今天CF的TGA密码是多少？ 求各位大神说一下。_百度知道
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到现在我给CF里投了很多钱，贡献有9W3000多等于多少人民币啊，帮我换算一下。求大神帮助_百度知道
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是战队贡献么?
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出门在外也不愁cf战队达到多少等级才能升级到c+_百度知道
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1：深度报告第一波（4.11更新）
2：深度报告第二波，长安福特动力总成系统（7.12更新）
3：深度报告第三波，长安福特盈利能力分析（一）（7.16更新）
4：深度报告第四波，长安福特盈利能力分析（二）（7.19更新）
5：深度报告第五波，写在CX-5上市前——竞争力 市场容量及盈利前景展望（一）（7.20更新）
6：深度报告第六波，长安汽车三季报及前景展望（10.12更新）
7：深度报告第七波，长安汽车三季报及雪球专访（11.30更新）
曾经的新和成让我从一个默默无闻的投资者获得了一点小小名气，之后的中恒集团真正成就了我梁思禺，而今天的长安汽车再一次证明了我，一年多的等待，辛酸，没落，备受质疑，和此时此刻比起来是多么微不足道，谢谢长安汽车，谢谢长安的领导，今天很激动，哭了。
好久没来，都快把博客忘了，现在我在雪球玩，之前一直没有注册过雪球，10月的时候注册了一个号，刚去就被编辑拉住专访，以下是我的三季报分析及专访内容，以后大家可以去雪球找我，这样可以实时交流。搜我的名字就行。
长安汽车三季报解读
长安汽车三季报出来了，确实没啥可说，我编了一个分季度利润表就都能交代清楚了。
简单说几个问题
1：长安福特马自达三季度单季盈利接近25亿，超市场预期，展现了极强的盈利能力。
三季度对联合营企业的投资收益13.1亿，昨天江铃已公布季报，3季度盈利同比下降，因此江铃3季度贡献利润4000万左右，铃木可能还是小亏，发动机工厂贡献2000万，则长安福特+马自达贡献12.5亿左右。超预期
和当初上海大众通用高速成长期是一致的，也完全符合我当初的分析，长安福特盈利能力不断超出所有人预期，4，5月份的时候，我预计全年长安福特盈利在70-80亿，这已经比机构预计的60多亿的利润高了，当时就有人质疑我乐观，但是三季报目前可以基本确定长安福特马自达全年盈利将超过85亿（其中前三季度58亿，包括发动机），有很大概率达到90亿，其中长安福特马自达整车工厂贡献87-88亿，四季度单季30亿左右，南京发动机工厂全年盈利1.5-2亿。
为何长安福特业绩会不断超市场预期主要就是三点：销量，产品结构，产能利用率。
通过今年的业绩更坚定了我对长福马到2015年的盈利预测
2014年长安福特马自达盈利将达到130-150亿（包括动力总成）
2015年长安福特加马自达盈利将达到180-200亿
2&自主业务&呵呵，为什么要呵呵呢，因为我确实觉得好笑，人家福特是盈利不断超预期，你自主是亏损不断超预期，三季报亏了4.5个亿，创了2011年三季度以来的历史新高，本来预计三季度亏损3个亿。
但是我觉得这是好事情，而且我希望既然已经亏了，那今年自主最好亏得彻底，亏得让大家都满意，尤其是四季度，最好和三季度一样，亏损4个亿以上，这样全年亏14个亿，达到极限，这样明年自主就可以轻装上阵，只要不亏过14亿，就都是赚的。这样就可以为明年一年的好行情做准备。
当然上面有一定调侃成分，如果仔细观察三季报有这么几个特点值得思考：
1费用历史最高位（仅比2季度低一点）
2&单车均价4.6万，环比同比皆大幅提高，一个就说明自主乘用车的占比在上升，还一个就说明产品结构高端化比较明显
3毛利率环比下降0.23%，同比下降1.44%，这个主要原因就是结构调整造成，乘用车毛利率低于微车，但从2，3季度毛利率仅小幅下调来看，公司高毛利产品占比在提高。
4：南京工厂产能利用率下降，亏损扩大（见少数股东损益），主要是欧利威，但四季度1.4的欧力威上市，欧力威单月销量能达到
结论，我还是坚定看好长安自主的发展前景，我希望大家不要被报表表面所迷惑，仅从常识思考，在什么情况下才会出现销售越多而亏损越大的情况呢？有哪个企业愿意赔本赚吆喝？尤其是长安这样对价格战较敏感的企业。不管是从产品结构的变化，销售规模的扩大，还是常识都无法解释产品结构越来越高，销售规模越来越大，但亏损越来越高。（微车下滑但结构改善，以及北京工厂折旧都不是主要原因，）唯一能解释的就是体制，那这样的企业要他干嘛除了浪费社会资源。三季报的费用本身就是值得思考的，长安费用的配比有明显的季节性特征，1，3季度低，2，4季度高，但今年三季度费用还是在历史高位，已经说明一些问题。我还是维持之前的观点，长安亏损并不完全是经营导致，我看报表给我的感觉是管理层怕不亏钱，亏得少点都不高兴。
关于全年业绩
最悲观：0.75，条件就是长安福特马自达在四季度盈利30亿左右，长安本部无视四季度销售规模大幅提高，继续亏损4个亿以上，政府不给补贴
中性：0.80，长福马盈利30亿，长安亏损2.5亿，环比减亏2亿，政府不给补贴
乐观：长福马盈利32亿，长安自主盈亏平衡，政府给1-2补贴，税费返还等。。。各位自己算吧
2014年业绩只考虑最悲观，1.2基本是底线，其中长安福特马自达在今年90亿左右盈利基础上增加40亿，这个完全可以办到。长安自主继续亏14亿，其他都不变。
当然这是非常悲观的乐观就不算了，没太大意义。
我还是那句话坚定看好长安自主以及长安福特马自达。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&雪球专访
关于，对&说：如何看待汽车股估值？主流观点认为汽车作为强周期行业，估值中枢在5-15倍之间，高成长性对估值的提高有多大影响？对于确定性很高的增长，估值不变时股价随着业绩的跨年度增长&是否会演变为短期内估值的快速提高？
