235棋牌_百度百科
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是一款富有地方特色的网络棋牌游戏平台类似于QQ游戏中的棋牌游戏但是235棋牌游戏却将各地方具有特色的棋牌打法加入到里面共有游戏30款其中有绵阳自贡温州南昌等浓厚地方文化特色的棋牌游戏也有深海捕鱼中国象棋围棋五子棋等具有特色的休闲游戏235棋牌游戏--爱上我的棋牌游戏现在游戏在封测游戏类别网络棋牌游戏游戏平台客户端游戏开发商江西爱上网网络科技有限公司游戏特征地地道道的本地棋牌适合人群满18周岁以上开放时间00：00-24：00
235棋牌游戏江西爱上网网络科技有限公司全新推出的一个棋牌游戏平台集合线上点击率最高的斗地主碰碰车等多款热门游戏江西爱上网网络科技有限公司整个游戏平台的棋牌游戏均为自主设计开发更好的增强了兼容性让您随时都能玩江西爱上网网络科技有限公司每开发一个游戏均会进行多次测试以保证棋牌游戏平台在运营中不会服务器死机无响应等非正常故障事实证明235棋牌游戏在长期运营中一直保持良好状态让用户在一个稳定性极佳的平台中娱乐－如何下载游戏大厅　
第一步点击235棋牌官方网站首页左上角的游戏大厅下载进行客户端下载 　
第二步235棋牌下载完毕后进行游戏安装
第三步安装完毕后点击桌面图标即可进行游戏
二注册新用户 　
第一步打开游戏后出现游戏登陆界面点击游戏登陆界面的申请帐号按钮
第二部弹出注册界面
第三部根据提示输入您的用户名以及昵称等相关信息 　
第四部输入完成之后点击确定即可,活动期间新用户注册就送5000积分 　
第五部注册成功 　
三进入游戏房间 　
第一步登陆235游戏大厅后选择您喜欢的游戏
第二步点击游戏大厅左侧按钮出现游戏房间选择界面 　
第三步点击游戏房间进入游戏界面
第四步点击查找座位开始游戏欢乐30秒
温州两张自贡麻将
二人温州麻将
绵阳麻将自贡斗地主
绵阳四人斗地主
南昌二七王
温州十三张中国象棋
围棋诈金花
二人诈金花
二人十点半
扯旋游戏简介
碰碰车是最近网络比较流行的转盘游戏游戏中有4个汽车标志大小两种方式代表八个不同的下注区域游戏玩家可以在游戏过程中任意选择自己喜欢的区域投放筹码碰碰车游戏色彩绚丽玩法新颖游戏玩家可以在游戏中尽情体会无限乐趣
决定是要做庄还是选择压注
当有一名玩家选择成为庄家以后其他玩家将可以根据自己的判断进行下注
整个游戏共有8个下注区域分别为大法拉利 小法拉利 大保时捷 小保时捷 大奔驰 小奔驰 大宝马 小宝马
分别代表了5种不同的赔率
大法拉利 返回40倍
小法拉利 返回5倍
大保时捷 返回30倍
小保时捷 返回5倍
大奔驰 返回20倍
小奔驰 返回5倍
大宝马 返回10倍
小宝马 返回5倍
游戏开始后红灯会开始转动几圈以后红灯会停下红灯所停位置就代表此次游戏开奖结果游戏简介
小白鲨游戏是通过玩家押分到对应的图案种类上如果转盘最终转到相同的图案押中的玩家最终获得的分数为自己押分分数乘以该图案对应的倍数
游戏图案能获得游戏奖励的图案一共有三类
飞禽类分别有小鸟6倍鸽子8倍孔雀8倍老鹰12倍
走兽类分别有兔子6倍猴子8倍熊猫8被狮子12倍
海鱼类只有小白鲨24倍
打枪1个表示重新再转两次
彩金1个退还玩家所有下注并重新再转一次
游戏中无通吃项
清空清除已下注项并返还已下注金币(在停止下注前有效)
续投根据自己上盘下注再下一次(在停止下注前有效)
历史查看此前50盘已产生的图案及赔率 (在停止下注前有效)
下注区界面中每个下注按钮的下面都有一个显示区域显示内容是数字表示当前在该图案上的下注量
个人信息显示
本轮获奖显示本轮结束后自己获得的奖励分数
余额显示自己当前还剩余多少分数
计时器下注期间显示倒计时倒计时结束后不能继续下注或收回下注
正常游戏过程中,玩家下注的金币不退还,如果下注正确,将获得奖金游戏开始前退出则会退还 游戏规则分两个阶段如下
