30分钟K线图：
　　七、三角形调整浪　　　　由于市场力量的平衡，导致成交量和波动性都逐渐减少，最终形成三角形调整浪。它的几种形态如下图：　　　　此主题相关图片如下：　　
　　三角形调整浪的各子浪A、B、C、D、E都是三浪的调整浪模式。连接子浪A、C的终点，及子浪B、D的终点，可描绘出一个三角形。　　特别注意的是，子浪E在某些时候会超越A—C的连线，造成假突破的现象！！　　　　深证综指95的5月—10月，走出了一个对称三角形：　　　　 　　　　
　　98年6月—99年5月，中国股市也走出了一个下降三角形，子浪E出现假突破，制造出最后的恐慌后，著名的5.19井喷随即开锣！　　　　此主题相关图片如下：　　　　　　
　　一般来说，整个三角形调整浪都出现在子浪A的价格区域内，但在调整力量较弱的情况下，三角形调整浪的子浪B会超过子浪A的起点，这种形态，我们称之为顺势三角形调整浪，如图：　　　　　　　　
　　一点都看不东的说～～
　　2001年的下跌行情中，多头溃不成军，难以组织起有效的反弹，上证指数8月28日—9月20日在1800点附近走出顺势三角形后，大盘再次陷入暴跌，下面是当时的30分钟K线图：　　　　　　　　
　　有时候三角形调整浪中的某个子浪（通常是子浪E）本身就是三角形调整浪，以至使整个三角形调整浪延长成九浪模式，如图：　　此主题相关图片如下：　　　　　　　　
　　上图提到98年6月—99年5月的下降三角形，实际上，就是96年12月起大型顺势三角形的子浪E！！艾略特在二十世纪初的观点，竟然在大半个世纪后的东方——中国股市中得到最好的注解，实在有点令人毛骨耸然……（说波浪理论不适合中国股市的朋友，你们真的看过波浪理论了吗？）　　此主题相关图片如下：　　
　　八、联合形调整浪　　　　这次我们探讨最后的也是最复杂的调整浪模式：　　　　两个或三个简单的调整浪，可以联合成复杂的联合形调整浪。它们之间的连接浪可以标示为X，也为调整浪模式。　　联合形调整浪共分四类：双锯齿形调整浪、三锯齿形调整浪、双重三浪、三重三浪。　　　　双锯齿形调整浪为两个锯齿形调整浪的联合，如图：　　　　　　　　
　　当一个锯齿形调整浪不能达到市场要求调整的价格幅度时，就必须以两个或三个锯齿形来达到充分调整的目的。　　　　中国股市在日—8月18日的调整，就是一个陡峭的双锯齿形调整浪：　　　　　　　　
　　三锯齿形调整浪为三个锯齿形调整浪的联合，日—9月23日的反复探底，实则就是三锯齿形的杰作：
　　双重三浪由锯齿形调整浪、平台形调整浪、三角形调整浪等其中任意两种调整浪联合构成。三重三浪如此类推。下面是两个双重三浪的例子：　　　　注意：在双重三浪和三重三浪中，每类型的调整浪只能出现一次，而且三角形调整浪只能出现在最后一浪中。　　　　
　　此主题相关图片如下：　　
　　如果说多锯齿形调整浪是为了市场达到充分的价格调整幅度，那么多重三浪就是为了使市场赢得足够的调整时间，毕竟在上涨或下跌的时机还没真正到来之前，市场必须等待。　　　　94年4月—96年2月的走势，是中国股市至今为止出现的最大型的调整，纵览全局，就是一个典型的双重三浪！　　　　
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飞翔的小马　　　　
　　波浪理论精典教学课程　　　　　　波浪理论的产生和发展　　　　　　拉尔夫·纳尔逊·艾略特（Ralph Nelson Elliott )，是波浪理论的创始人。日出生在美国密苏里州堪萨斯市的玛丽斯维利镇Marysville.　　　　1891年，也就是艾略特20岁的时候，他离家在墨西哥的铁路公司工作。大约在1896年，艾略特开始了他的会计职业生涯。在随后的25年里，艾略特在许多公司（主要是铁路公司）任职，这些公司遍布墨西哥、中美洲和南美州。后来，他在危地马拉大病一场，并在1927年退休。退休后，他回到加利福尼亚的老家养病。正是在这段漫长的休养期间，他揣摸出了股市行为理论。他认为波浪理论是对道氏理论的必要补充。　　　　1934年，艾略特与正在投资顾问公司任股市通讯编辑的查尔斯·Ｊ·柯林斯（Charles　　J·Collins )建立了联系，告诉了他自己的发现。到了1938年，柯林斯终于被他深深地折服了，于是帮助他开始了他的华尔街生涯，并且同意为他出版《波浪理论》(The　　Ware Principle )。柯林斯举荐艾略特担任了《金融世界》（Financial　　World )杂志的编辑。　　　　1939年，艾略特在这份杂志上一边发表12篇文www.taoluege.com精心制作宣传自己的理论。1946年，也就是艾略特去世前两年，他完成了关于波浪理论的集大成之作《自然法则－－宇宙的奥秘》（Nature`s　　Law--The SecretOf The Universe)。 　　　　波浪理论　　　　
