& 让角色更强力！理论党的属性收益深度优化
让角色更强力！理论党的属性收益深度优化
文 章摘 要
重度理论研究强迫症型玩家的深度属性收益优化分享，高端玩家都是这么玩游戏的！
　　0. 前言　　这个帖子写给拥有强力CPU的强迫症患者，以及希望自己做理论研究的玩家。　　由于每个角色的种族、专业、饰品等级、武器等级等变量会轻微的影响DPS峰值位置，[@喑]等强迫症患者一直在要求我深度的优化属性收益。　　另外，对于部分混合战斗，属性收益会有一些变化，你可以使用这里介绍的方法来更精确的衡量自己的属性收益。　　请注意，这个过程需要使用SimC进行几十分钟至几十个小时不等的满负荷运算，CPU不强力，或者非强迫症患者请绕行。　　不建议笔记本用户进行这样的优化，移动版CPU运算慢散热差，连续几个小时满负荷下来，烧坏了不要怪我没提醒过。　　本文中的算法，本来准备写入[SimulationCraft完全手册]，不过那个坑太大，扔一篇进去完全没感觉的样子，就单独发吧。　　首先，我假定你已经按通用的收益峰值进行了重铸，也就是说角色属性已经接近了最优点。如果没有的话，参见5.4.8的属性收益峰值：点此查看　　下载最新的SimC，[@fhsvengetta]维护的[[灰谷黑科技] SimulationCraft简体中文版]。　　本贴中使用的是英文版SimC，相关设置将同时写明中文和英文名。　　1. 设置　　打开SimC之后，翻到Options(选项) - Globals(全局)，将Armory Region(英雄榜地区)改为你所在的地区，cn为国服。　　将Iterations(迭代次数)改为10000或更高，具体数值取决于你CPU的运算能力，以及你愿意等多长时间。如果有余力，建议使用2-5万。　　将Threads(线程数)改为你需要的数字，如果运算期间你不需要做其他的事，可以选择为CPU的逻辑核心数，如果你希望算的时候看网页或视频，可以适当降低1-2个线程。不建议同时进行其他高CPU占用的应用。　　这里进行一点解释，一个线程基本可以将一个CPU核心占满，所以如果你是双核，2个线程就可以将两个核心都占满，此时CPU基本不能做其他的事。对于i7和至强等高端CPU，可能支持超线程，每个物理核心可以当做2个逻辑核心来用，此时“四核”的i7等价于8个逻辑核心，可以运行8个线程。双路的土豪我就不解释了。　　可以打开Windows的任务管理器，看性能页，有几个CPU图表就是几个逻辑核心。　　2. 导入角色　　翻到Import(导入)页，找到你的英雄榜，点击右下角的Import!(导入)将角色导入SimC。　　导入之后，你应该看到一大坨代码，这是你的角色配置描述。　　在这一大坨代码前面插入一行，写上这个：　　strict_gcd_queue=1　　3. 试运算　　然后点击右下角的Simulate!(模拟)进行一次模拟测试，得到一份基准DPS报告，你应当注意到这次运算的时间，一般桌面四核i5满负荷进行10000次迭代在12秒左右，50000次在55秒左右，如果你的运算时间差的太大，看看运算时CPU是不是满负荷。　　4. 进行运算　　如果运算时间还算满意，我们回到Options(选项)页设置重铸收益计算。　　翻到Reforge Plots(重铸收益图)页，选择要重铸的属性，也就是暴击等级(Crit Rating)、急速等级(Haste Rating)、精通等级(MasteryRating)。　　然后选择Reforge Amount(重铸范围)和Step Amount(步长)。重铸范围越大，运算量越大，范围扩大2倍，运算量约扩大4倍;步长越小，运算量越大，步长缩小至一半，运算量约扩大4倍。　　大体估算一下所需时间：　　(范围 / 步长 + 1)2* 3 * 一次运算时间，例如：我一次50000的迭代需要55秒，重铸范围1000，步长100，则运算时间大概是：(1000 / 100 + 1)2* 3 * 55 = 19965 秒 ~= 332 分钟 ~= 5.5 小时，如果我将步长改为50，则运算时间大概是：(1000 / 50 + 1)2* 3 * 55 = 72765 秒 ~= 20.2 小时。　　