汽车行业是周期性行业，这个观点没有错，但是有些汽车类公司可以凭借品牌力和产品力穿越周期，当然这不是问题讨论的重点，咱们说估值，汽车类的成长股的估值中枢是15倍pe，仅从整车上市公司过往估值分析，不论是上气，悦达，长城等在高速发展期都经历市场给予的15倍估值中枢，所以长安汽车作为高确定的成长性股票，市场会给予一定估值溢价，也就是当年动态15倍pe，但是作为投资者咱们清楚，市场先生不理性，因此保守情下咱们不考虑市场为成长性给予的估值溢价，只从利润的成长空间考虑，用市值来衡量估值，上气1600亿市值，长安三分之一，到15年长福马盈利180—200亿，因此长安福特和马自达加起来至少可以达到800—1000亿市值，这是一个基本考量因素，这是在长安处于高速成长期，但是咱们不考虑增长速度所给予估值溢价情况下，最低的保证，如果考虑增长率溢价，那就用14年15倍甚至再高一点估值，所以不管哪个角度长安目前都低估，这个长城不同，长城目前的估值就是只考虑了增长速度中的pe，但忽略了成长空间的市值因素，长期看已高估
关于，对&说：今年汽车业增长的原因是什么？
今年汽车行业的高增长，一个主要原因就是过去两年被抑制的汽车消费需求在今年得到集中释放，第二个原因就是上一轮汽车销售高峰期的消费者目前进入了换购周期，第三个原因就是suv细分市场高增长带动，目前suv的销量已经超过200万辆，目前增速是整个乘用车市场的3倍，而这种趋势还会持续。第四，是地区消费不平衡，三四线城市以及中西部地区居民消费水平的提高，购买力得到释放。
[问]&回复&：
往往在众人最乐观时最危险，汽车行业的周期来的快走的也快，在汽车股的大幅上涨驱动下，现在遍地乐观，感觉现在的一些汽车股价格已经透支。
[答]&回复&每天发现一个更好
还是同样的话，对于一个强大的汽车企业，它的成长周期就是产品投放周期，在中国汽车市场曾经的上海大众在两年行业微增长的情况下，作为一个巨无霸企业，利润还是从119.8亿，增加到了200亿，而福特作为一个百年车企，正是在此时进入产品投放周期，福特是在中国唯一可以和上海大众较量的企业，未来两年不管行业什么样，都不会阻止福特达到100万销量，180亿-200利润，因为福特具有中国自主车企在汽车行业几十年也无法赶上的竞争力，我投资长安汽车根本没怎么关心行业如何，因为大众已经告诉我了强大的产品力和品牌力是可以穿越周期的。
[问]每天发现一个更好
穿越周期这个事在汽车行业很难，2011年时长安汽车受影响厉害时股价跌到2元港币。
[答]&回复&每天发现一个更好
那时的长安汽车只有微车，轿车仅仅奔奔少数几款，你再看看今天的长安变成了什么样？自主品牌成长最快的企业，轿车已经接近40万辆，穿越周期难，但是对于像福特这样的百年企业穿越周期难吗，这种竞争力是一朝一夕可以形成的吗？可以研究最近福特出的几款车，你就明白我说的了
[问]&回复&：
美国福特在多次经济周期时利润大幅下降，甚至寻求政府救助。
[答]&回复&：
现在是在中国，不是在美国，在美国大众连福特的零头都没有，我说过为何投资长安汽车一个就是长安福特在2012开始进入产品投放周期，12—15年15款新车，这会一直驱动福特在中国高速增长，另一个就是长安自主几年的高研发投入进入了收获期，未来多款新车，还一个就是被人忽视的长安马自达，完成了动力总成以及外观更新换代，凭借混动和创驰蓝天强大产品力必然进入翻转周期，这三个企业全部进入上升通道，一定可以支持长安汽车高速发展。
[问]&&回复&：
汽车行业产品越来越物美价廉。但问题是，产品价格会持续下降+汽车企业需要维持很高的研发投入。
[答]&回复&：
我觉得我们对待投资是否应该严谨？
上海大众:单车均价，10.7,10.34,12.45,13.21,13.4。单车利润：0.63,0.69,1.20,1.37,1.56
上海通用：单车利润：0.86,1.27,1.38,1.49
Dyk：单车均价8.54,8.40,8.92,10.46,9.68。单车利润：0.10,0.37,0.52,0.72,0.81
长城汽车：最近三年单车均价：5.78,6.49,6.95&单车利润：0.73,0.92
长安汽车：:乘用车单车均价3.76,4.15.5.52
这些企业都没有出现你说的情况，而且这里最重要的是这些企业全部经历了的微增长期，为什么？虽然原因不完全相同，但产能利用率和产品结构调整是主要原因，高均价高毛利的产品可以保护公司的利润率水平，产品投放周期就是强势企业成长周期，至于所谓的还有什么几几年产能过剩，都是伪命题，从2008就开始一直争论，中国自主车企业一直不缺产能过剩，但个别车型和品牌一直供不应求，途观可以加价一直加到车型改款。
[问]&&回复&：
汽车企业最近投资项目比较多，而且即便是像通用，大众这样的企业也需要不断的进行大笔再投资以维系新产品开发。我所说的产品价格持续下降，是从汽车网站观察到经常有打折，一旦产品过了热销期，某一品类降价成为习常。
至于单车利润，我想这除了产品价格有关，也确实和产品结构调整，企业成本端控制有关。
思虑难免有不周，共探讨进步。
[问]&&回复&：
另，有几点想商榷。
第一。您选取的上海大众，通用以及长城的单车均价以及利润，均是最近四年数据。选取的长安汽车，则是三年数据。如果将时间段拉长，是否仍显示单车利润和售价均是向上趋势呢？如果以十年为周期，汽车行业平均售价是上升还是下降呢？
第二。这四家企业，是否代表了行业趋势？
第三：您选取的这几家企业时间点都是从2008年开始，我看了下上汽集团和长安汽车的财报，2008年是年来盈利的最低点。选取盈利最差的年份来做比较基数，这一组数据是否有效支撑您的观点呢？
本人对汽车行业了解有限，只是就能够观察到的一些现象进行探讨，希望能有助于对行业了解。
另外，请教您，单车售价和利润是有专门的研究报告么，想知道具体的计算方法。如有的话，方便传我一份吗。谢了。
[答]&回复&：
