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交通运输概念股一览 2015交通运输概念股有哪些？(3)
摘要：外矿运输降价保量，整体维持量增价跌格局。2013年，公司完成运输周转量同比上涨5.59％，而整体单位运价下降3.31％，最终运输业务总收入同比上升2.09％。收入占比最高的4大业务板块表现如下：1）市场空间萎缩，内贸...
　　外矿运输降价保量，整体维持量增价跌格局。2013年，公司完成运输周转量同比上涨5.59％，而整体单位运价下降3.31％，最终运输业务总收入同比上升2.09％。收入占比最高的4大业务板块表现如下：1）市场空间萎缩，内贸油运周转量下降；2）积极调配运力，外贸油运业务明显减亏；3）单位运价表现弱于市场平均，内贸煤运仍然亏损；4）外贸矿石运输降价保量，为利润最大贡献点。
　　在手订单2014年基本交付完毕，之后仅剩LNG订单。公司目前拥有船舶207艘，共计1707.59万载重吨，2014年公司将有20艘新船，192万载重吨运力交付使用（大部分为散货船），这批运力交付完成后，公司目前没有待交付的散货和油轮订单，只有年各3艘LNG的运力尚待交付。
　　拆船补贴政策将惠及沿海运输市场，上调评级。我们预计公司年的EPS分别为0.03元、0.16元和0.26元，鉴于2014年起沿海煤炭运输市场运力增速将显著回落和近期沿海煤炭运价强势表现可惠及公司的年度谈判条款，并且考虑公司的市净率水平（接近0.6倍）在行业内最低，我们将中海发展的投资评级从&中性&上调至&谨慎推荐&。
　　中海集运：2013年业绩符合预期，2014年将迎来改善
　　601866［中海集运］ 公路港口航运行业
　　研究机构：申银万国证券 分析师： 张西林
　　公司公告/新闻：中海集运发布2013年报，报告期公司营业收入同比增长2.74％至343.41亿元、归属母公司所有者的净亏损为26.46亿元。
　　2013年亏损符合我们预期，美线运价持续走弱是亏损的主要原因。2013年公司亏损26.46亿元，与我们年报前瞻中预计的26.32亿元亏损基本一致。从各航线看，美线运价大幅走低是公司亏损的主要原因：从我们跟踪的数据看，进入旺季之后，美线&旺季不旺&特征明显。2013年10月-12月SCFI现货市场运价指数最低分别跌至1731美元/FEU、1718美元/FEU和1700美元/FEU，此运价水平相当于2012年初1-2月份的运价水平。欧线运价相对平稳。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-29.71亿元，主要的营业外收入为3.2亿元的政府补助。
　　2014年将迎来经营改善。经营最难的2013年将成为过去式，在行业竞争环境改善和全球经济逐步企稳复苏的背景下2014年将迎来经营改善。我们认为公司经营改善主要来自于三方面的改善：欧美经济企稳复苏得到进一步确认。另外，行业内前三大班轮公司马士基、地中海和达飞若成功结盟形成P3，Evergreen加入CKYH成立新的CKYHE，我们认为这将有利于保证业内运价水平的稳定。从公司层面而言，2014年底即将交付的1.89万TEU的大船也将提升公司运营的规模效应。我们认为近期航运行业正在发生积极变化，底部复苏迹象明显。
　　维持年盈利预测和投资评级。我们维持2014年及亿元、11.89亿元盈利预测，并引入2016年盈利预测为18.96亿元；分别对应完全摊薄EPS为0.03元和0.10元和0.16元；对应最新股价的PE为76.1X、21.1X和13.6X。我们认为在行业竞争格局、公司及下游需求逐步改善背景下，公司2014年有望经营改善并迎来扭亏。考虑近期并无明确上涨催化剂我们暂维持&中性&投资评级，我们将保持密切跟踪并建议关注配置机会。
　　渤海轮渡：2014，转型之年
　　603167［渤海轮渡］ 公路港口航运行业
　　研究机构：广发证券 分析师： 张亮
　　2013年年报核心财务指标简介及分析。
　　2013年公司实现营业收入11.66亿元：+10.43％，实现毛利3.23亿元+5.9％，实现归属于母公司股东净利润2.34亿元+10.38％，实现EPS0.49元/股。
　　2013年公司毛利率为27.7％，同比下滑1.2个百分点，主要原因是单位运价回落以及装载率下滑2013年公司车运量同比提升约17％，但车位产能提升约25％。2013年公司净利润增速较快得益于公司偿还贷款导财务费用同比下降74.4％财务费用下降3200万元。
　　通过公司成本构成看，我们认为公司可能会通过新媒体APP订票、网络订票等营销手段不断降低代办费成本占收入比重约为4％，占利润比重约为21.4％，通过降低代办费成本增厚利润空间较大。
　　主业竞争力得到持续增强&&客滚运输业龙头企业。
　　公司持续升级烟连航线客滚船运力，2012年交付两艘新船，2013年公司有效运能同比提升约25％，后续公司还将进一步更新2艘船舶，更新完成后公司运能、船舶能、船舶娱乐设施等方面居行业首位，较好的迎合了旅客消费升级需求，有助于提升客户黏。公司在渤海湾客滚运输市场市占率将稳居第一，是区域经济发展最受益者。
　　客滚船业务发展空间渐现瓶颈，转型升级进入邮轮旅游蓝海市场。
　　随着消费升级以及大交通发展航空出行替代效应、高速铁路网带的铁路货运能力释放，渤海湾客滚船运输市场容量增速出现放缓。直接表现为公司收入增速不及运能增速、车辆运价增长停滞不前。2013年公司车运量增速约为17％低于运能增速，收入增速不及运量增速单位运价回落。
　　根据公司制定的&一路两发&战略，2014年公司开始从两个方向进行转型升级，2014年是公司转型元年。
　　1客滚运输业国际化发展，努力开拓中韩客滚运输航线，依托中韩自贸区发展重新获取增长。目前中韩自贸区谈判已经进行第十轮。
　　2向邮轮产业转型升级，通过购买豪华邮轮率先进入中国邮轮旅游蓝海市场，进一步迎合消费升级的需求。预计公司于3月15日&&4月15日接船。
　　预计14-16年业绩分别为0.56元/股、0.61元/股、0.67元/股。
　　不考虑邮轮业绩贡献票价及相关成本目前无法测算，预计公司2014年业绩为0.56元/股，对应PE为16倍。我们看好公司转型方向，继续给予买入评级。
　　风险提示
　　中韩轮渡开通不确定。邮轮产业经营风险
　　日照港：小货种高增长难抵矿煤吞吐微跌影响
　　600017［日照港］ 公路港口航运行业
　　研究机构：长江证券 分析师： 韩轶超
　　报告要点
　　事件描述
　　2014年一季度，日照港完成货物吞吐量0.63亿吨，同比增加2.21％，实现营业收入13.29亿，同比上涨3.23％，毛利率同比上升0.63个百分点至27.26％，归属母公司所有者净利润同比下跌5.45％至1.72亿，EPS 为0.06元。