一般来说，步长越小，相邻的点越难区分，相应的需要迭代次数更高，请量力而行。　　你也可以先做范围稍大一些，步长也比较大的模拟，然后再在局部做精细的模拟。　　最后按右下角的Simulate进行仿真，这个过程会很久，去干点别的吧。　　运算完成后，在SimC文件夹里会出现一个simc_plot_data.csv，这个文件里面包含了重铸范围内各个属性组合的DPS值，下面我们把它提取出来。　　用Excel或者WPS打开这个文件，可以看到第一列A是暴击，第二列B是急速，第三列C是精通，第四列D是DPS。如下示例：(数据仅供演示用)　　将整个工作表按D列排序，可以看到DPS最高的属性组合，一般来说前几位DPS相差很小。　　这里的各属性，都是与当前属性的偏差。　　下图中急速为-200，精通为200，意味着你需要将200急速重铸为200精通。　　5. Matlab绘图　　如果你有Matlab，那么可以用Matlab画出3D曲面图或者等高线图。　　点击上方工具栏里的导入数据，打开simc_plot_data.csv，然后你可以看到类似Excel工作表的界面。　　Matlab应当会自动识别标题栏和数据，不要动数据，在上方工具栏确认选择的是Column vectors(列向量)，然后点工具栏绿色的对号导入即可将数据导入当前工作区。　　输入下列命令创建插值后的数据矩阵：　　range = [-范围: 步长 : 范围]; % 重铸范围　　[xi, yi] = meshgrid(range, range); % 根据重铸范围生成网格　　zi = griddata(crit_rating, haste_rating, DPS, xi, yi); % 将数据插值填入网格　　然后使用命令绘制图像：　　contourf(xi, yi, zi);% 等高线图　　surf(xi, yi, zi);% 3D曲面图　　实例中，等高线图不太理想，这是因为取样点较少。3D图不平整，则是因为迭代数量偏低。　　你可以选择图表上面的Rotate(旋转)，来拖动旋转整个图像，观察属性收益的走势。
与相关的文章有：发表于： [ 23:30:00]
楼主： [] [] [] []
等级：...&&积分：...
涨10%可能赚40%的----同庆B风险收益量化深度分析
基金简介：
同庆分级基金为创新封闭基金，封闭期3年2012年5月到期后转开放基金，发行时买入10份母基金时自动按4：6的比例分配4份A（低风险低收益基金）和6份同庆B基金（高风险高收益基金），现在已上市交易可单独买A基或B基
收益分配方式：
A基金每年约定收益固定为5.6%（A基低收益，B高收益），如亏损，A基的本金收益由B基补足（A低风险，B高风险），如母基金收益超过60%，超过部分的收益A分10%，B分90%，如B基亏完后A基将可能出现亏损。
我们按4；6的A基B基比例简化为1份A基和1.5份B基为一个母基金单位来计算同庆B到期转开放时的收益情况，即一个母基金单位内含1份A基1.5份B基。
我们假设母基金的净值增涨和上证同步，即上证涨10%母基金净值涨10%来计算收益。以9月27日收盘价格买入同庆B基金（买入价有20%的折价，买入价低于净值），同庆B买入价为0.759元（成本价）B基净值为0.947元，当日A基净值为1.077元（成立1年多获得0.077元的收益）
转开放时同庆B风险收益量化深度分析：
日单位母基金净值为1份A基净值+1.5份B基净值即1.077+1.5*0.947=2.4975元，假如2012年5月转为开放基金时净值涨10%（上证涨10%）其单位母基金净值就变为2.747元，其分配情况为1份A基分1.168元（每年5.6%，3年16.8%）剩下的全归为1.5份B的净值即2.747-1.168=1.579元，折合每份B基金净值为1.053元，因为转开放后可按净值赎回，在不考虑费用情况下B基收益为：净值除买入价即1.053除0.759=1.39即收益为39%
跟据上述方法，假定母基金净值增涨和上证同步，同庆B到期收益大约为：
1：大盘涨30%收益为83% 对应上证3416点
2：大盘涨20%收益为61% 对应上证3153点