——道氏理论告诉人们何谓大海，而波浪理论指导你如何在大海上冲浪。　　　　波浪理论（Wave Principle）的创始人—拉尔夫.纳尔逊.艾略特　　（R．N．Elliott）提出社会、人类的行为在某种意义上呈可认知的型态（Patterns）。利用道琼斯工业平均（Dow　　Jones Industrial Average，DJIA）作为研究工具，艾略特发现不断变化的股价结构性型态反映了自然和谐之美。根据这一发现他提出了一套相关的市场分析理论，精炼出市场的十三种型态（Pattern）或谓波（Waves），在市场上这些型态重复出现，但是出现的时间间隔及幅度大小并不一定具有再现性。尔后他又发现了这些呈结构性型态之图形可以连接起来形成同样型态的更大的图形。这样提出了一系列权威性的演译法则用来解释市场的行为，并特别强调波动原理的预测价值，这就是久负盛名的艾略特波动理论。 　　　　
　　五升三降是波浪理论的基础　　　　“当我们经历了许多难以想像与预测的经济景气变化，诸如经济萧条、大跌以及战后重建和经济繁荣等，我发现艾略特的波浪理论和现实经济的发展脉动之间竟是如此地相互契合。对于艾略特波浪理论的分析、预测能力，我深具信心。”　　　　
　　——《The Elliott Wave Principle—A Critical Appraisal》　　　　如果由我选出本世纪最有价值的发现，我会选“艾略特波浪理论”。因为它是自然界波动规律的一种近似“数学表达模型”。基本上，它和其他股市分析方法不处在同一层次上。如果以集合来说明，就如图１所示。事实上，可能是运气的关系，瑞福　　尼森·艾略特（Ralph Nelson Elliott）竟然在养病的三年期间，通过对道·琼斯工业平均指数的仔细研究，而发现我们现在所谓的“波浪理论”，就像“高尔夫球落点问题”一样，我们已经无从知道艾略特是如何发现的，只能说是他的运气而已。　　　　波动原理有三个重要概念：波的型态、波幅比率、持续时间。其中最重要的是型态。波有两个基本型态：推进波5－3-5-3-5和调整波5－3－5。　　　　波浪理论也称波动原理（Wave Principle）的创始人艾略特（R．N．Elliott）提出社会、人类的行为在某种意义上呈可认知的型态（Patterns）。利用道琼斯工业平均（Dow　　Jones Industrial Average，DJIA）作为研究工具，艾略特发现不断变化的股价结构性型态反映了自然和谐之美。根据这一发现他提出了一套相关的市场分析理论，精炼出市场的十三种型态（Pattern）或谓波（Waves），在市场上这些型态重复出现，但是出现的时间间隔及幅度大小并不一定具有再现性。尔后他又发现了这些呈结构性型态之图形可以连接起来形成同样型态的更大的图形。这样提出了一系列权威性的演译法则用来解释市场的行为，并特别强调波动原理的预测价值，这就是久负盛名的艾略特波动理论。　　　　波动原理具有独特的价值，其主要特征是通用性及准确性．通用性表现在大部分时间里能对市场进行预测，许多人类的活动也都遵守波动原理。但是艾略特之研究是立足于股市，因而股市上最常应用这一原理。准确性表现在运用波动原理分析市场变化方向时常常显示出惊人的准确率。　　　　艾略特的研究大多数由一系列奇妙的训练有素的思维过程完成，其完整性和准确性适合于研究股市平均价格运动。在1940年那个时代，道琼斯工业指数才100左右，那时许多投资者认为道琼斯工业平均很难超过1929年达到之峰顶（Peak）。然而艾略特则预测在未来的数十年中将有一个很大的牛市（Bull　　Market），它将超过所有的预测和期望。后来艾略特在股市宏观及微观上的一些预测得到了历史的证实。　　　　关于艾略特波动理论，哈米尔顿（Hamilton　　Bolton）曾经说过：当遇上一些很难预测的灾难，例如经济萧条、战争、战后重建以及经济过热，艾略特波动原理往往都能够较恰当地反映事态发展的过程。　　　　艾略特提出的有关型态的定义及原理经过了时间及股市行为的检验。现在许多技术分析者在研究图表时多偏向于工具之使用，很少涉及其原理，本书中我们将就艾略特波动原理进行论述。牛市中艾略特法则之焦点在于跟踪及准确计算五个波的发展进程，其中三个向上运动的波（Waves　　Up）和两个间隔其中的向下运动的波（Waves Down），这一概念也就是现在通俗说法&所有牛市均有三条腿&。在市场上，哪里是牛市之腿，抑或根本不是牛市，有各种不同的定义方法。反过来，波动原理中又将一系列的腿解释为一条完整的腿。　　　　在1938年的著书《波动原理》和1939年一系列的文章中，艾略特指出股市呈一定的基本韵律和型态，五个上升波和三个下降波构成了八个波的完整循环。三个下降波作为前五个上升波之调整（Correction），图2表示五个代表上升方向的推进波（Impulse　　Waves）和三个调整波（Corrective Waves）。 　　　　　　　　