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独家:少见三大形态汇聚 或在下周发力 十机构预测
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　　目录：
　　一、今日机构劲爆看点
　　多空观点：大盘有望继续反弹
　　短期局势未明 审慎追寻热点
　　权重护盘 震荡调整仍是主旋律
　　少见的三大形态汇聚 或在下周发力
　　市场阶段风格转换拉开序幕
　　上下两难收敛形态接近尾声
　　大盘企稳反弹 多空上演博弈好戏
　　大盘将继续围绕2050震荡 投资者可耐心等待方向的选择
　　国家队火线入市 一类股点燃做多激情
　　震荡加剧 多空双方争夺关键点位
　　二、下周一展望：重点布局十大板块优质股（附股）
　　新材料主题报告之五：政策东风频吹，重申新能源锂电和高性能磁材看好评级
　　休闲服务行业：政策规范助推休闲游及散客化健康发展
　　建筑工程行业每日简评：粤水电中标轨道交通订单，维持强烈推荐
　　电子元器件周度信息精汇：中芯国际与高通合作推进28nm晶圆制造
　　机械行业周报：继续推荐金明精机和三川股份
　　家电行业中报前瞻：龙头领跑，但转型成长品种更值得关注
　　交通运输行业：关注契合主题、消费及业务转型特征个股
　　医药行业周报：整体行情向好，继续关注招标进展
　　保险行业-国务院加快发展现代保险服务业点评：保险&国五条&，全面提升行业定位
　　三、顶级私募内部信息交流园
　　顶级私募个股内幕消息汇总：*ST精功公司力争尽快消除退市风险
　　早盘沪深两市低开高走，各板块呈现普涨局面，创业板走势较为疲弱。午后大盘继续窄幅震荡局面，沪指受到多条均线压制且成交量未能显著方大，因此仍然未能继续前行。创业板则出现小幅跳水，下探至30日均线下方，尾盘回升。截至收盘，沪指报2046.96点，涨幅0.42%，深成指报7206.97点，涨幅0.66%，创业板指报1359.34点，跌幅0.33%。
　　板块个股方面，石墨烯、军工航天、3D打印、飞机制造、燃料电池、贵州板块、三沙概念涨幅居前；基因测序等少数板块下跌。以下是为您总结的多空观点，以供参考。
　　后知后觉：
　　六大流动性预期的利好，力挺A股反弹。
　　1、央行本周公开市场实现连续第九周资金净投放，规模500亿元。这缓解了新股发行令本周资金面趋紧的困局。
　　2、时隔14个月后社保基金再次开设A股账户，社保基金入市表明中长线股市趋势向好，
　　3、月内40家公司修正中报预告，14只业绩上调股引关注，在中报披露即将拉开帷幕之际，上市公司也迎来中报预告修正的高峰期。7月份以来，共有40家公司披露中报业绩修正公告，其中，14家公司业绩向上修 正，占比35%。随着中报披露临近，业绩预告修正作为一道独特的风景，为即将来临的中报行情预热，其中出现业绩向上修正的公司，有望受到市 场青睐。
　　4、QFII入市步伐加速，大幅缓解了A股流动性干枯的问题，夯实了A股底部。
　　5、松绑楼市限购渐成燎原之势，资金开始回补地产股，金融地产的回暖力挺A股反弹。
　　6、铁路迎新一波开工潮，64项目下月全批复 ，年计划投资的64个铁路项目将在8月底前批复完毕，新一波铁路开工潮又将到来。值得关注的是，此前国务院会议指出要在年内建立年规模达2000亿-3000亿元的铁路发展基金。发改委近日公布的《铁路发展基金管理办法》显示，铁路发展基金投资必须符合国家规定的投资方向，主要用于国家批准的铁路项目资本金，规模不低于基金总额的70%。
　　综上所述，从历史统计数据来看，在年报或半年报高送转完成后，每年的2月份、3月份、7月份、8月 份以及11月份、12月份将出现年报或半年报的填权行情。高送转股票本身并不能给其带来实际的收益，因为经过除权后，股票的总价值量并没有变化。投资者追捧高送转股票，一方面是出于对公司成长性的看好。这类上市公司一般具有较高的资本公积和未分配利润，且当年业绩增速也较快，这在一定程度上反映了公司良好的质地和成长性；另一方面则是对该公司管理层的认可。因为推出高送转方案反映了管理层对本公司持续高成长的信心，并希望通过股本扩张加速市值扩张的步伐。
　　自娱自乐：
　　考察日线KDJ技术指标趋势向下，向下仍有时空。短线分时KDJ指标，15分钟半空抬头向上，已有筑顶迹象，向上时空有限，向下调整在即；30分钟趋势向上，向上仍有时空，但空间有限；60分钟趋势向下，向下仍有时空。
　　操作策略，稳健投资者追涨不宜，2050点上方追涨宜慎，应逢反弹减仓。后市关注2040点得失，不破则仍有反复；一旦有效破位，则点区间支撑仍将接受严峻考验，建议在该区间半仓位内逢低吸纳博短差。（证券时报网）
　　本周最后一个交易日，指数低开高走，向2050点位发起挑战，无奈受上方各均线密切压制，指数冲高回落。盘面上，银行、保险等金融权重股继周三的砸盘后再次回归弱平衡状态，反而是地产板块受益于限购松绑缓步攀升，但量能萎缩，显示市场依旧有所顾虑；题材方面，各板块轮番启动，军工、石墨烯再成近日亮点，相关个股均有不错表现。
　　消息面上，中国结算7月10日发布的统计月报显示，6月份社保基金在沪市新开1个账户，总数达到了231个。同时，QFII的开户热情依然高涨，上月QFII在沪深两市新开立了29个账户，其中，沪市15个，深市14个，总开户数达到723个。
　　社保基金被誉为&股市风向标&，其一举一动备受市场关注，时隔14年后再开A股账户，其中长期的投资风格，对股市形成长期利好，低估值蓝筹股或将受其青睐。而在A股市场弱势整理状态下，外资入市热情不减，QFII额度不断提高，对A股市场也形成一定提振作用。而社保基金、QFII此举的背景则是宏观经济有所好转，微刺激效应逐步显现，产业扶持政策不断涌现，题材股再掀炒作热潮。而且市场多次在2000点位获得强力护盘，政策底部夯实。
　　技术面上，周三的大跌使指数跌穿2050点位以及全部均线，昨日则反受均线压制，冲高回落，今日虽一鼓作气直接向2050点位发起冲击，但受各均线的密集压制指数再次冲高回落。后期若不能放量站上2050点位，大盘将仍以震荡调整为主。
　　总体来讲，如今A股市场已熊踞多年，随着宏观经济向好，没有理由不作为，只是还需要一个爆发点，而且2000点政策底夯实，投资者或可不必过于担忧，可适当轻大盘重个股，布局长期受政策庇佑的新能源、新材料、节能环保、铁路基建等板块，以防其突然启动而措手不及。（顾达投资）
　　【天信看市】
　　周五沪深两市集体展开反弹，但仍受制于上方均线压制午后有所回落，沪指收盘未能站上2050点，创业板延续之前弱势，再次收跌呈三连阴；盘面上：矿物制品、石墨烯、军工航天、3D打印、充电桩等涨幅居前；互联网、国产软件、电商概念、医疗保健、基因测序等跌幅居前。指数在权重股的带动下有所反抽，但仍不能扭转短期弱势格局，沪指还将在2000点上方震荡磨底，而创业板目前已经开始提前走弱，需耐心等待止跌信号，较强支撑在60日均线附近，目前谨慎观望为主。