恩，没关系，咱们共同探讨，目前中国的汽车市场经历了一个快速发展期后，进入了平稳增长阶段，起码未来几年不会出现大幅波动的情况，比如突然负增长，中国车市还未饱和，未来还有相当大提高空间，而且地区消费不平衡，换购，二次购买，汽车金融，房地产等等都会支持车市增长还有一个很重要的原因就是消费升级，比如最早买的a级车，换车就会考虑b级或者suv，这也是强势企业单车均价和利润不断提高的一个原因。太远的不讨论，没意义，但起码这三年时间，对于福特在中国的发展来说，确定性还是比较强的，产品结构提升和销量的快速增长，品牌力的提升这个成长路径还是很清晰的，我觉得投资逻辑还是可靠的，至于说更长的时间，我确实没但总看十年那么远的本事，起码在我持股的公司高速增长的这几年间，我能分析明白公司的竞争力，公司的成长逻辑，确定性，风险，估值等等方面的要素对我来说就已经不错了，实在没有5—10年那么长远的眼光。而且我对市场的要求也不高，按照长安福特的地位和盈利水平给予长安汽车合理估值，至于长安汽车快速增长期的估值溢价，以及自主改善超预期的溢价等问题，我都没有过多考虑
为什么雪球里聊汽车股的人不多呢？&&&&&
因为汽车消费在大多数人眼里具有强周期性，所以不符合所谓的价值投资的标准，其实这个思路是不对的，我一直认为优秀的汽车制造商可以凭借产品力和品牌力穿越周期，最关键不同钢铁，有色金属，煤炭，等强周期，汽车消费具有明显的差异化消费特点，品牌，以及产品的集中趋势越来越明显，品牌集中如大众，产品如福克斯，朗逸，帕萨特，a4，5系，各个领域都可以体现一种品牌和产品集中。
关于，对&说：上半年公司财报不错，不过微车这块好像销量不是很好，是怎么回事儿？今年整个行业都蛮火，这个热度能否延续？
微车这一块公司今年确实表现不太好，主要是微车在09—10高增长后透支了未来几年的行情，在2015年之前微车行业都是一个微增甚至零增长，今年行业可能零增长，甚至负增长，长安今年微车较困难，有可能负增长，但是公司产品结构在提高，单车均价从3.6万上升到4.5万，单车利润也是一个向上走得，未来汽车行业整体将是一个平稳增长，每年大概至少5%以上增长
[问]&百年孤独：
关于$长安汽车(SZ000625)$$长安B(SZ200625)$，对@梁思禺&说：hi，看了你
的文章，很不错。问两个问题
1、能否从公司产品结构及未来盈利能力改善空间这块谈谈你的看法？
2、公司你认为值多少钱？
[答]&梁思禺：
汽车行业主要就是靠规模推动，产能利用率和盈利能力线性相关，，未来长安汽车的
发展主要就是三块，一个就是长安福特，销量提高，15款新车投放中国，产品结构改
善，盈利能力提高，利润率12年不到6%目前已超过10%，第二就是长安马自达，外
形动力已经更新完毕，魂动加创驰蓝天将助推公司业绩翻转，第三就是长安自主这一
块，长安自助经过多年高投入，目前进入收获期，成为增长最快自主企业。估值前面
说过就是市值和pe从成长空间和增长速度两方面考虑
关于，对&说：目前看到自主品牌的动力系统的自动变速箱（好象只有AMT是青山的）都是外购的，请问这一块长安的研发实力怎么样，什么时候会有成果？
长安自主最强大的主要还是外形设计，致尚被称为中国最美两厢车，还有未来的75，a301等等外观都非常漂亮，长安在乘用车的发展上走得是韩国的道路，就是先模仿再创新，逆向正向研发同时进行，这也是最有可能的成功道路。动力总成这一块不是公司强项，变速箱主要外购的爱信，未来公司也会加强这方面研发，公司目前强项是小排量发动机。
[问]&沉默的沸腾：
关于，对&说：就问一个问题，长安汽车是否有潜力成为下一个长城汽车&&&长安的优势与改善的空间在哪里
呵呵，如果只是说自主，我个人当然希望长安能够超越长城，但是体制问题可能会制约长安汽车的发展，国企要规模，尤其是对于车企来说，销量排名就决定国家未来政策支持力度，而资本市场要效益，但长安在研发方面要超过长城，经过多年的高研发投入，目前已经进入一个收获期，而论长安汽车背后的大股东以及合资车企的支持都是长城不能比的
关于，对&说：梁兄可以谈一下长安的发动机和变速箱技术吗。
长安福特的动力总成就是放弃双离合而采用更完善的6at，和涡轮增压配合这确实是明智的，长安马自达就是1.5.2.0.2.5的创驰蓝天发动机配合优化过适合skyactive的6速手自一体变速箱，长安自主变速箱主要是外购，成本比较高
关于，对&说：梁兄，在本部，逸动和CS35为什么不能迟迟过万？&如果真是产能限制，那长安的执行力太差了，上市都一年多了，产能还不到一万。
主要是动力总成限制，当初长安和福特的产品规划都比较保守，比如翼虎规划只有5万，14年将大幅好转，明年35销售10万级别，移动和致尚也将达到十万级别
关于，对&说：长安当年的回购很英明啊！不过看公司的话，感觉合资企业对公司的贡献占比有点大，你认为合资的模式最大的风险是什么？公司自主品牌这块能否起来，感觉现在市场预期蛮乐观
自主可能是未来最大的惊喜，目前市场和我本人对自主的预测是非常低的，我预测的是明年自主亏损14亿，这个基本是极限，但是就长安汽车自主目前的产品规模，产品结构的现实情况来看，自主的经营和业绩是完全脱钩的，明年自主减亏甚至盈利也不是不可能的。投资需要一个理性的分析，不能过于执着报表上的数字
关于，对&说：梁兄，之前CS55也是有规划的，并且放出风来的，现在怎么没消息了？&CS55级别的尺寸才是大卖的
55应该是类似混动的品种，不是公司suv重点品种，公司产品定位35和h2，75和h6，95和h8定位类似。
关于，对&说：梁兄，你对长安的分析中，特别是对长安马自达的分析过于感性，cx-5在中国以外的产品力不错，但是在中国并没有证明自己，再加上渠道问题，长马如果不能靠cx-5崛起，就要沦落了，想达到盈亏平衡都难。
这个我不是非常认同，我承认我对长安马自达特别有好感，但这不是对弱者的同情，马自达对产品研发的执着追求让我非常感动，我已经尽量客观的分析马自达的经营前景，15年20万销售目标凭借cx5,新马3是能够达到的，而14年15亿盈利规模我觉得也是符合实际情况的，cx5单车利润至少2万，新马3的单车利润公司产品规划说是5000我认为过低，但是不管什么什么情况，明年15亿利润我还是坚信的！当然我会随时根据情况调整预期，也谢谢你的指证。
谈7个问题：
1：关于本人投资思想
2：关于汽车股投资逻辑
3：关于长安汽车3季报及未来展望
4:关于四季度排产计划
5：关于长安马自达
6：长安自主品牌乘用车
7：关于补贴&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1：关于本人投资思想
合抱之木，生于毫末；九层之台，起于累土；千里之行，始于足下。&
任何投资的成功，都将是一个漫长的过程，而不是一蹴而就的事情，股价去追业绩，比业绩去追股价要让人踏实的多，投资需要深入的研究，以及缜密的逻辑判断，没有深入思考而得到的投资结论，只是把你推向财务亏损的一种捷径-----梁思禺