1.游戏开始下注阶段
玩家在选择下注区点选一种单次下注分值选择之后该按钮一直保持选中状态其他按钮处于未选中状态游戏最开始默认选中100分值
例如玩家在下注区选择自己想押注的图案每点一次该图案的下注量增加当前选中筹码对应的分数并且体现在该按钮下方的显示区中玩家选择的是1000的筹码每点一次兔子兔子下方的显示区中数字增加1000同时余额中减少1000分若余额不足1000则本次点击下注自动降为100余额不足100不给于下注
若觉得自己下注不满意可以点击清空按钮将清除掉所有已经下注的分数并把这些分数加回到余额中清空后玩家的当前下注量为0
2. 游戏结束派彩阶段
轮盘完全停止转动之后游戏切换到奖励阶段此时清空所有下注信息并在左下方本轮获奖显示区中显示玩家的派彩分数递加到玩家余额中游戏介绍
温州两张是江浙地区广泛流传的一种民间游戏参与游戏者2人以上采用一副扑克牌除去部分牌后的32张数字牌发牌每轮每人2张牌一次洗牌最多可以发四轮每个玩家与庄家的牌比较大小按照比较规则决定胜负是一种既比胆略又比智慧的游戏现实中不同的心理因素之间的较量成为了该游戏的一大特色
游戏人数至少为2人
使用一副牌中的32张牌不包括大小王 由2张红Q2张红J4张102张红94张84张74张62张红54张42张2黑桃A黑桃3 组成
闲家有7个门可以压注其中3个是独门顺门对门倒门独门的就是闲家压了注要么就赢要么就输另外2个角门和1个桥门 角 一份注下2个门对门和顺门之间一个角顺对角对门和倒门之间一个角倒对角闲家只要压了角就等于压了2个门一个门被庄家杀了还有一个门赢了的情况下闲家的注全部退回如果闲家2门都赢庄家陪给闲家所有的注反之闲家2门都输庄家全拿闲家的注 桥 也是一份注下2个门压的是顺门和倒门
上庄条件各闲家有申请上庄的机会如果所持财富符合做庄条件则立即申请成功等待坐庄的闲家信息将出现在等待上庄列表中多名闲家申请先申请者先成功
下庄条件到指定局数下庄庄家财富不足上庄财富则强制下庄深海捕鱼是一款旨在轻松畅快的汪洋深海中捕获各类鱼群的休闲游戏利用最简化的操作体验游戏中欢乐快感在捕获过程中运用不同的游戏炮台和子弹将各式各样不同币值的海底生物收入襄中当然海底本身迷宫捕获鱼群的同时也在消耗你的子弹游戏币所以这是一场斗智斗勇的战役
真正的捕鱼达人会是谁呢一同来参战吧……
1 游戏人数 1-4人点击空桌随时加入游戏玩家无法旁观
2 捕鱼游戏总输赢 = 鱼的收获游戏币 - 子弹消耗游戏币
3 子弹消耗游戏币=炮台消耗游戏币*弹型消耗游戏币
炮台有五种不同型号炮型越大渔网越大每个炮台每次发射消耗不同数量的子弹
游戏下方有三种类型子弹子弹不同速度不同每种子弹消耗游戏币不同
4 游戏下方备有五种道具可供选择可用1 2 3 4 5 数字键切换您所需要的道具类型
道具购买使用身上携带游戏币不计入成绩统计退出房间时系统将退还未使用完的道具游戏币
5 每种鱼代表不同的分值越大的鱼分值越高生命力也就越强要想收获高分值鱼火力要集中哦
6 炮台旁边有网络连接状态显示该处颜色由绿→红分别表示网络状态的顺畅→堵塞要想准确击中鱼群网络须保持通畅
7 游戏中如您超过60秒未发炮游戏将会自动关闭 8 游戏有三个海底场景每次涨潮时海底场景切换一次更换场景后会有排列整齐的鱼群出现此时建议所有玩家上好弹药描准时机及时开弹
注如您的游戏画面不流畅请升级您的电脑显卡驱动
注如房间积分倍率变化子弹消耗游戏币以房间子弹价格说明为准
每个用户炮台的旁边有一个能量池
能量池在你打击鱼群消耗游戏币的同时相应会增加一点能量点
当积满房间要求的能量点时系统会自动赠送一个穿透弹子弹不受障碍物限制到达打击终点按F4可直接发射 道具 在体验捕鱼乐趣的同时系统增设了五个便于玩家娱乐和增加打击功效性的游戏道具备注
1道具购买采用身上帐号游戏币直接购买
2如果道具购买后未使用完直接退出房间的话游戏币返还给用户