　　这里我们要讨论一下本书中的一些用语。首先5波是指一个由图2中1、2、3、4、5五个波构成的波浪，3波是指一个由图2中a、b、c三个波构成的波浪。当我们说推进波为5-3-5－3-5型态时就是指推进波可以由五个子波构成，这五个子波又分别由5波、3波、5波、3波、5波构成，如图3所示。　　　　　　波 1、3、5谓推进波（Impulse Waves，或方向波），推进波的基本型态如图3中①所示，系　　　　5—3—5—3—5型态。波2、4谓调整波（Corrective Waves），波2调整波1，波4调整波3，波l、2、3、4、5构成的　　5波由波a、b、c构成的 3波调整。调整波的基本型态如图3中②所示，系5—3—5型态。一个完整的循环由八波组成，其中包括两种类别的波，即数字波（Numbered　　Phase）或5波，以及字母被（Lettered Phase）或3波。　　　　接着开始另一个相似的循环，亦由五个上升波和三个下降波组成。随后又延伸出五个上升波。这样完成了一个更大的上升5波，并且接着发生一个更大的3波向下调整前面发生的上升5波。每个数字波和字母波本身都是一个波，并且共同构成更大一级的波。　　　　图3表示同一级的两个波可以分成次一级的八个小波，而这八个小波又可以同样方式分出更次一级的三十四个小波。也就是说，波动理论中认为任何一级的任何一个波均可分为次一级的波。反过来也构成上一级的波。因此，可以说图3表示两个波或八个波或三十四个波，只不过特指某一级而已。　　　　　　 各等级波浪的进一步划分　　　　
　　大姐大作，不得不顶！
　　调整波（a）、（b）、（c）之型态，如图3所示的波②，系5－3－5型态（5－3—5　　pattern）。波（2）又与波②之型态相同，（1）与（2）始终与①、②的型态相同，仅是大小程度不同而已。图4更进一步明确了波的型态与波的等级之间的关系，它表示一个完整的股市循环中可以按下表细分波浪。　　　　循环级别 牛市 熊市 完整循环　　　　循环波（Cycle Waves） 1 1 2　　　　基本波（Primary Waves） 5 3 8　　　　中型波（Intermediate Waves） 21 l3 34　　　　小型波（Minor Waves） 89 55 144　　　　　　　　波浪形成的基本概念可总结如下：　　　　1）一个运动之后必有相反运动发生；　　　　2）主趋势上的推进波与主趋势方向相同，通常可分为更低一级的五个波；调整波与主趋势方向相反，或上升或下降．通常可分为更低一级的三个波。　　　　3）八个波浪运动（五个上升，三个下降）构成一个循环，自然又形成上级波动的两个分支。　　　　4）市场形态并不随时间改变。波浪时而伸展时而压缩，但其基本形态不变。　　　　在实践中,每一个波浪并不是相等的，它可以压缩，可以延长，可以简单，可以复杂。总之，一切以型态为准。下面，提供几个较为典型的例子（如图4）。　　　　　　 完整的波浪及次级波数目 　　　　
　　波动原理的标记方法　　　　　　为了掌握波动原理，需要了解波的标记符号及标记方法。但是波的等级是相对的概念，波的标记之核心在于选择一种最有效率的标记方法。　　　　艾略特选用了下述九个术语来记述波浪等级：　　　　
特大超级循环级(Grand Superrcyclc)　　超级循环级(Supercycle)循环级(Cycle)　　　　
基本级（Primary） 中型级（Intermediate） 小型级（Minor）　　　　
细级（Minute） 微级（Minuette） 次微级（subminuette）　　　　在波浪理论应用中如何准确地辨别波的级别常常是一个困难的问题。特别是在一个新的波开始时，很难判定最后的小波属于哪个级别。幸运的是波浪等级仅仅是相对的概念。但是尽管这样，以上的等级标号仍反映了波的相对大小。例如，当论及美国股市自1932年上升时，其股价波浪等级一般按下述方式归类：　　　　
第一个循环级的波浪　　　　
第二个循环级的波浪　　　　
(6) 第三个循环级的波浪　　　　
1965(6)—1974 第四个循环级的波浪　　　　