说起投资，我已经不知道从何谈起，所以我仅仅用上面的话来概括我的投资思想。这可能就是大道至简吧
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&
2：关于汽车股投资逻辑
说起汽车股的投资，有人会有疑问，为何要投资周期股，如果有人在交谈之前和我这么说，我如果反问你，那为什么巴菲特要去买？其实我都不会和你谈，因为你还没有弄清楚一个汽车制造商是可以在一个负增长甚至微增长的环境中凭借品牌拉力和产品力脱离周期而快速成长的。
我只举一个最简单的例子，北京2013上半年汽车销量增长-0.64%，而长安福特和长安乘用车在北京市场增速都是100%以上，长安乘用车甚至超过长城坐上北京自主销量第一交椅。这说明了什么？品牌力和产品力才是汽车股投资逻辑的根基所在，可以实现穿越时间周期的高增长，这样例子太多，11-12微增长期间，很多企业的某个车型都实现了逆增长
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&
3：关于长安汽车3季报及未来展望
结论：三季报预增200%-250%，前三季度每股收益0.49-0.57，三季度单季每股收益0.20-0.28
第一：长安汽车13年上半年业绩
根据我一直以来的判断，长安汽车业绩的反转点是12年4季度，而真正的确认点本应该在13年2季度，我预测的长安上半年业绩应该是0.35-0.40之间，但最终并未实现，业绩勉强0.29，是何原因，之前分析的时候我说了，主要是重庆长安低于预期，而长安福特符合我当初预计的半年30亿利润，甚至略超预期，那为何长安本部低于预期？是经营性原因，还是非经营性的，从报表很容易看出是非经营性的，从12年4季度开始长安汽车就开始有意的调节利润走向，今年上半年按照我的测算长安人为调节利润4个亿左右，换句话说，长安正常的利润应该在0.38左右，利润的调节来自两个方向，第一就是资产减值，另一个就是预计负债中的产品保证金，换句话说，长安汽车13年上半年本部已经基本可以盈亏平衡，甚至盈利，我不知道长安财务政策，但这么大的集团，自然有其考虑因素，所以不要去深究。
第二：业绩确认依据：重庆经信委1-8月经济效益报告
两个月的利润应该已经接近二季度的利润总和，这并没什么可惊奇的地方，参照上半年业绩，如果是正常的经营业绩那本应如此。
所以综上分析：长安汽车三季报业绩正常情况至少应该在0.20，至于最终能否给我们更大的惊喜就要看长安的财务政策了
关于全年业绩：
提高长安福特马自达（包括马自达）全年利润至85-90亿
维持长安汽车每股收益至0.80-0.85（中性）
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&
4：关于四季度排产计划
第一：重庆一工厂8月开始实行2班3+3作息制，人休机不休。
第二：重庆二工厂8月开始线速提高，新福和翼虎产能均提升，11月翼虎产量可以到达1.1万左右
第三：南京马自达，单班12小时工作制，cx-5随着2.5上市，产量提高到，年底开双班。
四季度：长安福特销售规模可达20万辆以上&长安马自达2万辆左右
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&5：关于长安马自达
长安马自达2013年产销7万，2014年产销将达到13-15万辆，15年将达到20万辆。
随着销售规模快速扩张，盈利将成几何级变化。预计2014年净利润将达到15-20亿
我上面预计皆中性预测，我对长马产品有绝对信心
长安马自达cx-5和新马3是极具竞争力车型，将实现二马奔腾，可以比肩长福双翼齐飞，其中cx-5基本已经被市场接受，保守预期月销5000，预计2014年销量6-8万辆，而新马3的竞争力也将非常突出，毫不夸张的说新马3还没上市就基本可以预计其成功。
关于j36r一些资料，j36r年规划产能9w，将成为公司产能规划最大单一车型，足以见公司对其产品信心
以下资料来自环评，非内部资料，不涉法律纠纷
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6：长安自主品牌乘用车
最大的变量来自长安汽车，很多人抱怨长安本部拖累了股价，但我不这么看，我觉得长安本部是最值得看好的自主乘用车企业，长安汽车在平台化研发基础上，以及品牌力提升，适合80后的动感时尚的设计外观下将促使长安品牌乘用车快速增长，虽然今年销量的大增并未带来盈利，但这就是希望所在，既然老总们信誓旦旦的预计明年真的真的该盈利了，那我们再相信长安一次又如何呢？我说了长安亏钱并不是他做不到盈利，而是出于更多考虑，所以期待2014。如果今年亏损8-10亿，那明年即使盈亏平衡也将带来0.2元业绩提升
长安从2013年8月开始了又一波新车密集上市：致尚Xt，新cx-20，A301，cs75，改款锐翔，c401，这些车足以支撑长安高速发展
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7：关于补贴&
很多人说对自主是利空，其实对长安反而是利好
目前长安正在积极申报新补贴，目前可以确认9月后产的新cx20，以及cs35手动档都可享受补贴，而预计新奔奔也将可享受补贴，所以在竞争对手补贴取消情况下，长安将成为受益者。
写在马自达CX-5上市之前，马自达CX-5要上市了
最终售价已放出，按照我得到的价格信息，这次长马确确实实开窍了，近年长安马自达一直都处于风雨飘摇的境地，今年更惨，销量降幅第一名，而长安福特确是增长第一名，不知道马自达的领导做何感想？长安马自达今天的处境和马自达在中国发展战略有很大关系，一汽马自达作为大型车发展平台，而长安马自达作为小型车发展平台，具有先天不足，长安马自达一直都被业界嘲笑为拥有业界最短的产品线，仅两款车型，即得不到总公司支持又面临不好的外部环境，因此沦落至此也就不足为奇了，毫不夸张的说CX-5对长安马自达来说是最后也是惟一的一根救命稻草，如果此仗不能翻身，长马将永无翻身之日。