3购买后需点击道具图标才切换为使用状态双炮台和和穿透弹单击一次可以连续多次使用冰网破冰器混蚀剂点击一次只能使用一次如要再使用需再次点击道具图标
4不同种道具是无法同时进行使用同种道具多次使用有效时间从第二次使用时生效开始如当玩家处理混浊状态时另外玩家再次对其使用混浊剂则混浊时间从第二次使用时重新计算开始自贡麻将是一种规则相当特殊的麻将由3人进行游戏麻将牌的数量只有72张只有条饼两门没有万子也没有字牌及花牌　
1只有条索筒饼两种牌共76张没有万花风牌和箭牌
2不可以吃牌
3只有三家进行游戏牌墙也只放3家的另外一家留空
4跳牌为平跳拿挨着的两叠牌的上面两张
5一炮多响即某个玩家打出一张牌有不止一个的玩家要之成胡则均可胡牌
刮风A点杠者一方给杠牌方按二倍底分计算
B碰牌后再杠已碰牌面其它三方给已和牌不给杠牌方每人按一倍底分计算
下雨暗杠其它三方给已和牌不给杠牌方每人按二倍底分计算
7杠牌时从牌头位置补牌
8. 报叫起手有叫时可以选择报叫报叫后增加1番选择报叫后有胡必须胡有杠不影响胡牌牌型时 必须杠如果杠牌后会影响胡牌则不能杠
9.流局查大叫:普通场中流局指没人胡牌血战场中流局指最后还有两个人或者以上没有胡牌
查大叫没听牌的玩家赔给听牌的玩家最大的可能番大叫并退回所有刮风下雨所得
10血战到底一家和牌后其余三家继续游戏直到剩下一家为止或黄牌
11坐庄第一局随即定庄以后每局由第一个胡牌的玩家坐庄如果一炮两响则由点炮的玩家坐庄 流局则由上一局庄家继续坐庄斗地主是起源于湖北一带的一种扑克游戏,因其玩法简单娱乐性强老少皆宜的特点, 在近几年 开始风靡全国,迅速成长为最受国人喜爱的牌类游戏之一据传在万恶的旧社会,地主横行乡里,无恶 不作,人们为了发泄对地主的痛恨,常常在一天的劳作之后,一家人关起门来斗地主自贡斗地主则 从中衍生出了花牌的规则在四川自贡一代流行
1.自贡斗地主游戏用的扑克牌加花牌共55张每桌需要3名玩家才能游戏
2.游戏开始后每位玩家先发17张牌扣4张做底牌给地主*详见花牌规则在确定地主之前玩家不能看底牌
3.每一局首先叫分的玩家由系统自动选定
4. 每局叫地主按出牌的顺序轮流进行选择抓或不抓每人只能叫一次如果轮到某玩家 手中有双王或四个2一王带花牌就必须抓地主放弃抓牌的玩家不能进行倒牌和垒牌的操作
5.确定抓后该玩家为地主如果都不抓则重新发牌
6.抓地主结束后系统将四张底牌交给地主并亮出底牌让所有人都能看到
7.系统初始发给玩家的牌都是牌背此时可以根据自身需要进行各种闷牌操作或者看牌操作
8.地主首先出牌然后按逆时针顺序依次出牌轮到玩家跟牌时玩家可以选择不出或出比上一 个玩家大的牌任意一个玩家出完牌时游戏结束绵阳麻将血战到底是四川绵阳地区一种麻将的玩法,是当地流行的一款地方色彩浓郁的麻将游戏 使用去掉字牌花牌只留条筒万的108张牌游戏人数为4人每人手里抓13张牌不能吃 牌可以碰牌或杠牌手牌满足相关规定的牌型条件时胡牌在每盘中一家和牌后牌局并不结束, 是直到和走三家或抓光牌为止
将牌单独任意一张牌组成的对子
顺子3张同花色序数相连的牌
坎子3张相同的牌
杠牌4张相同的牌
碰牌:指任意一家打出牌后报碰者把自己的对子取出加在一起组成一坎牌并且按规定将此副牌摆在立牌前
胡牌符合规定的牌型条件并报胡牌的行为
根和牌中有四张一样的牌(包含杠)在自贡麻将中称为根
查叫每盘最后一张牌打出后如果还有至少两家未和牌此时需要检查未胡牌是否有听
花猪查叫时,手上还有三种花色牌的玩家称为花猪
呼叫转移即某玩家杠牌后打出的牌其他玩家可以胡那么该玩家的刮风下雨所得则转移给胡牌玩家
退 税查叫后无叫方将杠牌的全部所得退还给其他三方
1使用去掉字牌花牌只留条筒万的108张牌游戏人数为4人每人手里抓13张牌
2不能吃牌可以碰牌或杠牌
3一炮多响即某个玩家打出一张牌有不止一个的玩家要之成胡则均可胡牌