3：大盘涨10%收益为39% 对应上证2891点
4：大盘不变其收益为17% 对应上证2628点
5：大盘降10%收益为-5% 对应上证2365点
6：大盘降20%收益为-27% 对应上证2102点
7；打盘降30%收益为-49% 对应上证1840点
8：大盘降53%，本金亏完 对应上证1235点
量化分析结论：
1：由于折价和分级的杠杆作用同庆B的收益和风险被放大
2：在净值上涨时其收益被放大（杠杆作用）
3：在净值不变时到期也可获17%的收益（折价收益）
4：在净值降8%时不会亏损（折价安全垫）
5：在净值上涨和降15%的范围内其风险为低风险（不会低于大盘收益）其收益为高收益（收益超过大盘）
6：在净值下降15%以上其高风险得以体现（杠杆作用）,且随着下跌幅度的加大，杠杆作用加速
7：在净值下降53%后，本金亏完
个人简介：
打造中国公开时间最长，赢利最高，先说后做，收益最真实的实盘博客, 致力于寻找价格波动的深层次原因,长期实盘业绩超越90-99%的机构散户!每年均轻松跑赢大盘,事实胜于雄辨,我的实盘博客说明一切,欢迎交流 /3122695 QQ: 　　
将本文分享至：||||||
-5-4-3-2-1&0&1&2&3&4&5
1楼： 发表于：[ 07:22:40]
[] [] [] []
你忽略一点，它的经理是弱智，换个普通人我就买。你去看看一年内它净增跑输多少！比%，比一般没杠杆的封基还差，光有折价有什么用，有钱人是个瘸子，你是姑娘你嫁不？
2楼： 发表于：[ 07:48:22]
[] [] [] []
买过同b都应该深有体会，是个个高兴的进取，失望的出来。
3楼： 发表于：[ 08:08:26]
[] [] [] []
楼主要是真想买，就深入研究同庆b为什么净增如此差，是买大盘太多还是什么原因，根据持仓机构判断后面一年母在不断的震荡反复中是否跟上大盘涨幅，我没细研究，过去1?5年，今年跟上大盘涨幅没？还是上海？
4楼： 发表于：[ 08:10:59]
[] [] [] []
计算方法似乎有问题，等高手来告诉你错在哪里。
5楼： 发表于：[ 08:12:49]
[] [] [] []
同B经理是猪头.
6楼： 发表于：[ 08:52:46]
[] [] [] []
大盘股上涨是同b的利好，全流通后时代大盘股估值是否合理，拉的动不？这个整个和150011反向，150011小盘股为主，主要是消费和商业，所以比长期净增150007永远不是对手。不能讲同b没价值，它的价值在于时间缩短，到期越近折价越回归于零。说白了就靠折价回归吃饭。
7楼： 发表于：[ 10:07:53]
[] [] [] []
引用封基越放越醇的大作：
你忽略一点，它的经理是弱智，换个普通人我就买。你去看看一年内它净增跑输多少！比%，比一般没杠杆的封基还差，光有折价有什么用，有钱人是个瘸子，你是姑娘你嫁不？
此言差矣，无数的漂亮姑娘会煞费苦心就为了有机会说Yes,I do。
8楼： 发表于：[ 10:12:50]
[] [] [] []
引用封基越放越醇的大作：
大盘股上涨是同b的利好，全流通后时代大盘股估值是否合理，拉的动不？这个整个和150011反向，150011小盘股为主，主要是消费和商业，所以比长期净增150007永远不是对手。不能讲同b没价值，它的价值在于时间缩短，到期越近折价越回归于零。说白了就靠折价回归吃饭。
此言又谬误了，估计高手们都不来纠正你这一点了，所以俺这超低手来说说。同庆如果真是一直高比例持有超级大盘股，也不至于同B折价长期居高不下。
9楼： 发表于：[ 10:30:16]
[] [] [] []
拭目以待,过段时间来回顾下
10楼： 发表于：[ 10:39:40]
[] [] [] []
引用黑夜太黑的大作：
拭目以待,过段时间来回顾下
看来黑夜重仓150007。
这篇文章也是你加精的吧？哈哈
11楼： 发表于：[ 10:41:00]
[] [] [] []
同庆分级净值涨10%，确实到期会有将近40%的收益（这个没有任何不确定因素，仅仅是按照契约计算）。问题仅在于，能否达到净增10%？
12楼： 发表于：[ 10:43:59]
[] [] [] []
引用charliesun的大作：