根据目前得到产品售价信息以及本人对竟品深入的数据及全方位对比基础得到这么一个结论，如果最终确定为此价，那CX-5不但将对17-22万现有紧凑SUV阵营产生巨大冲击，而且会改变未来对手的定价策略，比如哈弗H8，如果H8是16起，将面临很大压力，这回CX-5是真的超乎你的想象了,呵呵。
长马的CX-5将远远超出市场预期，实际终端月需求量至少在，远超市场预计的的销量，当然最终销量要看公司的柔性产能到底多大，J53R规划年产能仅5万。
马自达CX-5的直接竞争对手是IX-35，智跑，crv，rav4,，翼虎，途观，共六款车，
2012厂家出货量：
本人本着谦虚谨慎不骄不躁的作风，将在CX-5正式公布售价后进行大篇幅对比分析。
cx-5凶猛来袭，你准备好了吗？
这里再补充一下：目前市场不管是机构还是券商，都把长安马自达看成是累赘，也就是看成是业绩的负因子，至多就是盈亏平衡，而目前看，长安马自达远好预期，如果CX-5按照预期发展，明年长安马自达潜在收益规模在15-20亿，长安马自达的盈亏平衡点在12万倆左右，而明年销辆规模将达到18-20万，产能利用率大幅提高以及盈利能力强的CX-5上规模，明年应该会给大家很大惊喜。
马自达CX-5的销量规模和产品结构和早年DYK比较像，智跑在2010年10月上市，注意观察2011年上半年东风起亚盈利规模已经接近20亿
详细分析将在8月公司正式公布价格后完成
这篇文章有感而发，因为过去几天，刚刚经历翼虎2.0停产风波的放量暴跌后，今早又有可笑的利空来袭，所以特写此文，纪念我们可怜的长安汽车，如果中国股市每年度评选谁是中国A股的利空之王的时候，2013年这个头衔000625绝对当之无愧，我投资过以及关注过的股票中，从没有一个像长安汽车有如此多而密集的利空，而且最不可思议的是不管消息真假，每次长安皆放量大跌。
长安的利空毫不夸张地说3天1小空，5天1大空，没有大心脏和坚定的信心，还真难持有。
不用说最早CS35爆乳门，及315上榜门，就简单回顾5月后的事情，请对比股价走势图
5月上旬：翼虎周出货数据出现波动，市场怀疑翼虎终端销售出问题，股价下挫
5月末：市场传言翼虎的某一配件商大火，翼虎产量受影响，股价再次下挫
6月中下旬：Cs35召回和石家庄限购，股价大跌
7月初：消息称长安业绩大幅低于预期，股价当天接近跌停后回升，那几天预测多少的都有，最低预测0.23，
几天前：翼虎2.0T停产，停止供货直到9月，放量大跌
今早。。。
看到以上这些利空各位有什么感觉？如果让我说，那就让让暴风雨来得更猛烈些，最好能把股价砸到不可想象的低，很多事情根本不是普通投资者可以搞清楚的？就比如翼虎，翼虎每个月能生产多少？有人觉得也就万八千吧，但要是有人告诉你翼虎日产过千月产几万你信吗，那剩下的翼虎又去哪呢了？呵呵，所以说不要庸人自扰之，我所知道的就是新福克斯至少1-2月提车，翼虎普遍加价1-3万，2.0提车周期3-6个月，甚至不接单，翼搏，加价万不等，提车周期1-3个月，世界第一的1.0T，目前订单堆积如山，但没车，新蒙已经出现订单过百店，北京的福特订单最少者也在40-50，所以与其关注没有意义的事情，不如把精力放在终端上，这才是价值之选，也是投资立足之根本，只要终端销量没变化，公司短期产量以及业绩都不会撼动公司中长期价值
最后送一句话与各位共勉：人间正道是沧桑
做了十多年投资，经历过太多腥风血雨的考验，对很多事情已淡漠，早已对股价的波动感到麻木，既然控制不了股价的涨跌，那就管好我们自己，如果有一天，我的投资逻辑被推翻，我会毫不犹豫的承认错误，即使赔钱，也会毫不犹豫得出局，但是在此之前，我会坚定看好，毫不动摇，这种坚定的信念来自于对公司基本面的深入研究，不会因为股价下跌而改变。
股价下跌正是买入的好机会，咱们让他跌，跌破8块又如何？咱们还有子弹，哪怕到最后子弹全部打光，还可以请外援嘛（融资）。7-8月是汽车行业最淡季节，也是一年估值的最低点，但是唐朝的落榜秀才不是给咱们打气了吗？待到秋来九月八&我花开后百花杀。呵呵，淡定，淡定，其他的该吃吃，该睡睡，该泡妞泡妞，少看行情。
记住两个日期就行了
8月18日，马自达CX-5上市
8月28日，新蒙迪欧上市
为何不早上市呢？这是行业惯例，车企新车发布通常选择金九银十的旺季，很少有选择淡季上市。
好了，不废话了，继续投资报告的内容，
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上海通用盈利分析
上海通用和上海大众不太一样，上海通用和早年的奇瑞比较像，也就是多生孩子好打架
注意观察上海通用09年1-4季度盈利裂变过程，新君威新君越使公司净利率出现翻倍提高
年，3年时间上海通用汽车销量增长177%，销售收入增长130%，净利润增长381%，盈利从38亿迅速增加到180亿。
上海大众是收入增长大于销量增长，利润增长大于收入增长，而通用则是收入增长小于销量增长。大众和通用是两种不同的发展模式，大众少而精，仅引进两款车（途观和NMS),通用就是多生孩子好打架了，改款和新车共七款。不过他们都取得了瞩目的盈利增长
注1：新君越(2009年7月上市，老君越9月停产），新君威（2008年12月月上市），克鲁兹（2009年4月上市），英朗，新赛欧，新GL82010上市，
注2：上海通用虽然产品结构不如上海大众等，但净利率明显高于其他合资车企，原因就是公司动力总成国产化的利润归属上市公司，而不是像上海大众单独分拆出来，因此表观获得更高的净利率（如果减去动力总成国产化的利润，则公司平均利润率将降低1个百分点），同时也跟公司均价较低有关。
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长安福特属于两者结合体，既有质也有量
长安福特马自达引进车型
SUV：翼虎，翼搏，锐界，CX-5,CX-3
B级车：新蒙迪欧，金牛座
A级车：新福克斯，ESCORT,新马3
A0级车：新马2，新嘉年华
一共12款，新车9款，改款3款。
目前长安福特除以上市的翼虎，翼搏，新福克斯，新嘉年华，以及新蒙迪欧外，在研车型共3款，代号序列是，CD539，D568,C490,这三款车型从代号平台推测，应该就是ESCORT，锐界，以及比新蒙迪欧还NB的金牛座！看看多么强大的产品序列，这还不包括重庆长安今明年推出的四款车。
二季度长安福特净利率已经接近10%了，而2012年公司净利率仅6%点多，而这样的成绩是仅靠还没有完全放量的翼虎取得的·二季度翼虎销量只有26731