4飘首局时各家选择是否飘选择飘后增加1番两个都飘的玩家之间的分数计算要加2番 每人离开时飘和不飘的状态时持续的不能重新选知道有人离开开始新的牌局
刮风A点杠者一方给杠牌方按二倍底分计算
B碰牌后再杠已碰牌面其它三方给已和牌不给杠牌方每人按一倍底分计算
6杠牌时从牌头位置顺摸
7躺牌玩家下叫时可以选择躺牌躺牌后输赢都增加1番躺牌需要把需要胡的牌亮出来只能 胡躺下的牌没躺下的牌不能胡摸到续杠的牌必须杠暗杠和直杠可以杠也可以不杠有胡必须胡
8定缺摸牌完后先定缺要先打光定缺的那门才可以打其他的牌在绵阳麻将的做牌规则里面 筒条万三种花色必须打缺其中的一门花色用剩下的两门花色来做牌
9查到花猪赔极品三番查叫时按牌型的最小番赔如果有躺牌则按躺下的牌的最小番计算
10血战到底:一家和牌后其余三家继续游戏直到剩下一家为止或黄牌
11坐庄:第一局随即定庄以后每局由第一个胡牌的玩家坐庄如果一炮两响则由点炮的玩家坐庄流局则由 上一局庄家继续坐庄斗地主是起源于湖北一带的一种扑克游戏,因其玩法简单娱乐性强老少皆宜的特点,在近几年 开始风靡全国,迅速成长为最受国人喜爱的牌类游戏之一据传在万恶的旧社会,地主横行乡里,无恶不 作,人们为了发泄对地主的痛恨,常常在一天的劳作之后,一家人关起门来斗地主绵阳斗地主则从中 衍生出了花牌的规则4人斗地主在四川绵阳一代流行
一副牌 55张加上花牌一人 13张留 3 张做底牌在指定暗地主之前玩家不能看底牌 每桌需要4玩家才能玩地主选 择闷抓时底牌不亮给其他玩家看
每局发牌时系统会随机选择一张牌为地主牌拿到地主牌的玩家为本局地主发牌完毕后由地主叫牌 地主可以选择闷抓和看牌选择闷抓时本轮底分增加一翻选择看牌时所有玩家的 手牌翻开自己可见底分不加翻拿到地主牌的玩家不能放弃做地主
1当地主确定后可以由农民方选择&倒&或者&不倒&选择&倒&游戏番数+1翻倒牌对所有农民都有效
1个农民倒了算1番3个都倒了算3番
2地主方对自己的牌有足够自信也可选择&拉&游戏番数再+1翻
3只要地主或农民选择不&倒拉&的操纵翻倍停止
4地主闷抓时对应操作为闷倒闷拉规则和加翻都相同
5进行加翻操作时玩家必须满足特定条件如所有玩家游戏币数充足
指定暗地主
1在翻倍操作结束后由地主选择3-10的任一一张牌持有这张牌的玩家为暗地主闷抓时选择范围 是3-A
2地主可以指定自己手中的牌为暗地主也可以指定其他的牌如果指定的牌在地主本人手中则地主同 &时为明地主和暗地主
3暗地主和明地主平摊输赢的分数如果暗地主是地主本人时地主获得其他3家的贡献分数输了需要 支付3家的分数
4指定时暗地主身份不表明暗地主只有暗地主本人知道只有当暗地主这张指定的牌打出去后才能表 明身份游戏介绍
千变双扣游戏采用2副牌108张牌进行游戏游戏玩法类似争上游但不同之处在于该游戏是2对2打对家的形式来玩最后根据双方出完牌的顺序来决定输赢有打和的可能千变里大小王可当任意牌
千变双扣和百变双扣的区别
1小王也可当可以充当扑克牌中任何一张牌
2连炸实现了连炸不用筹牌数例 555555 也可以当三连炸出牌
3手中牌贡献分按最大计算大王小王在手中系统会自动按照哪种排列形成的贡献分最大计算
游戏的方法
配合的两方要尽快将手中的牌出完,注意配合当配合的双方都将牌出完而另外一方的两家都没有出完则双扣成功如果一方有一个第一名出完一个第三名出完则叫单扣如果一方有一个第一名一个第四名则双方平扣
由哪位玩家摸到服务器发的亮牌则为首先出牌然后接下来都是以这个规则进行出牌游戏介绍
二人双扣游戏采用2副牌108张牌进行游戏游戏玩法类似争上游最后根据两人出完牌的顺序来决定输 赢有打和的可能千变里大小王可当任意牌
1 小王也可以充当扑克牌中任何一张牌
2连炸实现了连炸不用筹牌数例 555555 也可以当三连炸出牌
3手中牌贡献分按最大计算大王小王在手中系统会自动按照哪种排列形成的贡献分最大计算游戏介绍