　　【市场消息】
　　1、新电改方案雏形浮现。据悉，《深化电力体制改革若干意见》第一稿已起草完成，核心内容包括：输配电分开正式被列入改革盘子；确立电网企业新的盈利模式，即按照政府核定的输配电价收取电网费。分析认为，电改实质推进后，相关发、售电企业将获得更大的经营自主权和市场运作空间，电力股将由此迎来重估契机。
　　2、尽管近期A股市场一直处于震荡整理状态，但外资入市热情却依然不减。国家外汇管理局最新公布的《合格境外机构投资者(QFII)投资额度审批情况表》显示，6月份共给3家QFII新批准4亿美元投资额度。截至6月底，外汇局已经累计批复252家QFII机构总计565.48亿美元的额度。
　　3、统计发现，目前已有、、广东、湖北、山东、江苏等地的方案被各方披露。上述省份方案一个共同的特点是目标明确：在混合所有制改革方向下，提出了&路线图&和&时间表&，甚至勾勒出&同股同权&的概念。由于此轮国企改革对象基本都是优质大型国企，最终改革还得&一企一策&。
　　【天信解盘】
　　福建天信熊鹏晟认为：创业板短期见顶的担忧已经开始逐步升温，从前期1420点附近提示有大压力需减仓后，创业板近6个交易日已经出现了5根阴线，目前的三连阴跌幅可跟前期三连阴相比，这无疑对市场人气是一个沉重的打击，尽管多方试图通过拉升少数题材股努力营造氛围，但难以影响短期调整大局，指数午后开始显出疲态，主板虽因为权重股有所动作而暂时没有跟随下跌，仍不能够掉以轻心，后市反复将是常态；创业板指标显示有所超卖，技术性反弹在即，重仓者还是抓住机会减仓为宜。（天信投资）
　　虽然周五出现护盘性利好，但股指反弹缩量且乏力、周线收阴，未脱离偏弱格局。不仅如此，数个重要指数均处于微妙的关键位，稍有不慎弱平衡的天平就会滑向空方，下周宜密切留意！
　　具体来看，三大指数的走势形态同时进入敏感区域：1、创业板指目前三连跌，缩盘看跨度至13年10月的大头肩顶形态隐现，已成空头觊觎的对象；2、深成指也突现凶兆，自3月6959低点以来，走出了弱三角形态，昨日该指数击穿形态下轨，今日仍在艰难挣扎，需提防有效跌破引发调整级别加大；3、沪指周K线也走出三角形，且指数已连续11周沿着下轨爬行至形态末端，短期难形成有效的反弹攻势。
　　除了盘面表现外，更重要的是，当前A股所面临的格局条件尚未发生质变，如IPO冲击、资金相对不足等。因此我们万隆认为，在整体缺乏信心、预期悲观等负面影响下，指数仍将处于低迷磨底期；直到IPO、房地产和信用风险等利空充分兑现，以及4季度各项改革落实并有突破、更高层面发力、点火资金入市等，才有望形成重要底部。
　　那么近期而言，市场的存量博弈、个股结构性分化等特征仍将延续。一旦股指弱反弹后再陷入调整，那么将是个股的风险凸显、以及热点重新洗牌切换的过程，这个过程风险与机会兼具，并同样突出。
　　因此，只有那些符合主线方向、有实力资金运作关照、基本面存在质变机会的个股，才能在指数的乱局中顽强崛起。例如本周调整中，诸如成飞集成、凤凰光学等集政策导向、热门题材、人气、以及产业资本运作等要素于一身的个股，才具备更强的化调整为蓄势、快速复苏的能力。投资者不妨以类似炒作逻辑内核，朝向新能源、新材料、民生改革、市场化改革、产业资本运作等领域，挖掘下一阶段的逆市领涨牛股。（广州万隆）
　　在中报业绩、估值压力等抑制因素逐渐发挥作用的背景下，创业板指数本周持续下行；与此同时，主板大盘却开始在蓝筹股较低估值的支撑下表现出更强的稳定性。分析人士认为，未来一段时间市场有望出现阶段风格转换，主要表现形式为：以创业板为代表的小盘成长股下跌，而蓝筹股群体则将在此过程中保持横盘震荡，甚至出现小幅反弹。
　　沪综指本周五以2046.96点报收，上涨0.42%，盘中最低下探至2033.00点，最高上探至2051.74点。此外，深成指收报7206.97点，上涨0.66%，盘中最低下探至7146.45点，最高上探至7232.72点。与此同时，中小板综指收报6487.86点，上涨0.66%；创业板指数收报1359.34点，下跌0.33%；上证B股指数上涨0.24%，收报226.01点；深证B股指数上涨1.82%，收报880.68点。
　　在个股方面，截至周五收盘，中信一级行业指数全部实现上涨。其中，国防军工、、综合指数涨幅居前，具体涨幅分别为 3.18%、 1.95%和 1.38%；与之对比，计算机、医药、银行指数今日涨幅落后，具体涨幅分别为0.15%、0.23%和0.23 %。
　　本周，创业板指数在市场主要指数中调整迹象最为明显。本周5个交易日，该指数有4个交易日出现下跌；特别是在周五主板大盘止跌反弹的过程中，该指数仍然表现出很强烈的调整欲望。创业板近期出现明显调整的原因有三：一是很多个股市盈率重回60倍以上，上涨空间基本被封闭；二是中报披露拉开序幕，创业板预计仍然存在较多业绩地雷；三是创业板指数走出头肩顶雏形，令趋势交易者心生谨慎。
　　但值得注意的是，创业板当前的劣势却恰恰都是主板蓝筹股的优势所在。比如大量蓝筹股市盈率当前低于10倍，PEG达到了1.5-2倍的水平；又比如业绩增速在中报披露期间给蓝筹股赋予了稳定预期等。以此为契机，分析人士认为三季度市场或将出现阶段性的风格转换，蓝筹股有望保股价稳定，甚至出现小幅反弹；而以创业板为代表的小盘成长股，股价下行压力或将明显释放。（中证投资）
　　本周市场再次呈现上下两难的格局，股指继续运行在收敛的三角形态当中，多空双方都无法改变目前股指的运行格局。这也使得在A股市场当中，第一次出现了月K线连续7根十字星，而且价位基本集中在一条线上。但这样的格局应该不会维持太久，从技术上说，收敛形态已经接近尾声，后市的运行必将引发盘中的变化，而7月下旬变盘的可能性极大。
　　我们知道十字星是多空力量达到暂时均衡，盘中股价虽暂时出现高于或低于开盘价成交，但收盘价仍然回复到开盘价的位置。而这样平衡只是暂时性的，后市的运行方向跟成交量有着密切的关系。量能萎缩，表明无资金进入，多方则缺乏上涨动能。而量能放大，则多方推动力增加，反弹值得预期。分析本月成交量，9个交易日成交近7500亿，计算下来，本月应该有1.9万亿成交量，明显大于5、6月成交量1.2万亿、1.3万亿。这样看来，后市上涨的几率要大很多。
　　不过就短期来说，市场还未能突破重要的压力位置。观察今年股指运行的轨迹，可以看出市场运行在一个收敛型的三角形态当中，只有突破上下轨道才能说明市场变盘出现。虽然后市上涨的几率较大，但三角形态到了末端极容易被多方利用做出&骗线&来清洗盘口浮筹，也就是先打压后拉升。这一点极有可能会利用上创业板的调整。