引用黑夜太黑的大作：
拭目以待,过段时间来回顾下
看来黑夜重仓150007。
这篇文章也是你加精的吧？哈哈
13楼： 发表于：[ 11:57:29]
[] [] [] []
引用黑夜太黑的大作：
好耐心，关注了这么久了还仅仅是关注。
14楼： 发表于：[ 12:07:57]
[] [] [] []
引用封基越放越醇的大作：
你忽略一点，它的经理是弱智，换个普通人我就买。你去看看一年内它净增跑输多少！比%，比一般没杠杆的封基还差，光有折价有什么用，有钱人是个瘸子，你是姑娘你嫁不？
15楼： 发表于：[ 12:18:48]
[] [] [] []
同庆A最近也不太好！
16楼： 发表于：[ 12:23:54]
[] [] [] []
我要说明的是我并谓否定150007后期的强势，只是提醒楼主注意同庆的缺点，折价和到期日临近当然是优势，可是讲以一年半大盘涨10％，同庆母基就能有涨10％（相当于同庆b涨15％）我深表怀疑。
我既然来这里肯定也关注150007，如果大盘股行情延续，也就是2转8转换成功，净增能硬起来，折价会回落，短期会有表现。
17楼： 发表于：[ 12:28:09]
[] [] [] []
其实版主应该给雪中花价值榜加精，我们讨论那么多只是分析缘由，那贴直接告诉你应该买什么！
18楼： 发表于：[ 12:40:59]
[] [] [] []
19楼： 发表于：[ 12:41:06]
[] [] [] []
20楼： 发表于：[ 12:59:46]
[] [] [] []
我是怕了同B的！
21楼： 发表于：[ 13:10:37]
[] [] [] []
本人有一个账户全仓杀入同B，买入价：0.757，下面表格的收益率按0.757买入价计算，到期同庆净值-20%，收益率为-26.73%，到期同庆净值为+20%，收益率为+61.34%，本人认为到期同庆+20%的概率远大于-20%，以小输赌大胜，本人赌了，呵呵
到期同庆净值
到期同庆B净值
到期收益率
22楼： 发表于：[ 14:33:57]
[] [] [] []
到期大盘涨20％150001理论也可以60％，这么算有意义吗？毕竟时间太长，一年半时间好和差基金收益相差多少你知道吗？只能说买的150007比买大盘股强很多。
23楼： 发表于：[ 14:42:52]
[] [] [] []
同意封基越放越醇的观点，我买同B就是看好后市和它的折价。至于经理的水平呵呵……
24楼： 发表于：[ 15:08:28]
[] [] [] []
引用封基越放越醇的大作：
到期大盘涨20％150001理论也可以60％，这么算有意义吗？毕竟时间太长，一年半时间好和差基金收益相差多少你知道吗？只能说买的150007比买大盘股强很多。
一年半有60%（当然是猜想）收益对我来说已经很满足了。只要看养鸡人的心态了，名鸡与草鸡收益的确相差很大，但本人风格喜欢买折价高的草鸡，记得06年8月草鸡同盛、景福、汉兴折价超过50%，这些鸡要等8年（2014年）到期，当时我就考虑到期这些鸡的收益为零也有翻倍的收益，我认为8年翻倍的收益可以满足了，就马上全仓杀入这些鸡，没想到只过4个月就翻倍，8个月再翻倍（4倍收益）。所以要以平常心态来养鸡，如果这鸡的确很草我也认了，呵呵
25楼： 发表于：[ 15:23:47]
[] [] [] []
到期大盘涨20%，150011收益会是多少
26楼： 发表于：[ 15:28:35]
[] [] [] []
引用封基越放越醇的大作：
你忽略一点，它的经理是弱智，换个普通人我就买。你去看看一年内它净增跑输多少！比%，比一般没杠杆的封基还差，光有折价有什么用，有钱人是个瘸子，你是姑娘你嫁不？
兄弟，你怎么知道同B的净增会永远差下去，估值的净增会永远好下去呢，以前的铜钱和景福都是烂基，兴华和安顺都是好基，看看今年。1.5年后大盘不涨我赚17%，大盘涨10%我赚40%，大盘跌10%我－5%，这样的赔率难道不值得下注？
27楼： 发表于：[ 15:42:28]
[] [] [] []
买入同庆b以后，所需要做的最重要的事情就是：烧香拜佛希望同庆的两个猪头经理今后1年半里面炒股能累计炒到1个涨停板的收益...