至尊五张的游戏道具是扑克牌可以支持2－5个人同时玩每人5张牌牌数从7开始除去2－6 和大小王至尊五张属于博弈类竞技游戏因此必须使用虚拟货币
最大注额每单轮下注都有个最大下注额
第2张是最低玩家游戏币的1/2包括桌面已下注
第345张都是最低玩家游戏币并且可以梭哈包括桌面已下注
每单轮下注都可以无限加注直到所有玩家都不加注为止或者加到了单轮最大注然后发下一张牌发完则结束游戏
每局底注按最低玩家分的1/100如果设置的单元积分高于这个数则按单元积分为底注
下注方式三个游戏币值最少玩家1倍底注2倍底注3倍底注
至尊五张游戏最多支持5个玩家同时玩当有2个玩家坐下并举手后即可开始游戏此时别的玩家 不可以加入此桌游戏游戏先发给各家一张底牌和一张明牌底牌只有玩家自己才能看到明牌大家都 可以看到发明牌第三张及之前的牌时比较发的那张牌第四张比较牌面牌大者为优先进行下注 也可按不下注键有人下注后其它想继续玩下去的人要按跟注键或可选择加注键 每一张牌每人只有一次加注机会加注大小跟同桌5个人的级别有关若不想跟牌则按放弃键 放弃当前局先前跟过的筹码亦无法取回每次发牌后的下注情况相同发到第三张牌的时候允许梭哈即压上全部筹码
新手上路我有疑问投诉建议参考资料 查看保障房资金缺口近万亿 地方政府没钱银行两难_产经_产业新闻_新浪财经_新浪网
保障房资金缺口近万亿 地方政府没钱银行两难
　　本刊记者 温秀 张宇哲
　　保障房资金缺口庞大，信贷投放难免虚以委蛇，资金新渠道则困于政策限制难以突破
　　2011年“两会”网民最关注的“热点话题”是什么？在多家主流网站的评选中，如何加大保障房建设名列前茅。这也成为了多数受访全国政协经济组委员的提案关键词。
　　今年全国建设保障性住房和棚户区改造住房1000万套的任务指标已分解到各省份，中央财政资金也将在全国“两会”前后陆续下拨，央行和银监会正制定保障房中长期信贷计划……来自住建部官员透露的信息颇为令人宽慰。
　　然而，建设保障房，钱从何来？这仍是个大问题。据住建部估算，1000万套保障性住房建设所需资金至少1.3万亿元。业内人士分析称，将国家及地方政府各种资金来源考虑在内后，仍有近万亿元的资金缺口。这还未将征地拆迁补偿考虑在内，另外，公共设施配套等费用超出计划的部分，也需地方政府负担，地方财政负担相当大。
　　在如此巨大的融资压力下，“中央口风也改了，原来说三年3600万套必须完工，现在改为必须‘开工’了。”一位大行房贷部人士表示。按照各省市签订的《目标责任书》，10月31日前，这1000万套保障房必须全部开工。
　　目前，惟见国家开发银行(下称国开行)开始有所行动。该行与住建部3月2日签署合作协议，今年将新增1000亿元贷款规模，支持各地完成此项硬性任务。可是，一位国开行人士并不以为然，认为保障房存在三无：无资金、无法规、无机构(保障房管理机构)。另据国开行四川分行人士介绍，该行与地方所签合作备忘录仍停留在“框架协议”层面，未有放款计划。
　　3月4日，银监会主席助理阎庆民在两会期间接受本刊记者采访时表示，保障房投资应以财政资为主，银行在落实了资本金，加强专付管理，给予适当补贴后，应给予支持。
　　多位受访的商业银行地方分支机构负责人均表示，地方政府都在软硬兼施，号召商业银行大力支持保障房建设，以弥补资金缺口，不过商业银行出于风险和收益双重考虑，显得进退两难。“现在保障房建设要么通过政府融资平台承建，要么通过房地产公司进行开发，但两类‘开发商’都面临较大的资金压力，很多机构甚至连20%的最低资本金要求也难以达到。”一家大型商业银行发达地区分行长向本刊记者道出了其看到的真实一面。
　　“算不过来账”
　　囿于愈发严苛的信贷管控，保障房贷款这一大块“蛋糕”在商业银行内部引发了不同反应。一位大行高管介绍：信贷部门欢迎，风险部门回避。