　　我们前期说过，创业板目前的反弹已经到了0.618的位置，即1423点附近出现调整。按照浪型分析，目前应该运行到了下跌的C浪。不过目前虽然反弹空间已经达到，但时间上并不充分，因此，在该位置还会有所反复。这也就是C浪当中的反弹子浪型。从目前来看，C1子浪调整空间不会太大，应该会维持在1300点上方完成。而之后C2子浪的反弹又可能回到1423点附近。操作上，在上证没有突破上下轨道的时候，还是以波段为主。（金证顾问）
　　周五，两市企稳反弹，多数板块上涨。沪指盘中涨近0.5%，收复60日均线。深成指涨逾0.5%，收复7200点整数位。创业板三连阴，回落至1350点附近。板块方面，石墨烯、军工航天、3D打印、船舶、新能源汽车等题材板块涨幅居前，互联网、生物医药等表现不佳。
　　华讯财经监测数据显示，今日上证综指开盘2033.87点，最高2051.74点，最低2033.00点，收报2046.96点，上涨8.62点，涨幅0.42%，成交862.54亿；沪市783家上涨，170家下跌；今日深证成指开盘7158.58点，最高7232.71点，最低7146.45点，收报7206.97点，上涨47.34点，涨幅0.66%，成交1212.54亿；深市1209家上涨，428下跌。
　　【观点】
　　收评：大盘企稳反弹 多空上演博弈好戏
　　华讯财经认为，消息方面，1。中国与美国第六轮战略与经济对话和第五轮中美人文交流高层磋商期间，中美两国就战略、经济、人文三方面达成约300项合作成果，其中经济对话达成90多项成果。2。时隔14个月后，社保基金再开A股账户。中国结算10日发布的统计月报显示，6月份社保基金在沪市新开1个账户，总数达到了231个。此外，上月QFII在沪深两市新开立了29个账户，总开户数达到723个。 华讯视点：大盘止跌企稳，盘面呈普涨格局，社保再度入市显示主力机构对当前点位的认可，预计大盘震荡企稳，逢低关注新能源汽车、通信、军工航天等板块。
　　创业网股市传闻千股千评利多利空 K线图分析每日一股股票入门个股大盘黄金走势图板块华讯视点主力动向热门话题名家看盘一日三评市场研报欧美市场。（华讯投资）
　　反弹动能显现，周五A股市场小幅上涨。上证指数收于2046.96点，涨0.42%；深圳成指收于7206.97点，涨0.66%。两市A股1701只股票上涨，522只股票下跌。成交金额整体持平，上海市场从上一交易日的847.5亿元上升至862.5亿元；深圳市场从上一交易日的1222亿元下降至至1213亿元。据今日投资&在线分析师&数据显示，当前A股市场中期趋势（看跌），安全持仓线上升至60%，市场天气为多云。
　　中国人民银行行长周小川10日表示，利率市场化在两年之内应该可以实现，但也要看国内、国际经济等外部条件。同时，央行也在准备2-3组主要工具，对市场短期和中期利率进行引导。他当天在第六轮中美战略与经济对话记者会上做出上述表述。他表示，关于利率市场化的时间表，作为利率主管部门，央行有自己的时间表，这个时间表在很大程度上依靠国内经济、国际经济等外部条件来执行，但我们认为应该在两年之内可以实现。他表示，将用短期和中期政策工具来引导利率水平。目前央行在准备2-3组主要工具，对市场短期和中期利率进行引导。从国际经验看，一些中央银行也为了金融稳定或结构调整的目的，现在出台新的融资工具，有一些跟我们的做法很类似，如欧洲央行推出的定向长期再融资。
　　从今日盘面的行业跟踪情况来看。日用化工板块今日走势强劲，个股多数飘红，收盘飚涨3.02%，涨幅领衔沪深两市。2014中国国际石墨烯创新大会将于日-9月3日在召开，作为全球首次以推动石墨烯产业化为目的召开的国际性会议，备受中外广泛关注和响应。业内人士表示，石墨烯材料与产业化革命正处于突破的前夜，目前，各有关部门已经逐步启动了&十三五&规划的编制工作，石墨烯入选恐怕已经成为了大概率事件。借此，石墨烯股带动矿物制品板块走强，收盘大涨2.31%，涨幅居前。日前举行的第六轮中美战略与经济对话气候问题会议，重点介绍了智能电网进展报告。发改委副主任表示将进一步推动智能电网相关政策、技术研讨，寻求更多合作。7月29日至31日召开的2014年坚强智能电网行业高峰论坛，将介绍行业最新发展情况。此外，机构预计，以特高压为组成部分的智能电网建设，总投资规模达数千亿元。智能变电站、自动化设备等细分行业，将迎来快速发展机遇。受此利好刺激，电器仪表板块今日走势强劲，收盘涨1.38%，涨幅居前。此外，航空行业、电脑设备和运输服务等板块强于大盘；医疗保健、互联网和电力行业等板块弱于大盘。
　　今日投资统计了8家券商对今日大盘走势的看法：看多：0名，骑墙：5名，看空3名，今日看多指数维持在0%。分析师表示，整体来看，市场表现分化较为明显，主板市场相对较为稳定，而中小盘题材股炒作则继续退潮。而近期领涨的品种则继续回落，总体看补涨意味较浓。中小创指数继续大幅下跌，由于获利盘较多，整体估值高企，短线行情透支明显，风险还有释放空间，预计短期继续调整的可能性较大。技术面，沪指受到了60日均线和半年线的压制，2050一线均线系统较为密集，成为上涨途中较大的阻力。短线方面，大盘继续围绕2050震荡，目前并不具备打破此盘局的条件，投资者可耐心等待方向的选择。（今日投资）
　　【盘面简述】：
　　周五早盘，股指再次下探，沪指退守2030点，2000点再次面临巨大压力！关键时刻，国家队火线救市！银行、中石油、中石化、中国铝业、上汽集团等国家队成员，纷纷爆发！石墨烯、钛白粉、广东国资改革、大数据、次新股等概念板块全线启动，两市股指强势翻红，收复20日、60日均线。午后，煤炭、有色、港口、军工板块大涨，沪指盘中收复2050点。今日盘中强周期蓝筹股纷纷大单频现，压抑的做多热情开始涌现！后市可以继续关注。
　　【板块方面】：
　　钛白粉板块涨幅第一，宝钛股份午后冲击涨停板，安纳达、佰利联、金浦钛业涨幅超3%；石墨烯受利好刺激，再次大涨，维科精华、方大炭素涨停，烯碳新材、金路集团涨幅超5%；抚顺特钢近期连续大涨，早盘再次涨停，刺激特钢板块走强。重工涨停刺激高铁板块快速冲高。中海集运午后冲击涨停，带动港口航运板块走高。
　　【消息面】：
　　1、阿里巴巴启动&药品安全计划&
　　阿里巴巴今日宣布，手机淘宝和支付宝钱包启动&药品安全计划&。只要使用app扫描市面上任意药品包装上条形码和药品监管码，就能获得该药品的真伪提示和功能信息。二级市场中的二维码概念股、移动支付概念股有望直接受益，投资者可关注新大陆(000997)、证通电子(002197)、上海贝岭(600171)等个股。
　　2、北京计划478亿用于防治大气污染
　　北京市计划5年统筹落实资金478.58亿元，专项用于相关领域防治大气污染。专项资金主要用于燃煤污染防治、机动车排放污染防治等领域，并建立起以滚动预算、深度统筹和阳光保障为支撑的大气污染防治财政投入机制。投资者可重点关注：天立环保(300156)、创元科技(000551)、燃控科技(300152)、三维丝(300056).