28楼： 发表于：[ 16:10:10]
[] [] [] []
呵呵，建议同庆经理全仓并打新股，估计10%肯定能到。
29楼： 发表于：[ 16:12:57]
[] [] [] []
引用觅心的大作：
呵呵，建议同庆经理全仓并打新股，估计10%肯定能到。
我也一直这么希望，可是人家的基金契约不允许全仓债券的...郁闷啊。
30楼： 发表于：[ 16:19:02]
[] [] [] []
31楼： 发表于：[ 16:45:44]
[] [] [] []
引用anobodyingolf的大作：
引用封基越放越醇的大作：
大盘股上涨是同b的利好，全流通后时代大盘股估值是否合理，拉的动不？这个整个和150011反向，150011小盘股为主，主要是消费和商业，所以比长期净增150007永远不是对手。不能讲同b没价值，它的价值在于时间缩短，到期越近折价越回归于零。说白了就靠折价回归吃饭。
此言又谬误了，估计高手们都不来纠正你这一点了，所以俺这超低手来说说。同庆如果真是一直高比例持有超级大盘股，也不至于同B折价长期居高不下。
可能是俺没根据胡说八道吧。
以往给我的印象是大盘股强而小盘股弱的交易日同庆净增很不理想。最近的情况吗，已经有很长一段时间没有跟踪同庆净增了，没有发言权了。
32楼： 发表于：[ 16:57:30]
[] [] [] []
引用觅心的大作：
呵呵，建议同庆经理全仓并打新股，估计10%肯定能到。
同庆的清盘年化率高达7%，2010半年报显示机构云集，这促使俺第三次买同B。嘿嘿，俺以小人之心揣度着基金公司和公司会怎么狼狈为奸，实现低风险收益。后来一想，自己这种见识水平和智商，赚这种便宜的念头太可笑，所以割肉走了。
33楼： 发表于：[ 23:32:30]
[] [] [] []
引用封基越放越醇的大作：
到期大盘涨20％150001理论也可以60％，这么算有意义吗？毕竟时间太长，一年半时间好和差基金收益相差多少你知道吗？只能说买的150007比买大盘股强很多。
1:最好的基金和最差的基金收益确实差很大，但我和你都无法预测未来，否则我们就不会在这谈论基金了，每天买入第二天涨停的股票或者次年的冠军基金就OK了，对吧？
2：同庆B在我在分析中可以看出：在净值跌幅不超过15%的情况下买同庆B是高收益低风险，但跌幅超过15%其风险比大盘股的总体风险高很多，在跌幅超过53%的极端情况下本金会亏完，所以说买150007比买大盘股强很多是不对的
34楼： 发表于：[ 23:37:01]
[] [] [] []
引用我要喝红牛的大作：
到期大盘涨20%，150011收益会是多少
150011的收益要看其利润分配方法，查下招募说明书应该很好算的
35楼： 发表于：[ 23:51:24]
[] [] [] []
引用封基越放越醇的大作：
你忽略一点，它的经理是弱智，换个普通人我就买。你去看看一年内它净增跑输多少！比%，比一般没杠杆的封基还差，光有折价有什么用，有钱人是个瘸子，你是姑娘你嫁不？
股市有句名言：能不能赚钱不取决于头脑而是取决于屁股，现在买入同庆收益取绝于以后的净值变化而不是前面的净值！
以后同庆的净值表现是无法预测的，好的不一定一直好，差的也不一定一直差，的热点也有个轮动吧，所以其以后是不是“瘸子”只有上帝才知道！
36楼： 发表于：[ 23:55:23]
[] [] [] []
引用重庆哈儿的大作：
同庆A最近也不太好！
同庆A除极端情况外其收益是固定的，即每年5.6%，分散每天提入净值，不存在说表现好不好的问题
37楼： 发表于：[ 23:56:57]
[] [] [] []
引用freemars的大作：
计算方法似乎有问题，等高手来告诉你错在哪里。
计算方法绝对没问题，高手的算法和我是一样的，哈哈
38楼： 发表于：[ 00:03:01]
[] [] [] []
引用我养基基养我的大作：
引用封基越放越醇的大作：
你忽略一点，它的经理是弱智，换个普通人我就买。你去看看一年内它净增跑输多少！比%，比一般没杠杆的封基还差，光有折价有什么用，有钱人是个瘸子，你是姑娘你嫁不？
兄弟，你怎么知道同B的净增会永远差下去，估值的净增会永远好下去呢，以前的铜钱和景福都是烂基，兴华和安顺都是好基，看看今年。1.5年后大盘不涨我赚17%，大盘涨10%我赚40%，大盘跌10%我－5%，这样的赔率难道不值得下注？