　　信贷部门倾向于“保障房贷款政府号召的，最终出了问题必然会有政府埋单”，有一种“与其贷款到其他高风险的平台项目将来自己挨板子，不如贷款支持政府的行为”的想法。而风险部门则“避之惟恐不及”，只要政府和监管当局没有明确发出免责声明，就不能对相关风险掉以轻心。
　　上升到管理层，一位市场意识较强的银行高管表示，在财政投入资源有限的情况下，贷款支持保障房，“算不过账来”。
　　前述大行发达地区分行长进一步解释说，由于监管部门对贷款主体的自有资本金有严格要求，所以商业银行即使想要参与贷款，面临一定的政策障碍，除非明确表示，保障房建设贷款可以不考虑自有资本金比例。
　　前述负责人并称，由于目前贷款规模有限，整个信贷市场供不应求，商业银行为了达到上市公司的盈利目标，也必然会追逐利润较高的项目，而保障房贷款不仅风险大，而且综合定价难以令人满意，所以不少银行兴趣不大。
　　银监会也已发出明文规定，“仅允许(融资平台贷款)在有偿还能力的保障性住房建设领域适度新增”。
　　不过由于平台贷款的分类和余额界定已令不少商业银行头疼不已，所以在规模受限的情况下，多数银行都不愿意继续在平台贷款上“泥足深陷”。
　　“无论是平台贷款，还是房地产开发贷款，都是监管重点示警的领域，加之商业银行的逐利本性，大家都不愿意把有限的贷款资源向保障房项目倾斜，即便是一些地方政府控股的地方性金融机构。”前述分行长直言不讳。他的看法也代表了不少基层金融机构的心声。
　　上述银行高管也不松口，称在财政支持和配套措施真正落实之前，商业银行不可能大规模“不计成本，无视风险”地支持保障房建设。
　　也并非所有机构都不喜欢保障性住房贷款。另外一家大行地方分行长对本刊记者坦言，就眼下来看，保障性住房贷款对银行而言，虽是缺乏保障的，存在种种政策障碍和经营风险，但银行也并非毫无贷款动机，在各类平台贷款中，只有保障房建设贷款基本没有政策风险，“如果不贷这个，贷什么？”
　　而且，“如果不能用平台公司来做，就找不到机构筹钱。比如，北京的保障房由北京市建委来组织实施，但其不是一级法人机构，就无法获得央行的贷款证。”一位国开行人士称，银监会此前已允许将用于保障房的平台贷款偿还来源资本金列入财政预算，但要后用相应的风险资本。
　　回报难测
　　除了对于资本金的顾虑，前述银行高管详解了几类保障房的收益回报风险。目前保障性住房主要包括经济适用房、限价房、棚户区改造房、廉租房、公共租赁房屋几大类。
　　廉租房建成后，租金收入无法覆盖成本，开发商难以承担相应的贷款偿还压力，使不少商业银行望而却步。
　　棚户区改造同样面临风险，其问题在于，棚户区改造的商业价值很低，而能够置换的条件稍好的已经完成改造，现在留下的通常都在比较偏远的工矿区，改造结束后，房子能否卖得出去，也是个问题。
　　公共租赁住房的信贷投入，也面临较大的问题。假设50年内可以收回成本，但“政府都已经换了十届，银行的领导班子也换了很多茬，届时银行能否收回贷款？”前述银行高管直言，银行不可能无视其中的风险。
　　而前述风险管理部门负责人亦表示，还款期限超过15年的项目他们一概不予考虑，因为变数过大，风险难以控制。不过他表示，现在保障房项目的情况很复杂，“有些地方政府把保障房和商品房套在一起做，好处是可以通过商品房的收入在一定程度上覆盖保障房的资金需求，但问题是按照当前的监管政策，打捆贷款是明令禁止的。”
　　来自监管当局的权威人士对本刊记者表示，支持银行业参与保障房建设，但他希望，商业银行可以清醒地给以支持。他称监管当局一向反对打捆贷款，可以做“项目包”，但绝非“资金包”、“贷款包”，对于将商业项目和保障房项目混为一谈，以博取信贷资金的做法，严令禁止。
　　数位持类似观点的受访者均表示，银行会在多大程度上支持保障房贷款，一方面取决于地方政府如何分配自身资源，另一方面则要看监管对平台贷款的界定是否会“动真格的”。