　　3、美国研发可恢复记忆的大脑植入设备
　　美国国防部高级研究项目局9日宣布，国防部将于今后4年提供总额4000万美元的研究经费，资助开发一种无线、可植入大脑的&神经义肢&，用于帮助脑部受伤的士兵及其他病患恢复受损记忆。这一项目名称为&恢复主动记忆&。复旦复华(600624)、冠昊生物(300238)等个股值得关注。
　　【巨丰观点】：
　　周五早盘，股指再次下探，沪指退守2030点，2000点再次面临巨大压力！关键时刻，国家队火线救市！建设银行、中国石油、中国石化、中国银行、交通银行、中国铝业、上汽集团等国家队成员，纷纷爆发！上证指数强势翻红。午后，军工、有色、港口行业等板块再次拉起，股指一度收复2050点。
　　盘面上，钛白粉、石墨烯、大数据、特钢、养老概念涨幅领先，均超越2%。抚顺特钢近期连续大涨，早盘再次涨停，刺激特钢板块走强。
　　太原重工涨停刺激高铁板块快速冲高。消息面显示新一波铁路开工潮又将到来。中铁总上周发布消息称，近日将有14条铁路集中开工，投资规模超3000亿元。市场中的高铁概念股：晋亿实业、太原重工、天马股份、时代新材、中铁二局、中国南车等可以继续关注。
　　对于后市，我认为：大盘系统性风险极低，建议投资者继续关注巨丰投顾近期反复强调的两类个股：
　　其一、受益于微刺激的高铁、核电、特高压、环保等板块；当市场不确定性上升时，确定性的机会不容忽视！
　　其二、低于净资产的低价低估蓝筹股，特别是具备国资改革题材的钢铁、煤炭、有色等。虽然说周期股逆袭为期尚早，但很多低价白菜蓝筹股年内不仅不跌，反而稳步上行！回望钢铁股，1月恰是年内最低点，不是么？（巨丰投顾）
　　虽然葡萄牙最大银行再爆财务危机，引发了欧洲市场的恐慌出现调整，但是周五A 股却逆势低开高走，房地产调控放松，二三线城市放松或解除限购令，二线地产盘中表现抢眼。石墨烯、3D打印和特斯拉等热门题材股延续活跃，引领大盘再次上攻2050点，回到均线上方。
　　天信投资陈文捷认为，短线2050点是均线趋势转折的关键点，也是多空双方的必争之地，预计下周多空双方还会在此点位展开一番争夺，建议在二季度GDP公布之前，投资者可采取观望的策略，待市场明朗确定方向后再进场也不迟。中线来看，在通胀和流动性压力都相对平稳的背景下，下半年行情走势预期相对乐观，可关注结构性行情带来的机会，尤其是成长股为代表的政策扶持的新兴产业，如军工资产证券化和医疗器械服务等。（天信投资）
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　　本期投资提示：
　　政策东风频吹，精准把握新能源汽车推广痛点，行业将迎来高速发展期。近期新能源汽车政策层面暖风劲吹，除了各地方补贴规划先后出台和纯电动汽车的采购补贴已经扩大至全国而不再局限于示范性城市外，7月9日国务院宣布减免未来3年半新能源汽车购置税；7月10日北京市要求新建小区18%以上停车位配建充电桩。同时中德两国电动汽车充电项目合作持续推进，中国将与德国统一充电桩接口标准。政策重点集中在打破地方垄断、减免消费成本和加强配套设施建设上。这些问题都是在2010年国家推广新能源汽车&十城千辆&以来被提及最多的问题，精准把握了新能源汽车推广过程中的痛点。在政策暖风频吹的基础上，行业恐将呈现爆炸式发展的状态。
　　电机技术路径确定驱动高性能钕铁硼需求增长，电池材料NCA暂时是主流。
　　在中性假设下，16年中国新能源汽车总产量将分别达到3.17、5.95和10.84万辆，增速分别为80.11%、87.70%和82.18%。由于在电机的功率密度、轻量化和集成化(效率)上永磁同步电机相较其它电机仍具有巨大的优势，为欧美、日本与国产新能源汽车主流厂商所看重，可以说电机的技术路径是十分确定的。而对于锂电产业链来说，目前NCA材料逐步成为市场的主流，其与磷酸铁锂构成了目前两大主流的锂电正极材料。
　　维持高性能钕铁硼和锂电行业看好评级。中长期来看，在节能环保的大趋势下，新能源与混动汽车正在取得快速进展。近期国内由国务院牵头，行业政策频出，精准把握推广新能源汽车痛点；国外特斯拉放开电池专利技术将加速新能源汽车的推广，预计新能源汽车行业从2014年下半年起进入高速发展期，汽车产销量将显著放量。由于高性能烧结钕铁硼和锂电正极材料在新能源与混动汽车上应用不可或缺，其必将享受新能源与混动汽车产业高速增长的盛宴。我们预计未来3年世界范围内新能源汽车带来的钕铁硼需求复合增速将达到35.23%，行业将再开辟一块除消费类电子，风电和家电电机之外的新的需求增长点；碳酸锂方面，我们预计年全球新能源汽车带来的碳酸锂需求将分别达到9.24/11.83/14.76万吨。
　　强烈关注宁波韵升、厦门钨业的补涨空间，维持赣锋锂业、正海磁材买入评级。申万有色年初以来重点推荐了赣锋锂业(上游资源实现突破，下游深加工能力加强，并表美拜电子切入聚合物锂离子电池，逐步成为全产业链龙头，买入！)、正海磁材(受益于风电行业复苏开工率稳步回升，中报预计表现优异；车用钕铁硼认证预计三季度出结果，公司股权激励方案彰显增长决心，买入！)。目前我们强烈建议投资者关注宁波韵升、厦门钨业、中科三环的补涨空间。我们认为宁波韵升通过参股中国最大的电动车永磁电机生产商上海电驱动，将成为最大程度受益国内市场爆发的磁材标的。产品结构持续优化，账上现金充裕将积极开拓新兴领域，上调为买入评级！我们认为厦门钨业新能源储能材料发展迅速，与优质日企电池生产商的合作将受益海外电动车巨头的爆发性增长。作为福建省内唯一的稀土整合平台的地位日益强化，同时供给相对集中的钨资源提供安全边际，建议增持！
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　　核心观点：
　　1。事件。
　　过去一周休闲服务板块表现强势；7月2号国务院常务会议确定促进旅游业改革发展的政策措施。
　　过去一周休闲服务板块绝对涨幅5.62%，跑赢大盘4.37个百分点。就各子板块表现而言，过去一周人工景点涨幅最多，上涨9.12%，餐饮子板块上涨8.26%，另外，旅游综合、酒店、自然景点均有不同幅度上涨，涨幅分别为5.29、4.35、4.18%。
　　过去一周上涨最多的个股为饮食，涨幅50.27%，另外，西藏旅游、腾邦国际、*ST联合涨幅分别为16.08、13.87、12.24%，除停牌个股外，过去一周板块个股均有正收益。
　　2。我们的分析与判断。
　　(一)职教及一带一路推动热点相关个股上涨。
　　西安饮食上周五发布公告称，拟合资设立西安西饮儿童成长体验中心有限公司，其中公司拟以现金760万元出资，占合资公司95%的股权。
　　合资公司的拟定经营范围是以儿童教育、体验等为主营业务的经营管理，经营期限为10年。试水儿童教育服务业。
　　陕西位于古丝绸之路的起点，经济带建设将推动当地商贸、旅游、基建等行业发展。丝绸之路经济带国际研讨会6月26日召开有助于对相关个股(西安饮食、西安旅游)行情进一步推动。
　　(二)板块集体上涨可能受益于行业政策利好。
　　根据中国政府网消息，国务院总理李克强7月2日主持召开国务院常务会议，部署严肃整改审计查出问题，确定促进旅游业改革发展的政策措施，决定深化科技成果使用、处置和收益管理改革试点。
　　会议认为，旅游业是现代服务业的重要组成部分，带动作用大。加快旅游业改革发展，是适应人民群众消费升级和产业结构调整的必然要求，对于扩就业、增收入，推动中西部和贫困地区脱贫致富，促进经济平稳增长和生态环境改善，意义重大。要着力推动旅游业转型升级，使旅游开发向集约节约和环境友好转型，旅游产品向观光、休闲、度假并重转变，旅游服务向优质高效提升。
　　一要以改革开放增强旅游业发展动力。推动旅游市场向社会资本全面开放，进一步深化对外合资合作，提升旅游业水平。减少行政审批，在投融资、用地、宣传推广等方面加大政策扶持，做大做强旅游企业。
　　二要优化旅游发展软硬环境。加大对旅游基础设施、公共服务和人才培养等的投入。加强旅游市场监管，严厉打击乱涨价、&黑导游&和强迫消费等行为。
　　三要提升旅游产品品质和内涵。大力开发老年、民俗、养生、医疗旅游等。落实职工带薪休假制度。合理安排学校寒、暑假等假期，组织好夏令营、冬令营、研学旅行。用创意设计创新旅游产品。让中外游客享受更加便捷安全、多彩快乐的旅游之美。