严重同意，这才是“概率”很多人是不懂的，本就没有100%的事
39楼： 发表于：[ 00:06:52]
[] [] [] []
40楼： 发表于：[ 08:18:16]
[] [] [] []
净增不参考历史还能参考什么？高折价也是给的，也许市场错了，我只是不相信150007的净增，大盘涨10％不等于同庆母基涨10％，当然同庆涨10％了，楼主的预期肯定实现，结合目前情况，1?5年后大盘涨10％以上还是可信的。话说买什么都担心，买150007担心大盘股不涨，买150011担心小盘股要跌，买150021有担心加息；在这里还是要感谢楼主的计算结果，告诉我这个大概率低风险高收益的基。
41楼： 发表于：[ 08:51:30]
[] [] [] []
我当然知道以前不代表过去，即使做过监狱的人也有改造好的可能，但我必须把这个基的品行考虑进去，完全不提或把它当正常人看待是否不太合理，坏人变好人需要时间，慢慢改变大家对它的看法，也许风格转换给它创造了机会，那么它会净折双赢，但是最好还是抱着我只是奔着折价去的，免的让您失望。
42楼： 发表于：[ 09:32:50]
[] [] [] []
升华一下，其实我们讨论的是杠杆基的折价重要还是净整重要的问题。
净增是源泉，折价是套利，像的成长与低估买入，但是却缺了论坛里的复利秘籍～强制分红因素，杠杆加速了净增，就应该及时分红，好扩大折价，增加套利目标幅度。
加入强制分红，150011就是封基中的战斗机，我就敢和150007比试1?5年。
43楼： 发表于：[ 09:42:54]
[] [] [] []
可惜没有强制分红。
44楼： 发表于：[ 09:45:53]
[] [] [] []
经计算，11母鸡的年净增只要超过07母鸡 3个多点，经过杠杆的放大就可以抵充其折价差。
45楼： 发表于：[ 09:55:13]
[] [] [] []
我想，不管同B的经理是否弱智，目前阶段定投是可取的
46楼： 发表于：[ 10:30:05]
[] [] [] []
同庆业绩基准：70%×沪深300＋30%×中信标普全债指数。
因此，我认为，假设同庆母基金的净值增涨和上证指数同步，是不适合的。
47楼： 发表于：[ 11:47:44]
[] [] [] []
引用大二的大作：
我想，不管同B的经理是否弱智，目前阶段定投是可取的
打算开始定投/同庆B占总仓位控制在多少比较合适呢/请赐教
48楼： 发表于：[ 11:57:24]
[] [] [] []
引用养姬专业户的大作：
经计算，11母鸡的年净增只要超过07母鸡 3个多点，经过杠杆的放大就可以抵充其折价差。
除非亏得底裤都没了或者赚得油头粉脸，07还没有支付给06的利息，相当于07的净值扣减6分钱；同一算法下，011的净值要扣减0.134元。各自扣减之后，07的折价略小于14%，011则是溢价0.6%。
同庆2012年5月到期，离现在为1.6年。（引用的红字部分）按3.5个点计算，同庆到期前差别是5.6个百分点。他们的杠杆率好像是1.67和2，好像怎么算都无法全部抵冲掉折价差？请不吝赐教。
49楼： 发表于：[ 12:04:11]
[] [] [] []
引用anobodyingolf的大作：
引用养姬专业户的大作：
经计算，11母鸡的年净增只要超过07母鸡 3个多点，经过杠杆的放大就可以抵充其折价差。
除非亏得底裤都没了或者赚得油头粉脸，07还没有支付给06的利息，相当于07的净值扣减6分钱；同一算法下，011的净值要扣减0.134元。各自扣减之后，07的折价略小于14%，011则是溢价0.6%。
同庆2012年5月到期，离现在为1.6年。（引用的红字部分）按3.5个点计算，同庆到期前差别是5.6个百分点。他们的杠杆率好像是1.67和2，好像怎么算都无法全部抵冲掉折价差？请不吝赐教。
如果只比较1.6年，那么11怎么会扣减0.134分钱呢？
50楼： 发表于：[ 12:40:55]
[] [] [] []
引用养姬专业户的大作：
如果只比较1.6年，那么11怎么会扣减0.134分钱呢？
笔误，是0.134元。
只算1.6年的话，确实不应该扣那么多，0.091元才对。
未登录用户请在此登录：
插入股票行情图
插入基金行情图10月：CPI与资金面双重施压 债市遭遇深度调整