1974—19?? 第五个循环级的波浪　　　　每个循环级的波浪之子波就是基本级的波浪．进一步又可分为中型级波浪等等。　　　　还可以用数字波（Numbered Waves）和字母波（Lettered　　Waves）来标识股市中波浪的不同等级。　　　　波波等级 五个方向波 三个调整波　　超级循环级 (I) (II) (III) (IV) (V) (A) (B) (C)　　循环级 I II III IV V A B C　　基本级 [1] [2] [3] [4] [5] [A] [B] [C]　　中型级 (1) (2) (3) (4) (5) (a) (b) (c)　　小型级 1 2 3 4 5 A B C　　细级 I ii iii iv v a b c　　微级 1 2 3 4 5 a b c　　　　　　上述表记方法非常接近艾略特使用的方法，但下述方法却更加序列化。　　　　波波等级 五个方向波 三个调整波　　特大超级循环级 [I] [II] [III] [IV] [V] [A] [B] [C]　　超级循环级 (I) (II) (III) (IV) (V) (A) (B) (C)　　循环级 I II III IV V A B C　　基本级 I II III IV V A B C　　中型级 [1] [2] [3] [4] [5] [a] [b] [c]　　小型级 (1) (2) (3) (4) (5) (a) (b) (c)　　细级 1 2 3 4 5 a b c　　微级 1 2 3 4 5 a b c　　　　　　在艾略特的记号系列中，&CYCLE&仅仅是用来表述波浪的等级，而非在特殊意义上的&循环&（Cycle）。通常，有基本级或循环级的波。也容易和道氏理论中的主升运动（Primary　　Swing）或主升市场（Primary Bull Market）的用语相混淆。其实至于用什么符号并不要紧，关键是选择一种最有效率的表述方法。此外我们还要涉及一个定义牛市和熊市的问题。超级循环的B波在特大超级循环中可能持续相当长的时间且幅度极大，甚至超过许多牛市，因而在公共媒体上往往也成为所谓牛市，尽管在彼动原理的体系上仍被标为熊市记号。　　　　统而言之，波浪理论之下有许多不同大小的牛市和熊市。仔细考察一下艾略特之基本概念，实际上牛市很简单地说就是一个上升5波，而熊市则是一系列调整这一上升趋势的波动. 　　　　　　艾略特波浪基础-　　推动浪形态(Impulse Patterns)　　　　　　推动模式有五浪构成。五浪向上或向上方向均可。下面是一些例子。第一浪通常只是由一小部分交易者参与的微弱的波动。一旦浪1结束，交易者们将在浪2卖出。浪2的卖出是十分凶恶的，最后浪2在不创新低的情况下，市场开始转向启起下一浪波动。 　　　　　　
浪3波动的初始阶段是缓慢的，并且它将到达前一次波动的顶部
　　（浪1的顶部）。 　　　　　　　　
　　交易者并不确信这是一次向上的趋势，并且利用这次波动增加空头（shorts)。如果他们的分析是正确的话市场不能到达前一浪波动的顶部。 　　
　　因此，大量的停损单的现象将在浪1顶部上方出现。 　　
　　浪3的波动获得了动力并且到达了浪1的顶部。在浪1顶部被突破的同时，那些停损单被触及了。根据停损量的大小，将在浪3上产生一个跳空缺口。在浪3上升的过程中，跳空缺口是一个好的现象，在停损单被触及之后，浪3的波动将引起交易者的注意。　　　　
　　以下的序列将是这样：初始时在底部做多头的交易者可以观望。他们甚至可能决定增加头寸. 　　　　　　
　　处于停损出局状态的交易者（经过一段徘徊不安之后）断定行情是向上的，并决定买进参与波动，这种突增的兴趣给浪3的波动提供了动力。 　　　　这时,大多数的交易者已经断定这浪行情是上升的。 　　　　　 最后，这种买进的疯狂变弱了，浪3进入了停滞。获利回吐这时开始蔓延。　　在低点做多的交易者决定将利润兑现。他们获得了良好的交易并开始保护他们的利润。这就引发一次价格的回落，从而形成浪4。 　　　　
　　帮你顶
　　浪2是一次凶恶的卖出，浪4是一次有序的获利回吐。 　　. 　　　　
　　当获利回吐进行的过程中，大多数交易者仍然确信行情是向上的。他们或者是迟了一步进入这一次波动，或是正处于犹豫不决。 　　　　
　　他们认为这次获利回吐是一次买进的好机会和平仓的好机会。 　　　　　　
在浪4结束之时，更多的买单开始介入，价格开始再次波动上升。 　　　　　　　　　
浪5的波动缺乏象浪3波动时拥有的巨大的热情和力量。当价格在浪3上方创出新高以后，浪5内部的动量相对于浪3运行过程是很小的。 　　　　
　　最后，当这种缺乏光泽的买进热情熄灭时，市场已经起到了头部，并进入下一个阶段。 　　　　　　　　
　　艾略特波浪基础--推动浪及其变异型态　　　　　　　　如果在你面前站着一只动物，你一定可以知道这是人或者是猫或是其他你所知道的动物，如果是一个人，你会知道他的哪部分与你不一样，但你会知道他是人。　　　　　　在艾略特波浪理论中，波浪的型态决定了其性质是推动浪还是修正浪。但是每一个浪的型态也不完全一样。在现实情况中，推动浪会因基本面的不同而出现一些变异型态。但以标准的推动浪来说，它们是五浪推动的，在牛市中是五浪上升，在熊市中是五浪下跌，五浪结束就会运行修正浪（见图１）。推动浪的变异型态则有数个种类。最初艾略特只提出了“浪的延伸”、“失败的第５浪”、“倾斜三角形”等类型。后来，又有人进一步指出，还有“第二种倾斜三角形”等形态。 　　