　　(三)休闲游及散客化消费有望进一步健康发展。
　　我们认为，国家常务会议确定促进旅游发展的政策措施，有利于继旅游法之后行业进一步规范化的推进，有利于休闲游的健康发展，同时也为个人消费(散客化提升)创造更健康的环境。
　　从国务院会议重点强调内容来看，总体来说与旅游行业当前休闲游趋势相契合。本周人工景点再次超越各版块强势表现，虽然有消息刺激的因素在，但是与我们行业深度中再三强调看行业深层发展因素，把握当前趋势的结论相契合。
　　3。投资建议。
　　就个股涨势来看，重点品种中众信旅游继续停牌，宋城演艺上涨9.28%强势跑赢行业，中青旅上涨4.87%微跑输行业，中国国旅上涨4%，跑输行业1.6PCT，与我们推荐的品种逻辑和次序基本一致。
　　鉴于当前行业整体预测市盈率估值已经达到29.29倍，我们认为后续表现还需要回归到基本面支撑及估值考量，因此基于对行业深层驱动因素及良性趋势的判断，个股标的建议关注基本面良好，契合休闲游大趋势，模式已验证成功的中青旅及宋城演艺，同时关注当前来讲估值较低，8月底海棠湾项目开业可能成为股价催化剂的中国国旅。
　　类别：行业研究机构：招商证券股份有限公司
　　公司动态简评
　　1、粤水电：中标6.5亿广州轨道交通合同，维持&强烈推荐&
　　点评：1)2012年以来公司轨道交通订单显著增长，预计占比上升至30%，将推动公司施工业务盈利能力向上，今年施工业务可能扭亏；2)公司战略向清洁能源运营倾斜，预计先做大市值再融资；3)清洁能源项目储备充足(超3000mw)，进展顺利，预计布尔津二期50mw风电即将并网发电，木垒一二期将于明年Q1并网发电，达板城50mw风电即将开工，韶关、富蕴等风电项目开工条件也渐趋成熟；4)预计14-16年EPS分别为0.21元、0.37元、0.52元，对应PE为25倍、14倍、10倍，维持&强烈推荐-A&评级。
　　2、山东路桥业绩快报：上半年营收增11%，净利降16%
　　点评：1)利润和收入背离原因是BT项目确认的未确认融资收益减少；2)今年截至目前累计公告订单44亿，而去年全年仅52亿。
　　3、洪涛股份：因筹划股权收购事项而停牌
　　4、鸿路钢构：收到中建钢构补充协议，暂估价为9638.02万元。
　　行业动态简评
　　1、央行今日净投放300亿元。
　　2、我国将废除不利于建筑市场公平竞争的各种规定。
　　3、济南今起全面取消楼市限购。
　　4、国家铁路局完成两级监管机构组建，7地区组建挂牌。
　　5、住建部：全面清理涉工程建设企业各类保证金。
　　今日行业回顾
　　大盘今日持平，建筑行业上涨0.4%；今日计算机行业跌幅居首，建筑材料涨幅最大；在子行业方面，除园林行业下滑0.6%，其余子行业均上涨。
　　个股方面，延华智能涨幅接近10%、杭萧钢构涨幅接近4%；而中化岩土下跌2.62%，铁汉生态、北新路桥、路桥均有下跌。
　　通信行业中期策略：&安全&为主线，&变革转型&与4G双辅线
　　类别：行业研究机构：中国银河证券股份有限公司
　　&安全&主线：
　　1) 国防安全：在外有周边局势紧张、内有政局革新的背景下，将是持续的大主题，继续强烈推荐北斗板块(首推海格通信，其次合众思壮)、海兰信(航海电子国产化&海防信息化).
　　2)信息安全-去IOEC(受益国内ICT 设备国产化)：信息安全是中国经济转型的产业安全基础！继续推荐星网锐捷，核心逻辑三点：1)国产化替代；3)K 米的产品体验持续进步中，未来发展仍值得期待；3)其控股子公司锐捷网络占据的Wifi 移动互联网入口巨大隐性变现价值。
　　3)社会安全-集群通信专网：智慧城市、行业信息化的社会经济发展背景，与应对暴力恐怖、贫富差距带来的社会不安定因素，均推动保障社会安全的专网将进入持续快速发展阶段，继续推荐东方通信、海能达。
　　&变革与转型&辅线：
　　1)中国联通继续强烈推荐：半年时间看混合所有制改革进程及其带来的资产重估(按年末净资产3.80测算，目前仅0.87倍pb，15倍pe )，中长期看联通能否提升执行力、把握住宽带资源价值，通过固网/无线网络资源整合实现再一次的翻牌机会。基于政策监管、网络资源、业务转型和治理结构改革四个层面因素的考虑，以及FDD_LTE 试验网牌照仅隔TDD牌照半年后即发放，我们相信中国联通在LTE 时代依然具有较为有利的竞争优势。
　　2)鹏博士继续推荐：一是围绕云、管、端规划，在宽带用户、IDC 等方面的持续良好发展；二是LTE 带来的流量爆发性增长，以及中移动的固网宽带短板，对具有较好实力的民营宽带运营商宽带网络资源的价值重估；三是获得虚拟运营商牌照后结合固定网络资源的协同发展。
　　3)针对积极布局转型的&传统通信设备及服务产业链&个股：基于我们的持续跟踪及前期调研，我们重点推荐转型已迈出前期较成功步伐的宜通世纪、高新兴，关注具有较深运营商资源及全国市场渠道积累、转型宽带接入的日海通讯以及中小板/创业板极小市值标的(三元达、富春通信等).
　　&4G&辅线：
　　基于三大运营商的4G 投资规划，14~15年无线网络投资将维持景气高位及较快增长，继续推荐中兴通讯，以及IDC 相关配套设施板块(机房动力-科华恒盛/科士达/中恒电气等)、无线设备配套器件(大富科技/凡谷/春兴精工)、网络维护优化(宜通世纪/世纪鼎利/三维通信等)，并尤其关注其中兼具转型预期的标的。
　　类别：行业研究机构：中银国际证券有限责任公司
　　中国最大晶圆代工厂中芯国际与全球最大无线通信芯片设计公司高通共同公告，双方将在28 纳米工艺制程和晶圆制造服务方面紧密合作，在中国制造高通骁龙处理器，包括封测业在内的大陆产业链有望受益。中芯国际此前已为美国高通技术公司的电源管理、无线及连接 IC 产品提供不同工艺制程的支持。晶电并购璨圆，为LED 黄金三年布局。
　　信息要点
　　2014 年全球IT 支出增速下修至2.1%。由于装置、数据中心系统与IT 服务成长不如预期，顾能(Gartner)下修今年全球信息科技(IT)支出成长，自3.2%下修至2.1%，总额约3.7 兆美元。其中，今年装置市场(包括PC、Ultramobile、手机、平板及打印机)成长率下修至1.2%，总值将达到6850亿美元。数据中心系统支出预计将达1400 亿美元，较2013 年成长0.4%。
　　晶电并购璨圆，为LED 黄金三年布局。LED 晶片厂晶电与璨圆并购案，自宣布以来话题不断。针对上游供应商强者恒强的趋势，外资普遍看好晶电璨圆整并后的双赢效益 ，也有市场人士担忧此举会对下游封装厂造成不利影响。LED 市场成长动能强劲，晶电预测未来两、三年绝对是LED 照明爆发性成长的时期，估计2017 年照明渗透率将达六至七成。
　　平板计算机今年出货增速或低于5%。WitsView 再次下调出货预估，把2014 年全球平板计算机出货预估下修至2.055 亿台的规模，年出货成长率可能低于5%。龙头厂苹果可能出现上市以来首次出货衰退，预估出货将减至6,840 万台，至于白牌市场可能出现零成长。
　　大陆智能手机手机，今年外销占比首度突破3 成。DIGITIMES Research分析指出，中国品牌商海外出货仍以东南亚及印度等新兴市场为主，受惠功能手机用户转购智能型手机需求扩大，第二季外销季增15~20%。
　　行业观点：
　　我们建议关注歌尔声学、德赛电池等苹果产业链公司(iPhone6 备货有望在2 季度拉起一轮订单向上周期)；n 我们认为2014 年将是LED 第一个真正意义上的照明年，产业链上、中、下游都将受到下游需求拉动，产业整合及新模式演化将成为行业主题，我们建议关注澳洋顺昌(LED 芯片开始放量，由传统企业开始成功切入LED 行业，有望异军突起)、三安光电(LED 芯片供需格局偏紧，芯片价格坚挺，有利于公司盈利能力提升)、聚飞光电(将进一步受益低价平板电脑和平板电视背光份额提升，近期下跌使公司长期投资价值显现)、洲明科技(小间距显示占比上升，电商渠道2014 年开始在照明方面发力，公司将直接受益渠道模式的创新)、利亚德(公司的小间距电视具备先行优势，技术和客户布局均领先其他厂商，预计2 季度将是出货量高增长的开始).