固定收益月报&&&2013年11月
来源：广发基金固定收益部
次阅读&&&&
资金利率走势
备注：Shibor利率代表了大型银行之间的同业拆借利率，一般也是货币基金进行同业存款的基准利率，稳定性相对银行间回购利率更好，因此可以作为资金面波动的良好指标。
(1) 9月央行外汇占款增2682亿元, 增长幅度创下5个月新高, 比8月的增量增加了1700多亿元；
(2) 10月份央行连续2周暂停逆回购，公开市场净回笼。
&&& 受外汇占款激增影响，本月央行逆回购暂停两周，经历节后至中旬资金利率平稳的短暂蜜月期后，下旬至月末资金利率快速冲高。
主要债券收益率走势
数据来源：Wind
受CPI超预期和供给大增影响，本月主要债券收益率继续上行，其中5年期、10年期国债收益率达到近3年来高位。
信用利差走势
备注：信用利差一般用于评价信用债的估值水平，信用利差越低、估值就越贵。从历史上来看，信用利差主要与经济背景和资金面负相关，表现为经济环境越好、资金面越宽松，信用利差就越底。
10月中旬利差呈现下降趋势，更多是因为利率债收益率快速上行而导致利差被动收窄；本月下旬受资金面趋紧影响，利差有所扩大。其中1年期AA-短融利差缓慢下行，与该类品种本月发行量47.5亿元较上月91.2亿元大幅锐减有关。
债券指数走势
数据来源：Wind
国债与企业债指数平稳下行；可转债指数震荡回落。
旗下产品月度表现
开放式债券基金
复权净值增长率
封闭式基金
复权净值增长率
广发年年红
开放式货币/理财基金
7日年化收益率均值
广发理财30天A
广发理财7天A
数据来源：Wind，统计时间：-
风险提示及声明：基金投资有风险，过往业绩不预示其未来表现。本栏目中所列个股仅用于研究分析，不作为推荐。本栏目中的观点不构成对投资者的投资建议，广发基金公司不就本栏目涉及的任何投资作出任何形式的风险承诺或收益担保。本资料不作为任何法律文件，投资者购买基金产品时应仔细阅读《基金合同》等相关法律文件，谨慎进行投资决策。本栏目罗列数据源自公开信息或根据公开信息整理、计算，广发基金公司对其准确性及完整性不做任何保证。本栏目所有内容未经广发基金公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。开放式基金周报：深度价值基金表现较优,货币基金收益走高
开放式基金周报：深度价值基金表现较优,货币基金收益走高
来源：网络
　　1.上周市池顾:大盘蓝筹止跌回升,继续调整　　上周上证指数收2149.56,上涨0.78%,沪深300和深证成指分别上涨0.69%和0.86%,但主板与中小板、创业板表现差异显著,创业板和中小板分别下跌了3.72%和2.93%。从行业方面看,上周仅、地产、公用事业、交运仓储四个行业实现正收益,其他行业均为下跌,且传媒、信息依然跌幅较深,值得一提的是食品饮料在业绩不及预期的情况下跌幅较深。总体来看,调整较深的行业和板块正是那些充分反映了市场对于各种改革利好的预期,因此在改革预期落实之前缺乏继续上涨动力而有所回落,电力、银行等蓝筹股业绩稳定,估值较低,受到者青睐。　　债市方面,本周央行延续“锁长放短”策略,续发央票、重启逆回购,公开市场实现资金净投放291亿,资金面紧张格局有所缓解使得收益率曲线整体呈现平坦化特征。全周来看,中债总净价指数微跌了0.07%、中债企业债指数下跌了0.24%,中债国债指数止跌回升了0.09%,中标可转债指数跟随股市上涨了0.43%。　　海外股市普遍上涨。美国QE3推迟退出推动全球资本市场继续上涨,美股方面全周道琼斯工业指数和标普500指数分别上涨了0.11%和0.29%。亚太股市方面,日经225指数上涨了0.8%,港股恒生指数上涨了2.43%,印度孟买sensex30指数上涨了2.48%。商品市场普跌,油气、能源等有所下跌,贵金属如、白银等也均出现超过2%的下跌。　　2.上周市池顾:深度价值基金表现较优,货币基金收益走高　　从主要类型上看,上周股混基金和商品基金收益为负,债券基金勉强回归正收益,QDII和货币基金收益较好。　　金融地产等蓝筹股上涨,深度价值风格基金表现较优。上周主动股票型基金整体下跌了1.74%,指数股票型基金下跌了0.35%,混合型基金整体下跌1.08%。