对汽车行业不了解的人，尤其是没有深入了解过中国曾经处于成长期的汽车类上市合资公司的人（如东风本田，上海大众，上海通用，悦达起亚）等，就不可能理解一个或几个明星车型对一家车企盈利所产生的巨大影响（当然规模效应，产能利用率也是重要因素）虽然在谈论起长安汽车的时候我对身边的人更多的是抱怨，但我抱怨的是长安汽车的体制，如果换成长城或者江淮的领导，长安汽车将远远超出现在的表现，效益和目标不只是口头的表述，要把它落到实处，否则将不会有人相信，但是对于长安福特，我愿意把所有的溢美之词送给它，如果谈竞争力，自主企业想赶上长安福特需要几十年，如果谈未来三年的盈利成长性，那在当今A股车企将无出其右，我不知道别的投资者是什么感觉，就我个人而言，CF的新福克斯，翼虎，新蒙迪欧，将来得金牛座，锐界让我感觉到一种心灵上的满足感，让我觉得很自豪，为了能够投资这样伟大的具有强大竞争力的企业，未来能够分享他们的成长是一种荣幸，这一切与金钱无关，当然也与重庆长安无关，这是超脱了投资的投资，我觉得这才是真正意义上的投资。
好了进入正题，今天来说长安福特的盈利能力，很多人低估了CF（长安福特的简称)的盈利能力。以及未来的成长性。
首先给出我对长安福特的结论（包括马自达）
2013年，最高单季盈利规模有望接近30亿，全年盈利在70-80亿之间
2014年，最高单季盈利规模有望接近40亿，全年盈利在130-150亿之间
2015年，最高单季盈利规模有望接近50亿，当年盈利规模有望达到180-200亿（包括动力总成）
以上的分析绝对不是凭空想象，我现在就信奉一点投资理念，没有深入研究就没有发言权。
长安福特目前是一台不停运转的印钞机，它可以创造你无法想象的利润，就像上海大众和上海通用曾经做到的一样，甚至可以做的更好更完美，因为他有更多的明星车型。
首先看看翼虎上市后发生了什么，根据重庆经信委以及统计信息网数据，3月翼虎放量后，长安福特和长安汽车利润总额从1-2月5个多亿迅速上升到13亿，据测算长安福特单月净利超过7.5亿。长安福特一季度盈利11亿，预计二季度盈利20亿左右，环比增长超过80%。
回顾历史，曾经的上海大众和上海通用在高速成长期创造了惊人的盈利奇迹，而如果要说起所拥有的资源以及明星车型的数量，他们远远不如长安福特，上海大众的盈利裂变基本仅靠途观一款车型至多在包括新帕萨特，途观当年的单车利润应该至少达到了5-6万，甚至更高，而通用的盈利裂变则在09新君威和新君越以及动力总成国产化下实现的（上海大众的动力总成属于表外项目，否则现在的上海大众盈利能力将更强，利润率应该已经超过12%）。而对比起大众和通用，长安福特在未来3年将至少有四款盈利能力极强的重磅炸弹车型，这就是翼虎，新蒙迪欧，马自达CX-5，以及锐界。
首先来看看途观给上海大众带来的脱胎换骨的改变。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&关于上海大众赢利分析
年，3年时间上海大众汽车销量增长76%，销售收入增长128%，净利润增长300%，盈利跨入200亿俱乐部，而在这期间上海大众仅引进了一款SUV和一款B级车。
上海大众第一次盈利裂变从2010年二季度开始，也就是从途观上市开始，对比分季度盈利表，途观上市后创造了惊人的利润，预估单车利润5-6万，甚至更高，注意观察途观销量，单车利润，净利润，净利率变化过程。第二次盈利裂变从2011年开始，也就是NMS上市。
首先说一点题外话，长安汽车公布业绩预增公告，每股收益0.28-0.29，长安福特贡献15亿左右，长安福特基本符合预期，但总体业绩低于我的预期，原因只有一点因为长安是国企，规模比利润更重要，在车企的排名中，这就是务实和务虚的区别，不多说了，也懒的发牢骚，各位都懂，虽然短期业绩稍微低于预期，但是由于福特的增长非常好，还是对长安坚定看好。
今天主要说的是长安福特动力总成，动力总成技术是未来长安福特的大亮点，可能对不了解长安人很难理解，可以跳过。
1:长安福特重庆发动机工厂
项目概况：总产能80万，分一期和二期建设。
重庆发动机工厂引进福特的Sigma/Fox系列发动机共有四种机型，分别是Sigma 1.5L
Ti-VCT、Sigma 1.5L GTDI、Fox 1.0L GTDI和Fox 1.1L
Ti-VCT，，主要为长安福特重庆整车工厂配套（1，2，3工厂）。
一期工程产品为Sigma 1.5L
Ti-VCT（１.５升双独立式凸轮轴可变正时发动机）和Fox 1.0L
GTDI两个型号；一期项目总投资35亿，产能40万，日正式投产，年销售收入327186万元，销售均价0.82万/台。
二期工程产品为Sigma 1.5L
GTDI，项目总投资23亿，产能40万台/年，2015年投产，年销售收入547193万元，销售均价1.37万/台。
注1：一期工程的Sigma
1.5L Ti-VCT和Fox 1.0L GTDI两个型号的发动机将首先配备翼搏1.5L和1.0T机型，之后1.0和1.5L
ti-vct可能配备新嘉年华以及1.0T新福克斯，二期工程的Sigma 1.5L
GTDI（涡轮增压发动机）未来将配备新蒙迪欧1.5T和改款翼虎。
2：南京长安马自达发动机工厂
第一：关于产能状况：
一期：年产能35万，投资25亿，日投产，生产BZ系列和
NewI4两种系列发动机。
二期：日，对长安福特马自达发动机有限公司增资22881万元，使原来的发动机产能从35万台/年增加至43万台/年，2011年投产，新增sigma
三期：日，对长安福特马自达发动机有限公司增资23845万人民币，年产能由43万扩充至50万左右，增加一款SKYACTIV-G系列发动机，日投产。
第二：关于四种类型发动机技术，以及匹配车型；
BZ系列：马自达公司技术，排量有1.3L，1.5L，1.6L，目前主要装备2012款马2(1.3L,1.5L)。2014年新马2出来，该系列发动机可能停产。
DURATEC（NEW14系列发动机,简化的Duratec
Ti-VCT)，马自达与福特联合开发，排量有1.8L,2.0L，2.3L，1.8L配备2013经典福克斯（2013款经典福克斯已取消2.0排量），2.3L配备自然吸气的2011蒙迪欧致胜2.3L.