　　集成电路产业扶持政策有望近期落地。我们认为，新一轮的国家扶持政策将优于以往，以产业基金的形式理顺市场化机制，将掀起新一轮集成电路的整合和成长。我们建议中短期关注华天科技、长电科技、晶方科技；长期关注设备制造商七星电子。
　　类别：行业研究机构：西南证券股份有限公司
　　本周投资建议。
　　本周重申我们对金明精机(300281)和三川股份(300066)的推荐理由：金明精机(300281)推荐逻辑：转型与扩张并进。
　　按股权激励要求，2014 年和2015 年净利润增幅为25%和28%。保守估算公司2014 年、2015 年和2016 年每股收益分别为0.57元、0.74 元和0.95 元，对应动态市盈率为23倍、18 倍和14 倍。我们总结公司五大投资亮点：(1)股权激励的保证2014 年和2015 年净利润增幅为25%和28%；(2)主营业务较为分散，主要为食品包装(至少三分之一)、医疗领域(5~10%)和农用领域，这三大领域需求稳定；(3)汕头远东整合后业绩提升空间很大；(4)与戴维斯的合作今年有望实现收入，而且有望采取更深度的合作；(5)产品战略+市场区域战略+多元化战略，以达到转型和快速扩张的目标，产业转型向高端装备、智能制造靠拢；一边转型一边快速扩张。基于以上分析，我们给予公司2015 年28 倍市盈率，对应合理价格为21 元(+34%)，公司转型扩张的突破和进展将进一步提升估值，我们维持公司的&买入&评级。
　　三川股份(300066)：水表龙头，渠道为王。
　　公司作为行业龙头，深耕水表行业40 余年，客户覆盖全国4000 多家县级以上水司中的30%以上；以深化渠道、扩大营销队伍、水工产品差别化激励等系列渠道建设为工作重点，2014 年开始国内阶梯水价的实施有望引爆智能水表的需求，水表业务有望高速增长。考虑到全国&阶梯水价&实施对水表尤其是智能水表行业景气度的拉动，公司业绩存在大幅超预期可能，我们调整给予公司2014 年30 倍PE，年内合理股价17.40 元(+32%)，维持&买入&评级。
　　除了以上两个股，我们看好的组合还包括：巨星科技(002444)、新天科技(300259)、永贵电器(300351)等。
　　类别：行业研究机构：国泰君安证券股份有限公司
　　电行业上半年运行情况：空调好，转型多。
　　2014 年上半年，空调是家电行业唯一亮点，2013 年下半年良好的去库存过程推动渠道形成了良好的市场预期，加上零售端持续强劲的增长，空调整体表现良好。但是，在高基数基础上，冰洗行业和黑电行业出现较大增长压力，冰洗内销稳中略降，彩电内销销量则出现同比大幅下滑，而受益于人民币贬值和欧美经济复苏，出口表现整体好于内销。厨电行业受到地产的影响较大，增速出现放缓的迹象，但其中高端厨电的增长态势仍旧喜人。小家电和零配件则主要在智能化和转型上表现得较为积极。
　　家电行业Q2 及H1 业绩前瞻：龙头领跑。
　　我们预计相对一季度，家电中报业绩将呈现稳中有降的趋势，且仍旧是龙头领跑。其中，空调线条下的海信科龙、美的集团、格力电器、海尔、亿利达、三花股份业绩较好，而TCL 则因为面板产能利用率和良率同比大幅改善而继续获得较高业绩成长。
　　同时转型成长的哈尔斯、亿利达也预计有较好业绩表现。
　　家电行业下半年运行展望：压力增大，寻求突破。
　　下半年空调增长压力或将逐步增大，竞争环境亦将趋于激化；冰洗行业的增长压力因基数下移而减小，但仍需要通过持续的产品结构升级来保持市场容量；黑电的唯一出路是深化转型，构建新模式；厨电行业将继续整合，消费升级仍将持续推动高端市场整合，而中端市场竞争格局将因美的的强势进攻而日益激烈；小电及零配件领域的公司在下游整机厂商的压力下仍将面临较大的盈利能力压力，转型突破仍将是这些公司破局的核心路径。
　　维持家电行业&增持评级&，推荐转型/成长标的。
　　在房地产销量数据不进一步恶化的前提下，没有更多的坏消息推动家电行业估值进一步下移，因此家电行业下半年估值切换仍旧可期。因此，我们维持家电行业的&增持&评级。我们推荐管理改善与成长主线下的哈尔斯、海信科龙、老板电器，以及转型与再发展的和晶科技、三洋、青岛海尔和海信电器。
　　类别：行业研究机构：山西证券股份有限公司
　　板块表现：交运板块上涨2.43%，港口、物流、航运涨幅居前。上周上证综指收于2059.38点，上涨1.12%，沪深300收于2178.70点，上涨1.32%，中小板综指收于6519.70点，上涨2.86%，创业板综指收于1450.86点，上涨2.58%。交运板块上涨2.46%，位中信一级行业周涨幅排名第13，各子板块均现正增长。具体看，港口涨3.77%、航运涨3.14%、物流涨2.90%、公交涨2.59%、铁路涨2.13%、航空涨1.59%、机场涨1.39%；周涨幅前五位个股分别为港、日照港、华北高速、营口港和富临运业，周跌幅前五位个股分别海南高速、中储股份、中原高速、福建高速和港。
　　行业动态：干散货运输：主要船型运价均现上涨。BDI收893点，涨3.55%%，BPI涨9.93%，BCI涨8.26%，受铁矿石船运活动活跃，连涨六周。沿海散货运输市场：煤炭运价指数继续下探，中国沿海散货运输指数收于919.77点，跌0.26%，煤运指数跌0.07%。中国出口运输：欧美需求继续向好，即期运价涨幅明显。中国出口集装箱运价指数收于1097.12点，涨0.5%，当周即期市场运价为1129.42点，涨6.7%。其中，欧洲需求复苏日渐明朗，继上周部分航商涨价后，本周又陆续有部分航商开始执行7月上旬的运价调涨计划，幅度在200~500美元/TEU不等，当周欧线运费收于1700美元/TEU，涨8.49%；地中海航线需求较为旺盛，部分船东延续上周涨价态势，当周运费收于1416美元/TEU，涨28.03%。美国经济复苏势头愈发明显，需求继续增加，且受美西南罢工影响，美东线运量增加，涨价顺利，美东线收3598美元/FEU，涨9.33%，美西线受罢工影响尚未消除，收1841美元/FEU，涨4.07%。世界油品运价指数继续小幅上涨：当周BDTI收于741点，周均值涨2.64%，连涨3周，BCTI收于536点，周均值涨4.06%，连涨2周；其中，中国油品运价指数继续回调，中东-宁波收于48.71点，周涨幅为7.52%，西非-宁波收于49.50点，周涨幅为5.27%。