　　有地方分行行长表示，各地政府在过去两年上了多个建设项目，到处都要花钱，也向银行借了不少钱，未来的收益会用来保障哪部分贷款具有很大的不确定性，如果政府能控制其他项目的投资冲动，那么保障房贷款的资金和还款就可以得到适度保障，“但如果政府还是雄心勃勃地想要大干快上，那么保障房建设的资金就比较难以保障。”
　　最先行动的国开行也透露了对保障房贷款回报的担忧。自该行宣布今年新增保障房贷款规模1000亿元后，地方政府闻风而动，江西、河南、湖北、深圳、山西等地都相继与国开行签署了保障房合作协议。“这是近年国开行的业务重点之一。”一位国开行人士坦承，“一些地方都是在中央重压下完成任务，建一大批品质不好、面积小、位置偏的房子，这些60平方米以下的保障房将来卖给谁？限购之后又推高了租金，会有人愿意租吗？”这位国开行人士对此表示担忧，一系列问题缺少统筹规划，未来恐将蕴含更大的财政风险。
　　地方两难
　　“地方政府现在两难，本身土地资源不够，商业用地少，还要分给保障房，加上打压房价，政府的土地收入更少了；地方政府也是一肚子苦水，事权和财权不对等，都是老问题了。”上述大行信贷部人士表示。
　　上述国开行人士算了一笔账，2010年中央财政对保障房建设共投入约800亿元左右的财政补贴，2011年最多增加到1000亿元。
　　按照有关规定，“土地出让净收益用于廉租住房保障资金的比例不得低于10%”，2010年全国土地出让收入2.7万亿元，今年可拿出2000多亿元；加上国开行贷款1000亿元，地方政府再自筹资金1000多亿元。满打满算可筹集5000多亿元，还至少需要银行信贷支持9000亿元。
　　他直言，缺少资金、缺少商品房土地资源是所有地方政府面临的共同问题。
　　用地方面，国务院办公厅在《关于进一步做好房地产市场调控工作有关问题的通知》中，提出了比以往更加具体的用地供应管理目标，强调在新增建设用地年度计划中，要单列保障性住房用地，做到应保尽保。包括2011年在内的整个“十二五”期间，国土资源部将确保保障性住房、棚户区改造和自住性中小套型商品房用地不低于住房建设用地供应总量的70%。如此必将减少地方政府商业用地的土地收入。
　　资金方面，除前述困难，有大行高管表示，即便银行下定决心做保障房贷款，也还涉及到一些信贷政策的突破。如很多保障房项目的土地是划拨而来，四证(国有土地使用证、建设用地规划许可证、建设工程规划许可证、建筑工程施工许可证)全无，银行无法确权做抵押担保。
　　目前，监管部门正试图协调多部委为商业银行支持保障房建设寻求制度保障，但因涉及部门多，难度不小。
　　数位受访的商业银行负责人和接近监管机构的人士均表示，如何通过财政资金的投入，撬动银行资金，让银行贷款“有去有回”，是促进银行信贷资金支持保障房建设所面临的最根本性的问题。
　　由于财政资金捉襟见肘，在住建部推动下，2010年8月，北京、天津、重庆等28个城市开始试点住房公积金建保障房。一些城市快速上调了公积金缴存基数，如合肥公积金月缴存额上限提高到了3414元，超过了北京上海。但有业内人士表示，隐忧会随之而来，公积金作为老百姓的私房钱，地方政府有没有权力动用？闲置公积金余额达万亿元，提取多少能维持运营？巨额公积金贷款审批和监管权已下放到地方，在相关监管机制尚未理顺的情形下，贸然推开公积金贷款建设保障房试点，若以后形成坏账，谁来埋单？
　　信贷之外
　　“商业银行肯定不会成为保障房建设资金来源的主力军，保障房建设的资金本质上要靠政府来承担，不要指望银行信贷资金‘一肩担尽万古愁’。”面对种种不可抗力，上述银行高管最后直言。
　　信贷紧缩形势之下，运用保险资金、社保基金、房地产信托资金来拓宽保障房的融资渠道成为必然，但保障房概念的地产信托项目，收益率都较低，融资规模也很有限。
　　2月底，全国社会保障基金向南京市保障房公司发放30亿元信托贷款，期限为2年11个月，利率为6.05%，信托由江苏省国际信托有限公司发行，提供连带担保。这是全国社保基金启动的第一单。据全国社会保障基金副理事长王忠民透露，他们或将陆续扩大该领域的投资。