　　所谓浪的延伸，是指浪的运动发生放大或拉长的现象。当波浪发生延伸时，将会使得此一波浪序列形成大小相似的九浪，而如果延伸浪中再出现延伸，则我们会见到十三个大小相似的波浪。根据我的经验，在现实中波浪的延伸是经常出现的，也许在未来，浪的延伸会被认为是推动浪的正常型态。如果在分析中无法辩认是哪一个波浪出现延伸，这不要紧。因为在艾略特的理论体系中，五浪、九浪与十三浪　甚至十七浪的意义是一样的（见图２）。我们所关心的是波浪的延伸到底给予我们什么好处。一般情况下，三个推动浪中有且仅有一个浪出现延伸。这个事实，使波浪的延伸现象变成了预测推动浪运行长度的一个相当有用的依据。举例来说，如果投资者发觉第３浪出现延伸时，那么第５浪理应只是一个和第１浪相似的简单结构。或者，当第１浪与第３浪都是简单的升浪，则有理由相信第５浪可能是一个延伸浪，特别是当成交量急剧增加时。请注意，在成熟的股市，延伸浪经常会出现在第３浪中；而在新兴股市中，第５浪往往也出现延伸的现象。 　　　　　　　　
　　推动浪可以延伸，也可以失败。艾略特使用“失败型态”的字眼，藉以描述第　　　　　　　５浪的运动未能突破第３浪终点的价格水平。也有人使用“未完成的第５浪”这个词表达上述意思（见图３）。我认为，如果不使用“失败的”这个词，则不如使用“未创新高(低)的”。因为“未完成的”很容易让人误以为第５浪尚未结束。 　　　　　　　　
　　当第５浪不能创新高（低）时，很可能市场会出现大逆转。其包含的深层意义，并非在此三言两语所能说得清楚。要特别提醒读者的是，在实战应用中一定要注意第５浪中的次一级５个小浪清晰出现后才可确认此“失败５浪”。否则，可以演变成“４浪ｂ”，只要它是３浪运行的。“失败的第５浪”的出现，大多数情况下是由于基本面出现突然的重大变化而造成的。例如，利率变动、战争、政变等。不过，单有基本面的变化而第３浪没有过分扬升的话，则也很难令第５浪失败。正如现实世界难以完美一样，股市也经常会出现令人遗憾的地方。除了“延伸”和“失败”之外，倾斜三角形型态也是推动浪的变异型态。相对前两者来说，这确实是较为少见的。艾略特认为，倾斜三角形为推动浪中的一种特殊型态，主要出现在第５浪的位置。他指出，在股市中，一旦出现一段走势呈现快速上升或赶底的状况，其后经常会出现倾斜三角形型态。 　　　　
　　艾略特波浪基础- 调整浪形态(Corrective Patterns)　　　　　　　调整是十分难以掌握的，许多艾略特交易者在推动模式阶段上赚钱而在调整阶段再输钱。一个推动阶段包括五浪。调整阶段由三浪组成，但有一个三角形的例外。一个推动经常伴随着一个调整的模式。调整模式可以被分成两类 　　　　　　简单的调整　　　　仅仅有一种模式是简单调整形态。这种形态叫作“之字型调整”。　　一个“之字型调整”是一个三浪模式，其中B浪不能回调到A浪的75%之上。C浪将在A浪之下形成一个新低，之字型调整的A浪经常会有五浪。在另外两个调整（平坦型调整、不规则型调整）中，A浪有三浪。这样，如果你能识别一个有五浪组成的A浪，你就能断定这个调整是“之字型调整”型。 　　　　
　　之字型调整”中的费波纳茨比率　　　　　　浪 B　　　　浪 B = 通常浪A 的50% 浪B不能超过浪A　　的75%　　　　　　浪 C　　　　浪 C = 或者1倍 X 浪A　　或者1.62倍 X 浪A　　　　或者2.62倍 X浪A 　　　　
　　一种简单调整通常称作一个之字型调整 。　　　　　　　　
　　复杂的调整由三种类型组:　　　　平坦型 不规则型 三角形型 平坦型的调整　　　　　　在平坦型调整中，每一浪的长度是相同的。　　　　经历过一次五浪的推动模式之后，市场进入浪A。而后，市场波动向上形成浪B，并到达前期高位。最后，市场下滑形成浪C，并到达前期浪A的低位。 　　　　
　　不规则的调整　　　　在这种调整类型中，浪B会创一个新高，最后的浪C会下降至浪A的开始处，甚至更低。　　　　　　　　
　　不规则调整中的费波纳茨比率　　　　浪 B =或者1.15倍 X 浪A　　　　或者1.25倍 X 浪A　　　　浪 C = 或者1.62倍X 浪A　　　　或者2.62 倍 X 浪A 　　　　
　　三角形型调整　　　　除了前三种调整模式外，这里有另外一种经常出现调整模式，这种模式叫作三角形型模式。艾略特波浪三角形方法与其它的三角形研究十分不同。艾略特三角形是一种五浪之间相互穿插的模式。一个三角形的五个次级浪依次呈现浪A、B、C、D和E序列。　　
　　大多数普通的三角形是作为第4浪出现的（大五浪的第4浪）。一个三角形有时可以看作是一个拥有三个浪调整的B浪。三角形是十分难以琢磨和令人混淆的。在采取行动之前，交易者必须仔细研究一下这种模式。价格将趋向于以一个迅速的“刺”冲破三角形。