Duratec Ti-VCT
MZR（sigma系列发动机）：产能20万，排量1.5L
,1.6L，2.0L，发动机:2011年投产，装备2013款嘉年华（1.5L），新福克斯（ 1.6L），马3经典(1.6L)
，马3星聘(1.6L,2.0L)
Skyactiv-G系列四缸汽油发动机（创驰蓝天），排量1．5Ｌ、2．0Ｌ及2．5Ｌ，主要配套长安福特马自达汽车有限公司未来将要国产化的新马3，新马2
CX-5, CX-3
注1：蒙迪欧2.0t的EcoBoost发动机2012年4月开始在国内进行组装生产（CAF488）。
注2：sky2.0L
2013年6月投产，2.5L预计四季度投产，1.5预计14年初投产
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第三：年产能利用率及盈利情况：
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2013年：公司产能43-50万，需求方面：嘉年华4.4万，马2马3一共5.6万，CX-5：2.5万经典福克斯12万，新福克斯（1.6L）22万，一共配备发动机46.5万左右，产能利用率90%以上。按照均价1万，2。5%的净利率，盈利1.2亿
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2014年:发动机总产能将达到50万，嘉年华6万，马2与马3共7万（包括投产新马3，新马2），CX-5：8万，经典福克斯10万，新福克斯（1.6L)22万，发动机需求53万，产能利用率将超过100%，按照均价1万，净利率保守预计5%计算，盈利2.65亿
3：长安福特重庆变速箱工厂
项目概况：该项目总产能104万台，分一期和二期。
一期投资39.3亿，产能52万台，2014年4月投产，项目产品方案为6F15和6F35自动变速箱，项目产品主要有6种规格，其中6F15变速箱有2款，分别为1.0
前驱（FWD）、1.5前驱（FWD）；6F35变速箱有4款，分别为1.6
前驱（FWD）；1.6全驱（AWD）；2.0前驱（FWD）和2.0全驱（AWD）。年产变速箱52万台/年，其中6F15变速箱26万台/年，6F35变速箱26万台/年。
二期投资34.8亿，产能52万台，2016年投产，在一期产能基础上新增6F15自动变速箱产品52万台，用于公司配套及全球福特品牌产品的配套需求。项目产品6F15变速箱有2种规格，分别为1.0&
前驱（FWD）、1.5前驱（FWD）。
&动力总成利润测算
根据可比公司分析，长安福特动力总成利润测算：
1：重庆一期发动机项目年销售收入327186万元，销售均价0.82万/台。利润1.6-3.2亿
2：重庆二期发动机项目：年销售收入547193万元，销售均价1.37万/台，利润2.7-5.5亿
3：马自达发动机项目，年销售收入50亿，均价1万，利润2.5-5亿
4：一期变速箱项目，年销售收入50亿，利润2.5-5亿
综上所述，长安福特动力总成在2015年达产后，将实现利润10-20亿，对长安汽车贡献利润5-10亿
今天先开个头，不算正式开始，我起个引子，感兴趣的各位回家自己研究琢磨琢磨，饭不能让人都喂到嘴里。
&我想先发点感慨，经过这几个月的补功课，都快成半个汽车专家了，我觉得做投资其实最难的地方是如何真正的去了解一个行业，很难。所以很多功课都得自己做，不能让人教，也没法教，有人说做投资赚钱容易，我笑了，看看被誉为中国最伟大的企业茅台就知道了，被众多投资者诉说的公司有多么多么强大的竞争力。。。其实公司没有竞争力，为什么？因为公司的产品从来就没有真正参与到市场竞争中来。。。再过个5年10年20年，等中国人真的大部分都能消费得起茅台的时候，茅台才有真正的价值。
我想现在不用我说各位也应该知道是哪家上市公司了，其实你所了解的只是很小的一部分，14-15年在CD4平台上将有更大的惊喜，一个小小的自主品牌长城汽车,在一个低端SUV领域，仅仅凭借一款哈弗H6的成功，上市一年半的时间，最高涨幅3.5倍，市值竟然超过了1000亿，目前是公司市值1.5倍，现在回头来细想，哈弗H62012年上市，公司2012年的成长70%都靠的它！一款产品的短期成功改变一个公司的例子太多太多，但如何不断的开发出更强更有竞争力的产品保持公司持续成长才是最难的，如果不是凭借SUV快速增长的东风，国产自主品牌有这个本事吗？过去没有，未来？？让我们拭目以待
再来说说说咱们这个公司，当公司旗下5大SUV主力，EcoSport,KUGA,EDGE,explorers,LINCOLN
MKC，在未来几年全部国产化后，拉低价格，占据从小型，紧凑型，中型，大型，豪华全尺寸所有细分SUV领域时。。。。。。
看看公司还没有国产化的两款中大型SUV产品在美国市场的表现，你就知道公司竞争力有多强了，这绝对不能用美国消费者爱国解释，也不能用价格优势或者国情解释，当产品国产化后，到中国一样有高性价比！
公司EDGE国产后的潜在竞争对手是新胜达，汉兰达，Q5，我分析过，无论从价格，性能，品牌等方面完全不输于这些产品，而且很多方面做得更好，并且倒是会专门开发适合中国国情的七座版本，直接与新胜达7座，悦达起亚明年下半年将要国产的索兰托竞争（索兰托是好车，悦达起亚明年也能关注关注，到时看看公司有没有二次飞跃的本事）而且B级SUV的单车利润非常高，其实B级SUV就是同平台轿车改造过来，但是价格要高30%-50%，所以单车利润至少3，4万，按照4万单车利润，年均6万的销量，利润贡献就24亿。。。公司明年后年引进的产品我根本没有考虑，也没有算业绩，从这点你就知道潜力有多大了