主动股混基金方面,重配传媒、信息软件等高成长风格基金和重配食品医药等稳健成长风格基金均跌幅较深。与此同时,偏好低估值蓝筹板块尤其是重配金融地产的基金的表现抢眼。主动股票型基金中表现较好的有博时主题行业、鹏华价值优势、南方成份精癣长城品牌优癣博时价值增长二、基金裕隆、信达精华灵活等。指数基金方面,整体跌幅小于主动股票型,表现较好有华宝180价值ETF、华宝180价值联接、上证龙头ETF、国泰金融ETF、华夏金融地产ETF等,表现较差的有华夏上证主要消费ETF、海富低碳经济、汇添富主要消费ETF等。　　债券型基金上周实现微幅正收益。细分类型中,转债型基表现最好上涨了0.68%,其他各类表现差异不大,偏债基金下跌了0.07%,准债基金微涨0.002%,纯债基金下跌了0.06%。上周表现较好的多是转债配置比例较高的个基,如博时信用、博时转债增强、博时回报债券、建信转债增强、华夏双债增强、申万可转债等。　　货币基金表现较优,超越中、短理财债基。现金管理类工具方面,上周资金面紧张使得货币基金表现较好,净值涨0.08%,对应年化收益4.48%,表现较好的个基有中海货币、大成现金增利、嘉实货币、泰信天天收益等。理财债基金表现一般,长、中、短期理财债基平均收益分别为0.15%、0.06%和0.06%,个基中表现较好的有长城岁岁金、广发年年红、大成月添利理财、添富理财30天、光大添盛双月、光大添天利、光大添天盈等。　　主投港股QDII涨幅居前,黄金、油气、REITs等主题表现较差。权益类QDII整体上涨了0.19%,债券型QDII整体上涨了0.1%。权益类QDII中主投港股的QDII涨幅居前,如易方达恒生中国ETF、嘉实恒生中国、嘉实海外中国、华夏恒生ETF、华宝海外中国等。主投贵金属、房地产、油气等商品主题的QDII表现较差。　　黄金ETF微幅调整。商品基金方面,投资黄金的国泰黄金ETF和华安易富黄金ETF均有近1%的下跌。　　3.未来投资策略:均衡风格配置等待政策指明方向　　下周末十八届三中全会即将召开,市场步入方向选择的时间窗口,预计短期将延续震荡格局。需等待政策指明方向,后市题材的分化和大盘的方向将在很大程度上取决于会议释放的政策信号。目前市场震荡加剧,市场情绪重归谨慎,业绩再次成为投资者关注的重点。电力、银行等蓝筹股业绩稳定,估值较低,受到投资者青睐,而部分小盘成长股业绩明显低于预期,考虑到创业板中小盘成长股的估值和股价均处在高位,投资者更倾向于及时获利了结。事实上,近期市场调整的重点大多数是今年以来围绕改革预期进行的主题挖掘,如土地流转、文化振兴、自贸区等,随着会期的确定这些已经被热炒过的主题性机会均面临最终落地问题,近期市场的调整也反映了市场对此的担忧。债市方面,无论是宏观还是微观,依旧缺乏刺激因素,目前债市最大的看点在于估值优势。虽然目前基本面仍缺乏刺激因素,但较高的到期收益率无疑提供了安全边际,且不能忽视每年1季度由机构配置资金推动的配置行情。　　基金投资方面,虽然短期对A股走势并不明朗,但长期看A股结构性行业的特征会持续,意味着通过优选个基依有望获得较好的收益,且当前债市基本面并无明显好转,因此依然建议重点配置权益类基金。股混基金方面,建议均衡风格配置,等待积极成长风格右侧机会。在目前的市撤境中,从上市公司的业绩披露上看,三季报披露完毕后,四季度后两个月属于业绩真空期,加上投资者对经济下行风险的担忧导致投资者倾向选择防御板块。11月份的基金配置我们继续建议均衡风格配置:(1)一些低估值的板块具有估值修复的动力,深度价值风格的基金具有优势。(2)由于未来成长板块演绎的逻辑没有被打破,对于风险承受能力高的投资者分批买入绩优积极成长风格基金,时间换空间;对于风险承受能力中等的投资者建议等待风险释放后右侧介入积极成长风格基金。债券型基金方面,在优样金经理的基础上对债券的风格进行细分,选择股性较强的偏债基金为主。QDII基金方面,立足资产配置,QE的退出对新兴市场产生冲击,我们重点关注以欧美成熟市场为主要投资标的的QDII基金。此外,投资于货币市场工具的短期理财债基和货币型基金仍是较好的现金管理工具。
相关最新文章
热线电话(服务时间 09 : 00 - 21 : 00 )
Copyright (C) 2014 你我贷（）　版权所有；杜绝借款犯罪，倡导合法借贷，信守借款合约
关注你我贷官方微信