　　　　当三角形发生在第4浪时，市场将以与第3浪相同的方向刺破三角形。当三角形发生在B浪时，市场将以与浪A相同的方向刺破三角形。 　　　　 　　
　　交替准则　　　　　　如果第2浪是一个简单的调整，　　应当期待第4浪是一个复杂的调整。　　　　如果第2浪是一个复杂的调整，　　应当期待第4浪是一个简单的调整。 　　
　　艾略特波浪基础--调整浪的变异型态　　　　　　　　　　
常人共有１０指和１０趾。但平常，我们也见过１２指的人，我们不能说他不是人，只能说他有些怪而已。修正浪有时候也会出现这种情况，这些变异的型态就像突变的染色体一样，令人厌烦。不过，没有这些变异型态的存在，波浪理论也就失去了稳固的根基。历史上不少波浪理论的追随者都纷纷提出了自己所认为的也属于修正浪一种的变异型态，乃至国内，也有人标新立异列出许多古灵精怪的型态，企图为其说法或浪型划法提供足够的证据。在我来看，当一种理论已经成为“标准”之后，不要轻易去做改动。特别是他所观察的市场缺乏足够的自由竞争机制，这样往往由于取样的不准确而造成的错误，会令人对这种理论产生误解。　　　　　　　下面，我们先看看几种变异型态：?　　　　　　　（１）强势三角形，通常三角型态中每一个次级浪均是依次递减（增）的，但在某些时候，特别是收缩三角形中，ｂ浪会突破ａ浪的始点，这样就形成了强势三角形型态（如附图１）。这种情况的出现，说明市道极为强劲，但也令分析师会束手无策。究竟是新一轮升势还是ｂ浪反弹？的确是一件头痛的事情。 　　　　
　　（２）前置三角形：以前，我们曾经讨论过倾斜三角形的情况。它出现在第５浪居多，但是也可以出现在ｃ浪中。其内部结构为３－３－３－３－３的形态。现在，另一种倾斜三角形也值得我们关注。它的内部结构为５－３－５－３－５的形态（如图２） 这种情况在锯齿型的Ａ浪中最为常见。有时候，第１浪也会出现。我认为，价格波动除了温和的平台型之外就是凶狠的锯齿型，两者之间差距太大。如果某些时候，当一组５浪中的第１（或５）个小浪走得过急，那么将会出现一组不可思议的５浪，其幅度之大有可能动摇波浪理论的根基。因此，前置三角型态的出现，就是两者之间的某种平衡——虽然是５浪下跌但也不至于跌得太多。即便如此，其后出现的ｂ浪仍然是属于较弱的类型，投资者不可有过高的期望。
　　（３）变异的锯齿型：艾略特曾经指出，有一种非常态修正浪，ｂ浪将如锯齿型中的一样，并未爬升到ａ浪的始点水平，便已结束，而随后的ｃ浪也未跌破ａ浪的终点。如果这种型态事实上存在的话，确实是“失败ｃ浪”。事实上，艾略特提出这个型态是不正确的，它从根本上动摇了整个波浪理论的根基。至少以我的经验来看，小时图以上的任何价格走势至今尚未发现有这样的例子。以深沪股市为例，５分钟图上倒经常见到有类似的型态出现。但是如果仔细地划分，十有八九可以归到其他型态中。我希望读者不在万不得已时，不要作出这样的划分（如图３）。 　　　　
　　（４）非常态顶部：这个极为少见的变异型态，是在特定环境下出现的。艾略特在其著作中，用了较多的笔墨去解释这个概念。他指出，如果第５浪出现延伸，发生且终止在一个更大规模的第（５）浪之内，而一个相当大型的空头市场即将到来时，则此即将到来的空头市场（修正浪），如果不是以一个相当异常的小扩张平台型态作为前导（ａ浪），那么其中的ｃ浪，相对于ａ浪而言，将会显得非常地长（如图４）。对于这种说法，后人莫衷一是。有人认为这和第（３）中所列出的变异型态一样属于概念性错误。但是，就我个人的经验而言，在一些小型的顶部确实曾出现过这样的情况。而作出其他形式的划分虽然也可以，但没有这样划分来得自然。诸位请记住，波浪理论既然是自然法则，那么在划分上总是有许多种解释，如果你的眼睛看着不顺眼，于是，错误的概率就在加大了。我建议读者在实际运用时大胆使用这种划分。 　　　　　　　　
　　　　（５）“Ａ－Ｂ底”：在自然法则中，艾略特曾经提出一个所谓“Ａ－Ｂ基础”的结构，在Ａ－Ｂ底的型态中，市场在结束一段符合波浪划分的下跌走势之后以３浪向前推进，然后再出一段３浪下跌，最后才进入多头市场。事实上，这种所谓的特殊型态根本上不存在。如果成立的话，那么“五升三降”的波浪理论自然就瓦解。　　　　　　　　　　　　　上述变异型态，有些至今尚未能在业界取得共识。至少，我认为第（３）及第（５）项不能成立。另外，艾略特还提到了一种叫“半月”的形状。但不是修正浪的具体型态（如图５），它只是价格指数走势的描述。在一个上升或下跌过程中，市场的多空力量对比缓慢地变化，以至突然加速，然后在一根长阳或长黑中结束。充分反映了股市中投资人的心理变化状况。至今，我们已介绍完所有的波浪型态。有时候虽难看一点，但从我开始认识波浪理论开始到现在，没有一段走势其型态划分在上述讨论的型态之外。起码，波浪理论可以满足了中国股市分析的需要。至于有些人认为波浪理论不适合中国市场，我倒有兴趣知道，他对波浪理论的认识到底有多少?　　 　　