俗话说得B级者得天下，中国车市有一个特点，级别越高，品牌的价值越大，A00,A0,A级车的品牌忠诚度不高，客户关注点不同，但是一旦跨进B级进入CD级，客户对品牌诉求越来越高，说的文雅点叫做品味，有钱人说了，我们再怎么也不能和土鳖似的，这也是ABB在中国成为神车的原因，在很多人眼里，什么性能，什么舒适度，什么沥青阻尼，全是浮云，远远比不上宝马，奔驰，奥迪的车标给力！这也是自主汽车品牌在15万元以上这个级别基本全军覆没的原因，其实不用说自主，就连品牌竞争力相对较弱的韩国，也很难站住脚，起亚的K5就是例子，现代索8也仅是勉强维持维持。
看了公司还没对外公布的内部配置单，什么全LED大灯，后排影音系统，和沃尔沃一样的内饰环保材料（沃尔沃以前可是公司的品牌，所以这是继承不是剽窃），定速巡航，后门感应等等等等，在配置方面已经秒杀所有B级车，属于跨级而来，有些高科技配置只有在奥迪A8，宝马7这个级别才有，经过了9年的蛰伏，看看公司到底能不能在B级领域有大的突破，公司其他产品在所在细分市场有绝对的竞争力，实力销量都是前两名的水平，没有任何悬念，公司的A级车Focus在世界是销量冠军，去年刚在中国上市就成了销量冠军，这就是实力！！但是在B级领域，中国国情有些不同，偏商务，而且趋同，帕萨特和迈腾这俩兄弟，竟然月销3-4万，这就说明产品在这个领域具有极大趋同性，而且竞争也不充分。
B级这是今年最大的悬念，定价还是很重要的，能否逆袭突破，一旦成功，对公司股票价值以及品牌价值的拉升巨大！B级车和SUV的单车利润很高，我详细分析过本田（CRV），东风日产，上海通用别克双君，上海大众途观以及NMS当年上市后对利润的拉动作用。
哈哈，看看大嘴像不像豪车阿斯顿马丁，这个车我是超级喜欢，但个人品味不同，可能年龄太大的人接受不了。
&其实阿斯顿马丁过去就是公司子品牌，不但公司以前有阿斯顿马丁，还有路虎，沃尔沃，捷豹，水星这些豪华品牌，只是后来在AlanMulally上任后都给卖了。只经营LINCOLN一个豪华品牌了，LINCOLN也将在杭州新工厂国产，还有Taurus明后年国产，还有最经典的轿跑Mustang都将国产。不过豪华以及轿跑或者ST一类都是比较小众的一类车型，对品牌价值的影响更大，前一段凯迪拉克XTS上市不就闹得沸沸扬扬吗
下半月要去车展还有其他事情，合时在更新不确定，感兴趣的自己先做功课去吧
将近两年的时间，我离开了我辛苦建立的投资博客，也离开了我深爱的投资事业，那个时候我是何等意气风发，投资的成功，爱情的幸福，一切一切都是那么美好，我觉得自己拥有了一切，这一辈子足矣，可是老天就是这样捉弄人，幸福总是短暂的，最后一切随风而逝，好像从来都没有发生过一样。
用了很长时间我找回了自己，重新踏上了自己熟悉的也是最擅长的事业，只有在这里我才能体现我自己的价值，我曾经有好长一段时间都在否定自己，我真的不能想象，曾经如此自负的我会变成那个样子，过去的事情不想再提，过去的事情就让他过去，如果非要给过去一年多所经历的事情用一句话来画上句号的话，我想说，朋友们，请珍惜你们所拥有的.
好了，说正题吧，直到今年初我才重新返回了股市，一切对我来说都很陌生，一切都要重新开始，因为脱离投资太久了，对市场，对中国经济，以及未来发展方向的认识都非常模糊，本来打算用很长时间来恢复，但是不知道是否是幸运，还是其他什么因素，无意中一条很普通的新闻引起了我的注意，从这条新闻我找到该新闻所涉及的A股上市公司，然后就是初步研究，资深的投资者应该清楚，一个企业是不是好企业，有没有可能成为好的潜在投资标的，通常情况下，只要简单了解一下一般就能判断，当时的第一直觉就是这有可能是一个好的投资机会，
以我多年来的投资经历，通常都是随着时间的推移，随着对企业了解的深入，会觉得投资机会并不像当初想的美好，最终可能就会因为种种原因放弃，所以对于任何投资者都一样，在自己的能力范围内，找到自己能看的懂得，战略性的投资机会非常稀少，所以一旦遇到战略性投资品种，要毫不犹豫重仓介入其中。
这段时间每天基本只休息三小时，其余时间全部用于公司研究，研究包括该公司未来三年发展战略，行业走向，尤其是公司所处的细分市场的规模，市场长期成长潜力，潜在竞争对手等等，以及公司已上市以及未来三年将上市的所有产品的调查研究（大部分时间除了研究数据就是在该行业的几个相关门户网站以及论坛，根据产品评测报告，以及潜在购买者及准用户对公司产品以及竞品的评价，进行分析）经过整整三个月，做了详尽的调研，经过大量统计分析，最终完成了超过100页的投资报告。
这是一家汽车行业的上市公司，该公司拥有一个在世界存在了超过100年的公认的伟大企业，它曾经改变了世界，改变了人们的生活方式，它曾经辉煌过，也没落过，当它再一次觉醒的时候，他意识到了中国市场的重要性，在他将来的复兴之路上，他把中国市场作为了最重要的筹码。
公司已经公布了一季报的预增公告，完美的验证了我的分析，公司业绩拐点在去年四季度出现，今年一季度确认。
公司拥有极强的增长确定性，根据测算，在未来三年，到2015年公司产品在中国销量，相比2012年增长140%，收入增长180%，利润增长550%，利润年均复合增长率86%。
巴菲特2012年开始曾经四次出手买入与公司在世界范围内地位相等的一家企业，我相信，如果巴菲特是一个中国投资者，他同样会买入该公司.
由于报告内容过多，内容涉及公司，行业，产品，竞争对手，调研数据，等等等等，因此将分批公布。本人在独立自主的情况下完成了该公司研究以及报告写作，没有和任何人交流过，全部本人原创，绝大多数内容公开的卖方研究报告全部都没有出现过，所以请尊重他人劳动成果
说的太好了，我顶！
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