　　投资建议：关注业务转型交运个股的投资机会。统计发现，今年以来，传统行业中个股涨幅靠前标的主要来自业务转型或产业链延伸提升盈利能力的催化。对于下半年经济展望，我们认为随着前期规划政策继续落实，未来经济下滑压力将进一步缓解，一定程度上提振市场信心，但是目前我国依然处在结构转型阵痛期，展望未来，依然面临较大挑战，但是转型成功之后，新兴行业中小市值个股依然代表着未来较大的成长空间和发展方向。对于交通运输板块个股，首先关注主题性投资催生的港口板块的投资机会，因为港口板块与区域振兴主题、自贸区等主题密切相关，敏感性最强，其次关注物流行业中业务逐渐转型或不断通过并购提升综合竞争能力、或符合消费升级大趋势的个股。
　　具体标的上，关注营口港、芜湖港、重庆港九、中储股份、外运发展、保税科技、恒基达鑫等。
　　投资风险：大盘下跌风险。
　　类别：行业研究机构：西南证券股份有限公司
　　投资要点
　　医药行业二级市场表现。截至上周五收盘，沪深300指数上涨1.32%，申万医药指数上涨2.95%。在28个一级行业中，医药生物板块涨跌幅排在第7位。在申万医药三级子行业中，所有板块呈上涨趋势，其中医药商业板块以5.64%的涨幅排在第一位，医疗器械板块以1.21%的涨幅排列末位。
　　大宗交易及融资融券情况。上周医药生物行业中的大宗交易共14起，交易总金额为35372.23万元。期间融资买入标的中，羚锐制药(600285)以6.08亿元排列首位；融券卖出标的中，复星医药(600196)以290.69万股排列首位。
　　化学原料药及中药材价格跟踪。关注的化学原材料中，维生素A、维生素E、国产氯化胆碱、国产叶酸价格无波动。目前维生素A 国产、进口价格分别为188元/公斤、190元/公斤；维生素E 国产、进口分别价格为82元/公斤、84元/公斤；氯化胆碱国产价格为4.8元/公斤；国产叶酸价格为350元/公斤。部分中药材如太子参、丹参、三七、金银花价格在上周未出现大幅波动。太子参安国、玉林市场价格为45元/公斤、42元/公斤；丹参玉林、亳州市场价格分别为17元/公斤、13元/公斤(环比上升8.33%)；三七(云南、120头春七)亳州、玉林市场价格为300元/公斤、310元/公斤(环比下降3.13%)；金银花亳州市场价格分别为110元/公斤与上周持平，安国市场价格为115元/公斤。
　　本周行业政策动态。1)CFDA 启动&十三五&规划编制工作；2)我国疫苗国家监管体系再度通过WHO认证，&中国疫苗国家监管体系达到或超过世卫组织按照国际标准运作的全部标准&，对开通国际市场有重要意义；3)江苏省民营医院全面实行自主定价，医疗服务价格将全面实行市场调节新机制，价格制定或调整需公示一周并告知相关部门后执行，调价周期原则上不少于6个月；4)安徽8月拟试点按病种付费，5家省级医疗机构、51组常见病列入试点范围，其中乳腺癌、胃癌等7种癌症病种个人支付40%，其余疾病则需支付60%。
　　选股思路及标的。上周医药指数表现强劲，所有子行业指数均呈现出上涨趋势，医药行业整体行情确立概率较大，符合我们前期判断。如结合本月出现的中报行情，短期内整体上涨趋势十分明显。在具体选股上我们仍坚持7月月度策略推荐思路：首先关注中报业绩或超预期个股，如誉衡制药(002437)、福安药业(300194)；其二随着各省招标进度加快，推荐海思科(002653)、莱美药业(300006)，其中后者旗下重磅产品埃索美拉唑已经在重庆地区开始销售，免疫调节剂乌体林斯预计在7月将上市；其三关注公司营销体制改革及外延式增长比较确定的标的，如益佰制药(600594).
独家:少见三大形态汇聚 或在下周发力 十机构预测
时间：日 16:03:32&中财网
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　　类别：行业研究机构：长江证券股份有限公司
　　报告要点
　　事件描述
　　国务院总理李克强7月9日主持召开国务院常务会议，部署加快发展现代保险服务业，重点规划保险&国五条&，即保险与养老健康保障相结合、保险与防灾救护相结合、保险与产业升级相结合、保险与创新公共服务相结合以及保险业自身改革升级。
　　事件评论
　　&国五条&高度定位保险社会服务功能，将拓展行业承保业务空间，积极引导险资投向。&国五条&将保险与社会养老保障体系、灾害事故防范救助体系、产业升级城镇化以及公共服务相结合，指出保险行业在这一类社会服务中扮演的角色和业务拓展形式，有助于保险跳出行业自身从社会服务的高度参与社会发展建设，从而更好的挖掘行业在社会发展中的契机。
　　寿险业务强调保障功能，产险业务重视非车险业务，险资运用强调支撑经济转型升级，业务方面重视保险保障价值，险资方面强调契合经济升级方向，保险业务和资金运用方面后续政策引导将会加强。工作部署中涉及的保险业务包括：寿险业务中商业养老健康保障计划、保险养老产业、保险健康产业、商业医疗疾病保险、小额保单等；非寿险业务包括巨灾保险、工程保险、信用保险和保证保险、出口信用保险、强制责任保险、治安保险等；险资运用方面强调投向城镇化、重大基础设施建设和棚户区、股票和债券市场等。寿险业务高度定调&把商业保险建成社会保障体系的重要支柱&，强调保险承担的保障功能；产险方面大力推进非车险业务，支撑小微和新型经济体发展；险资运用方面强调长期性和城镇化等方向，契合经济转型升级需要。后续政策在业务和险资运用方面的引导会加强。
　　重视保险业改革开放，为业务发展和投资创新奠定良好基础。保险在业务发展和投资方面的不断延伸需要行业在产品设计、投资概念、市场环境方面不断进行变革。业务和投资的不断发展需要市场通过改革进行配合，市场环境改革包括对准入退出、中介市场、再保险市场、信用体系建设等架构的不断塑造。
　　投资策略及建议。我们看好保险板块，短期催化剂在于行业新单增速和新单利润率持续稳定改善，长期逻辑在于养老健康险市场在1-2年内将迎来政策窗口期保险受益于政策大方向。此次会议高度定调保险的社会服务功能，将为保险承保和投资业务拓展新空间！个股方面持续推荐平安和国寿。
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　　传闻：9日召开的国务院常务会议就加快发展现代保险服务业提出五个方面的要求。专家表示，这可能是即将出台的&加快现代保险服务业发展意见&(保险业新&国十条&)的前奏。据悉，在经历了反复论证和修改后，保险业新&国十条&有望近日发布。相关股：中国太保，新华保险，中国平安等。
　　传闻：能源局和国土资源部联合发出《组织编制地热能开发利用规划的通知》，A股地热概念股主要有冰轮、常发股份、汉钟精机、海立股份、艾迪西、大冷股份等。
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