　　艾略特波浪基础--黄金比率和费波纳奇数列　　　　　　一、斐波南希数列为波浪理论的结构基础　　　　艾略特，波浪理论的开山祖师，在1934年公开发表波浪理论，指出股市走势依据一定的模式发展，涨落之间，各种波浪有节奏地重复出现，艾略特创立的波浪理论，属于一整套精细的分析工具，包括下列三个课题：1、波浪运行的形态；2、浪与浪之间的比率；3、时间星期。　　　　艾略特在1946年发表的第二本著作，索性就命名为《大自然的规律》（Nature‘s Law）。波浪理论第二个重要课题，系浪与浪之间的比率，而该比率实际上跟随神奇数字系列发展。艾略特在《大自然的规律》一书中谈到，其波浪理论的数字基础是一系列的数列，是斐波南希在13世纪时所发现的，因此，此数列一般却称之谓斐波南希数列。　　　　神奇数字系列本身属于一个极为简单的数字系列，但其间展现的各种特点，令人对大自然奥秘，感叹玄妙之余，更多一份敬佩。　　　　其实早在中国《道德经》第四十三章中就道出了神奇数字系列的真谛：“道生一，一生二，二生三，三生万物。”神奇数字系列包括下列数字：　　1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144，233，377，610，987，1597……直至无限。　　　　构成斐波南希神奇数字系列的基础非常简单，由1，2，3开始，产生无限数字系列，而3，实际上为1与2之和，以后出现的一系列数字，全部依照上述简单的原则，两个连续出现的相邻数字相加，等于一个后面的数字。例如3加5等于8，5加8等于13，8加13等于21，……直至无限。表面看来，此一数字系列很简单，但背后却隐藏着无穷的奥妙。这个数列被称为费波纳奇数列。这个数列有如下特性：　　　　　　　　　　　（１）任何相列的两个数字之和都等于后一个数字，例如：　　　　　　　　　　　　1＋1＝2；　　　　　　　　　　　　2＋3＝5；　　　　　　　　　　　　5＋8＝13；　　　　　　　　　　　　144＋233＝377；　　　　　　　　　　　　……　　　　　　　　　（２）除了最前面３个数（１，２，３），任何一个数与后一个数的比率接近０．　　　　　　　６１８，而且越往后，其比率越接近０．６１８：　　　　　　　　　　　　3÷5＝0.6；　　　　　　　　　　　　8÷13＝0.618；　　　　　　　　　　　　21÷34＝0.618；　　　　　　　　　　　　……　　　　　　　　　（３）除了首３个数外，任何一个数与前一个数的比率，接近１．６１８。有趣的　　　　　　　是，１．６１８的倒数是０．６１８。例如：　　　　　　　　　　　　13÷8＝1.625；　　　　　　　　　　　　21÷13＝1.615；　　　　　　　　　　　　34÷21＝1.619；　　　　　　　　　　　　……　　二、平方的秘密　　　　俄罗斯著名数学家韦罗斯利夫，曾经发表的神奇数字研究论文报告中，提示许多有关斐波南希神奇数字的神秘性，其中之一就是神奇数字平方的秘密。　　　　1、由1开始，可能随意选取连续出现的相邻两神奇数字，数目可不限，先将这些神奇数字进行平方，然后将平方所得数字进行相加，其和必定等于最后一个神奇数字与接着出现的下一个神奇数字相乘。　　　　2、除了上述出现的两个连续出现的神奇数字的平方具有的神奇的关系外，还具有两个相隔出现的神奇数字平方的神奇关系。其方法就是两相隔神奇数字的高位神奇数字的平方减去低位神奇数字的平方，两平方数字之差的结果必然属于另一个神奇数字。例：　　5×5-2×2=21 8×8-3×3=55 13×13-5×5=144……　　　　由上述分析，读者不难理解，平方在波浪理论的定量分析上亦占有一定的地位。例如，全世界独一无二的惊世股票豫园商城从其100元的票面飚升至10000元之上，正巧是其起始价的平方值附近。是否我们可斗胆地说，沪市的起点是100附近，则未来等待它的目标10000点？！　　　　三、神奇数字比率　　　　波浪比波浪之间的比例，经常出现的数字，包括0.236,0.382,0.618以及1.618等，这些数字中的0.382和0.618我们亦称之为黄金分割比率。实际上，上述比率的来源，亦来自于神奇数字系列。　　1、在斐波南希的神奇数字系列中，任取相邻两神奇数字，将低位的神奇数字比上高位的神奇数字，其计算的结果会逐渐接近于0.618，数值位愈高的数字，其比率会更接近于0.618。　　2、在斐波南希的神奇数字系列中，任取相邻两神奇数字，若与上述相反，将高位的神奇数字比上低位的神奇数字，则其计算的结果会渐渐趋近于1.618。同理，数值位取得愈高，则此比率会愈接近于1.618.　　3、若取相邻隔位两个神奇数字相除，则通过高位与低位两数字的交换，可分别得到接近于038.2及2.618的比率。　　4、将0.382与0.618两个重要的神奇数字比率相乘则可得另一重要的神奇数字比率：0.382×0.618=0.236 上述几个由神奇数字演变出来的重要比率：0.236,0.382,2.618以及0.5（其中0.236和0.618是著名的黄金分割比率）是波浪理论中预测未来的高点或低点的重要工具.　　　　四、神奇数字与股价波浪　　　　在波浪理论的范畴内，多头市况（牛市）阶段可以由一个上升浪代表，亦可以划分为五个小浪，或者进一步划分为二十一个次级浪甚至还可以继续细分出长至八十九个细浪，对于空头市况（熊市）阶段，则可以由一个大的下跌浪代表，同样对一个大的下跌浪可以划分为三个次级波段。或者可以进一步地再划分出十三个低一级的波浪甚至最后可看到五十五个细浪。　　　　