　　这笔信托贷款年利率为6.05%，略低于同期的6.10%三年期限的贷款利率。王忠民称：“尽管是保障房，我们不挣大钱，但保证不能亏。”
　　一位信托公司人士称，近期信托公司响应国家政策，也参与了一些地方保障房项目，但期限都不超过两年。这些项目年收益率为12%-13%，比一般房地产信托计划(一般为18%-20%)要低。相比较而言，全国社保基金投资的该项目6.1%的收益更要低近一半。
　　对于保障房信托项目，业内一直质疑产品结构如何安排才能保本付息。王忠民对此表示，南京的保障房建设以公司的形式运作，其模式是在一个区域建设中嵌入了保障房建设规划，使保障房建设和区域发展、区域规划、交通、商业、教育、服务等一系列相配套。
　　一位地产人士对此分析称，“保障房项目必须捆绑商业住房和土地开发，以商业住房和土地开发收益弥补损失，这种自我补贴方式是一种趋势，否则根本无法还本付息。”
　　以全国首只保障性住房投资基金为例，该基金于2009年成立于天津，由天津市房地产开发经营集团有限公司(下称天房集团)与天津市国土房管局、天津信托公司等共同组建的合伙制私募股权基金，主要是为解决保障性住房建设中的资本金缺口问题，该基金规模为50亿元，期限三年，迄今已募集12亿元，今年正在募集20亿元资金。
　　据该基金有关人士介绍，该基金主要是用作项目资本金，撬动更多的资金投入。目前该基金主要用于限价商品房以及一部分商业地产如商铺等，以商业地产的收入弥补收益。目前从已发行的几期项目来看，收益率介于7.8%-10%。
　　目前信托项目筹资仍主要用于地方项目资本金。不过因为上一轮融资平台信贷狂潮遭到整顿，项目资金的回笼或将愈发不易。此次在中央的规划中，新建保障房大部分都将是租赁房，其中包括廉租房与公租房。这对于保障房资金回笼更是雪上加霜，以广州为例，89亿元建4.3万套住宅，当中60%是租赁性保障房，平均每套房子的成本在20万元左右。而且这些租赁性住房十年左右后就需要维修保养，这笔维修保养资金也要政府“掏荷包”。
　　在信贷资金犹豫不决时，保障性住房融资引起了保险资金的兴趣，认为保险资金比银行资金更适合投资保障房。3月3日，全国政协委员、董事长兼首席执行官马明哲在微博上宣布，“和同事们讨论，今年政协议案已正式提交：发挥保险资金改善民生的作用，利用保险资金支持保障性住房建设。”
　　同为全国政协委员的集团总裁杨超，也以倡议保险资金参与保障房建设作为今年全国“两会”期间的政协提案。他认为，保险资金具有规模大、周期长、资金来源稳定等特点，非常适合参与保障房的投资和建设。
　　马明哲则指出，保障性住房建设，不同于一般的商业不动产投资，具有地方政府负责、指定土地划拨、规定利润空间、承诺回购等强制性要求，符合当前保险资金资产负债配置的需要。同时，也有助于降低保险资金运用对资本市场的依赖度，有效规避市场波动给保险资金运用带来的风险。
　　在具体措施上，马明哲提出了三点建议：保险企业设立投资保障性住房建设的专项基金，按照“政府主导、商业化运作”的模式，与政府共同推进保障性安居工程的建设与发展；保障性住房的投资收益不高，考虑到保险资金的基本回报要求，建议政府对保险资金参与的保障性住房建设项目给予一定的税收支持政策，减免相关税赋；基于保障性住房的公益性、长期性、稳定性等特点，建议保监会将保险资金参与保障性住房建设划归基础设施建设类的投资，按债权级别分类，允许保险资金通过基金、股权、债权等多种方式投资，支持保障性住房建设。
　　如同信贷资金，保险资金投资保障房也缺乏政策保障，因此业内人士对其近期大举进入的可行性存疑，从上述提案呼吁“给予一定的政策倾斜”中就可见一斑。
　　本刊记者冯哲、于宁对本文亦有贡献
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