综上所述，我们可以不难理解地得出这样的结论，一个完整的升跌循环，可以划分为二、八、三十四或一百四十四个波浪。在此不难发现，上面出现的数目字，包括1、2、3、5、8、13、21、34、55、89及144，全部都属于神奇数字系列。　　　　浪与浪之间的比率关系，亦经常受到斐波南希神奇数字组合比率的影响，下面我们介绍神奇比率与度量浪与浪之间的比例关系的具体运用：　　1、对于推动浪来说，如果推动浪中的一个子浪成为延伸浪的话，则其他两个推动浪不管其运行的幅度还是运行的时间，都将会趋向于一致。也就是说，当推动浪中的第三浪在走势中成为延伸浪时，则其他两个推动浪，第一浪与第五浪的升幅和运行时间将会大致趋于相同。假如并非完全相等。则极有可能以0.618的关系相互维系。　　2、第五浪最终目标，可以根据第一浪浪底至第二浪浪顶距离来进行预估，他们之间的关系，通常亦包含有神奇数字组合比率的关系.　　3、对于A-B-C三波段调整浪来说，C浪的最终目标值可能根据A浪的幅度来预估。C浪的长度，在实际走势中，会经常是A浪的1.618倍。当然我们也可以用下列公式预测C浪的下跌目标：A浪浪底减A浪乘0.618；（4）对于对称三角形的整理形态的波浪走势来看，在对称三角形内，每个浪的升跌幅度与其他浪的比率，通常以0.618的神奇比例互相维系。　　　　所以，波浪理论与神奇数字，关系亲密。为使读者能较好地运用神奇数字对波浪的定量分析，下面列出与神奇数字比率及其派生出来的数字比率的特性：　　（一）0.382：第四浪常见的回吐比率及部分第二浪的回吐百分比，B浪的回吐过程（ABC浪以之字形运行）；　　（二）0.618：大部分第二浪的调整深度。对于ABC浪以之字形出现时，B浪的调整比率。第五浪的预期目标与0.618有关。三角形内的浪浪之音质比例由0.618来维系；　　（三）0.5：0.5是0.382与0.618之间的中间数，作为神奇数比率的补充。对于ABC之字型调整浪，B浪的调整幅度经常会由0.5所维系。　　（四）0.236：是由0.382与0.618两神奇数字比率相乘派生出来的比率值。有时会作为第三浪或第四浪的回吐比率，但一般较为少见，常常是在事后才如梦初醒，调整过程已经结束；　　（五）1.236与1.382：对于ABC不规则的调整形态，我们可以利用B浪与A浪的关系，借助1.236与1.382两神奇比例数字来预估B浪的可能目标值；　　（六）1.618：由于第三浪在三个推动浪中多数为最长一浪，以及大多数C 浪极具破坏力。所以，我们可以利用1.618来维系第一浪与第三浪的比例关系和C 浪与A浪的比例关系；　　　　对于斐波南希神奇系列数字，读者已经了解到在波浪理论中，尤其在对波浪理论的定量分析中，起着极其重要的作用。其中0.382与0.618为常用的两个神奇数字比率。其使用频率较其它的比率要高得多。在使用上述神奇数字比率时，投资者和分析者若与波浪形态配合，再加上动力系统指标的协助，能较好地预估股价见顶见底的讯号。　　另一方面，如果回吐幅度超过45%，则可以断言0.382的支撑或阻力作用已失去。　　　　同样，当调整幅度起过70%时，亦表明0.618防线宣告失守。根据上述原则，投资者在具体操作时可以利用它来设置停损点。 　　　　
　　波浪理论图解行情　　
　　非常感谢wzwxy大姐为新手吸收准备的这些，受益良多。多多益善~：）　　　　感谢感谢~~~　　　　建议加精~！
　　出了感谢，还是感谢　　感谢！　　功劳苦劳都有了
　　谢了加倍感谢!
　　好贴要跟
　　你还别说~~　　　　这个小女子还真有点学习的劲头~！！　　　　波浪只要跟江恩的时间周期理论结合起来~~　　　　股市，汇市，期市，战无不胜，攻无不克，钱无不取，做无不赚~
　　谢谢老牙,什么时候跟你学期货,好吗?
　　我看你的帖子理论已经很丰富了~~　　　　跟我学啥？？　　　　我也就这点玩意滴~
　　期货,还没有做过,什么都不懂~
　　文章前半部分图表都看不见：（。楼主方便的话可否补上？
　　补图1　　下图是推动浪的基本形态：请注意观察：推动浪的子作用浪（浪1、3、5）本身也是可分为5个子浪的驱动浪！　　　　　　
　　补图2　　上证指数1339点的行情为我们做了一个很好的教材：　　　　　　　　　
　　波浪理论也很简单~！！　　　　只有十几种形态~　　　　但是，目前处在形态的那个部分？下面将要走出哪种形态？　　　　是最难的难点！！！！　　　　老牙有点绝招，就是根据什么判断形态~！！　　　　不过，保密~~其实我说了，好多人也不懂
　　补图3　　注意观察：失败第五浪内部包含了五个子浪，这是判定该浪属于失败第五浪还是属于调整浪的关键！！　　　　
　　你上面图的波浪形态肯定是错误的~！
　　ok：）谢谢楼主　　　　老牙真可气，怀里也不知藏着个啥，只会到处叫唤逗人：“宝贝阿我有宝贝啊。想要不？偏不给你看！”77777，哼。小气巴拉地~~~~:PPP:)
　　作者：牙笼湾　回复日期：　20:10:39　
　　　　波浪理论也很简单~！！　　　　　　　　只有十几种形态~　　　　　　　　但是，目前处在形态的那个部分？下面将要走出哪种形态？　　　　　　　　是最难的难点！！！！　　　　　　　　老牙有点绝招，就是根据什么判断形态~！！　　　　　　　　不过，保密~~其实我说了，好多人也不懂　　　　老牙，俺也不问你期货走势--说了也不懂。俺就问你股市接下来2天什么形态，接下来一周要怎么走！　　你成不？
　　不顶就是犯罪！
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